RuzavinYury

Похоже, коррекция на рынке США уже на пороге

Короткая
CME_MINI:ES1!   Фьючерсы на E-mini S&P 500
Многие читатели моего чата знают, как инфляция коррелирует с рынком акций. И сейчас ситуация выглядит особенно тревожно, апрельские цифры по росту CPI это лишь подтверждают. Если строить долгосрочнй прогноз, то, повышение ключевой ставки - вопрос времени, думаю, ФРС нарушит обещание и начнет закручивать гайки уже в 2021, не дожидаясь роста занятости. Ее, кстати, начали стимулировать, в частности, многие Штаты сворачивают программы выплат пособий, а сам Байден высказался на тему "если американцу предлагают выйти на работу, а он отказывается, выплат он больше не получит". Фактически, некоторым выгоднее сидеть дома и жаловаться на отсутствие работы, но лавочка закрывается.
В итоге, чем выше будет ставка ФРС, тем ниже будет индекс, это прямая корреляция. Почему так? От размера ставки зависит доходность Трежериз, чем она выше - тем и доходность выше. В какой-то момент доходность превысит среднее значение по дивидендным выплатам и консервативные инвесторы устремсятся на рынок госдолга, а мы получим коррекцию от 30 до 50%.

Ок, что по технике? Я несколько раз слышал, что индексы не поддаются ТА. Получить внятных объяснений, почему это так я не смог, однако, подозреваю, что довод тут такой: "раз индекс - не торгуется, то и анализировать тут нечего". Отвечу на это, что Технический анализ - это МЕТОД и позволяет анализировать ЛЮБЫЕ массивы данных, где есть шкала ординат и шкала абсцисс. Например, можно сделать анализ рынка недвижимости и спрогнозировать цели роста на квадратный метр.
Помимо всего прочего, как знают многие, индексы можно торговать через деривативы, собственно анализ широкого рынка уместно проводить как раз через анализ торгов фьючерса, смотря также на корреляцию к покупке PUT-опционов.
На графике мы видим восходящий к предыдущему тренду клин, с учетом неестественного восстановления, это - тот самый падающий паттерн, так что в этот раз, остановить охлаждение рынка за счет денег вряд ли получится, если ФРС не хочет получить ползучую инфляцию и спад экономики, а вместе с тем и спад экономики во всем мире. Моя цель - это уровень 2800 п. и я планирую заработать на падении в том числе, глупо пытаться обогнать инфляцию, сидя в инструментах с доходностью на ее уровне или ниже.

В итоге, я ожидаю оживление экономик к лету за счет туризма, но, в тоже время, резкий скачок инфляции за счет спроса (а инфляция имеет несколько типов, если кто-то не знал). К осени все будет понятно, но, базовый план - это та самая коррекция.

Что делать? Являясь финансовым консультантом, я буду рекомендовать клиентам наращивать долю в кэш, а также открывать позиции в обратных фондах. Также можно присмотреться к ОФЗ, фондам Real Estate, золоту. Аналогично поступлю и сам. Спекуляции в лонг все еще уместны, однако, нужно тщательно выбирать секторы. Сейчас это энергетика, финансы, добытчики и недвижимость, что вроде бы соответствует восстановлению экономики. Но, учитывая за счет чего это восстановление идет, это - ложное восстановление и скорее стоит присмотреться к сектору Консьюмер. Кратковременно может пойти безопасность, туризм. А вот риски надо беспощадно резать, особенно разного рода перекупленные компании, типа Тесла и конечно крипто.
Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.