UrS_FATA_Morgana_Trading

#BMY 🧪💊Bristol Myers Squibb Co. long 7%

Длинная
NYSE:BMY   Bristol-Myers Squibb Company
#BMY 🧪💊Bristol Myers Squibb Co. Разрабатывает, производит и распространяет лекарства и лекарственные препараты против тяжелых заболеваний, таких как онкология, ВИЧ, гепатит, сахарный диабет 2 типа, ревматоидный артрит, сердечно-сосудистые расстройства и шизофрении.
🟢Выручка растёт хорошими темпами, в 2016 было 19,4млрд дол, в текущем году 45,4млрд.
🔴Bristol-Myers купила в 2020 году за невменяемые 13,1 млрд долларов сверхубыточную MyoKardia, разрабатывающую лекарства для лечения болезней сердца. В итоге убыток по 2020 году минус 9млрд, по 2021 минус 5млрд.
🟡Capex ниже, чем в 2016-17 годах, сократили до 2% для экономии средств.
🟢FCF свободный денежный поток вырос многократно, в 2017-18 годах был 4млрд, в 2021 почти 15млрд.
🟡Дивы 2,8% в год, не много, но и не мало. Есть опасность, что для погашения огромного долга в 45млрд могут порезать дивы, это подрубит стоимость акций.
🟢Наличность 15млрд, могут погасить треть долга.
🔴цена акции на одном уровне уже более 6 лет, за счет размытия в 2019 году, с 1,6 млрд акций до 2,25 млрд.
Капа 137млрд, EV 167млрд, балансовая минус -28млрд, что означает, что долги тяжелые для компании.
🟢Рентабельность колеблется от 13 до 22%, последние 2 года не в счёт из-за крупной покупки.
🟢ROE = 36%, ROA = 14% данные по 2018 году, когда не было крупной покупки, что смазала всю картину.
🔴Опасность есть в сроках истечения патентов на основные лекарства:
➡️Eliquis = 7,93млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) осталось 5 лет патентной защиты в США, ЕС и Японии.
➡️Opdivo = 7,2млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) патентная защита в США 7лет, ЕС 9лет, в Японии 10 лет.
➡️Orencia = 2.9млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) в этом году истёк срок патентной защиты.
➡️Sprycel = 2.1млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) в этом году истёк срок патентной защиты.
Остальные сильно меньше по доле в общей выручке.
🟢На фоне прекращения сроков защиты компания вкладывает средства в исследования, в 2017-19 было 6,2млрд в среднем, в 2020 году уже 11,15млрд.
🟡Институционалы имеют 72%, и в 1кв21 усиленно избавлялись от акций компании. В 2 и 3кв21 пошёл небольшой откуп.
🟢Низкий шорт-флоат, 1,05%
🟢Средняя цена аналитиков 66,89дол, на 8% выше текущей.
🟡Практически не упоминается в соц.сетях, посвященных инвестициям, типа Reddit.
🤔Резюме: компания мощная, стабильная, вкладывает огромные средства в развитие, быстрого роста ожидать не приходится, стоимостная.
⚙️ТА: цена движется в рамках восходящего канала, последняя волна выполнила снижение по Фибо на 0,38 к уровню 53дол и отскочила, апсайд движения 7%.