Ну вот так. Опять взгляд упал на какаху. Смотрите не наступите) А может это не какаха, а ценное гуано? Попробуем разобраться.
Сразу сделаю ремарку, что это высокорискованная инвестиция, без дивов, с долгами.
Что вообще заинтересовано фундаментально: 1. В конце июля 23г. компания выпустили МСФО за 22г и бух отчет за 6м23г. В раскрытии вообще не нашел, чтобы ранее такие отчеты выкладывали. Поняли, что сейчас можно поднять акционерный капитал и повернулись лицом к акционерам? Возможно. Понаблюдаем со временем 2. Дохрена долгов. Но долг сокращается год к году (на 15%) и при этом происходит расширение сети за счет поглощения региональных сетей. За 22г открыли 217 новых точек и 117 поглощено. итого 334. Общее кол-во точек 1814 (рост сети на 22,5%). По итогам 22г. это 4тая по размеру аптечная сеть в РФ. joxi.ru/Q2Ka35KtgQZwbr 3. Рост выручки на 34%. Заметим, что это выше чем % увеличения точек. 4. По итогам 22г. ЧП 223М против убытка 950М в пред году. 5. отчет за 6м23г. показывает положительную динамику выручки год к году. 6. План на 23г. продолжить расширение, но без увеличения долговой нагрузки. То есть условно есть надежда, что будут за счет прибыли скупать сети и открывать новые точки при этом сокращая долговую нагрузку.
Технически боковик с авг 19 года (4 года). Попытка выйти из этого боковика в конце июля 23г. как раз на приличной отчетности. Заявка на успех хорошая. Если получиться, то может довольно быстро ушуршать.
Вывод. Это скорее многолетняя история для истинных инвесторов, которые умеют ждать. Уверенность будет расти по мере выхода следующих отчетностей в случае сохранениях положительной динамики роста точек, выручки, сокращения долга и дай бог наличия ЧП. Себе в портфель на копеечку взял, чтобы следующий раз заходя в аптеки 36,6 и Горздрав "платить себе". По мере развития ситуации буду думать наращивать ли позицию.
Спасибо за обзор фин.показателей. Я лично вложил ещё год назад и много, так как я уверен, что это бумага в разы увеличит вложенное.
AGalchenkov
⋅
@Brat_, год назад было вообще не понятно, что с цифрами. сейчас есть отчет и можно что-то предполагать. На графике указал первую цель, а так поидее на горизонте 5-7 лет там потенциал несколько иксов. Капитализация будет раскрываться по мере сокращения долга, выхода в стабильную прибыль, ну и как вишенка на торте приход к дивам. На тот момент надо будет посмотреть какой будет % дивов к вложенным средствам. Но не все сразу, впереди долгий и интересный путь
Vitalichsan
⋅
Пару недель назад тоже прикупил совсем немного.
AGalchenkov
⋅
@Vitalichsan, поделись, что послужило мотивом? Отчет или увидел, что обороты растут в бумаге или еще что-то?