Механика поставки цены на экран любого участника рынка основывается на логике входа и выхода (реализации) внутрибанковского ордера в общей системе ордеров
В данном обучении будет рассмотрен теоретический (=концептуальный) пример механизма поставки цены на экран трейдера
Процесс можно разбить на несколько составляющих:
1) Сужение волатильности
Сопряжено с уменьшением количества ликвидности, относительно текущей и близлежащей цены
2) Поступление крупного ордера в межбанковскую систему
Ордер делится на части (например, ордер на 10000 лотов может быть запущен в рынок по 1000), каждая из которых запускается в рынок в разные промежутки времени
3) Включение защитных механизмов внутри каждого банка
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Немножко поподробнее про "Защитные механизмы"
В финансовом мире есть такое понятие, как "Прайм брокер" – это обычно крупный банк или инвестиционная компания, которая предоставляет хедж-фондам широкий набор услуг, связанных с клирингом, операционной поддержкой, расчетами по сделкам и управлением рисками.
У Прайм Брокера есть возможность оперировать на основе разных data feed банков.
Крупный ордер, приходящий в банковскую систему, создаёт возможность арбитража
- Почему?
Ответ: когда крупный ордер заходит в рынок, он должен распределиться -> будет скупать все существующие ордера, дабы осуществить "сопряжение" (простыми словами - найти противоположную сторону сделки). Данный выход ордера будет двигать цену в конкретном направлении
Если банки оставят предыдущие цены (будут предлагать своим клиентам, например, реальному бизнесу, цены, которые не соответствуют текущим (рыночным ценам), значит Прайм Брокер сможет купить у одного банка (по меньшей цене) и продать затем другому банку - по цене выше; иными словами, на рынке появится арбитраж
Чтоб этого не случилось, включаются защитные механизмы.
Появление крупного ордера автоматически запускает защитные алгоритмы банков, подключенных к общей (межбанковской) системе. Банковские механизмы начинают устанавливать завышенные котировки, относительно существующих (текущих)
Общее действие алгоритмов приводит к появлению гэпов - ценовых промежутков, в которых отсутствовала конкретная сторона сделки (в некоторых случаях - обе стороны)
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
4) Истощение ценового движения
Полноценное осуществление ордера
5) Стабилизация волатильности
6) Возвращение в базу ликвидности
Цена возвращается в начальный пакет ликвидности - ценовой диапазон, откуда был произведен выход ордера. При этом, двигают цену обратно к базе не новые заказы, а отсутствие ликвидности с одной из сторон.
Если бы все это время, это были новые заказы, объем был бы бесконечным.
Задача банковских алгоритмов: сделать арбитраж невозможным; стабилизировать рынок; сделать рынок эффективным (=дать возможность участникам рынка купить и продать на каждом ценовом промежутке)
*В данном контексте ликвидность - исполненные ордера на покупку/продажу в конкретный промежуток времени
References:
www.ifcmarkets.com/r...at-is-a-prime-broker
protradersclub.com/
youtu.be/4nvnXADA_Vw
В данном обучении будет рассмотрен теоретический (=концептуальный) пример механизма поставки цены на экран трейдера
Процесс можно разбить на несколько составляющих:
1) Сужение волатильности
Сопряжено с уменьшением количества ликвидности, относительно текущей и близлежащей цены
2) Поступление крупного ордера в межбанковскую систему
Ордер делится на части (например, ордер на 10000 лотов может быть запущен в рынок по 1000), каждая из которых запускается в рынок в разные промежутки времени
3) Включение защитных механизмов внутри каждого банка
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Немножко поподробнее про "Защитные механизмы"
В финансовом мире есть такое понятие, как "Прайм брокер" – это обычно крупный банк или инвестиционная компания, которая предоставляет хедж-фондам широкий набор услуг, связанных с клирингом, операционной поддержкой, расчетами по сделкам и управлением рисками.
У Прайм Брокера есть возможность оперировать на основе разных data feed банков.
Крупный ордер, приходящий в банковскую систему, создаёт возможность арбитража
- Почему?
Ответ: когда крупный ордер заходит в рынок, он должен распределиться -> будет скупать все существующие ордера, дабы осуществить "сопряжение" (простыми словами - найти противоположную сторону сделки). Данный выход ордера будет двигать цену в конкретном направлении
Если банки оставят предыдущие цены (будут предлагать своим клиентам, например, реальному бизнесу, цены, которые не соответствуют текущим (рыночным ценам), значит Прайм Брокер сможет купить у одного банка (по меньшей цене) и продать затем другому банку - по цене выше; иными словами, на рынке появится арбитраж
Чтоб этого не случилось, включаются защитные механизмы.
Появление крупного ордера автоматически запускает защитные алгоритмы банков, подключенных к общей (межбанковской) системе. Банковские механизмы начинают устанавливать завышенные котировки, относительно существующих (текущих)
Общее действие алгоритмов приводит к появлению гэпов - ценовых промежутков, в которых отсутствовала конкретная сторона сделки (в некоторых случаях - обе стороны)
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
4) Истощение ценового движения
Полноценное осуществление ордера
5) Стабилизация волатильности
6) Возвращение в базу ликвидности
Цена возвращается в начальный пакет ликвидности - ценовой диапазон, откуда был произведен выход ордера. При этом, двигают цену обратно к базе не новые заказы, а отсутствие ликвидности с одной из сторон.
Если бы все это время, это были новые заказы, объем был бы бесконечным.
Задача банковских алгоритмов: сделать арбитраж невозможным; стабилизировать рынок; сделать рынок эффективным (=дать возможность участникам рынка купить и продать на каждом ценовом промежутке)
*В данном контексте ликвидность - исполненные ордера на покупку/продажу в конкретный промежуток времени
References:
www.ifcmarkets.com/r...at-is-a-prime-broker
protradersclub.com/
youtu.be/4nvnXADA_Vw