Инвестиционная идея - акции New Oriental Education & Technology
New Oriental Education & Technology Group Inc. #EDU - поставщик частных образовательных услуг в Китае.
💡 Руководство New Oriental Education представило отчетность за первый квартал финансового 2021 г. (оканчивающегося в мае), выручка составила $986 млн (-8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.), что на 3% выше ожиданий рынка благодаря сильной программе для средней школы и онлайн-курсов для детей. Прибыль от основной деятельности составила $166 млн (-35% по сравнению с предыдущим годом) и оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, рентабельность по операционной прибыли также превзошла консенсус.
👉🏻 #EDU прогнозирует рост чистой прибыли за 2 квартал 2021 г (сентябрь-ноябрь 2020 г.) на 10-13% по сравнению с прошлогодним периодом, что составит $864-887 млн (на ~2% выше консенсус-прогноза). В регионах, не относящихся к Пекину, наблюдается сильное восстановление в сегменте средней школы: рост продаж во 2 квартале текущего года составил более 20%. Все учебные центры вновь открылись в середине сентября, и рост доходов может восстановиться более чем на 50% во 2 квартале финансового 2021 г.
👉🏻 Несмотря на более короткие каникулы, #EDU провела успешную летнюю кампанию для среднего школьного образования с ростом числа учащихся на 31% до рекордного уровня 1,08 млн и коэффициентом удержания +1 б.п. по сравнению с прошлогодним периодом - до 60%. Также компания существенно наростила долю рынка в результате консолидации.
👉🏻 Union Bancaire Privée повышает целевую цену для New Oriental Education с $170 до $190. Акции #EDU могут торговаться с мультипликатором P/E в 37x по прогнозным оценкам 2022 года с учетом роста EPS на 29%. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31x по прогнозным оценкам 2022г. по сравнению с P/E в 88x для аналога Tal Education Group #TAL за тот же период. Катализатором роста может стать потенциальный вторичный листинг в Гонконге.
🎯 Цель - $190, потенциал роста +15%.
💎 Образовательный сектор в Китае имеет колоссальный потенциал роста, мы добавляем акции New Oriental Education #EDU в наш watchlist.
💡 Руководство New Oriental Education представило отчетность за первый квартал финансового 2021 г. (оканчивающегося в мае), выручка составила $986 млн (-8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.), что на 3% выше ожиданий рынка благодаря сильной программе для средней школы и онлайн-курсов для детей. Прибыль от основной деятельности составила $166 млн (-35% по сравнению с предыдущим годом) и оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, рентабельность по операционной прибыли также превзошла консенсус.
👉🏻 #EDU прогнозирует рост чистой прибыли за 2 квартал 2021 г (сентябрь-ноябрь 2020 г.) на 10-13% по сравнению с прошлогодним периодом, что составит $864-887 млн (на ~2% выше консенсус-прогноза). В регионах, не относящихся к Пекину, наблюдается сильное восстановление в сегменте средней школы: рост продаж во 2 квартале текущего года составил более 20%. Все учебные центры вновь открылись в середине сентября, и рост доходов может восстановиться более чем на 50% во 2 квартале финансового 2021 г.
👉🏻 Несмотря на более короткие каникулы, #EDU провела успешную летнюю кампанию для среднего школьного образования с ростом числа учащихся на 31% до рекордного уровня 1,08 млн и коэффициентом удержания +1 б.п. по сравнению с прошлогодним периодом - до 60%. Также компания существенно наростила долю рынка в результате консолидации.
👉🏻 Union Bancaire Privée повышает целевую цену для New Oriental Education с $170 до $190. Акции #EDU могут торговаться с мультипликатором P/E в 37x по прогнозным оценкам 2022 года с учетом роста EPS на 29%. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31x по прогнозным оценкам 2022г. по сравнению с P/E в 88x для аналога Tal Education Group #TAL за тот же период. Катализатором роста может стать потенциальный вторичный листинг в Гонконге.
🎯 Цель - $190, потенциал роста +15%.
💎 Образовательный сектор в Китае имеет колоссальный потенциал роста, мы добавляем акции New Oriental Education #EDU в наш watchlist.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/