10 дней назад мы опубликовали исследование (ссылка в комментариях) "Биткоин может упасть на 10%".
1) Там мы перечислили надвигающиеся макро-риски и описали, что низкая реализованная волатильность ранее разрешалась с помощью краха Биткоина.
2) Во время поздних торгов США / ранней Азии цены на Биткоин разорвали критический уровень поддержки у 28,000. Крах был неизбежен исходя из фундаментальных факторов.
3) В последний раз, когда волатильность Биткоина была такой низкой, в ноябре 2018, цены упали на -46%. В случае Биткоина резкий спад цен часто следует за периодами низкой волатильности. Мы не считаем, что произойдет такой же значительный дамп.
5) Также существует нависшая угроза макро-рисков. Самая большая из них – возможное обесценивание китайского юаня, который торгуется на самом низком уровне с 2007. В августе 2015, когда Китай в последний раз обесценивал юань, цены на Биткоин упали на -23% за две недели.
6) В предыдущих заметках мы показывали, что криптовалютные фундаментальные показатели оставались слабыми и макро-факторы сначала подняли крипту, начиная с января 2023, затем крах банков США в марте, а затем подача заявки на Bitcoin ETF Blackrock.
7) Но макро-факторы становились всё более рискованными, так как доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 4.0%, и Китай мог обесценить юань. Отсюда и наш спешный отчет, после которого хрупкие уровни поддержки Биткоина были разрушены.
8) Вот почему мы также писали отчеты за последние несколько недель, предлагая "Отказаться от биткоина в пользу больших прибылей".
9) Наше сообщение было ясным: инвесторы могут продать Биткоин и использовать часть для торговли опционами, так как они стали дешевыми, а рынок собирался перейти в рискованный "конец лета". Пришло время для сохранения капитала. Это рынок для трейдеров.