A74Alex74

HEXO Corp. (HEXO)

NYSE:HEXO   HEXO CORP
91 просмотров
0
Дневной диапазон 3.9400 - 4.2800
52 недели 3.7300 - 8.4000
объем 3403308
Avg . объем 3926489
Рыночная капитализация 992.384M
Оценка стоимости
Рыночная капитализация 1.052B
Стоимость компании ( MRQ ) 866.121M
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) -20.2939
Всего акций в обращении ( MRQ ) 211.411M
Количество сотрудников —
Количество акционеров —
Цена/Прибыль ( TTM ) —
Цена/Выручка ( TTM ) 41.3000
Цена/Баланс. стоимость (FY) 3.2324
Цена/Объём продаж (FY) 280.6454
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности ( MRQ ) 4.5924
Коэфф. текущей ликвидности ( MRQ ) 5.6234
Задолженность/Акционерный капитал ( MRQ ) 0.0780
Чистая задолженность ( MRQ ) -106.267M
Итого задолженность ( MRQ ) 25.641M
Итого активы ( MRQ ) 387.853M
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов ( TTM ) -0.0872
Доход на капитал ( TTM ) -0.0977
Прибыль на инвестиции (ТТМ) -0.0938
Выручка на одного работника (ТТМ) —
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) —
Бета — 1 год —
Максимум за 52 недели —
Минимум за 52 недели —
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) —
Дивидендный доход (FY) —
Дивиденды на акцию (FY) 0
Ожидаемые годовые дивиденды 0
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) -1.0557
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.3835
Операционная рентабельность (ТТМ) -1.0171
Доналоговая рентабельность (ТТМ) -1.0557
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) -0.1322
Баз. прибыль на акцию ( TTM ) -0.1334
Разводн. приб./акцию (FY) -0.1322
Чистый доход (FY) -17.742M
EBITDA (ТТМ) -42.679M
Валовая прибыль ( MRQ ) 4.893M
Валовая прибыль (FY) 2.159M
Выручка за посл. год (FY) 3.749M
Общая выручка (FY) 3.749M
Движение своб. денежных средств (ТТМ) -136.687M
Index - P/E - EPS ( ttm ) - Insider Own 8.04% Shs Outstand 177.32M Perf Week -0.73%
Market Cap 721.68M Forward P/E - EPS next Y - Insider Trans - Shs Float - Perf Month -21.43%
Income - PEG - EPS next Q - Inst Own 9.15% Short Float - Perf Quarter -45.44%
Sales - P/S - EPS this Y - Inst Trans - Short Ratio 5.00 Perf Half Y -28.09%
Book/sh - P/B - EPS next Y - ROA - Target Price - Perf Year 24.02%
Cash/sh - P/C - EPS next 5Y - ROE - 52W Range 3.02 - 8. 40 Perf YTD 18.66%
Dividend - P/ FCF - EPS past 5Y - ROI - 52W High -51.55% Beta -
Dividend % - Quick Ratio - Sales past 5Y - Gross Margin - 52W Low 34.77% ATR 0.28
Employees 822 Current Ratio - Sales Q/Q 949.80% Oper. Margin - RSI (14) 31.07 Volatility 8.95% 5.68%
Optionable Yes Debt/Eq - EPS Q/Q - Profit Margin - Rel Volume 0.85 Prev Close 4.26
Shortable Yes LT Debt/Eq - Earnings Jun 12 AMC Payout - Avg Volume 3.93M Price 4.07
Recom - SMA20 -14.63% SMA50 -26.74% SMA200 -25.89% Volume 3,465,986 Change -4.46%




Jun-25-19 Downgrade Oppenheimer Outperform → Perform
Jun-17-19 Downgrade CIBC Sector Outperform → Neutral
Apr-26-19 Initiated Desjardins Buy
Apr-17-19 Initiated BofA/Merrill Buy
Feb-25-19 Initiated Jefferies Underperform
Feb-21-19 Initiated Seaport Global Securities Buy $12
Feb-19-19 Initiated Oppenheimer Outperform $7
Несмотря на многочисленные бычьи заметки аналитиков по Hexo (NYSE: HEXO ), цена акций HEXO продолжает падать. Многие считают, что в скором времени отраслевые аналитики могут расценить компанию как первоклассный запас марихуаны.

шестнадцатеричный запас
Источник: Shutterstock
Тем не менее, акции HEXO упали с апреля, и их акции в США сейчас торгуются на рекордно низких уровнях. Акции Hexo Corp , похоже, имеют светлое будущее, но инвесторы могут подождать, прежде чем покупать HEXO .

Из более мелких компаний, занимающихся марихуаной в Канаде, это стало одним из моих любимых. Его сила в родной провинции Квебек дает ему прочную базу.

Более того, его альянс с Molson Coors (NYSE: TAP ) должен быть ценным и обеспечить положительный катализатор, поскольку напитки на основе каннабиса становятся законными в Канаде и появятся на рынке в конце этого года.

Горе Гексо
Тем не менее, с тех пор как Hexo достиг максимума в $ 8, 40 за акцию 29 апреля, акции постоянно снижались. Текущая цена около $ 4,25 за акцию делает акции HEXO копеечными и ставит их в пределах досягаемости от своего 52-недельного минимума. Более крупные запасы марихуаны, такие как Canopy Growth (NYSE: CGC ) и Aurora Cannabis (NYSE: ACB ), также упали.

Hexo , вероятно, расстроил владельцев акций HEXO , сообщив, что их выручка упала во втором квартале по сравнению с первым кварталом. Тем не менее, падение казалось чрезмерной реакцией. Инвесторы, похоже, игнорировали, что выручка компании увеличилась на 1250% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В текущем финансовом году аналитики в среднем прогнозируют увеличение выручки более чем на 1000%. Они прогнозируют, что в 2020 финансовом году рост компании снизится до 452%. Многие инвесторы, вероятно, увидят недавнее снижение квартал за кварталом скорее как аномалию, чем как тенденцию.

Достоверность Hexo растет
Как заявил еще один журналист из InvestorPlace , Джош Эномото, Hexo получил « огромный рост доверия », переключившись с американской фондовой биржи NYSE на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Там он присоединяется к Canopy Growth и Aurora Cannabis. Ассоциация HEXO с этими компаниями должна повысить ее имидж.
Aphria (APHA US) из сектора канадских «экологов». Сегодня на пре-маркете акции компании растут почти на 30%. Причина – сильный финансовый отчет за 2019 г. финансовый год.

Компания, во-первых, продемонстрировала серьезный рост всех показателей. Так, выручка увеличилась в 6,5 раз в годовом выражении до с$237 млн, а скорректированная EBITDA впервые в истории компания вышла в плюс и составила с$4,7 млн.
Во-вторых, результаты превысили ожидания аналитиков.
В-третьих, топ-менеджмент Aphria представил впечатляющий guidance на следующий год. По итогам следующего финансового года компания планирует увеличить выручку до с$600-700 млн.

И это не выглядит фантастикой. Так, в 4 квартале компания увеличила производство «растений» в 2 раза до 5 574 кг. Если темпы как минимум не снизятся, то годовая bottom line может составить с$520 млн. С учетом планов по дальнейшему росту производства, не исключаю, что прогноз руководства имеет шансы сбыться.

Знаю: у многих появилась некоторая аллергия на сектор, после истории с CannTrust (CTST US). Вместе с тем, это лирика, а реальность в том, что отрасль продолжает жить и развиваться. Полагаю, что котировки многих компаний начнут оживать после такого позитивного отчета Aphria.

Если вернуться к CannTrust, компания планировала увеличить производство и выручку в несколько раз в течение ближайшего года. Они четко развивались в соответствии с планами. В том числе поэтому мы рассчитывали, что компания преподнесет несколько приятных сюрпризов. Но… Вспоминается знаменитая фраза нашего Министра иностранных дел…

В ближайшее время (скорее всего, на следующей неделе) планирую опубликовать аналитическое исследование сектора в целом и отдельных компаний. Возможно, появятся новые интересные имена и истории.
Очень внимательно следим за нашими top picks – Organigram ( OGI US), HEXO ( HEXO US), Aleafia ( ALEAF US).
Компания HEXO Corp. ( HEXO ) отчиталась за 3-ий кв. в середине июня, и с тех пор продажи акций ускорились. Сейчас капитализация компании на уровне $ 1 млрд. И вот сегодня нас встречает резкий рост!

HEXO — свободное падение

И, конечно, здесь нельзя не упомянуть CannTrust Holdings (CTST). Ситуация напугала инвесторов, это привело к тому, что компания приостановила производство и уволила своего генерального директора. А случай с Canopy, где был уволен со-директор из-за стратегических разногласий с ключевым акционером Constellation Brands ( STZ )? Всё это звенья одной цепи, как видится нам.

Волнения в секторе не устраивает и инвесторов HEXO . К слову, HEXO планирует войти в тройку мировых лидеров и в топ-2 в Канаде. Эта цель будет достигнута на основе трех столпов.

HEXO инвестирует в свои ресурсы, технологии, инфраструктуру и сотрудников. Например, 25 кандидатов наук в штате отвечают за разработку новых продуктов. Продукт рассчитан, в том числе, на клиентов, которые желают улучшить сон, спорт и диеты. И вот, что важно знать.

HEXO растущий уровень предложения

Компания HEXO обеспечила около 200 тыс. кг поставок конопли в предстоящем финансовом году. Кроме того, у неё есть второй поставщик, который выпустит 60 тыс. кг конопли в следующие два квартала. Последняя партия будет удовлетворять спрос на пищевые продукты и концентраты в ожидании легализации в октябре.

Возможности и риски в HEXO

Итак, о неприятном, но необходимом. Доходы выросли с $1,24 до $15 млн, но несмотря на это рентабельность пока страдает, и это выразилось в получении убытка 6 центов на акцию. Расходы увеличились до $24,06 млн по сравнению с $5,3 млн. Эти потери должны оказаться временными, так как HEXO расширяется за счёт приобретений.

HEXO завершила сделку по Newstrike, что увеличивает его производственную мощность до 150 тыс. кг в год. Этот актив расширяет культивацию до трех кампусов, увеличивает избыточность и отказоустойчивость, и даёт компании доступ к 9-ти новым соглашениям.

Целевой доход компании составляет $400 млн., нормативные риски могут привести к не достижению этой планки. Если это произойдет, то компании это обойдется в $100 млн. Риски связаны с объектом Belleville. HEXO просто необходимо, чтобы установка заработала осенью, чтобы достичь запланированного дохода.

HEXO ожидает валовую прибыль в 40% в ближайшем будущем, более того, считает, что и 50% достижимо. Краткосрочное давление исходит от Квебека, где появляются новые производители. Однако в долгосрочной перспективе эти производители не имеют таких масштабов и сталкиваются с высокими затратами. И наоборот, HEXO имеет масштаб и надежных партнеров. А это позволит компании продавать по более низким ценам, получая прибыль.

Ожидается встряска в индустрии

Скорее всего, в течение следующих 18–24 месяцев в отрасли произойдет перестановка. После этого 80% мелких лицензированных производителей обанкротятся.

Финансирование для них может иссякнуть. Хотя этот процесс окажет неприятное давление на валовую прибыль HEXO в краткосрочной перспективе, но долгосрочные видятся нам лучше. Переход к более продвинутым продуктам, расширению сегмента в связи с осенней легализацией, может привести к росту в диапазоне 50%.

В заключение

Ещё вчера акция Hexo начала с падения на 5%, но в итоге закрылась +10%! Мы считаем это позитивным сигналом к возможному развороту бумаги к тенденции роста. Акции в среднесрочной перспетиве могут вырасти с текущих $4,36 до $10.

Скандальная история CannTrust серьёзно подорвала сектор, компании внушительно просели, но похоже намечается разворот. Сейчас хорошее время для входа, либо увеличение позиций!
Решил сегодня закрыть основную часть позиции по HEXO ( HEXO CN ). Бумага растет примерно на 6%; с начала года рост почти в 2.5 раза. Полагаю, это отличный результат, и пришло время «пофикситься».

Планирую «переложиться» в другую бумагу сектора – CannTrust ( TRST CN ).
Во-первых, котировки в последнее время снижались из-за отчетности, которая не соответствовала ожиданиям. На мой взгляд, в будущем у компании все должно быть хорошо, учитывая амбициозные планы по увеличению операционных показателей и расширению экспорта.
Во-вторых, акции TRST выглядят существенно недооцененными по сравнению с HEXO и остальными бумагами сектора (см. таблицу). Среднеотраслевой мультипликатор P/S составляет около 40 , а у TRST 7.5.
Спасибо большое всем за внимание.
новостной фон приведен в обратной хронологии
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Комментарий: MKM инициирует смешанное покрытие сектора каннабиса, наиболее оптимистично настроенного на Hexo

20 сентября 2019
MKM инициирует смешанное покрытие сектора каннабиса, наиболее оптимистично настроенного на Hexo
Узнайте больше о наших последних новостях каннабиса! КАННАБИС ДОМ
Группа каннабиса привлекла больше внимания с Уолл-стрит, когда ведущая фирма начала охватывать восемь запасов каннабиса. Однако охват аналитиков неоднозначен, что говорит о том, что выбор акций имеет решающее значение для инвесторов в каннабис.

Аналитик
Аналитик MKM Partners Билл Кирк инициировал покрытие следующих акций:

Acreage Holdings Inc
ACRGF 3,3%
, рейтинг покупки, цель $ 17.
Canopy Growth Corp
CGC 4,67%
, нейтральный рейтинг, цель C $ 33 ($ 24,85).
Curaleaf Holdings Inc OTC CURLF , рейтинг продажи, цель C $ 5 ($ 3,77).

Созвездие брендов, Inc.
STZ 0,5%
, рейтинг покупки, цель $ 263.
Hexo Corp
HEXO 1,77%
, рейтинг покупки,
прогноз
CA $ 12 ($ 9,04).
Tilray Inc
TLRY 0,18%
, нейтральный рейтинг, цель $ 34.
Cronos Group Inc
CRON 1,15%
, нейтральный рейтинг,
прогноз
CA $ 14 ($ 10,54).
Аврора Каннабис Инк
ACB 3,4%
, рейтинг продажи, прогноз CA $ 5 ($ 3,77).
Нажмите здесь для получения дополнительной информации о предстоящей конференции Benzinga Cannabis Capital Conference 22-23 октября в Чикаго.

Тезисы
Вот пример того, что Кирк должен был сказать о каждом имени.

Acreage: Кирк сказал, что условный выкуп Canopy подразумевает, что акции Acreage в настоящее время значительно недооценены.

«Контрактный обмен 0,5818 акций Canopy на 142,6 млн. Акций Acreage предполагает стоимость ACRG ~ 17 долларов США по сравнению с текущей ценой акций Acreage ~ 8 долларов США», - пишет Кирк.

Он сказал, что, безусловно, существует неопределенность, связанная с легализацией США, но недостаточно, чтобы оправдать примерно 50% дисконт к цене выкупа.

Рост Canopy: Кирк сказал, что финансовая поддержка от Constellation полезна, но Canopy, вероятно, продолжит бороться с растущими проблемами роста.

«В отличие от ожиданий рынка, мы не ожидаем, что Canopy станет прибыльной организацией к 2022 финансовому году (в EPS)», - пишет Кирк.

Однако он сказал, что влияние Constellation может помочь повысить эффективность с течением времени.

Curaleaf: Кирк сказал, что на первичном рынке Curaleaf во Флориде назревает шторм, а не хороший тип шторма.

«Большая часть розничных продаж Curaleaf происходит из Флориды (59% амбулаторий компании; ~ 30% недавних приобретений по форме), состояние, в котором наблюдается снижение производительности магазина (мг тгс продано / местоположение) отчасти из-за роста диспансера в превышение роста пациентов (~ 200% против ~ 130% в год соответственно) », - пишет Кирк.

Он сказал, что выкуп Select и Grassroots поможет с географической диверсификацией, но оценка Curaleaf все еще выглядит крутой, учитывая ее относительно небольшое количество диспансеров.

Созвездие: Кирк сказал, что этот производитель алкоголя предлагает инвесторам уникальную игру на рынке каннабиса, учитывая его денежный поток от алкогольного бизнеса и его финансовую гибкость. Кирк сказал, что около 50% текущих потерь Canopy связаны с компенсацией, основанной на запасах, и проблема, которую Constellation может легко решить.

«Мы верим, что STZ исправит это несоответствие в компенсации, потери в Canopy уменьшатся, и инвесторы будут меньше наказывать STZ», - написал он.

HEXO: Kirk sad HEXO - лучшая возможность сегодня инвестировать в лидера ранней марки каннабиса.

«Мы считаем, что подход HEXO к тому, чтобы быть рабочим компонентом продуктов опытных партнеров, имеет больше шансов создать защищаемый бренд (« Powered by HEXO »)», - написал Кирк.
Комментарий: Мы считаем, что подход HEXO к тому, чтобы быть рабочим компонентом продуктов опытных партнеров, имеет больше шансов создать защищаемый бренд (« Powered by HEXO »)», - написал Кирк.

Хотя консенсус-оценки Уолл-стрит, как правило, высоки по всем направлениям, Кирк сказал, что HEXO не пользуется сомнением для своей цели на 2020 год - 400 млн канадских долларов.

Тилрей: Кирк сказал, что у Тилрея есть дифференцированная бизнес-модель, учитывая ее продвижение в США пищевых продуктов из семян конопли, но его оценка остается встречным препятствием.

«Оценка является более разумной (~ 13x EV / 2023 EBITDA), чем у многих аналогов, но показатели следующего года (FY20), по нашему мнению, все еще слишком высоки», - пишет Кирк.

Он сказал, что сделка Tilray с Manitoba Harvest открывает двери для продуктов питания с КБР и, возможно, с ТГК.

Кронос: Кирк сказал, что Кронос получит выгоду от своей Altria Group Inc
MO 1,14%
партнерство вниз по линии, но оно имеет множество препятствий в ближайшей перспективе.

«Контролируя цепочку поставок Cronos и результаты исследований, мы не можем игнорировать тот факт, что ожидания в отношении канадских культиваторов, включая Cronos, все еще слишком высоки, так как в сети появляется все больше предложений», - пишет Кирк.

Он сказал, что Altria и недавнее приобретение Redwood дают Cronos преимущество в распространении в США по сравнению с аналогами в случае легализации.

Аврора: Кирк сказал, что прибыльность таких культиваторов, как Аврора, скорее всего, ухудшится в ближайшем будущем, прежде чем станет лучше, учитывая падение цен и рост производства.

«В этом свете и в связи с недавним снижением собственного капитала в отрасли, мы полагаем, что Авроре будет сложнее рефинансировать некоторые конвертируемые облигации, которые должны наступить (март 2020 года)», - написал Кирк.

Он сказал, что инвесторам каннабиса следует сначала рассмотреть вопрос о запасах, которые, вероятно, не будут нуждаться в увеличении капитала для достижения прибыльности.
Комментарий: Топ шорты с каннабисом
Вот взгляд на 14 акций марихуаны, на которые нацелены самые короткие продавцы, отсортированные по общему короткому интересу.

Canopy Growth Corp
CGC 3,95%
, 1,27 млрд. Долл. США.
Аврора Каннабис Инк
ACB 2,23%
, короткая ставка 922 млн. Долл. США.
GW Pharmaceuticals PLC- ADR
GWPH 1,81%
, краткосрочный интерес 562 млн. Долл. США.
Cronos Group Inc
CRON 0,78%
, краткосрочная процентная ставка 498,9 млн. Долл. США.
Tilray Inc
TLRY 0,33%
, краткосрочный интерес 213,9 млн. Долл. США.
Aphria Inc
APHA 0,64%
, $ 210,3 млн., Короткие проценты.
Hexo Corp
HEXO 2,83%
, короткая процентная ставка 182,2 млн. Долл. США.
Charlotte's Web Holdings Inc
CWBHF 1,49%
, короткая ставка 55 миллионов долларов.
Zynerba Pharmaceuticals Inc
ZYNE 3,55%
, краткосрочные проценты в размере 53,7 млн. Долл. США.
Нептун Wellness Solutions Inc
НЕПТ 2,63%
, краткосрочные проценты в размере 44,7 млн. Долл. США.
Green Organic Dutchman Holdings Ltd
TGODF 2,06%
, короткая процентная ставка 41 млн. Долл. США.
CannTrust Holdings Inc
CTST 1,83%
, краткосрочные проценты в размере 39 миллионов долларов США.
OrganiGram Holdings Inc
OGI 1,88%
, 25 млн. Долл. США с короткими процентами.
Medmen Enterprises Inc
MMNFF 1,15%
, краткосрочная процентная ставка 19,8 млн. Долл. США.

Комментарии

Домой Скринер акций Скринер форекс Скринер криптовалют Экономический календарь О проекте Особенности Цены Приведи друга Правила поведения Справочный центр Решения для сайтов и брокеров Виджеты Графики TradingView для сайтов Легкая версия графиков Блог и новости Твиттер
Профиль Настройка профиля Счёт и оплата Ваши друзья Монеты Мои запросы в поддержку Справочный центр Опубликовано идей Подписчики Подписки Личные сообщения Чат Выйти