Судя по вашим лайкам предыдущий обучающий пост по данной теме вам понравился, так что эту тему продолжу.
Откуда
Начну с отрывка из бесплатной книги "Путь Черепах", автора Куртис Фейс. Не скажу что книжка будет откровением, но по крайней мере не вредная, прочитать вполне можно, и я прочитал. Если совсем коротко то книга пляшет вокруг стратегии "Черепах", и по ней у меня есть скрипт тут, скрипт прикреплен внизу.
Автором стратегии (но не автором этой книги) является некий Ричард Ф. Деннис. Статьи о нём есть много где, в том числе и на Википедии.
en.wikipedia.org/wiki/Richard_Dennis
В русскоязычной Википедии статьи о нём нет, но вот автоперевод любопытных мест, цитата:
Ричард Ф. Деннис, биржевой спекулянт, когда-то известный как "Принц ямы". В начале 1970-х годов он занял 1600 долларов и, как сообщается, заработал 350 миллионов долларов примерно за шесть лет. (...) Когда его эксперимент закончился пять лет спустя, его Черепахи*, как сообщается, получили совокупную прибыль в размере 175 миллионов долларов.
* "Черепахами" называли его учеников. Медленность тут не причем. Их так назвали в следствии фразы "Мы будем выращивать трейдеров с нуля как тех черепах на ферме".
Должна смущать фразочка "как сообщается", которая тут встречается дважды. На русский язык лучше всего перевести эту фразу как "А пруфов нету" :)
Отрывок
Отрывок из второй главы, цитата:
Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира, что вполне их устраивает в обычных обстоятельствах. Ученые называют искажения восприятия реальности человеком когнитивными предубеждениями. Вот некоторые примеры когнитивных предубеждений, влияющих на трейдинг.
Хотя этот список далеко не полон, он включает в себя наиболее типичные примеры неправильного восприятия, влияющего на трейдинг и цены.
Искажения
В книге, переведенном на русский, это почему то называется "когнитивными предубеждениями", тогда как более распространена формулировка "когнитивные искажения". Это одно и тоже, как я понял.
1) ru.wikipedia.org/wik...огнитивное_искажение
2) ru.wikipedia.org/wik...огнитивных_искажений
На той же Википедии (или в других источниках) в списке когнитивных искажений можно найти подобные эффекты, которые были описаны в книге.
Неприятие потерь
Очень хорошая иллюстрация такого когнитивного искажения, которое как раз сильно повлияет на трейдинг всегда. Процитирую определение из русскоязычной Википедии:
Неприятие потери (англ. Loss aversion) — поведенческая аномалия, проявляющаяся в условиях неопределённости и риска. Её суть заключается в том, что люди испытывают больше неудовольствия от потери, чем удовольствия от получения эквивалентной прибыли. Впервые данная концепция была описана учёными Амосом Тверски и Даниэлем Канеманом в рамках их Теории перспектив. Неприятие потерь широко используется в психологии и экономике.
ru.wikipedia.org/wiki/Неприятие_потери
Замечу что этот "глюк мозга" просто беспощадно эксплуатируют разработчики онлайновых игр "Free 2 play". Например, рассмотрим 2 варианта как получить денег от игрока:
1) Игроку предлагается купить за 100 долларов 100 виртуальных монет.
2) Игроку предлагается купить дополнительное место в инвентаре за 100 долларов, что позволит сохранить 50 виртуальных монет.
Парадокс в том, что абсолютное большинство игроков воспринимают второй вариант как более выгодный. Что определенно не верно. Например, игрок попадает в какое-то подземелье, там он мочит монстров и собирает какие-то алмазы, допустим. Вот только все эти алмазы в его инвентарь не войдут (так и задумано), и если он уйдет, то потеряет те алмазы, которые не вошли. Но ему тут же предлагает купить дополнительное место в инвентаре (чтобы не потерять эти алмазы - чтобы избежать неприятного чувства потери).
Парадокс в том что боль от потери 50 долларов сильнее чем радость от получения 100 долларов. Если человеку предложить схему действий где он сначала получит 100 долларов, а потом потеряет 50 долларов, то как ни странно человек склонен отказаться от такой последовательности действий, несмотря на то что она ему выгодна. Отказаться, так как радость от 100 долларов не перекроет боль от потери 50 долларов. В этом суть данного когнитивного искажения. У многих других когнитивных искажений похожий механизм действий.
В трейдинге
В книжках по трейдингу часто встречается идея примерно под такой формулировкой: "Не режь прибыль - режь убытки". Проще говоря: возможный максимальный профит должен быть ничем не ограничен, абы отсутствие тейк-профита вовсе (что неприемлемо для коротких позиций, кстати). А возможный убыток должен быть ограничен стоп-лоссом. То есть убыток может быть только маленьким, а прибыль может быть и маленькой и большой, как повезет. С точки зрения математики это правильная конечно идея.
Но не с точки зрения психологии. Для психологии это означает что человек будет чаще испытывать боль от потерь, чем радость от профитов. И это при том что при равных суммах боль от потерь сильнее чем радость от профитов. Не удивительно что на практике обычно оказывается что человек ну просто не может следовать такой системе и начинает нарушать правила системы.
Многие ловят себя на том что ему постоянно хочется закрыть профитную сделку с минимальным совсем профитом. А потом когда одна из сделок становится убыточной, то хочется пересидеть и возможно избежать убытка. Т.е. математика нам говорит о том что профит ограничивать не надо, надо ограничивать убыток. А психика наоборот, требует ограничения профита (так как профитная позиция может очень скоро стать убыточной), а так же требует попытаться избежать боли от убытка - усредниться там, или "стать долгосрочным инвестором" :) Нет ничего плохого в том чтобы делать долгосрочные инвестиции, но плохо то что на самом деле сделка открывалась как краткосрочный трейд и долгосрочная инвестиция не планировалась вовсе - то есть тут уже явный самообман просто. Долгосрочные инвестиции это не плохо, а вот самообман это плохо :)
Черепаха
Стратегия как раз правильная с точки зрения математики. После входа в сторону движения рынка (позиция открывается рыночным ордером при пересечении синей линии) возможный профит никак не ограничен. Если какая-то собака выстрелит вверх на 5000%, то большую часть этого движения можно взять по этой системе. А возможный убыток строго ограничен. Стоп-лосс выставляется на красной линии, и далее происходит трейлинг-стопа в сторону уменьшения убытка. Так в результате этих действий возможный размер убытка может только уменьшаться, но никак не может увеличится. Разумеется, раз уж стратегия трендовая, то для прибыльной торговли необходимо чтобы большинство таких трейдов оказались убыточными (ой, как не любит такое психика).
Решение
Так как эта проблема является проблемой восприятия, то решение только одно и может быть - изменить восприятие. Нужно перестать воспринимать убыточную сделку как нечто плохое. Я вот такой вариант предлагал (мне помогает очень).
Конечный результат = (кол-во прибыльных сделок * средний профит) - (кол-во убыточных сделок * средний убыток)
Исходя из формулы можно сделать вывод какие сделки для конечного результата являются плохими или хорошими. Оказывается что маленький профит от сделки скажется на конечном результате так же плохо как и большой убыток.
Хорошие сделки:
1) Большой профит
2) Маленький убыток
Плохие сделки:
1) Маленький профит
2) Большой убыток
Довольно трудно научиться воспринимать маленькие профиты как нечто плохое. Как неудачу. Еще труднее научиться хвалить себя за маленькие убытки, типа "Я молодец, увернулся от большого убытка".
О сути трейдинга
Отрывок из той же книги из той же второй главы, цитата:
Многие годы теория экономики и финансов базировалась на теории рационального выбора, согласно которой индивидуум действует рационально и учитывает в процессе принятия решения всю имеющуюся информацию. Трейдеры всегда знали, что эта теория – полная чушь. Преуспевающие трейдеры делали деньги на том, что использовали стереотипы иррационального поведения других трейдеров.
Суть в том что проигрывающие трейдеры проигрывают не потому что у них стратегия плохая. А выигрывают не потому что стратегия хорошая или лучше. Стратегии они не так уж и важны на самом то деле. Выигрывающие трейдеры научились обманывать свою психику, приспособились к несовершенству собственной психики. Типа когда психика говорит тебе "У тебя убыток, придурок", то там автоматически генерирует контр-ответ а-ля "Маленький убыток это хорошо, увернулся от большого". Вот такие вот контр-меры против несовершенства устройства нашей психики, которая в трейдинге начинает сильно мешать. Ну а проигрывают те кто "не победили себя". Те кто продолжают идти на поводу своих эмоций, которые им только мешают в силу когнитивных искажений обречены проигрывать деньги. Если такому человеку дать самую лучшую стратегию для выбранного актива, то он отклонится от стратегии под действием эмоций и просрёт бабки. То есть лучшая в мире стратегия его не спасет.
Люди очень не любят признавать свои недостатки, и поэтому часто сами от себя это скрывают. Типа "У меня плохой результат потому что плохая стратегия" (тут ответственность переложена на автора стратегии). То есть, это не трейдер придурок, а автор стратегии придурок, и виноват тоже автор уже. Так трейдер часто просто не соглашается с тем что причина его неудач в том что он сам себя не контролирует.
Откуда
Начну с отрывка из бесплатной книги "Путь Черепах", автора Куртис Фейс. Не скажу что книжка будет откровением, но по крайней мере не вредная, прочитать вполне можно, и я прочитал. Если совсем коротко то книга пляшет вокруг стратегии "Черепах", и по ней у меня есть скрипт тут, скрипт прикреплен внизу.
Автором стратегии (но не автором этой книги) является некий Ричард Ф. Деннис. Статьи о нём есть много где, в том числе и на Википедии.
en.wikipedia.org/wiki/Richard_Dennis
В русскоязычной Википедии статьи о нём нет, но вот автоперевод любопытных мест, цитата:
Ричард Ф. Деннис, биржевой спекулянт, когда-то известный как "Принц ямы". В начале 1970-х годов он занял 1600 долларов и, как сообщается, заработал 350 миллионов долларов примерно за шесть лет. (...) Когда его эксперимент закончился пять лет спустя, его Черепахи*, как сообщается, получили совокупную прибыль в размере 175 миллионов долларов.
* "Черепахами" называли его учеников. Медленность тут не причем. Их так назвали в следствии фразы "Мы будем выращивать трейдеров с нуля как тех черепах на ферме".
Должна смущать фразочка "как сообщается", которая тут встречается дважды. На русский язык лучше всего перевести эту фразу как "А пруфов нету" :)
Отрывок
Отрывок из второй главы, цитата:
Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира, что вполне их устраивает в обычных обстоятельствах. Ученые называют искажения восприятия реальности человеком когнитивными предубеждениями. Вот некоторые примеры когнитивных предубеждений, влияющих на трейдинг.
- Неприятие потерь – склонность избегать расходов, а не стремиться получать доходы.
- Эффект понесенных расходов – склонность рассматривать уже потраченные деньги как нечто более ценное по сравнению с деньгами, которые могут быть потрачены в будущем.
- Эффект распоряжения – склонность фиксировать доходы и не фиксировать потери.
- Предубеждение относительно результата – склонность оценивать решение по его результатам, а не по сути самого решения в момент его принятия.
- Предубеждение относительно новизны – склонность расценивать недавние данные или опыт как более важные по сравнению с полученными ранее.
- Привязывание – склонность полагаться на уже известную информацию, привязываться к ней.
- Эффект снежного кома – склонность верить в то, во что верят многие другие.
- Вера в закон малых чисел – склонность делать неоправданные заключения, базируясь на недостаточной информации.
Хотя этот список далеко не полон, он включает в себя наиболее типичные примеры неправильного восприятия, влияющего на трейдинг и цены.
Искажения
В книге, переведенном на русский, это почему то называется "когнитивными предубеждениями", тогда как более распространена формулировка "когнитивные искажения". Это одно и тоже, как я понял.
1) ru.wikipedia.org/wik...огнитивное_искажение
2) ru.wikipedia.org/wik...огнитивных_искажений
На той же Википедии (или в других источниках) в списке когнитивных искажений можно найти подобные эффекты, которые были описаны в книге.
Неприятие потерь
Очень хорошая иллюстрация такого когнитивного искажения, которое как раз сильно повлияет на трейдинг всегда. Процитирую определение из русскоязычной Википедии:
Неприятие потери (англ. Loss aversion) — поведенческая аномалия, проявляющаяся в условиях неопределённости и риска. Её суть заключается в том, что люди испытывают больше неудовольствия от потери, чем удовольствия от получения эквивалентной прибыли. Впервые данная концепция была описана учёными Амосом Тверски и Даниэлем Канеманом в рамках их Теории перспектив. Неприятие потерь широко используется в психологии и экономике.
ru.wikipedia.org/wiki/Неприятие_потери
Замечу что этот "глюк мозга" просто беспощадно эксплуатируют разработчики онлайновых игр "Free 2 play". Например, рассмотрим 2 варианта как получить денег от игрока:
1) Игроку предлагается купить за 100 долларов 100 виртуальных монет.
2) Игроку предлагается купить дополнительное место в инвентаре за 100 долларов, что позволит сохранить 50 виртуальных монет.
Парадокс в том, что абсолютное большинство игроков воспринимают второй вариант как более выгодный. Что определенно не верно. Например, игрок попадает в какое-то подземелье, там он мочит монстров и собирает какие-то алмазы, допустим. Вот только все эти алмазы в его инвентарь не войдут (так и задумано), и если он уйдет, то потеряет те алмазы, которые не вошли. Но ему тут же предлагает купить дополнительное место в инвентаре (чтобы не потерять эти алмазы - чтобы избежать неприятного чувства потери).
Парадокс в том что боль от потери 50 долларов сильнее чем радость от получения 100 долларов. Если человеку предложить схему действий где он сначала получит 100 долларов, а потом потеряет 50 долларов, то как ни странно человек склонен отказаться от такой последовательности действий, несмотря на то что она ему выгодна. Отказаться, так как радость от 100 долларов не перекроет боль от потери 50 долларов. В этом суть данного когнитивного искажения. У многих других когнитивных искажений похожий механизм действий.
В трейдинге
В книжках по трейдингу часто встречается идея примерно под такой формулировкой: "Не режь прибыль - режь убытки". Проще говоря: возможный максимальный профит должен быть ничем не ограничен, абы отсутствие тейк-профита вовсе (что неприемлемо для коротких позиций, кстати). А возможный убыток должен быть ограничен стоп-лоссом. То есть убыток может быть только маленьким, а прибыль может быть и маленькой и большой, как повезет. С точки зрения математики это правильная конечно идея.
Но не с точки зрения психологии. Для психологии это означает что человек будет чаще испытывать боль от потерь, чем радость от профитов. И это при том что при равных суммах боль от потерь сильнее чем радость от профитов. Не удивительно что на практике обычно оказывается что человек ну просто не может следовать такой системе и начинает нарушать правила системы.
Многие ловят себя на том что ему постоянно хочется закрыть профитную сделку с минимальным совсем профитом. А потом когда одна из сделок становится убыточной, то хочется пересидеть и возможно избежать убытка. Т.е. математика нам говорит о том что профит ограничивать не надо, надо ограничивать убыток. А психика наоборот, требует ограничения профита (так как профитная позиция может очень скоро стать убыточной), а так же требует попытаться избежать боли от убытка - усредниться там, или "стать долгосрочным инвестором" :) Нет ничего плохого в том чтобы делать долгосрочные инвестиции, но плохо то что на самом деле сделка открывалась как краткосрочный трейд и долгосрочная инвестиция не планировалась вовсе - то есть тут уже явный самообман просто. Долгосрочные инвестиции это не плохо, а вот самообман это плохо :)
Черепаха
Стратегия как раз правильная с точки зрения математики. После входа в сторону движения рынка (позиция открывается рыночным ордером при пересечении синей линии) возможный профит никак не ограничен. Если какая-то собака выстрелит вверх на 5000%, то большую часть этого движения можно взять по этой системе. А возможный убыток строго ограничен. Стоп-лосс выставляется на красной линии, и далее происходит трейлинг-стопа в сторону уменьшения убытка. Так в результате этих действий возможный размер убытка может только уменьшаться, но никак не может увеличится. Разумеется, раз уж стратегия трендовая, то для прибыльной торговли необходимо чтобы большинство таких трейдов оказались убыточными (ой, как не любит такое психика).
Решение
Так как эта проблема является проблемой восприятия, то решение только одно и может быть - изменить восприятие. Нужно перестать воспринимать убыточную сделку как нечто плохое. Я вот такой вариант предлагал (мне помогает очень).
Конечный результат = (кол-во прибыльных сделок * средний профит) - (кол-во убыточных сделок * средний убыток)
Исходя из формулы можно сделать вывод какие сделки для конечного результата являются плохими или хорошими. Оказывается что маленький профит от сделки скажется на конечном результате так же плохо как и большой убыток.
Хорошие сделки:
1) Большой профит
2) Маленький убыток
Плохие сделки:
1) Маленький профит
2) Большой убыток
Довольно трудно научиться воспринимать маленькие профиты как нечто плохое. Как неудачу. Еще труднее научиться хвалить себя за маленькие убытки, типа "Я молодец, увернулся от большого убытка".
О сути трейдинга
Отрывок из той же книги из той же второй главы, цитата:
Многие годы теория экономики и финансов базировалась на теории рационального выбора, согласно которой индивидуум действует рационально и учитывает в процессе принятия решения всю имеющуюся информацию. Трейдеры всегда знали, что эта теория – полная чушь. Преуспевающие трейдеры делали деньги на том, что использовали стереотипы иррационального поведения других трейдеров.
Суть в том что проигрывающие трейдеры проигрывают не потому что у них стратегия плохая. А выигрывают не потому что стратегия хорошая или лучше. Стратегии они не так уж и важны на самом то деле. Выигрывающие трейдеры научились обманывать свою психику, приспособились к несовершенству собственной психики. Типа когда психика говорит тебе "У тебя убыток, придурок", то там автоматически генерирует контр-ответ а-ля "Маленький убыток это хорошо, увернулся от большого". Вот такие вот контр-меры против несовершенства устройства нашей психики, которая в трейдинге начинает сильно мешать. Ну а проигрывают те кто "не победили себя". Те кто продолжают идти на поводу своих эмоций, которые им только мешают в силу когнитивных искажений обречены проигрывать деньги. Если такому человеку дать самую лучшую стратегию для выбранного актива, то он отклонится от стратегии под действием эмоций и просрёт бабки. То есть лучшая в мире стратегия его не спасет.
Люди очень не любят признавать свои недостатки, и поэтому часто сами от себя это скрывают. Типа "У меня плохой результат потому что плохая стратегия" (тут ответственность переложена на автора стратегии). То есть, это не трейдер придурок, а автор стратегии придурок, и виноват тоже автор уже. Так трейдер часто просто не соглашается с тем что причина его неудач в том что он сам себя не контролирует.
linfessa23
Спасибо Вам за такое внимание к моему комментарию ))
я из тех трейдеров которые не умеют ждать, и постоянно лезут в сделки