iHeartMedia, Inc.
Услуги | Вещание - Радио | Соединенные Штаты Америки
7.03 - 7.50
52 недели 4,31 - 19,69
объем 175763
Avg. объем 680912
Рыночная капитализация 460.7M
Бета (5 месяцев в месяц) N / A
Коэффициент PE (ТТМ) 0,08
EPS (TTM) 89,62
Дата заработка 06 мая 2020 г.
Форвард Дивиденд и доходность N / A (N / A)
Экс-дивидендная дата N / A
1й Цель Эст 11,44
Справедливая стоимость
XX.XXНедооценка
25 апреля 2020 г.
Служба Moody's Investors Service («Moody's») подтвердила рейтинг iHeartCommunications, Inc. (iHeart) B2 Family Family (CFR) и рейтинг вероятности дефолта B2D-PD (PDR). Рейтинг B1 по старшему обеспеченному ссуде, рейтинг B1 по старшим обеспеченным облигациям и рейтинг Caa1 по старшим необеспеченным облигациям также были подтверждены.
Инвесторы Iheartmedia должны быть взволнованы потенциальным выкупом со стороны Liberty Sirius XM Group (LSXMA, LSXMB, LSXMK) и потенциальным сочетанием крупнейшей и единственной спутниковой радиокомпании Sirius XM Radio Holdings (SIRI), крупнейшей радиопередающей компании Pandora Media в США и Iheartmedia Крупнейшая наземная радиостанция в Соединенных Штатах
Индекс - P / E, 0,12 EPS (ттм) 66,02 Собственный Инсайдер 1,60% Shs Outstand 66.35M Perf Week 22,57%
Рыночная капитализация 506.25M Форвард П / Э 7,01 EPS следующий Y 1,09 Инсайдер Транс 0,00% Shs Float 54.76M Perf Month 7,31%
доход 9.59B PEG - EPS следующий Q -0,22 Inst Own - Short Float 8,25% Perf Quarter -57,96%
Продажи 3.68B P / S 0,14 EPS это Y -99,40% Инст Транс 0,40% Короткое соотношение 6,63 Perf Half Y -46,79%
Книга / ш 20,08 P / B 0,38 EPS следующий Y 116,07% ROA 95,80% Целевая цена 11,44 Год исполнения -
Наличный / ш 6,03 ПК 1,26 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 4,31 - 19,69 Perf YTD -54,85%
дивиденд - P / FCF 1,60 EPS за 5Y 55,00% ROI 113,10% 52 Вт -63,65% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 2,10 Продажи за 5Y -10,20% Валовая прибыль 68,30% 52 Вт Низкий 66,08% ATR 0,96
Сотрудники 11400 Текущее соотношение 2,10 Продажи Q / Q 0,00% Опер. Прибыль - RSI (14) 45,64 летучесть 13,36% 14,64%
Optionable да Долг / Eq 1,98 EPS Q / Q -80,10% Рентабельность - Rel Volume 1,56 Предыдущая Закрыть 7,63
Shortable да Долг LT / Eq 1,98 прибыль 07 мая AMC выплата 0,00% Средний объем 680.92K Цена 7,16
Рек 2,10 SMA20 в 9,44% SMA50 -25,03% SMA200 -48,61% объем 138871 + Изменить -6,19%
Апрель-01-20 упадок JP Morgan Избыточный вес → Нейтральный 21 $ → 8 $
Апр-30-20 09:00 Dua Lipa и радиопередача KIIS FM в прямом эфире JoJo Wright Ведущий iHeartRadio Промо на разных станциях 8 мая Бизнес-провод - 6,19%
Апр-27-20 09:00 iHeartMedia запускает серию концертов iHeartRadio Living Room, представленных State Farm® Business Wire + 22,12%
Апр-24-20 17:37 iHeartCommunications, Inc. - Moody's подтверждает CFR iHeart B2; прогноз изменен на негативный Moody's -7,98%
Апр-23-20 14:34 iHeartMedia, Inc. представит квартальные финансовые результаты 7 мая 2020 года Business Wire
9:00 утра Uno Radio Group и партнер iHeartMedia продолжат расширение бренда iHeartRadio в Пуэрто-Рико Business Wire
Апр-22-20 09:00 iHeartMedia празднует День Земли 2020 с выпуском iHeartRadio Earth Business Wire
15-20-20 13:45 iHeartMedia объявляет «iHeartRadios первого респондент пятницы с FirstNet, построенные с AT & T,» еженедельную On Air и Живого YouTube поток Специального Business Wire
14-20 апреля, 17:53 Обновление коронавируса: 1,96 миллиона случаев по всему миру, 125 476 смертей; и Трамп вступают в бой с губернаторами штатов MarketWatch
1:49 вечера iHeartMedia сокращает зарплаты и увольняет рабочих. Его запас прыгает. Barrons.com
11:07 утра iHeartMedia и сегодня вдохновляющие мыслители из всех секторов американского общества объединяются, чтобы запустить «Начало: выступления для класса 2020», новый подкаст, дающий студентам выпускной, который они заслуживают Business Wire
8:33 утра iHeartMedia располагает наличными в размере 647 миллионов долларов, заявляет, что политическая реклама будет на одном уровне с предыдущими выборами MarketWatch
8:00 утра iHeartMedia, Inc. объявляет об инициативах по экономии средств в ответ на пандемию коронавируса и предоставляет бизнес-обновление Business Wire
Апр-09-20 19:57 Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light с набором музыкальных композиций из The Beatles PR Newswire + 17.76%
6:50 вечера Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light, на котором будут представлены месапы культовых песен The Beatles PR Newswire
6:50 вечера Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light, в котором представлены месап из культовых песен группы The Beatles CNW
Апр-03-20 12:00 Yappa World Inc. и KFI iHeartMedia в Лос-Анджелесе запускают цифровую пиар- кампанию «KFI Townhall» - 11,45%
Апр-01-20 07:00 Жена сенатора Ричарда Блюментальса сгребла IHeartMedia Stock Barrons.com -13.27%
27-20 марта 15:58 FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ, ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ ПЕРВОГО ФОНДА РЕПОНДЕРОВ ДЛЯ ДЕТЕЙ
1:00 вечера Камила Кабелло, Дейв Грол, HER и Сэм Смит присоединяются к очереди для совершенно нового специального предложения "FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ДЛЯ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ", выход в эфир в воскресенье, 29 марта, на FOX Business Wire
12:28 вечера Эмпайр Стейт Билдинг в партнерстве с iHeartMedia Z100 начинает ночные шоу Music-to-Light PR Newswire
10:19 утра Эмпайр Стейт Билдинг в партнерстве с iHeartMedia Z100 начинает ночные концерты Music To To Light CNW Group
26-20 марта 08:50 iHeartMedia, Inc. отозвала руководство на полный год 2020 из-за бизнес-провода COVID -19 Impact -5.30%
25-20 марта, 13:00 Элтон Джон проведет совершенно новую специальную акцию "FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ДЛЯ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ", выход в эфир в воскресенье, 29 марта, с выступлениями крупнейших музыкальных компаний Business Wire -12.08%
11-20 марта, 16:05 Comscore и iHeartMedia договорились об обновлении для цифровых измерений PR Newswire
Март 09-20 5:27 вечера Спортивные команды Anthem с iHeartMedia по оригинальному программированию американских городских деловых журналов -10.42%
10:00 УТРА Anthem Sports & Entertainment и iHeartMedia объявляют о стратегическом партнерстве PR Newswire
9:00 утра Seneca Women и iHeartMedia объединяют усилия для запуска новой бизнес- серии женских подкастов
Март-05-20 3:50 вечера Отредактированная стенограмма конференц-звонка или презентации IHRT о доходах 27-февраля-20 21:30 по Гринвичу Thomson Reuters StreetEvents -7.29%
Март 02-20 15:00 Председатель и главный исполнительный директор iHeartMedia Боб Питтман и президент, главный операционный директор и финансовый директор Рич Бресслер примут участие в 28-й ежегодной конференции Media, Internet & Telecom Conference Business Wire
Март 01-20 8:23 По мнению аналитиков TipRanks, 2 развлекательные акции будут покупать, а 1 - держать
Фев-27-20 16:32 iHeartMedia, Inc. сообщает результаты за четвертый квартал 2019 года и за год , Business Wire -6.09%
26-20 февраля 14:19 Бюро переводов объявляет о партнерстве с iHeartMedia, расширяя возможности брендов для использования культурных сигналов и тенденций Business Wire -5.18%
8:45 утра Почему сезон заработков может быть лучше для Zacks iHeartMedia (IHRT)
Фев-21-20 15:44 WEBG-FM iHeartMedia удваивает программирование хитов в стиле кантри в журналах American City Business Journal
9:05 утра Блейк Шелтон присоединился к составу фестиваля iHeartCountry 2020 года, представленного Capital One Business Wire
iHeartMedia, Inc. работает как медиа и развлекательная компания по всему миру. Он работает через два сегмента: аудио и аудио и медиа сервисы. Сегмент «Аудио» предлагает вещательные радиопередачи, цифровые, мобильные, подкасты, социальные сети, распространение программ, трафик, погоду, распространение новостей и спортивных данных, а также развлечения по запросу, а также прямые трансляции, включая мобильные платформы и продукты; и управляет Premiere Networks, национальной радиосетью, которая производит, распространяет или представляет приблизительно 120 синдицированных радиопрограмм и услуг приблизительно 6 200 филиалам радиостанций. Он также предоставляет информацию о трафике и инцидентах в режиме реального времени, а также информацию о погоде, спортивных состязаниях и новостях с помощью примерно 2100 радиостанций и 117 телекомпаний, а также интернет-и мобильных партнерств. По состоянию на 31 декабря 2019 года этот сегмент владел 856 радиостанциями, в том числе 243 AM и 613 FM-радиостанциями. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. музыкальное планирование, решения HD2, программное обеспечение для редакции новостей, аудиозапись и архивирование, автоматизация одной станции и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. музыкальное планирование, решения HD2, программное обеспечение для редакции новостей, аудиозапись и архивирование, автоматизация одной станции и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас.
Гуггенхайм поддерживает iHeartMedia (NASDAQ: IHRT) с покупкой и снижает целевую цену с 21,5 до 10 долларов.
Будет ли просто превосходить? Мой список котируемых акций ниже книги
20 апреля 2020 6:34 ET|14 комментариев | Включает в себя: ESCA , FL , FONR , HOFT , IHRT , MOV
Резюме
Мир инвестиционного консультирования наполнен сложными стратегиями, квантовыми алгоритмами, глубокими исследованиями, обнаружением информационной асимметрии и другими сложными системами.
Интересно, будет ли просто покупка приличных компаний, торгующих по книжке ниже, лучшей стратегией.
В такие времена просто лучше? Посмотрим.
Балансовая стоимость - это просто чистая стоимость компании, ее активов за вычетом их обязательств. Балансовую стоимость часто называют акционерным капиталом. Если вы поделите балансовую стоимость на выпущенные акции, вы получите балансовую стоимость на акцию. Когда балансовая стоимость на одну акцию превышает цену, по которой акции компании торгуются на рынке, считается, что они торгуются ниже балансовой. Призыв к покупке компаний, представленных ниже книги, заключается в том, что вы покупаете актив, который явно стоит больше, чем вы можете его купить (настолько очевидным, насколько это возможно на фондовом рынке). По сути, если компания будет ликвидирована, вы получите больше, чем ваши деньги обратно.
Мое намерение в этой статье - собрать портфель акций, которые в настоящее время торгуются ниже книжного и имеют приличные основы, а затем измерить их эффективность по сравнению с S & P 500. Этот портфель сконцентрирован, просто потому что не так много компаний, торгующих ниже книжного и еще меньше, которые на самом деле имеют достойные основы. Я намерен положить свои деньги туда, где я говорю, и отложить в сторону крошечную часть моего портфеля, чтобы купить именно эти акции. Это будет не просто эксперимент с поддельными деньгами. Если не что иное, эта статья может стать генератором идей для дальнейшей юридической проверки.
Список
Fonar ( FONR ): Fonar имеет два направления бизнеса, основным является управление медицинских учреждений , которые делают магнитно - резонансной томографии или магнитно - резонансную томографию. Другая их сфера деятельности, которая вносит минимальный вклад в прибыль, - это продажа аппаратов МРТ. Пара основных моментов:
- Выручка CAGR 11,75% с 2010 по 2019 год.
- EPS CAGR 19% с 2011 по 2019 год.
- FCF на акцию CAGR 23% с 2011 по 2019 год.
- Очень мало долгов. Соотношение заемных и собственных средств .23.
- Их операционная маржа значительно увеличилась: с 11,4% в 2011 году до 23,9% в настоящее время.
Понятно, что это не бизнес в упадке. Тем не менее, рынок полностью выбросил свои перспективы прибыльности в мусорное ведро. В настоящее время они торгуются по 17,36 доллара, но балансовая стоимость составляет 17,97 доллара. В настоящее время их можно купить на 3,5% меньше, чем их собственный капитал. С учетом гудвилла и прочих нематериальных активов их балансовая стоимость составляет 16,78 доллара США. Хотя они не торгуют намного ниже книги, в середине марта они торговались всего на $ 11.20. Несмотря на то, что в последнее время все было так нестабильно, оно, конечно, могло бы снова пойти в этом направлении.
iHeartMedia ( IHRT ): IHRT получает свои доходы от продажи рекламного места в своей сети из 854 традиционных радиостанций и различных подкастов. Они также получают немного денег от организации живых событий. Основные моменты:
- 1,33% выручки CAGR с 2009 года.
- Операционная маржа существенно выросла - с 9,6% в 2009 году до 17% в настоящее время.
- Несмотря на вышесказанное, они имели отрицательную прибыль каждый год, по крайней мере, с 2009 года, за исключением 2019 года, где прибыль на акцию составила 1,19 доллара США. Я избавлю вас от уродливых деталей, но они были обременены непосильным долговым бременем в результате выкупа долей в 2006 году. Они в конечном итоге обанкротились, появившись оттуда в мае 2019 года. Сейчас они находятся НАМНОГО лучшем положении. Для более подробной информации, пожалуйста, прочитайте мою недавно опубликованную статью о IHRT здесь .
Ясно, что их основы не кажутся такими же яркими, как у FONAR, но их аргументы убедительны из-за того, что они продают книги ниже той, которую они продают в настоящее время. Их балансовая стоимость на акцию составляет 20,20 долл. США, но в настоящее время они торгуются по 7,34 долл. США. Они торгуют на 33% своей балансовой стоимости. Это поразительно, особенно в связи с их значительным поворотом в результате того, что он на грани банкротства. В начале апреля они продавались по цене всего $ 4,32.
Foot Locker ( FL ): Foot Locker, безусловно, является одним из самых известных имен в этом списке. Они продают обувь, многие из них, из 3129 мест в 27 странах США, Канады, Европы, Австралии, Новой Зеландии и Азии. Основные моменты:
- Выручка CAGR 5,25% с 2011 года.
- EPS CAGR 17,3% с 2011 года.
- Увеличение операционной маржи с 5,4% в 2011 году до 8,9% в настоящее время.
- Дивиденд CAGR 10,88% с 2011 года.
- Они также узнали, как быстрее проводить инвентаризацию через свои магазины. DSI вырос с 108 в 2011 году до 82 сейчас.
В отличие от Fonar и iHeart, вам платят за ожидание с FL. Их дивидендная доходность в настоящее время составляет очень щедрые 6,64%, с большим количеством возможностей для маневра, поскольку их коэффициент выплаты составляет всего лишь 39%. Их балансовая стоимость на акцию в настоящее время составляет 22,66 доллара, а они торгуются по 22,89 доллара. Я знаю, я знаю, это не ниже книги. Но это чертовски близко. В конце марта они торговались по $ 17,50, что было намного ниже книжного уровня. Фактически, это было намного ниже материальной книги, которая стоит в 21,05 $. Учитывая их высокие показатели и вероятность того, что они снова могут легко опуститься ниже книги, они заслуживают включения в этот портфель.
Hooker Furniture ( HOFT ): вы уже догадались, HOFT разрабатывает, производит и продает мебель. Их сегмент проникновения включает в себя жилой, гостиничный и контрактный рынки. Основные моменты:
- 11,64% выручки CAGR с 2010 года.
- 22% EPS CAGR с 2010 года.
- Увеличение операционной маржи с 3,2% в 2010 году до 5,1% в настоящее время.
- Дивиденд CAGR 4,14% с 2010 года.
Вам также платят за ожидание с HOFT. Их дивидендная доходность составляет 4,6%, что подтверждается коэффициентом выплат всего 42%. Их текущая балансовая стоимость на акцию составляет $ 23,15, но они торгуются всего за $ 13,88. Принимая во внимание гудвилл и нематериальные активы, балансовая стоимость на акцию составляет 16,95 долл. США. Они торгуются ниже материальной балансовой стоимости.
Escalade, Inc. ( ESCA ): ESCA продает спортивное, игровое и развлекательное оборудование, такое как баскетбольные мячи, снаряжение для стрельбы из лука, батуты, тренажеры, игровые и бильярдные столы и т. Д. Интересно, что их основным клиентом является Amazon (NASDAQ: AMZN ), который составляли 21% их выручки в прошлом году. Основные моменты:
- 5% выручки CAGR с 2010 года.
- Почти плоский EPS.
- Дивиденд CAGR 19,58% с 2010 года.
Основы в Escalade не совсем светятся. Рост доходов на достойном уровне, но борьба с EPS - явный признак операционных проблем. Их операционная маржа сокращалась с 2014 года, где она составляла 11,2%. Сейчас это только на 6,1%. Тем не менее, у них есть продукты с приличной экономикой, и они продают свои вещи в основном через крупнейшего в мире ритейлера. Их балансовая стоимость на акцию составляет 8,73 доллара, но торгуется по 7,35 доллара. Вам платят за ожидание с Escalade. Их дивидендная доходность в настоящее время составляет 6,8%. Тем не менее, их коэффициент выплат довольно высок и составляет 80% от заработка. Эта доходность не будет продолжаться, если им придется сократить дивиденды, чтобы они не превышали прибыль.
Movado Group ( MOV ): Movado Group продает часы высшего класса по всему миру. Они обслуживают больше на более высоком рынке. Основные моменты:
- 7% выручки CAGR с 2011 года.
- 4,67% EPS CAGR с 2012 года.
- 26,76% дивидендов CAGR с 2012 года.
У MOV те же проблемы, что и у ESCA, в том, что их операционная маржа боролась. Он достиг максимума в 2015 году на уровне 12,2%, но сейчас снизился до 6,1%. Более того, рост EPS, который был вялым по сравнению с ростом выручки, вызывает недоумение в связи с тем, что они выкупают акции, уменьшая количество акций в обращении более чем на 11% с 2015 года. Предполагается, что выкуп акций сократит EPS, но рост просто там не было Их дивидендная доходность в настоящее время находится на уровне 8,5%, при этом существует вероятность колебания, поскольку коэффициент выплат составляет 44%. Примечание: MOV приостановил дивиденды из-за COVID-19.
MOV имеет балансовую стоимость на одну акцию в размере 22,63 долл. США, но они торгуются только за 9,41 долл. США. Материальная книга - 14,95 долларов.
Резюме: Очевидно, что некоторые из этих компаний просто лучше, чем другие. Отчасти это связано с экономикой их товарного предложения. Отчасти это связано с историческими результатами и исполнением. При взвешивании каждого из этих авуаров, я бы, вероятно, выбрал 20% для FONR, IHRT, FL и HOFT и 10% для MOV и ESCA. Мы можем получить дополнительное понимание, сравнивая исторические показатели акций каждой из этих компаний с S & P:
Эти графики показывают данные за десять лет, за исключением IHRT, обанкротившегося в прошлом году. FONAR был далеко и прочь превосходящий исполнитель, стучит носки в S & P. Escalade побил S & P за весь период времени, за исключением совсем недавнего времени, когда он принял более выраженный удар. Хукер в основном отставал от S & P, с несколькими случаями быстрых скачков. Foot Locker обыграл S & P почти все время, за исключением совсем недавно. Мовадо имел периоды заметного опережения и периоды отслеживания в линии вокруг S & P. Интересно, что MOV начал бороться, прежде чем коронавирус появился на сцене и разрушил всех остальных. IHRT боролся с момента банкротства.
Между комбинацией очень коротких фундаментальных данных, которыми я уже поделился, и последовавшими графиками акций, показывающими прошлую производительность, если бы мне пришлось выбирать одну, основываясь только на этих ограниченных данных, я бы, вероятно, сделал ставку на FONAR. Тем не менее, я более глубоко осознаю некоторые нюансы, стоящие за некоторыми из этих компаний, и именно на этом основании мой главный выбор среди них на самом деле - IHRT. Опять же, прочитайте мою недавно опубликованную статью о них для более тщательного рассмотрения. Но для целей этой статьи я собираюсь придерживаться упомянутых выше весов: 20% для всех, кроме MOV и ESCA, каждый из которых получает 10%.
Вывод
Имейте в виду, я НЕ проводил подобного «глубокого погружения» в эти компании (за исключением IHRT). Повторюсь, я намеревался использовать сверхпростую стратегию, чтобы увидеть, сможет ли она превзойти более сложные подходы. Эта стратегия заключалась в том, что компания должна была торговаться ниже или по книгам, и у них должны быть приличные основы. Вы могли бы даже назвать это подходом сигары. Если каждая из этих компаний будет торговаться до балансовой стоимости в течение следующего года, этот портфель (с моими указанными весами) вернет 64,5%. Даже если это займет два года, это будет CAGR 28%.
Если этим компаниям потребуется три года, чтобы достичь балансовой стоимости, это будет 18% годовой прибыли. Даже если это займет четыре полных года, CAGR в портфеле составит 13,25%. Это чертовски хорошо. Итак, посмотрим. Да, я покупаю все эти компании. Это будет очень маленький процент от моего общего портфеля, но я уверен, что это сработает. Конечно, это ничего не значит, если эти компании не могут генерировать прибыль. Все будет напрасно, если их активы сократятся или их обязательства раздуваются в результате нынешнего кризиса. Это, естественно, повлияет на балансовую стоимость и разрушит всю предпосылку моего подхода. Но опять посмотрим. Я надеюсь, что, по крайней мере, это поставит некоторые имена на вашем радаре, заслуживающие дальнейшего изучения.
Раскрытие: я / мы долго IHRT, FONR, FL, HOFT.
Услуги | Вещание - Радио | Соединенные Штаты Америки
7.03 - 7.50
52 недели 4,31 - 19,69
объем 175763
Avg. объем 680912
Рыночная капитализация 460.7M
Бета (5 месяцев в месяц) N / A
Коэффициент PE (ТТМ) 0,08
EPS (TTM) 89,62
Дата заработка 06 мая 2020 г.
Форвард Дивиденд и доходность N / A (N / A)
Экс-дивидендная дата N / A
1й Цель Эст 11,44
Справедливая стоимость
XX.XXНедооценка
25 апреля 2020 г.
Служба Moody's Investors Service («Moody's») подтвердила рейтинг iHeartCommunications, Inc. (iHeart) B2 Family Family (CFR) и рейтинг вероятности дефолта B2D-PD (PDR). Рейтинг B1 по старшему обеспеченному ссуде, рейтинг B1 по старшим обеспеченным облигациям и рейтинг Caa1 по старшим необеспеченным облигациям также были подтверждены.
Инвесторы Iheartmedia должны быть взволнованы потенциальным выкупом со стороны Liberty Sirius XM Group (LSXMA, LSXMB, LSXMK) и потенциальным сочетанием крупнейшей и единственной спутниковой радиокомпании Sirius XM Radio Holdings (SIRI), крупнейшей радиопередающей компании Pandora Media в США и Iheartmedia Крупнейшая наземная радиостанция в Соединенных Штатах
Индекс - P / E, 0,12 EPS (ттм) 66,02 Собственный Инсайдер 1,60% Shs Outstand 66.35M Perf Week 22,57%
Рыночная капитализация 506.25M Форвард П / Э 7,01 EPS следующий Y 1,09 Инсайдер Транс 0,00% Shs Float 54.76M Perf Month 7,31%
доход 9.59B PEG - EPS следующий Q -0,22 Inst Own - Short Float 8,25% Perf Quarter -57,96%
Продажи 3.68B P / S 0,14 EPS это Y -99,40% Инст Транс 0,40% Короткое соотношение 6,63 Perf Half Y -46,79%
Книга / ш 20,08 P / B 0,38 EPS следующий Y 116,07% ROA 95,80% Целевая цена 11,44 Год исполнения -
Наличный / ш 6,03 ПК 1,26 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 4,31 - 19,69 Perf YTD -54,85%
дивиденд - P / FCF 1,60 EPS за 5Y 55,00% ROI 113,10% 52 Вт -63,65% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 2,10 Продажи за 5Y -10,20% Валовая прибыль 68,30% 52 Вт Низкий 66,08% ATR 0,96
Сотрудники 11400 Текущее соотношение 2,10 Продажи Q / Q 0,00% Опер. Прибыль - RSI (14) 45,64 летучесть 13,36% 14,64%
Optionable да Долг / Eq 1,98 EPS Q / Q -80,10% Рентабельность - Rel Volume 1,56 Предыдущая Закрыть 7,63
Shortable да Долг LT / Eq 1,98 прибыль 07 мая AMC выплата 0,00% Средний объем 680.92K Цена 7,16
Рек 2,10 SMA20 в 9,44% SMA50 -25,03% SMA200 -48,61% объем 138871 + Изменить -6,19%
Апрель-01-20 упадок JP Morgan Избыточный вес → Нейтральный 21 $ → 8 $
Апр-30-20 09:00 Dua Lipa и радиопередача KIIS FM в прямом эфире JoJo Wright Ведущий iHeartRadio Промо на разных станциях 8 мая Бизнес-провод - 6,19%
Апр-27-20 09:00 iHeartMedia запускает серию концертов iHeartRadio Living Room, представленных State Farm® Business Wire + 22,12%
Апр-24-20 17:37 iHeartCommunications, Inc. - Moody's подтверждает CFR iHeart B2; прогноз изменен на негативный Moody's -7,98%
Апр-23-20 14:34 iHeartMedia, Inc. представит квартальные финансовые результаты 7 мая 2020 года Business Wire
9:00 утра Uno Radio Group и партнер iHeartMedia продолжат расширение бренда iHeartRadio в Пуэрто-Рико Business Wire
Апр-22-20 09:00 iHeartMedia празднует День Земли 2020 с выпуском iHeartRadio Earth Business Wire
15-20-20 13:45 iHeartMedia объявляет «iHeartRadios первого респондент пятницы с FirstNet, построенные с AT & T,» еженедельную On Air и Живого YouTube поток Специального Business Wire
14-20 апреля, 17:53 Обновление коронавируса: 1,96 миллиона случаев по всему миру, 125 476 смертей; и Трамп вступают в бой с губернаторами штатов MarketWatch
1:49 вечера iHeartMedia сокращает зарплаты и увольняет рабочих. Его запас прыгает. Barrons.com
11:07 утра iHeartMedia и сегодня вдохновляющие мыслители из всех секторов американского общества объединяются, чтобы запустить «Начало: выступления для класса 2020», новый подкаст, дающий студентам выпускной, который они заслуживают Business Wire
8:33 утра iHeartMedia располагает наличными в размере 647 миллионов долларов, заявляет, что политическая реклама будет на одном уровне с предыдущими выборами MarketWatch
8:00 утра iHeartMedia, Inc. объявляет об инициативах по экономии средств в ответ на пандемию коронавируса и предоставляет бизнес-обновление Business Wire
Апр-09-20 19:57 Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light с набором музыкальных композиций из The Beatles PR Newswire + 17.76%
6:50 вечера Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light, на котором будут представлены месапы культовых песен The Beatles PR Newswire
6:50 вечера Эмпайр-Стейт-Билдинг и iHeartMedia продолжают вдохновлять новым шоу Music-to-Light, в котором представлены месап из культовых песен группы The Beatles CNW
Апр-03-20 12:00 Yappa World Inc. и KFI iHeartMedia в Лос-Анджелесе запускают цифровую пиар- кампанию «KFI Townhall» - 11,45%
Апр-01-20 07:00 Жена сенатора Ричарда Блюментальса сгребла IHeartMedia Stock Barrons.com -13.27%
27-20 марта 15:58 FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ, ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ ПЕРВОГО ФОНДА РЕПОНДЕРОВ ДЛЯ ДЕТЕЙ
1:00 вечера Камила Кабелло, Дейв Грол, HER и Сэм Смит присоединяются к очереди для совершенно нового специального предложения "FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ДЛЯ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ", выход в эфир в воскресенье, 29 марта, на FOX Business Wire
12:28 вечера Эмпайр Стейт Билдинг в партнерстве с iHeartMedia Z100 начинает ночные шоу Music-to-Light PR Newswire
10:19 утра Эмпайр Стейт Билдинг в партнерстве с iHeartMedia Z100 начинает ночные концерты Music To To Light CNW Group
26-20 марта 08:50 iHeartMedia, Inc. отозвала руководство на полный год 2020 из-за бизнес-провода COVID -19 Impact -5.30%
25-20 марта, 13:00 Элтон Джон проведет совершенно новую специальную акцию "FOX ПРЕДСТАВЛЯЕТ КОНЦЕРТ ДЛЯ ЖИЛЬНОЙ КОМНАТЫ IHEART ДЛЯ АМЕРИКИ", выход в эфир в воскресенье, 29 марта, с выступлениями крупнейших музыкальных компаний Business Wire -12.08%
11-20 марта, 16:05 Comscore и iHeartMedia договорились об обновлении для цифровых измерений PR Newswire
Март 09-20 5:27 вечера Спортивные команды Anthem с iHeartMedia по оригинальному программированию американских городских деловых журналов -10.42%
10:00 УТРА Anthem Sports & Entertainment и iHeartMedia объявляют о стратегическом партнерстве PR Newswire
9:00 утра Seneca Women и iHeartMedia объединяют усилия для запуска новой бизнес- серии женских подкастов
Март-05-20 3:50 вечера Отредактированная стенограмма конференц-звонка или презентации IHRT о доходах 27-февраля-20 21:30 по Гринвичу Thomson Reuters StreetEvents -7.29%
Март 02-20 15:00 Председатель и главный исполнительный директор iHeartMedia Боб Питтман и президент, главный операционный директор и финансовый директор Рич Бресслер примут участие в 28-й ежегодной конференции Media, Internet & Telecom Conference Business Wire
Март 01-20 8:23 По мнению аналитиков TipRanks, 2 развлекательные акции будут покупать, а 1 - держать
Фев-27-20 16:32 iHeartMedia, Inc. сообщает результаты за четвертый квартал 2019 года и за год , Business Wire -6.09%
26-20 февраля 14:19 Бюро переводов объявляет о партнерстве с iHeartMedia, расширяя возможности брендов для использования культурных сигналов и тенденций Business Wire -5.18%
8:45 утра Почему сезон заработков может быть лучше для Zacks iHeartMedia (IHRT)
Фев-21-20 15:44 WEBG-FM iHeartMedia удваивает программирование хитов в стиле кантри в журналах American City Business Journal
9:05 утра Блейк Шелтон присоединился к составу фестиваля iHeartCountry 2020 года, представленного Capital One Business Wire
iHeartMedia, Inc. работает как медиа и развлекательная компания по всему миру. Он работает через два сегмента: аудио и аудио и медиа сервисы. Сегмент «Аудио» предлагает вещательные радиопередачи, цифровые, мобильные, подкасты, социальные сети, распространение программ, трафик, погоду, распространение новостей и спортивных данных, а также развлечения по запросу, а также прямые трансляции, включая мобильные платформы и продукты; и управляет Premiere Networks, национальной радиосетью, которая производит, распространяет или представляет приблизительно 120 синдицированных радиопрограмм и услуг приблизительно 6 200 филиалам радиостанций. Он также предоставляет информацию о трафике и инцидентах в режиме реального времени, а также информацию о погоде, спортивных состязаниях и новостях с помощью примерно 2100 радиостанций и 117 телекомпаний, а также интернет-и мобильных партнерств. По состоянию на 31 декабря 2019 года этот сегмент владел 856 радиостанциями, в том числе 243 AM и 613 FM-радиостанциями. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. Сегмент Аудио и Медиа Сервисов занимается бизнесом по представлению медиа. Этот сегмент также предоставляет программное обеспечение для вещания и веб-трансляции, такое как автоматизация радиостанций, планирование музыки, решения HD2, программное обеспечение для редакций, аудиозапись и архивирование, автоматизация отдельных станций и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. музыкальное планирование, решения HD2, программное обеспечение для редакции новостей, аудиозапись и архивирование, автоматизация одной станции и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас. музыкальное планирование, решения HD2, программное обеспечение для редакции новостей, аудиозапись и архивирование, автоматизация одной станции и программное обеспечение для отслеживания соревнований; и технология распознавания звука в реальном времени для примерно 8 800 радиостанций, телевизионных музыкальных каналов, кабельных компаний, спутниковых музыкальных сетей и интернет-станций. Ранее компания называлась CC Media Holdings, Inc. и сменила название на iHeartMedia, Inc. в сентябре 2014 года. Компания iHeartMedia, Inc. была основана в 1974 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас.
Гуггенхайм поддерживает iHeartMedia (NASDAQ: IHRT) с покупкой и снижает целевую цену с 21,5 до 10 долларов.
Будет ли просто превосходить? Мой список котируемых акций ниже книги
20 апреля 2020 6:34 ET|14 комментариев | Включает в себя: ESCA , FL , FONR , HOFT , IHRT , MOV
Резюме
Мир инвестиционного консультирования наполнен сложными стратегиями, квантовыми алгоритмами, глубокими исследованиями, обнаружением информационной асимметрии и другими сложными системами.
Интересно, будет ли просто покупка приличных компаний, торгующих по книжке ниже, лучшей стратегией.
В такие времена просто лучше? Посмотрим.
Балансовая стоимость - это просто чистая стоимость компании, ее активов за вычетом их обязательств. Балансовую стоимость часто называют акционерным капиталом. Если вы поделите балансовую стоимость на выпущенные акции, вы получите балансовую стоимость на акцию. Когда балансовая стоимость на одну акцию превышает цену, по которой акции компании торгуются на рынке, считается, что они торгуются ниже балансовой. Призыв к покупке компаний, представленных ниже книги, заключается в том, что вы покупаете актив, который явно стоит больше, чем вы можете его купить (настолько очевидным, насколько это возможно на фондовом рынке). По сути, если компания будет ликвидирована, вы получите больше, чем ваши деньги обратно.
Мое намерение в этой статье - собрать портфель акций, которые в настоящее время торгуются ниже книжного и имеют приличные основы, а затем измерить их эффективность по сравнению с S & P 500. Этот портфель сконцентрирован, просто потому что не так много компаний, торгующих ниже книжного и еще меньше, которые на самом деле имеют достойные основы. Я намерен положить свои деньги туда, где я говорю, и отложить в сторону крошечную часть моего портфеля, чтобы купить именно эти акции. Это будет не просто эксперимент с поддельными деньгами. Если не что иное, эта статья может стать генератором идей для дальнейшей юридической проверки.
Список
Fonar ( FONR ): Fonar имеет два направления бизнеса, основным является управление медицинских учреждений , которые делают магнитно - резонансной томографии или магнитно - резонансную томографию. Другая их сфера деятельности, которая вносит минимальный вклад в прибыль, - это продажа аппаратов МРТ. Пара основных моментов:
- Выручка CAGR 11,75% с 2010 по 2019 год.
- EPS CAGR 19% с 2011 по 2019 год.
- FCF на акцию CAGR 23% с 2011 по 2019 год.
- Очень мало долгов. Соотношение заемных и собственных средств .23.
- Их операционная маржа значительно увеличилась: с 11,4% в 2011 году до 23,9% в настоящее время.
Понятно, что это не бизнес в упадке. Тем не менее, рынок полностью выбросил свои перспективы прибыльности в мусорное ведро. В настоящее время они торгуются по 17,36 доллара, но балансовая стоимость составляет 17,97 доллара. В настоящее время их можно купить на 3,5% меньше, чем их собственный капитал. С учетом гудвилла и прочих нематериальных активов их балансовая стоимость составляет 16,78 доллара США. Хотя они не торгуют намного ниже книги, в середине марта они торговались всего на $ 11.20. Несмотря на то, что в последнее время все было так нестабильно, оно, конечно, могло бы снова пойти в этом направлении.
iHeartMedia ( IHRT ): IHRT получает свои доходы от продажи рекламного места в своей сети из 854 традиционных радиостанций и различных подкастов. Они также получают немного денег от организации живых событий. Основные моменты:
- 1,33% выручки CAGR с 2009 года.
- Операционная маржа существенно выросла - с 9,6% в 2009 году до 17% в настоящее время.
- Несмотря на вышесказанное, они имели отрицательную прибыль каждый год, по крайней мере, с 2009 года, за исключением 2019 года, где прибыль на акцию составила 1,19 доллара США. Я избавлю вас от уродливых деталей, но они были обременены непосильным долговым бременем в результате выкупа долей в 2006 году. Они в конечном итоге обанкротились, появившись оттуда в мае 2019 года. Сейчас они находятся НАМНОГО лучшем положении. Для более подробной информации, пожалуйста, прочитайте мою недавно опубликованную статью о IHRT здесь .
Ясно, что их основы не кажутся такими же яркими, как у FONAR, но их аргументы убедительны из-за того, что они продают книги ниже той, которую они продают в настоящее время. Их балансовая стоимость на акцию составляет 20,20 долл. США, но в настоящее время они торгуются по 7,34 долл. США. Они торгуют на 33% своей балансовой стоимости. Это поразительно, особенно в связи с их значительным поворотом в результате того, что он на грани банкротства. В начале апреля они продавались по цене всего $ 4,32.
Foot Locker ( FL ): Foot Locker, безусловно, является одним из самых известных имен в этом списке. Они продают обувь, многие из них, из 3129 мест в 27 странах США, Канады, Европы, Австралии, Новой Зеландии и Азии. Основные моменты:
- Выручка CAGR 5,25% с 2011 года.
- EPS CAGR 17,3% с 2011 года.
- Увеличение операционной маржи с 5,4% в 2011 году до 8,9% в настоящее время.
- Дивиденд CAGR 10,88% с 2011 года.
- Они также узнали, как быстрее проводить инвентаризацию через свои магазины. DSI вырос с 108 в 2011 году до 82 сейчас.
В отличие от Fonar и iHeart, вам платят за ожидание с FL. Их дивидендная доходность в настоящее время составляет очень щедрые 6,64%, с большим количеством возможностей для маневра, поскольку их коэффициент выплаты составляет всего лишь 39%. Их балансовая стоимость на акцию в настоящее время составляет 22,66 доллара, а они торгуются по 22,89 доллара. Я знаю, я знаю, это не ниже книги. Но это чертовски близко. В конце марта они торговались по $ 17,50, что было намного ниже книжного уровня. Фактически, это было намного ниже материальной книги, которая стоит в 21,05 $. Учитывая их высокие показатели и вероятность того, что они снова могут легко опуститься ниже книги, они заслуживают включения в этот портфель.
Hooker Furniture ( HOFT ): вы уже догадались, HOFT разрабатывает, производит и продает мебель. Их сегмент проникновения включает в себя жилой, гостиничный и контрактный рынки. Основные моменты:
- 11,64% выручки CAGR с 2010 года.
- 22% EPS CAGR с 2010 года.
- Увеличение операционной маржи с 3,2% в 2010 году до 5,1% в настоящее время.
- Дивиденд CAGR 4,14% с 2010 года.
Вам также платят за ожидание с HOFT. Их дивидендная доходность составляет 4,6%, что подтверждается коэффициентом выплат всего 42%. Их текущая балансовая стоимость на акцию составляет $ 23,15, но они торгуются всего за $ 13,88. Принимая во внимание гудвилл и нематериальные активы, балансовая стоимость на акцию составляет 16,95 долл. США. Они торгуются ниже материальной балансовой стоимости.
Escalade, Inc. ( ESCA ): ESCA продает спортивное, игровое и развлекательное оборудование, такое как баскетбольные мячи, снаряжение для стрельбы из лука, батуты, тренажеры, игровые и бильярдные столы и т. Д. Интересно, что их основным клиентом является Amazon (NASDAQ: AMZN ), который составляли 21% их выручки в прошлом году. Основные моменты:
- 5% выручки CAGR с 2010 года.
- Почти плоский EPS.
- Дивиденд CAGR 19,58% с 2010 года.
Основы в Escalade не совсем светятся. Рост доходов на достойном уровне, но борьба с EPS - явный признак операционных проблем. Их операционная маржа сокращалась с 2014 года, где она составляла 11,2%. Сейчас это только на 6,1%. Тем не менее, у них есть продукты с приличной экономикой, и они продают свои вещи в основном через крупнейшего в мире ритейлера. Их балансовая стоимость на акцию составляет 8,73 доллара, но торгуется по 7,35 доллара. Вам платят за ожидание с Escalade. Их дивидендная доходность в настоящее время составляет 6,8%. Тем не менее, их коэффициент выплат довольно высок и составляет 80% от заработка. Эта доходность не будет продолжаться, если им придется сократить дивиденды, чтобы они не превышали прибыль.
Movado Group ( MOV ): Movado Group продает часы высшего класса по всему миру. Они обслуживают больше на более высоком рынке. Основные моменты:
- 7% выручки CAGR с 2011 года.
- 4,67% EPS CAGR с 2012 года.
- 26,76% дивидендов CAGR с 2012 года.
У MOV те же проблемы, что и у ESCA, в том, что их операционная маржа боролась. Он достиг максимума в 2015 году на уровне 12,2%, но сейчас снизился до 6,1%. Более того, рост EPS, который был вялым по сравнению с ростом выручки, вызывает недоумение в связи с тем, что они выкупают акции, уменьшая количество акций в обращении более чем на 11% с 2015 года. Предполагается, что выкуп акций сократит EPS, но рост просто там не было Их дивидендная доходность в настоящее время находится на уровне 8,5%, при этом существует вероятность колебания, поскольку коэффициент выплат составляет 44%. Примечание: MOV приостановил дивиденды из-за COVID-19.
MOV имеет балансовую стоимость на одну акцию в размере 22,63 долл. США, но они торгуются только за 9,41 долл. США. Материальная книга - 14,95 долларов.
Резюме: Очевидно, что некоторые из этих компаний просто лучше, чем другие. Отчасти это связано с экономикой их товарного предложения. Отчасти это связано с историческими результатами и исполнением. При взвешивании каждого из этих авуаров, я бы, вероятно, выбрал 20% для FONR, IHRT, FL и HOFT и 10% для MOV и ESCA. Мы можем получить дополнительное понимание, сравнивая исторические показатели акций каждой из этих компаний с S & P:
Эти графики показывают данные за десять лет, за исключением IHRT, обанкротившегося в прошлом году. FONAR был далеко и прочь превосходящий исполнитель, стучит носки в S & P. Escalade побил S & P за весь период времени, за исключением совсем недавнего времени, когда он принял более выраженный удар. Хукер в основном отставал от S & P, с несколькими случаями быстрых скачков. Foot Locker обыграл S & P почти все время, за исключением совсем недавно. Мовадо имел периоды заметного опережения и периоды отслеживания в линии вокруг S & P. Интересно, что MOV начал бороться, прежде чем коронавирус появился на сцене и разрушил всех остальных. IHRT боролся с момента банкротства.
Между комбинацией очень коротких фундаментальных данных, которыми я уже поделился, и последовавшими графиками акций, показывающими прошлую производительность, если бы мне пришлось выбирать одну, основываясь только на этих ограниченных данных, я бы, вероятно, сделал ставку на FONAR. Тем не менее, я более глубоко осознаю некоторые нюансы, стоящие за некоторыми из этих компаний, и именно на этом основании мой главный выбор среди них на самом деле - IHRT. Опять же, прочитайте мою недавно опубликованную статью о них для более тщательного рассмотрения. Но для целей этой статьи я собираюсь придерживаться упомянутых выше весов: 20% для всех, кроме MOV и ESCA, каждый из которых получает 10%.
Вывод
Имейте в виду, я НЕ проводил подобного «глубокого погружения» в эти компании (за исключением IHRT). Повторюсь, я намеревался использовать сверхпростую стратегию, чтобы увидеть, сможет ли она превзойти более сложные подходы. Эта стратегия заключалась в том, что компания должна была торговаться ниже или по книгам, и у них должны быть приличные основы. Вы могли бы даже назвать это подходом сигары. Если каждая из этих компаний будет торговаться до балансовой стоимости в течение следующего года, этот портфель (с моими указанными весами) вернет 64,5%. Даже если это займет два года, это будет CAGR 28%.
Если этим компаниям потребуется три года, чтобы достичь балансовой стоимости, это будет 18% годовой прибыли. Даже если это займет четыре полных года, CAGR в портфеле составит 13,25%. Это чертовски хорошо. Итак, посмотрим. Да, я покупаю все эти компании. Это будет очень маленький процент от моего общего портфеля, но я уверен, что это сработает. Конечно, это ничего не значит, если эти компании не могут генерировать прибыль. Все будет напрасно, если их активы сократятся или их обязательства раздуваются в результате нынешнего кризиса. Это, естественно, повлияет на балансовую стоимость и разрушит всю предпосылку моего подхода. Но опять посмотрим. Я надеюсь, что, по крайней мере, это поставит некоторые имена на вашем радаре, заслуживающие дальнейшего изучения.
Раскрытие: я / мы долго IHRT, FONR, FL, HOFT.