Техническая картина указывает, что 40-летний бычий рост на рынке облигаций находится под давлением, поскольку доходность казначейских облигаций DGS10 касается самой важной линии тренда всех времен.
40-летний бычий рынок в US-T может оказаться на последнем издыхании, поскольку процентные ставки продолжают и продолжают расти, достигнув ключевого сопротивления тренда.
Последствия широкомасштабны, поскольку более высокие процентные ставки часто приводят к существенному снижению цен на акции. Цены на облигации растут по мере падения процентных ставок, но в период рекордной инфляции и растущей экономики Федеральный резерв повышает процентные ставки, чтобы помочь снизить спрос и попытаться укротить инфляцию.
Теперь доходность 10-летних казначейских облигаций США касается линии 40-летнего нисходящего тренда, начинающегося с пика процентных ставок 1981 года, равного 15,81%.
Логарифмическая диаграмма всех данных по доходности 10-летних казначейских облигаций США является самой важной линией тренда за все время, когда-либо, на всех без исключения рынках. Это важно, потому что в зависимости от того, 10-летняя доходность прорвется вверх или получит сопротивление и пойдет вниз, - это будет иметь различные последствия для фондового рынка и ценообразования рискованных активов в целом.
Если доходность 10-летних казначейских облигаций США решительно превысит свой 40-летний нисходящий тренд, это можно будет рассматривать как начало нового восходящего тренда, что будет означать продолжение роста процентных ставок и продолжающееся давление на цены акций. Но если 10-летняя доходность получит решительное сопротивление на линии нисходящего тренда, - можно ожидать сохранения более низких процентных ставок в течение более длительного времени, что может повысить оценку рисковых активов и привести к росту цен на акции.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США (UST10) в минувший четверг достигала 2,83%, - на уровне линии ключевого сопротивление. В том случае если доходность быстро не остановит свою восходящую траекторию, ситуация для фондового рынка может стать еще более сложной, если не сказать плачевной.
План ФРС повысить процентные ставки на 0.50% в мае может стать последним гвоздем в крышку гроба доходности 10-летних казначейских облигаций, чтобы положить конец 40-летнему нисходящему тренду и начать новый долгосрочный восходящий тренд, фактически завершив 40-летний тренд бычьего рынка в государственных облигациях США.
Комментарий
⋅
18-04-2022
В локальном разрезе дальнейший рост доходностей Казначейских облигаций выглядит ограниченным.
Сделка активна
⋅
Доходность 10-летних гособлигаций Правительства США - свыше 4%, впервые с IV квартала 2008 года. Максимальные отметки за 14 лет.
..."Техническая картина указывает, что 40-летний бычий рост"... ..."40-летний бычий рынок в US-T"... - на графике вроде МЕДВЕЖИЙ тренд....
Pandorra
⋅
@r181252, Цены на облигации растут по мере падения процентных ставок. И наоборот, рост ставок означает снижение цен облигаций, что имеет место с US-T.
MykolaDM_52
⋅
@Pandorra, На представленных графиках явно выраженный МЕДЕЖИЙ тренд... однако Вы утверждаете: "Техническая картина указывает, что 40-летний БЫЧИЙ рост на рынке облигаций находится под давлением"
Pandorra
⋅
@r181252, Это график доходности облигаций
gigobass
⋅
@r181252, чего бычий , если медвежий?
EvgenyReineke
⋅
Если доходность не остановит восходящую траекторию это какие же будут последствия для экономики штатов и всего мира?
@EvgenyReineke, Реальные ставки в долларах США уже растут. И если доходность не остановит свою восходящую траекторию - реальные ставки продолжат расти. Прежде всего, это вызов для всех рискованных активов роста.