Корректировка для непрерывных фьючерсных контрактов, к числу которых относятся стандартизованные биржевые контракты МосБиржи на нефть Brent - это возможность проводить корректировку предыдущих непрерывных контрактов, чтобы убрать гэп из-за разницы цен для разных контрактов.
Корректировка, как разъясняется в блоге TradingView работает следующим образом:
✅ Когда происходит переключение на очередной новый контракт, все предыдущие контракты пересчитываются в соответствии с коэффициентом.
✅ В свою очередь этот коэффициент представляет собой разницу между ценой закрытия нового и старого контрактов за ближайший дневной бар до точки переключения.
✅ Это работает на дневных барах, предшествующих дню переключения на следующий контракт, и более старших периодах.
Пример:
Перенос с сентября на декабрь происходит 30 сентября, то коэффициент для корректировки будет рассчитан следующим образом:
Цена закрытия декабря — цена закрытия сентября дневных баров за 29 сентября.
Режим корректировки выключен по умолчанию. Включить его на графике непрерывного контракта можно двумя способами:
👉 Нажать кнопку "Корр" внизу графика.
👉 Поставить в настройках галочку у пункта "Корректировать с учётом изменений контрактов".
Направление конвергенции, вверх или вниз, в зависимости от того, в бэквордации или в контанго находится фьючерсный контракт, следующий за истекающим, будет определять денежный платеж, который должен быть произведен от покупателя продавцу с течением времени, или наоборот.
Иными словами, бэквордация во временной структуре фьючерсных контрактов, увеличивает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по отрицательной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более низкой цене.
В свою очередь с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более высокую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, имея тактическое преимущество над продавцом контракта, которому в вышеописанной ситуации приходится платить за фьючерсный спред, открывая короткую позицию в новом контракте по невыгодной (более низкой) цене, нежели цена истекающего контракта.
Противоположным образом, контанго фьючерсного рынка уменьшает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по положительной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более высокой цене.
При контанго с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более низкую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, в то время как продавец имеет тактическое преимущество над покупателем контракта.
При контанго за положительный фьючерсный спред приходится платить уже не продавцу, а покупателю.
В техническом плане график непрерывного фьючерсного контракта, скорректированный с учетом изменений контрактов, отличается по механизму своего формирования от графика полной стоимости акции, и может принимать и положительные, и отрицательные значения ввиду неизменности лота контракта (10 баррелей в данном случае).
В то же время реинвестирование дивидендов предполагает увеличение экспозиции через покупку новых (дополнительных) акций на вырученные от владения акциями дивиденды.
Ближе к самим фьючерсам, техническая картина в скорректированном графике указывает на то, что Федеральный резерв таки одерживает победу над неукротимой инфляцией во II полугодии 2022 г.
Корректировка, как разъясняется в блоге TradingView работает следующим образом:
✅ Когда происходит переключение на очередной новый контракт, все предыдущие контракты пересчитываются в соответствии с коэффициентом.
✅ В свою очередь этот коэффициент представляет собой разницу между ценой закрытия нового и старого контрактов за ближайший дневной бар до точки переключения.
✅ Это работает на дневных барах, предшествующих дню переключения на следующий контракт, и более старших периодах.
Пример:
Перенос с сентября на декабрь происходит 30 сентября, то коэффициент для корректировки будет рассчитан следующим образом:
Цена закрытия декабря — цена закрытия сентября дневных баров за 29 сентября.
Режим корректировки выключен по умолчанию. Включить его на графике непрерывного контракта можно двумя способами:
👉 Нажать кнопку "Корр" внизу графика.
👉 Поставить в настройках галочку у пункта "Корректировать с учётом изменений контрактов".
Направление конвергенции, вверх или вниз, в зависимости от того, в бэквордации или в контанго находится фьючерсный контракт, следующий за истекающим, будет определять денежный платеж, который должен быть произведен от покупателя продавцу с течением времени, или наоборот.
Иными словами, бэквордация во временной структуре фьючерсных контрактов, увеличивает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по отрицательной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более низкой цене.
В свою очередь с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более высокую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, имея тактическое преимущество над продавцом контракта, которому в вышеописанной ситуации приходится платить за фьючерсный спред, открывая короткую позицию в новом контракте по невыгодной (более низкой) цене, нежели цена истекающего контракта.
Противоположным образом, контанго фьючерсного рынка уменьшает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по положительной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более высокой цене.
При контанго с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более низкую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, в то время как продавец имеет тактическое преимущество над покупателем контракта.
При контанго за положительный фьючерсный спред приходится платить уже не продавцу, а покупателю.
В техническом плане график непрерывного фьючерсного контракта, скорректированный с учетом изменений контрактов, отличается по механизму своего формирования от графика полной стоимости акции, и может принимать и положительные, и отрицательные значения ввиду неизменности лота контракта (10 баррелей в данном случае).
В то же время реинвестирование дивидендов предполагает увеличение экспозиции через покупку новых (дополнительных) акций на вырученные от владения акциями дивиденды.
Ближе к самим фьючерсам, техническая картина в скорректированном графике указывает на то, что Федеральный резерв таки одерживает победу над неукротимой инфляцией во II полугодии 2022 г.
Сделка активна:
19-11-2022
М/н валютный рынок. К.ставка ФРС. И поведение нефтяных цен на отрезках.
М/н валютный рынок. К.ставка ФРС. И поведение нефтяных цен на отрезках.
Сделка активна:
26-11-2022
Раз, два, три
Далеко от солнца, от земли
Я летаю, one, two, three
На моей ракете не кури 🚭
Мы же космонавты
Раз, два, три
Далеко от солнца, от земли
Я летаю, one, two, three
На моей ракете не кури 🚭
Мы же космонавты
Сделка активна:
30-11-2022
Три, два, раз,
Может вы скучаете без нас
Я скажу вам - без прикрас
Мы еще вернёмся много раз!
Ролловер в следующий контракт BR-12.22 (83.85) -> BR-1.23 (86.85)
Ротационная премия составила 42.93% в годовом выражении.
Мы же космонавты! 🚀🌟💖✨🚀
Три, два, раз,
Может вы скучаете без нас
Я скажу вам - без прикрас
Мы еще вернёмся много раз!
Ролловер в следующий контракт BR-12.22 (83.85) -> BR-1.23 (86.85)
Ротационная премия составила 42.93% в годовом выражении.
Мы же космонавты! 🚀🌟💖✨🚀
Сделка активна:
10-12-2022
Изучение режима корректировки - продолжается
Изучение режима корректировки - продолжается
Сделка активна:
30-12-2022
Ролловер в следующий контракт BR-1.23 (87.85) -> BR-2.23 (90.05)
Ротационная премия составила $2.20, или 30.05% в годовом выражении.
The Trend is Your Friend 💕
Ролловер в следующий контракт BR-1.23 (87.85) -> BR-2.23 (90.05)
Ротационная премия составила $2.20, или 30.05% в годовом выражении.
The Trend is Your Friend 💕
Сделка активна:
31-01-2023
Ролловер в следующий контракт BR-2.23 (84.30) -> BR-3.23 (86.90)
Ротационная премия составила $2.60, или 37.01% в годовом выражении.
Hold The Line 💕
Ролловер в следующий контракт BR-2.23 (84.30) -> BR-3.23 (86.90)
Ротационная премия составила $2.60, или 37.01% в годовом выражении.
Hold The Line 💕
Сделка активна:
28-02-2023
Ролловер в следующий контракт BR-3.23 (82.30) -> BR-4.23 (84.12)
Ротационная премия составила $1.82, или 26.53% в годовом выражении.
Live With Passion 💖💖
Ролловер в следующий контракт BR-3.23 (82.30) -> BR-4.23 (84.12)
Ротационная премия составила $1.82, или 26.53% в годовом выражении.
Live With Passion 💖💖
Сделка активна:
15-03-2023
Нефть Brent по $75, на мировых рынках.
Это хорошо. Надёжно 😍
Нефть Brent по $75, на мировых рынках.
Это хорошо. Надёжно 😍
Сделка активна:
16-03-2023
Нефть продолжает балансировать чуть выше ключевой поддержки, на уровне $70 за баррель, где проходит также и 200-недельная скользящая средняя.
Нефть продолжает балансировать чуть выше ключевой поддержки, на уровне $70 за баррель, где проходит также и 200-недельная скользящая средняя.
Сделка закрыта: достигнута тейк-профит цена:
27-03-2023
Фьючерсы на нефть достигают недельной SMA (200)
Фьючерсы на нефть достигают недельной SMA (200)
Сделка закрыта: достигнута тейк-профит цена:
27-03-2023
Связанные идеи
