Я начинаю серию среднесрочных опционных сделок, на которых покажу, как заработать без стопов, без плечей, без шортов, без огромных затрат времени за слежением за позицией. Мы будем как бараны упёрто стоять на своём, пока цена не дойдёт до 9.5. Но в отличии от простого ожидания мы получим все преимущества от продаж опционов - т.е. нам платят за время, которые мы ждём.
9.5 - это обычный горизонтальный уровень
Предположим что наше депо составляет 3600$.
Покупаем по текущей цене 1 пакет акций - это 8.12 - с комиссией это 8.15. Продаем 1 кол на страйке 10 с экспирацией 16 июня. Текущий спред 0.10-0.40. Очень широкий спред: скорей всего удастся продать только по цене края - т.е. 10 центов, с комиссией это будет 8. Продаем 1 пут на страйке 7 с экспирацией 16 июня. Текущий спред 0.20-0.30. Продать по 0.22 вполне реально с комиссией это будет 0.20
Комментарий
⋅
Итого, текущая позиция создает риск под 815 - 8 + 700 - 20 = 1487 долларов. Если пробьёт оба края, то цена входа составит 7.44
Комментарий
⋅
Забываем про позицию, пока не будет пробита отметка в 6.8 или пока не наступит 16 июня
Добрый день. Скажи пожалуйста, а зачем продавать пут если при падении ты будешь нести убыток и по акциям и опциону. Это же двойной риск.
Mester
⋅
@Stanislav_AV, вход пута стоит дальше чем чистый лонг, при мега падении и то и другое даст временные убытки. Но при пиле вниз, горизонтальном флете и росте этот пут распадётся вне денег и даст прибыль. А если войдёт в деньги, то общая точка входа будет ниже, чем при двойном лонге.
Stanislav_AV
⋅
@Mester, скажу тебе отчень раскованная позиция. Проданный пут может выйти в деньги только после экспирации вне денег (как бы комично эта фраза не звучала). А не безопасней бы было оставить только проданный кол?
Mester
⋅
@Stanislav_AV, как понять "Проданный пут может выйти в деньги только после экспирации вне денег"? При экспирации вне денег прибыль будет получена. При экспирации в деньгах будет получена акция с хорошей ценой входа. При желании можно фиксировать прибыль на 80-90% распада - но учитывая, что это пенни сток - нет смысла. На гугле например это было бы оправдано
Плечей нету, поэтому выходить на поставку вообще без проблем. А большинство умников на продаже опционов ставят гигантское плечо, поэтому для них пробитие края это смерть. Для меня пробитие края это обычное дело, продать текущий пут тоже обычное дело. Проблема только в том, что акция должна быть волатильной по IV.
Stanislav_AV
⋅
@Mester, правильно я понял: "при выходе за страйк проданного пута, ты не хеджируешь позу продажей БА, а ждешь получение бумаги по страйку, даже при значительном падении БА. А после получения БА по цене страйка в какой момент как правило эту позу кроешь? По первоначальной цене покупки БА или по страйку проданного кола?
Mester
⋅
@Stanislav_AV, да. Крою я проданным колом, чистое закрытие как правило очень редко. Закрытие - когда кол войдёт в деньги. Страйк подбирается в зависимости от цели, если меня устраивает эта цена входа в базовый актив, то явно выше той, где пут вошёл в деньги. Если нет - то страйк проданного пута. При возврате на ту же цену я получаю по сути абсолютно все премии по этому проданному страйку
Значительное падение БА бывает очень редко, последний раз такое было в 2008м году. Но даже в этом случае депозит не умрёт. Ну и хедж я использую, только не часто. Баланс продаж/покупок должен быть сильно смещён в сторону продаж.
Если всё плохо, а хедж не куплен - всегда есть коллар, который дает не такой крутой хедж как текущий пут, но хоть что-то закрывает
Lifegood
⋅
Привет! Интересно узнать твое мнение.Твой выбор в пользу продажи(не покупки) опционов предполагает как-то заработок на тете? Например если цена Акции будет болтаться между купленными страйками до експирации, в таком случае "продавец" за временной распад заработает больше "покупателя"?
Mester
⋅
@Lifegood, На это и рассчитано. А чтобы заработать без плечей - тебе нужны очень волатильные акции. К коим AG и относится