Данный пост можно рассматривать как обзор текущей ситуации по GOLD (XAUUSD) + образовательный контент, полезный будет как для начинающих, так и для тех, кто уже торгует/инвестирует в золото.
Начнём с обзора текущей ситуации:
С августа месяца, золото находится в коррекционном снижении к предыдущей волне роста, но в крайние пару месяцев появляются признаки возобновления роста, а именно, минимум января текущего года выше декабрьского. Закрытие вчерашней дневной свечи (пробой вверх локального сопротивления) даёт предпосылки к краткосрочному восходящему импульсу в район 1950-1960$ (а может быть и выше, там по ситуации), что подразумевает возможность для открытия сделки в лонг по текущей цене, stop loss выставив на уровне 1800$
Теперь давайте обсудим, что влияет на динамику золота, на что обращать внимание?
По большому счету, это две составляющие: валютный рынок (индекс доллара DXY) и динамика доходностей государственных облигаций США
По DXY уже неоднократно публиковали идеи, суть в том, что сейчас определяющий момент, так как примерно от текущих уровней (диапазон 88-91) в 2018г произошёл разворот вверх по доллару. Взаимосвязь с золотом обратная, чем ниже $, тем выше золото и наоборот. Даже на примере крайних дней это видно, DXY начал откатывать вниз от сопротивления 90.94, следом возобновился рост GOLD. То есть, для продолжения среднесрочного/долгосрочного роста по золоту ( с целями выше 2100$), необходимо чтобы DXY пробивал вниз и закреплялся ниже 88 пунктов.
Облигации...обратите внимание на сильную взаимосвязь с динамикой доходностей государственных облигаций США со сроком погашения через 10 лет (верхний график с правой стороны) и золотом! Разворот вниз по золоту и вверх по доходностям бондов в прошлом году произошел почти в одно время, в первых числах августа (выделил вертикальными линиями). Также произошло и наоборот, начало роста GOLD в 2018г, совпало со снижением доходностей. В крайние дни рост доходностей приостановился = золото отскочило вверх.
В данной корреляции есть ещё одна важная особенность, также надо учитывать ключевую ставку ФРС США и инфляцию, если говорить конкретнее, то для золота важно какие текущие реальные ставки на рынке, положительные или отрицательные. Чем ниже значение по отрицательным ставкам, тем выше золото и наоборот. Реальные ставки определяются следующим образом: (% ФРС США - темпы роста в % годовой инфляции). Взаимосвязь с золотом в данном случае объясняется тем, что при отрицательных реальных ставках, доходности по инструментам с фиксированной доходностью не перекрывают инфляцию, соответственно, деньги обесцениваются, в таком случае, альтернативой среди защитных активов выступает ЗОЛОТО!
Кстати, если взглянуть на отношение золота к денежной массе США, то увидим колоссальный потенциал для роста (3750-4000$), золото сейчас стоит чуть ниже максимумов 2011г, но тогда денежная масса составляла 9.6 трлн $, а сейчас 19.2 трлн $, то есть, денег стало в два раза больше, а золото оценивается в номинале также, думаю что вопрос времени, когда произойдёт переоценка!
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Фундаментал разобран абсолютно верно, но в цене золота/серебра сидит еще один слон, которого почти никто не замечает - фьючерсы на COMEX, которыми сбивают цену каждый раз, когда золото выходит из-под контроля. Золото - важнейший индикатор здоровья финансовой системы, ценообразование которого держится под полным контролем с 2011 года. Как верно отмечено в анализе реальная цена золота (с учетом денежной эмиссии) - значительно выше ее текущей спотовой, но высокая цена золота означает плохое состояние долара, что при его текущем доминировании как главной резервной валюты, недопустимо, поэтому реально в текущей полностью контролируемой финансовой матрице активное вертикальное движение золота будет сдерживаться, чтобы отвлечь внимание инвесторов, а в качестве альтернативы для вливания активов предложено "цифровое золото" - биткойн, отсюда и раздувание этого пузыря, до поры до времени. Пока США сохраняет контроль над финансовой системой (не забываем, что ничто не вечно под Луной) не думаю, что нам предстоит увидеть цифры на золото намного выше 2000 у.е. за унцию