Доброго времени суток, друзья!
Решил написать статью про то, о чем почему-то многие забывают, планируя свою торговлю - объемы.
Что нам дает анализ объемов?
На самом деле, когда мы анализируем объем, мы видим прежде всего интерес и вовлеченность людей в рынок. Объем - это как топливо для ракеты. Если его нет, далеко мы не улетим.
Согласно теории Доу, объем - это обязательная составляющая трендового движения, а ведь мы чаще всего стараемся торговать именно по тренду. Любое трендовое движение вверх без объема должно заставлять нас задуматься: а на чем мы растем, что является фундаментом, поддерживающим этот рост? Если актив растет без объема, это сразу вызывает подозрение: неужели предложения совсем нет? А может быть просто спрос создан искусственно? Как правило, слишком легкий рост может говорить о том, что на рынке нет ликвидности (возможности быстро купить или реализовать). И вот представьте себе ситуацию, что вы купили какой-то актив, он вырос, а продать его не можете. Беда... Приходится продавать актив за бесценок.
Еще в 1908 году Ричард Вайкофф описал свой метод, основные положения которого гласили:
1) Ценой управляют спрос и предложение.
2 ) Сначала строится основание для потенциального движения.
3 ) Необходимо сравнивать приложенные усилия и результат.
Если с первым положением все понятно, то что подразумевают под собой первый и второй пункты?
Ричард Вайкофф был одним из первых, кто начал изучать психологию крупных участников рынка и пришел к выводу, что крупные деньги задают темп всему движению. Дальше метод Вайкоффа вылился в целое учение, которое называется VSA ( volume spread analysis)
Стратегия крупного участника рынка
Для того, чтобы крупный участник рынка мог стричь деньги с неудачников, ему нужно набрать хорошую позицию. Ведь ни для кого не секрет, что крупный игрок не сможет разом выкупить нужный объем( тем более, на неликвидном рынке), иначе цена улетит вверх, не дав закупиться выгодно. Тоже самое происходит в том случае, если крупному игроку нужно незаметно распродаться по высокой цене. Задача крупного игрока - закупаться так, чтобы не спровоцировать всплеск ценового движения и не вызвать ажиотаж у толпы раньше времени.
Момент набора позиций крупным игроком называется фазой накопления (аккумуляции).
Фаза накопления на графике - это коридор консолидации, когда цена движется в боковике, и на рынке царит относительный баланс между продавцом и покупателем. Фаза накопления чаще всего строится в районе сильной поддержки - это и есть второй принцип Вайкоффа (основание для потенциального движения).
Когда крупный участник рынка набрал позиции, он толкает цену вверх, вовлекая в процесс сторонних покупателей. Прорыв из коридора консолидации на большом объеме - признак того, что крупный игрок проявил высокую активность, чтобы привлечь внимание толпы. Психология человека устроена так, что люди хорошо реагируют на сильные движения. На спокойных рынках нет ажиотажа, а значит, желания покупать тоже нет.
В это время на рынке идет рост и данную фазу Вайкофф именовал Markup.
Дальше крупный участник наблюдает за поведением публики на рынке. Если объемы поддерживаются внешними участниками, значит, крупный игрок может позволить себе провести повторное накопление.. Обычно, в этой фазе крупному игроку не резон распродавать все сразу, иначе он не сможет заработать, а только навредит себе. Чтобы безопасно все распродать, нужна ликвидность. А ликвидности маркетмейкер добивается за счет толпы.
Когда нужное количество пунктов для маркетмейкера набрано, он начинает продавать, но делает он это также аккуратно и не в один присест.
Продажа с точки зрения крупного участника называется распределением или дистрибьюцией.
В общем-то, фаза распределения - это тот же набор позиций крупным игроком, только в другую сторону. Движение вниз после фазы распределения Вайкофф называл Markdown.
Наша задача определить намерение крупного игрока. Как же это сделать?
Решил написать статью про то, о чем почему-то многие забывают, планируя свою торговлю - объемы.
Что нам дает анализ объемов?
На самом деле, когда мы анализируем объем, мы видим прежде всего интерес и вовлеченность людей в рынок. Объем - это как топливо для ракеты. Если его нет, далеко мы не улетим.
Согласно теории Доу, объем - это обязательная составляющая трендового движения, а ведь мы чаще всего стараемся торговать именно по тренду. Любое трендовое движение вверх без объема должно заставлять нас задуматься: а на чем мы растем, что является фундаментом, поддерживающим этот рост? Если актив растет без объема, это сразу вызывает подозрение: неужели предложения совсем нет? А может быть просто спрос создан искусственно? Как правило, слишком легкий рост может говорить о том, что на рынке нет ликвидности (возможности быстро купить или реализовать). И вот представьте себе ситуацию, что вы купили какой-то актив, он вырос, а продать его не можете. Беда... Приходится продавать актив за бесценок.
Еще в 1908 году Ричард Вайкофф описал свой метод, основные положения которого гласили:
1) Ценой управляют спрос и предложение.
2 ) Сначала строится основание для потенциального движения.
3 ) Необходимо сравнивать приложенные усилия и результат.
Ричард Вайкофф был одним из первых, кто начал изучать психологию крупных участников рынка и пришел к выводу, что крупные деньги задают темп всему движению. Дальше метод Вайкоффа вылился в целое учение, которое называется VSA ( volume spread analysis)
Стратегия крупного участника рынка
Для того, чтобы крупный участник рынка мог стричь деньги с неудачников, ему нужно набрать хорошую позицию. Ведь ни для кого не секрет, что крупный игрок не сможет разом выкупить нужный объем( тем более, на неликвидном рынке), иначе цена улетит вверх, не дав закупиться выгодно. Тоже самое происходит в том случае, если крупному игроку нужно незаметно распродаться по высокой цене. Задача крупного игрока - закупаться так, чтобы не спровоцировать всплеск ценового движения и не вызвать ажиотаж у толпы раньше времени.
Момент набора позиций крупным игроком называется фазой накопления (аккумуляции).
Фаза накопления на графике - это коридор консолидации, когда цена движется в боковике, и на рынке царит относительный баланс между продавцом и покупателем. Фаза накопления чаще всего строится в районе сильной поддержки - это и есть второй принцип Вайкоффа (основание для потенциального движения).
Когда крупный участник рынка набрал позиции, он толкает цену вверх, вовлекая в процесс сторонних покупателей. Прорыв из коридора консолидации на большом объеме - признак того, что крупный игрок проявил высокую активность, чтобы привлечь внимание толпы. Психология человека устроена так, что люди хорошо реагируют на сильные движения. На спокойных рынках нет ажиотажа, а значит, желания покупать тоже нет.
В это время на рынке идет рост и данную фазу Вайкофф именовал Markup.
Дальше крупный участник наблюдает за поведением публики на рынке. Если объемы поддерживаются внешними участниками, значит, крупный игрок может позволить себе провести повторное накопление.. Обычно, в этой фазе крупному игроку не резон распродавать все сразу, иначе он не сможет заработать, а только навредит себе. Чтобы безопасно все распродать, нужна ликвидность. А ликвидности маркетмейкер добивается за счет толпы.
Когда нужное количество пунктов для маркетмейкера набрано, он начинает продавать, но делает он это также аккуратно и не в один присест.
Продажа с точки зрения крупного участника называется распределением или дистрибьюцией.
В общем-то, фаза распределения - это тот же набор позиций крупным игроком, только в другую сторону. Движение вниз после фазы распределения Вайкофф называл Markdown.
Наша задача определить намерение крупного игрока. Как же это сделать?
Комментарий:
Вообще, метод VSA - это очень обширная тема, которую просто невозможно охватить в одной лекции. Я постарался сделать вводную часть, которая поможет найти вам понимание того, кто предположительно находится в данный момент в рынке
Еще раз, основная часть метода:
Нахождение области накопления/распределения -> Ждем пробоя -> Сравниваем относительный объем с баром -> дожидаемся коррекции (коррекция может протестировать границу диапазона, стоп-лосс под границей) - >входим на откате.
Случай с ложными пробоями (вытряхиваниями или аптрастами) и другими ловушками китов я пока не рассматриваю, чтобы не забивать вам голову всеми нюансами в первой же лекции. Об этом обязательно расскажу позже :)
Еще раз, основная часть метода:
Нахождение области накопления/распределения -> Ждем пробоя -> Сравниваем относительный объем с баром -> дожидаемся коррекции (коррекция может протестировать границу диапазона, стоп-лосс под границей) - >входим на откате.
Случай с ложными пробоями (вытряхиваниями или аптрастами) и другими ловушками китов я пока не рассматриваю, чтобы не забивать вам голову всеми нюансами в первой же лекции. Об этом обязательно расскажу позже :)
Главный вопрос, который должен нас беспокоить: кто сейчас на рынке?
В помощь нам приходит анализ баров в совокупности с гистограммой объемов.
Классический VSA анализирует именно бары, где учитывает бар с учетом хай, лоу и цены закрытия, отбрасывая в сторону цену открытия.
Бары обязательно сравниваются с объемом. Объем всегда относителен соседним объемам на гистограмме вертикального объема. На графике у меня сейчас не бары, а японские свечи, но я считаю, что можно сравнивать и с ними: особой роли это не играет. (Цифрами 1, 2 и 3 показаны относительный большой, относительно средний и относительно малый объемы.)
Тут сразу разбираем третий принцип Вайкоффа: соответствует ли приложенное усилие в виде объема результату в виде цены?
Если объем был хороший и цена действительно пошла в нужном крупному игроку направлении( например, вверх), то вместе с относительно высоким объемом мы увидим хороший полнотелый бар или свечу без длинной тени в верхней части свечи. Это значит, что данное движение не получало никакого сопротивления со стороны продавца, а значит, вероятность продолжения развития тренда высокая.
Если мы рассматриваем более длительный промежуток времени, то сравниваем между собой цены с объемами за разные сессии (сессия с ценами и объемами за один день с сессией и объемами другого дня).
Как отличить коррекцию от даунтренда только на основе данных по объемам и свечным моделям?
Если коррекция идет на относительно низких объемах и объем не растет, то повода для паники нет. Коррекция в половину роста считается нормальной.
Если же мы видим, что усилие в виде объема не показало значительного результата и свеча, например, закрылась в виде пин-бара у сильного уровня сопротивления - есть повод насторожиться, ибо на рынке появился останавливающий объем (возможен разворот или коррекция).
Обратная ситуация возникает, если при росте цены нет никаких усилий (объема). Это значит, что умные деньги находятся вне игры, но в любой момент могут вмешаться и разрушить все движение (например, произвести вытряхивание). Машина без бензина далеко не уедет.
Если под конец движения в аптренде мы видим, что объемов практически нет, то чаще всего (особенно, если тренд был длительным) это говорит о фазе кульминации покупок и скором развороте. Часто вершинами при таких кульминациях выступают разворотные паттерны price action (пин-бары, рельсы и т.д. Дополнительным поводом задуматься будет сильный уровень сопротивления. Это явление называется дивергенцией и является очень надежным сигналом на разворот
Аналогично, если падение цены после кульминации продаж(пиковый объем в области поддержки) не поддерживается усилием продавцов, то вероятность разворота в любой момент высока.
Примечание: маркетмейкер любит выбрасывать кучу хороших или плохих новостей именно в моменты кульминации. Чтобы набрать максимальное количество хомяков, на пиках роста актива везде будут трубить о продолжении роста, который будет длиться бесконечно, а на низах крупные инвестиционные фонды будут пророчить "великий крах". Любые новости на рынке являются новостями только для хомяков, крупные игроки пользуются ими, как инструментами. Многие профессиональные трейдеры специально игнорируют новостной фон, чтобы не становиться жертвами социальной инженерии.
Стоит отметить, что весь процесс глобального разворота может не происходить в одночасье. Крупному игроку это неудобно. Удобно, если процесс растянется на несколько дней или даже недель. В таком случае, распределять продажи будет удобно в боковиках у верхней границы.
Если крупный игрок видит, что толпа каким-то образом разгадала его задумку и открывает ордера в том же направлении, то маркетмейкер будет пытаться избавиться от таких "пассажиров".
Данное действие очень распространено в крипте: мы часто видим проколы различных трендовых линий, сопротивлений, после которых цена возвращалась и шла в сторону тренда, как ни в чем не бывало.