BlackRock Inc. — Управление инвестициями
Справочная информация по компании
BlackRock Inc. предоставляет услуги по управлению инвестициями, управлению рисками и консультированию институциональных и розничных клиентов по всему миру. Платформа компании позволяет ей предлагать активные (Альфа) инвестиции с индексными (бета) продуктами и управление рисками для разработки индивидуальных решений. Ассортимент его продукции включает в себя портфели с одним и несколькими классами активов, инвестиции в акции, фиксированный доход, альтернативы и инструменты денежного рынка. Компания предлагает свои продукты напрямую и через посредников включая открытые и закрытые взаимные фонды, биржевые фонды iShares и другие биржевые продукты, коллективные инвестиционные фонды и отдельные счета. Компания также предлагает свои инвестиционные системы BlackRock Solutions, управление рисками и консультационные услуги в первую очередь институциональным инвесторам. Его клиентами являются розничные, высокодоходные и институциональные инвесторы, состоящие из пенсионных фондов, официальных учреждений, эндаументов, страховых компаний, корпораций, финансовых институтов, центральных банков и суверенных фондов благосостояния. Компания была основана в 1988 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.
История BlackRock на протяжении четверти века — это стремление ставить клиентов на первое место, инновационное мышление, страсть к производительности и сотрудничеству.
BlackRock начал свою деятельность с восьми человек в одной комнате, которые верили, что смогут построить лучшую фирму по управлению активами. Они разделяли решимость ставить потребности и интересы клиентов на первое место, приверженность четкому мышлению, основанному на фактах, а также страсть к пониманию и управлению рисками.
Основанная под эгидой Blackstone Group, фирма изначально была ориентирована на фиксированный доход. Прислушиваясь к клиентам и понимая их неудовлетворенные потребности, фирма смогла разработать важные инновации, связанные с закрытыми фондами, трастами, с установленными взносами. Одним из них был Фонд Blackstone Term Trust, который привлек 1 миллиард долларов и вывел бизнес на путь устойчивого роста и успеха.
В 1992 году фирма переименовалась в BlackRock. К концу того же года BlackRock владела активами на 17 миллиардов долларов; в конце 1994 года эта цифра составляла 53 миллиарда долларов.
На протяжении своей жизни BlackRock провела серию трансформационных слияний, которые добавили ключевые инвестиционные компетенции. Эти приобретения укрепили ассортиментную линейку продуктов и услуг BlackRock, а также значительно расширили масштабы и глобальный охват. Крупнейшее из слияний произошло в 2009 году, когда BlackRock приобрела Barclays Global Investors, предоставив фирме дополнительные возможности активного, индексного и биржевого фонда через iShares.
Сегодня BlackRock является ведущим мировым управляющим активами, обслуживающим многие крупнейшие мировые компании, пенсионные фонды и государственные учреждения, а также миллионы людей всех слоев общества.
Продукты компании
BlackRock Inc. (BLK) по некоторым показателям является крупнейшей инвестиционной управляющей компанией в мире, с более чем 7,3 трлн долларов активов под управлением, по состоянию на 30 июня 2020 года являясь крупной публичной компанией с рыночной капитализацией более 89 миллиардов долларов.
Компания предлагает различные фонды и портфели, инвестирующие в такие инструменты, как акции, инструменты денежного рынка и инструменты с фиксированной доходностью.
Большую часть своих доходов BlackRock генерирует от инвестиционных консультаций и комиссионных сборов.
BlackRock было поручено помочь выполнить программу покупки облигаций Федеральной Резервной Системы США в рамках ответных мер Центрального банка на пандемию COVID-19.
Конкурентное окружение
T . Rowe Price Group , Inc . — глобальный управляющий активами. Фокусируется на оказании помощи клиентам в достижении их долгосрочных инвестиционных целей. Компания основана в 1937 году Томасом Роу Прайсом-младшим. На данный момент имеет представительства в 16 странах на 4 континентах. Общий объем активов под управлением: 1,31 трлн долл. США.
TD Ameritrade — предоставляет инвестиционные и торговые услуги для 11 миллионов клиентских счетов, общая сумма активов которых превышает $1 трлн. С клиентами, совершающими в среднем около 500 000 сделок каждый день, он сохраняет лидерские позиции, которые он занял, когда основатель Джо Рикеттс открыл свои двери в Омахе, штат Нью-Йорк, в 1975 году.
MSCI Inc. — вместе со своими дочерними компаниями компания предоставляет клиентам инструменты поддержки инвестиционных решений для управления своими инвестиционными процессами по всему миру. Компания работает в четырех сегментах: индексы, аналитика, ESG и недвижимость. Индексный сегмент в основном предоставляет фондовые индексы для использования в различных областях инвестиционного процесса, включая создание индексных продуктов и бенчмаркинг производительности, а также построение портфеля и ребалансировку, брокерско-дилерские структурированные продукты и распределение активов. Аналитический сегмент предлагает управление рисками, атрибуцию производительности и управление портфелем контента, приложений и услуг, которые предоставляют клиентам интегрированное представление о риске и доходности, а также анализ рынка, кредита, ликвидности и риска контрагентов по различным классам активов, охватывающих краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные временные горизонты. Сегмент ESG предоставляет продукты и услуги, которые помогают институциональным инвесторам понять, как экологические, социальные и управленческие факторы влияют на долгосрочный риск их инвестиций; а также продукты данных и рейтингов для использования при построении индексов акционерного капитала и фиксированного дохода, чтобы помочь институциональным инвесторам оценивать эффективность инвестиций ESG и выпускать индексные инвестиционные продукты, а также управлять, измерять и отчитываться о мандатах ESG. Сегмент недвижимости предлагает анализ эффективности работы фондов, инвесторов и управляющих недвижимостью. Этот сегмент предоставляет продукты и услуги, которые включают в себя исследования, отчетность, рыночные данные и бенчмаркинг; а также бизнес-аналитику для владельцев недвижимости, менеджеров, девелоперов и брокеров. Компания обслуживает владельцев активов и управляющих, банки и управляющих активами. Компания была основана в 1998 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.
Стратегия развития
Организация считает, что способность компании интегрировать устойчивые методы ведения бизнеса в свою стратегию и деятельность является неотъемлемой частью обеспечения долгосрочной ценности. Компания признает важность прозрачности своей деятельности перед заинтересованным лицами и инвесторами.
Ежегодно обсуждается корпоративная стратегия развития, уделяется особое внимание бизнес-обзорам и стратегическим темам на предстоящий год. Эти презентации служат основой для активного, постоянного диалога между Советом директоров и высшим руководством о стратегических рисках и возможностях, стоящих перед BlackRock и ее направлениями бизнеса
Риски
Кредитный риск — кредитный риск относится к возможности того, что эмитент ценной бумаги не сможет произвести выплаты процентов и основной суммы долга в установленный срок. Изменения в кредитном рейтинге эмитента или восприятие рынком кредитоспособности эмитента также может повлиять на стоимость инвестиций фонда в этого эмитента.
Риск Долговых Ценных Бумаг — Долговые ценные бумаги, такие как облигации, сопряжены с кредитным риском. Долговые ценные бумаги также подвержены риску изменения процентной ставки.
Риск Депозитарных Расписок — Эмитенты безотзывных депозитарных расписок не обязаны раскрывать информацию, которая в США считается существенной. Таким образом, может быть меньше доступной информации в отношении этих эмитентов. Депозитарные расписки, как правило, подвержены тем же рискам, что и иностранные ценные бумаги, которые они представляют.
Риск Деривативов — Использование фондом деривативов может снизить доходность фонда. Риск использования фондом деривативов заключается в том, что колебания их стоимости могут не полностью коррелировать с общим состоянием рынка ценных бумаг. Возможное отсутствие ликвидного вторичного рынка деривативов и вытекающая из этого неспособность Фонда продать или иным образом закрыть позиции по ним может привести к убыткам.
Риск Развивающихся Рынков — Развивающиеся рынки более рискованны, чем развитые, потому что они имеют тенденцию развиваться неравномерно. Инвестиции в развивающиеся рынки можно считать спекулятивными. Развивающиеся рынки с большей вероятностью столкнутся с гиперинфляцией и девальвацией валют, что может негативно сказаться на доходности инвесторов. Кроме того, многие развивающиеся рынки ценных бумаг имеют гораздо более низкие объемы торгов и меньшую ликвидность, чем развитые рынки.
Риск роста процентных ставок — Когда процентные ставки растут, определенные обязательства могут погашаться должником медленнее, чем ожидалось.
Последние пресс-релизы
03/12/2020 Исследование BlackRock показывает ускорение устойчивого инвестирования
01/12/2020 BlackRock представила новое предложение для обеспечения перехода инвесторов к чистым нулевым выбросам
27/11/2020 Гэри С. Шедлин из BlackRock выступит на конференции Goldman Sachs US Financial Services Conference 2020 8 декабря
Основные финансовые показатели
BlackRock Inc. — Управление инвестициями
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 3,6% цена акции при этом выросла на 7,0%. Свободный денежный поток снизился на 6,0%. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 17,9, во многом за счет задолженности перед клиентами по управлению капиталом, при этом данный долг покрывается активами компании. Показатели рентабельности держаться на высоком уровне. Уменьшение чистой прибыли произошло за счет увеличения налоговых начислений.
Рыночная капитализация компании $111 400 млн., при стоимости предприятия $112 800 млн.
Технический анализ
Для себя мы определили два существенных уровня поддержки, первый в районе 600$, второй в районе 480$. На второй можем прийти в случае глубокой коррекции.
Выводы
Для нас компания занимает лидирующие позиции в своем сегменте и является эталоном. На текущих уровнях выглядит сильно перекупленной. В случае снижения к уровням поддержки будем обязательно покупать.
Disclaimer Все материалы и выводы лишь субъективное мнение авторов и не являются торговой рекомендацией!!!
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно! Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Справочная информация по компании
BlackRock Inc. предоставляет услуги по управлению инвестициями, управлению рисками и консультированию институциональных и розничных клиентов по всему миру. Платформа компании позволяет ей предлагать активные (Альфа) инвестиции с индексными (бета) продуктами и управление рисками для разработки индивидуальных решений. Ассортимент его продукции включает в себя портфели с одним и несколькими классами активов, инвестиции в акции, фиксированный доход, альтернативы и инструменты денежного рынка. Компания предлагает свои продукты напрямую и через посредников включая открытые и закрытые взаимные фонды, биржевые фонды iShares и другие биржевые продукты, коллективные инвестиционные фонды и отдельные счета. Компания также предлагает свои инвестиционные системы BlackRock Solutions, управление рисками и консультационные услуги в первую очередь институциональным инвесторам. Его клиентами являются розничные, высокодоходные и институциональные инвесторы, состоящие из пенсионных фондов, официальных учреждений, эндаументов, страховых компаний, корпораций, финансовых институтов, центральных банков и суверенных фондов благосостояния. Компания была основана в 1988 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.
История BlackRock на протяжении четверти века — это стремление ставить клиентов на первое место, инновационное мышление, страсть к производительности и сотрудничеству.
BlackRock начал свою деятельность с восьми человек в одной комнате, которые верили, что смогут построить лучшую фирму по управлению активами. Они разделяли решимость ставить потребности и интересы клиентов на первое место, приверженность четкому мышлению, основанному на фактах, а также страсть к пониманию и управлению рисками.
Основанная под эгидой Blackstone Group, фирма изначально была ориентирована на фиксированный доход. Прислушиваясь к клиентам и понимая их неудовлетворенные потребности, фирма смогла разработать важные инновации, связанные с закрытыми фондами, трастами, с установленными взносами. Одним из них был Фонд Blackstone Term Trust, который привлек 1 миллиард долларов и вывел бизнес на путь устойчивого роста и успеха.
В 1992 году фирма переименовалась в BlackRock. К концу того же года BlackRock владела активами на 17 миллиардов долларов; в конце 1994 года эта цифра составляла 53 миллиарда долларов.
На протяжении своей жизни BlackRock провела серию трансформационных слияний, которые добавили ключевые инвестиционные компетенции. Эти приобретения укрепили ассортиментную линейку продуктов и услуг BlackRock, а также значительно расширили масштабы и глобальный охват. Крупнейшее из слияний произошло в 2009 году, когда BlackRock приобрела Barclays Global Investors, предоставив фирме дополнительные возможности активного, индексного и биржевого фонда через iShares.
Сегодня BlackRock является ведущим мировым управляющим активами, обслуживающим многие крупнейшие мировые компании, пенсионные фонды и государственные учреждения, а также миллионы людей всех слоев общества.
Продукты компании
BlackRock Inc. (BLK) по некоторым показателям является крупнейшей инвестиционной управляющей компанией в мире, с более чем 7,3 трлн долларов активов под управлением, по состоянию на 30 июня 2020 года являясь крупной публичной компанией с рыночной капитализацией более 89 миллиардов долларов.
Компания предлагает различные фонды и портфели, инвестирующие в такие инструменты, как акции, инструменты денежного рынка и инструменты с фиксированной доходностью.
Большую часть своих доходов BlackRock генерирует от инвестиционных консультаций и комиссионных сборов.
BlackRock было поручено помочь выполнить программу покупки облигаций Федеральной Резервной Системы США в рамках ответных мер Центрального банка на пандемию COVID-19.
Конкурентное окружение
T . Rowe Price Group , Inc . — глобальный управляющий активами. Фокусируется на оказании помощи клиентам в достижении их долгосрочных инвестиционных целей. Компания основана в 1937 году Томасом Роу Прайсом-младшим. На данный момент имеет представительства в 16 странах на 4 континентах. Общий объем активов под управлением: 1,31 трлн долл. США.
TD Ameritrade — предоставляет инвестиционные и торговые услуги для 11 миллионов клиентских счетов, общая сумма активов которых превышает $1 трлн. С клиентами, совершающими в среднем около 500 000 сделок каждый день, он сохраняет лидерские позиции, которые он занял, когда основатель Джо Рикеттс открыл свои двери в Омахе, штат Нью-Йорк, в 1975 году.
MSCI Inc. — вместе со своими дочерними компаниями компания предоставляет клиентам инструменты поддержки инвестиционных решений для управления своими инвестиционными процессами по всему миру. Компания работает в четырех сегментах: индексы, аналитика, ESG и недвижимость. Индексный сегмент в основном предоставляет фондовые индексы для использования в различных областях инвестиционного процесса, включая создание индексных продуктов и бенчмаркинг производительности, а также построение портфеля и ребалансировку, брокерско-дилерские структурированные продукты и распределение активов. Аналитический сегмент предлагает управление рисками, атрибуцию производительности и управление портфелем контента, приложений и услуг, которые предоставляют клиентам интегрированное представление о риске и доходности, а также анализ рынка, кредита, ликвидности и риска контрагентов по различным классам активов, охватывающих краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные временные горизонты. Сегмент ESG предоставляет продукты и услуги, которые помогают институциональным инвесторам понять, как экологические, социальные и управленческие факторы влияют на долгосрочный риск их инвестиций; а также продукты данных и рейтингов для использования при построении индексов акционерного капитала и фиксированного дохода, чтобы помочь институциональным инвесторам оценивать эффективность инвестиций ESG и выпускать индексные инвестиционные продукты, а также управлять, измерять и отчитываться о мандатах ESG. Сегмент недвижимости предлагает анализ эффективности работы фондов, инвесторов и управляющих недвижимостью. Этот сегмент предоставляет продукты и услуги, которые включают в себя исследования, отчетность, рыночные данные и бенчмаркинг; а также бизнес-аналитику для владельцев недвижимости, менеджеров, девелоперов и брокеров. Компания обслуживает владельцев активов и управляющих, банки и управляющих активами. Компания была основана в 1998 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.
Стратегия развития
Организация считает, что способность компании интегрировать устойчивые методы ведения бизнеса в свою стратегию и деятельность является неотъемлемой частью обеспечения долгосрочной ценности. Компания признает важность прозрачности своей деятельности перед заинтересованным лицами и инвесторами.
Ежегодно обсуждается корпоративная стратегия развития, уделяется особое внимание бизнес-обзорам и стратегическим темам на предстоящий год. Эти презентации служат основой для активного, постоянного диалога между Советом директоров и высшим руководством о стратегических рисках и возможностях, стоящих перед BlackRock и ее направлениями бизнеса
Риски
Кредитный риск — кредитный риск относится к возможности того, что эмитент ценной бумаги не сможет произвести выплаты процентов и основной суммы долга в установленный срок. Изменения в кредитном рейтинге эмитента или восприятие рынком кредитоспособности эмитента также может повлиять на стоимость инвестиций фонда в этого эмитента.
Риск Долговых Ценных Бумаг — Долговые ценные бумаги, такие как облигации, сопряжены с кредитным риском. Долговые ценные бумаги также подвержены риску изменения процентной ставки.
Риск Депозитарных Расписок — Эмитенты безотзывных депозитарных расписок не обязаны раскрывать информацию, которая в США считается существенной. Таким образом, может быть меньше доступной информации в отношении этих эмитентов. Депозитарные расписки, как правило, подвержены тем же рискам, что и иностранные ценные бумаги, которые они представляют.
Риск Деривативов — Использование фондом деривативов может снизить доходность фонда. Риск использования фондом деривативов заключается в том, что колебания их стоимости могут не полностью коррелировать с общим состоянием рынка ценных бумаг. Возможное отсутствие ликвидного вторичного рынка деривативов и вытекающая из этого неспособность Фонда продать или иным образом закрыть позиции по ним может привести к убыткам.
Риск Развивающихся Рынков — Развивающиеся рынки более рискованны, чем развитые, потому что они имеют тенденцию развиваться неравномерно. Инвестиции в развивающиеся рынки можно считать спекулятивными. Развивающиеся рынки с большей вероятностью столкнутся с гиперинфляцией и девальвацией валют, что может негативно сказаться на доходности инвесторов. Кроме того, многие развивающиеся рынки ценных бумаг имеют гораздо более низкие объемы торгов и меньшую ликвидность, чем развитые рынки.
Риск роста процентных ставок — Когда процентные ставки растут, определенные обязательства могут погашаться должником медленнее, чем ожидалось.
Последние пресс-релизы
03/12/2020 Исследование BlackRock показывает ускорение устойчивого инвестирования
01/12/2020 BlackRock представила новое предложение для обеспечения перехода инвесторов к чистым нулевым выбросам
27/11/2020 Гэри С. Шедлин из BlackRock выступит на конференции Goldman Sachs US Financial Services Conference 2020 8 декабря
Основные финансовые показатели
BlackRock Inc. — Управление инвестициями
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 3,6% цена акции при этом выросла на 7,0%. Свободный денежный поток снизился на 6,0%. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 17,9, во многом за счет задолженности перед клиентами по управлению капиталом, при этом данный долг покрывается активами компании. Показатели рентабельности держаться на высоком уровне. Уменьшение чистой прибыли произошло за счет увеличения налоговых начислений.
Рыночная капитализация компании $111 400 млн., при стоимости предприятия $112 800 млн.
Технический анализ
Для себя мы определили два существенных уровня поддержки, первый в районе 600$, второй в районе 480$. На второй можем прийти в случае глубокой коррекции.
Выводы
Для нас компания занимает лидирующие позиции в своем сегменте и является эталоном. На текущих уровнях выглядит сильно перекупленной. В случае снижения к уровням поддержки будем обязательно покупать.
Disclaimer Все материалы и выводы лишь субъективное мнение авторов и не являются торговой рекомендацией!!!
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно! Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!