Дежавю: отголоски 2018 года на сегодняшнем рынке

Фрактал 2018 и коррекция 2025


Обнаружил удивительное сходство текущего ценообразования ES1! MES1! SPX500USD SPY с движением 2018 года. Этот рыночный фрактал может стать ключом к пониманию ближайших сценариев.

🧩 Сходства коррекций 2018–2020 и 2025:

Технические схожести:

• Глубина падения: масштаб просадки ~21% от пиковых значений
• Форма коррекции: схожая волновая структура – двойной зигзаг (dZ).
• Динамика разворота: V-образный разворот с плавным, дугообразным восстановлением к ATH без резких откатов.
• Одинаковое поведение относительно скользящих:
  – тест 200-недельной MA (отбой от поддержки);
  – кратковременный пробой 200-дневной MA (ложный сигнал) с быстрым возвратом выше неё.
• Объёмы: повышенные торговые объёмы на этапе снижения (капитуляционные распродажи перед разворотом).

🌍 Основные макро-параллели:

• Жёсткая политика ФРС: Оба эпизода сопровождались повышением ставок и сокращением баланса (QT) на фоне крепкой экономики.
• Риторика: В обоих случаях Пауэлл сначала придерживался ястребиного тона, затем смягчал курс после коррекции(в 2019 — “mid-cycle adjustment” с тремя снижениями ставки).
• Сильный рынок труда: Безработица находилась около минимальных значений за 50 лет (~3,5% в 2019; 3,4% в 2023),отражая перегрев экономики.

🌐 Торговые риски: 2018 vs 2025

– 2018: эскалация торговой войны США–Китай
– 2025: рост глобального протекционизма, давление на цепочки поставок, тарифы.
Повышение издержек → сжатие маржи
В обоих случаях — риски снижения глобального спроса и корпоративных прибылей

Этот фрактал отлично вписывается в оба моих варианта долгосрочной разметки:

1️⃣ Базовый сценарий:

Мы находимся в крупном импульсе, где 3-я волна получает классическое удлинение. Это значит, что бычий рынок может продлиться до 2030-х годов, с более плавными фазами роста и распределения.

2️⃣ Альтернативный сценарий:

Текущая коррекция — это 4-я волна крупного цикла. После завершения текущей волатильности нас ждёт финальная кульминационная волна роста — последняя глава текущего суперцикла.