美联储这是要明牌了?美元大涨在即?先看鲍威尔怎么说!

摘要:据悉美联储将于明年年中前结束购债,美元指数周一温和收涨。未来10天左右,鲍威尔或将释放重要的信号,美元指数中期双底结构是否形成将很快有答案!

美联储或于2022年年中前结束购债,美元展现韧性

周一(8月16日),美元指数温和反弹至92.60上方收盘,稍稍缓解了上周五(8月13日)美国8月密歇根大学消费者信心指数初值公布后的劣势。

笔者认为,以下两因素或为当日美元的走势提供了支持,特别是第(2)点。

(1)通胀和供应压力仍高居不下

美国8月纽约联储制造业指数录得18.3,预期29,前值43。该数据从纪录高点显著下滑,反映美国复苏势头有放缓的迹象。不过,美国8月纽约联储制造业物价获得指数却创下历史新高,录得46,大幅高于前值的39.4,表明通胀压力仍高居不下。另外,未完成订单增加及制造业交货时间指数攀升至纪录第二高水平,也说明供应问题仍有待改善。

尽管上述数据公布后美元指数一度承压,但随后止跌回升,表明市场并不认为此数据会削弱美联储的收紧预期,反而进一步揭示了通胀及供应压力。

(2)据悉美联储将于明年年中前结束购债

据华尔街日报周一的报道,美联储官员正接近达成协议,如果经济复苏继续,他们将在大约三个月后开始缩减宽松政策,一些官员正推动在明年年中之前结束资产购买计划。

不少美联储官员在最近的讲话中支持尽快启动缩债进程,以便为未来的加息提供更多的灵活性。过去两份强劲的非农就业报告令鹰派官员底气更足,在通胀仍高烧不退的情况下,美联储在9月的宣布缩债的可能性不能抹杀。

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然而,由于德尔塔变种病毒而导致疫情反扑,美国的复苏势头有放缓的迹象,最近的经济数据也反映了此状况。这令美联储缩债时间表面临一定的变数,也是美元指数仍无法刷新年内高点的主要原因。

这个时候,鲍威尔的态度就很重要了。

未来10天左右,鲍威尔将成全场焦点

接下来,美元将受三重磅风险事件的冲击,其中,美联储主席鲍威尔将于北京时间周三(8月18日)凌晨01:30的讲话备受关注,市场希望从中获得更多有关缩债的相关信息。

此前,鲍威尔认为德尔塔毒株不会推迟或破坏经济复苏,但显著弱于预期的8月消费者信心数据或令他改变这一态度。如果鲍威尔上述讲话释放鸽派的言论,则美联储在9月宣布缩债的概率将降低,从而打压美元。

鲍威尔将于8月26日至28日出席杰克逊霍尔全球央行年会。结合过往的经验,不排除鲍威尔会借助此次会议释放重要的信号:美联储将大概何时开始缩债、将以什么样的速度缩债。

在笔者看来,对比即将公布的7月“恐怖数据”及7月美联储会议纪要,鲍威尔对收紧政策的倾向将更为重要。

首先,通胀及就业数据的强劲表现,令美联储具备启动缩债进程的关键条件,其它数据多数只起“辅助”作用。另外,会议纪要的内容实质已“过时”,或者会对市场产生一定的影响,但投资者将更关心美联储未来的态度。

其次,作为美联储的一把手,鲍威尔的态度某种意义上就是美联储的态度。究竟美联储是否真的会在2022年年前之前结束购债,投资者希望从鲍威尔的口中得到更清晰的信息。

美元指数技术分析:关注年内高点,中期趋势或由其决定

美元指数的周线图显示,2018年2月12日当周,价格下探88.25(X点)后止跌上扬,于2020年3月16日当周触及102.99(C点)并见顶回落,至今年1月4日当周最低跌至89.21(D点),构成了看涨鲨鱼模式:
 
1.618AB=BC
 
1.618BC=CD
 
0.886XA=AD
 
随后行情止跌回升,涨破下降楔形上轨后进一步扩大涨幅,一度触及93.44(3月29日当周高点,E点)后承压,不过下行受0.886DE回退水平支持并显著反弹,避免了进一步走低,也令上述鲨鱼模式保持完好。
 
上方关键阻力在93.44,一旦涨破将确认双底结构,配合上述看涨鲨鱼模式及楔形突破等利好信号,不排除价格大幅上扬至97.72(0.618CD)甚至100关口(0.786CD)。
 
但需要注意的是,目前KDJ指标有死叉的迹象,加上再度止步于年内高点下方,行情不排除出现较大幅度的回撤。(Jack 撰写)
DXYHarmonic PatternsTrend Analysis

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