Новостной фон и торговые идеи на 22.10.2018 года

22 окт. 2018 г.

Поскольку понедельник в фундаментальном плане обещает быть днем спокойным, по крайней мере, с точки зрения макроэкономический статистики, сосредоточимся на анализе событий прошлой неделе и анонсах предстоявших новостей.

Традиционно начинаем с новостей касательно британского фунта, поскольку наша базовая торговая идея – покупки фунта исходя из неверной оценки рынками его справедливой стоимости – все еще остается актуальной. Были шансы, что идея отработает себя уже на прошлой неделе, но переговоры между ЕС и Великобританией опять закончились ничем. В итоге фунт не только не вырос, на даже понес незначительные потери. Такое развитие событий полностью укладывается в наше понимание происходящего. Стороны будут тянуть до последнего. Так что ждем следующего саммита, который состоится в ноябре (возможно, что его перенесут даже на декабрь, чтобы гарантировать какой-то исход – Великобритания вынуждена будет принять какое-то решение, потому что времени уже не будет просто физически). Сегодня Тереза Мэй будет выступать в Британском парламенте в том числе по поводу Брекзита. Как ожидается, она отметит прогресс в переговорах, в частности, что 95% вопросов уже согласованы и до конца осталось совсем немного. Это определенно на пользу нашей торговой идее. Так что продолжаем покупать фунт.

Важным событием прошлой недели была публикация протоколов FOMC. На этом фронте также без изменений. ФРС подтвердила приверженность выбранному курсу. Это обрадовало покупателей доллара, но сильно расстроило фондовые рынки, который и без того пребывают на грани перехода в панические распродажи. Напомним, что мы рекомендуем пользоваться текущими настроениями на рынках и зарабатывать на них: имеются в виду наши рекомендации по покупкам активов-убежищ и в первую очередь золота. Актуальность этой идеи, на наш взгляд, подтвердили пятничные данные по ВВП и промышленному производству Китая – данные оказались гораздо хуже прогнозов и показали, что экономика Поднебесной находится в худшей форме за последнее десятилетие.

Несколько «подвел» нас в пятницу канадский доллар. Точнее не он сам, а инфляционная статистика по Канаде, которая вышла просто убийственной для валюты страны, поскольку вышла не только ниже прогнозов, но и вообще в отрицательной зоне (-0.4% м/м при прогнозе +0.1% м/м). Почему это так плохо? Дело в том, что на этой неделе в среду заседает Банк Канады и по идее должен принять решение по повышению ставки. Но после таких данных Центробанк вполне может передумать. Ну а розничные продажи (0.1% м/м при прогнозе +0.3% м/м) по сути «добили» канадский доллар. Впрочем, в среду все может радикально измениться, если Банк Канады ставку повысит. Но об этом мы поговорим ближе к среде.

Еще одним важным событием предстоящей недели станет заседание ЕЦБ. Параметры монетарной политики не изменят, но очертить будущие действия вполне могут. Тем более, что на прошлой неделе состоялся информационный вброс со стороны одного из официальных лиц Центробанка о том, что ставку повысят в 4-ом квартале 2019 года.

Нефть на прошлой продолжала сыпаться и подтверждать верность наших прогнозов и рекомендаций по ее продаже. Собственно все только начинается, так что еще не поздно продавать нефть – она все еще исключительно дорогая. Российский рубль хоть и не выглядит дорогим, но имеет все шансы снизиться еще. Так что продаем и его.