Инвестиционная идея - Ford

24 мая 2022 г.

💡 Аналитики Tigress Financial рекомендуют обратить внимание на Ford. Покупка бумаг компании может стать отличной долгосрочной инвестицией, учитывая коррекцию в акциях.

✅ Ford #F - американская автостроительная компания, являющаяся 4-м в мире производителем авто по объему выпуска за весь период существования.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +72%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Автомобили с ДВС. Аналитики отмечают, что Ford продолжит получать существенную выгоду от своей лидирующей позиции в сегменте полноразмерных пикапов и внедорожников. Успешный перезапуск Bronco может улучшить финансовые результаты компании в среднесрочной перспективе.

• Электромобили. В более долгосрочной перспективе положительное влияние на результаты будет влиять запуск в продажу новых электромобилей и развитие производства аккумуляторов для электрокаров.

Производство долгожданной модели F-150 Lightning началось в апреле, а продажи стартуют в начале 2023 года. Ожидается, что запуск F-150 выведет Ford на рынок электропикапов, на котором представлено крайне ограниченное количество компаний. При этом, Ford уже заявила, что перестает принимать заказы на пикап из-за избытка спроса.

• Разделение производства. Ранее компания подтвердила планы по созданию отдельных подразделений по производству автомобилей с ДВС и электромобилей.

Ford Blue будет развивать линейку автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, в то время как Ford Model e будет базироваться на инновациях и прорывных технологиях в области электромобилестроения. Tigress Financial отмечает, что подобное разделение является признаком отличного управления, позволяющего повысить общую эффективность группы.

• Пересмотр оценок. Аналитики ожидают, что по мере дальнейшего развития быстрорастущего сегмента электромобилей, мультипликаторы Ford постепенно приблизятся к оценкам, которые обычно дают стартапам и EV-компании на ранних стадиях. Однако при этом, Ford будет выгодно отличаться от них своим масштабом и лидерской позицией на рынке.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $53.02 млрд
• fwd P/E = 5.89х
• fwd P/E сектора = 11.45x
• fwd PEG = 0.11x

💎 Наше мнение: В целом, имеем положительный взгляд на перспективы Ford на долгосрочный горизонт, а коррекция в акциях предоставляет отличную возможность для формирования позиции. Ожидаем, что крупный портфель заказов на автомобили Ford сможет нивелировать проблемы с цепями поставок и нехваткой компонентов в индустрии.