PavelPK

InMode красота спасет мир?

Длинная
NASDAQ:INMD   InMode Ltd
InMode является одним из ведущих в мире производителей оборудования для инновационных мало инвазивных и не инвазивных медицинских технологий лечения. Компания из Израиля

Продукция InMode основана на радиочастотной и лазерной технологии. Компания предлагает малоинвазивные эстетические медицинские изделия для различных процедур, таких как липосакция с одновременной подтяжкой кожи, контурная пластика тела и лица, абляционные процедуры омоложения кожи, а также для использования при заболеваниях и процедурах женского здоровья.

Компания также продает неинвазивные медицинские эстетические продукты, предназначенные для целого ряда процедур, включая удаление волос, омоложение кожи лица, устранение морщин, лечение целлюлита, улучшение внешнего вида и текстуры кожи, устранение поверхностных доброкачественных сосудистых и пигментных поражений, а также медицинские эстетические продукты hands-free, предназначенные для целого ряда процедур, таких как подтяжка кожи, уменьшение жировой ткани и стимуляция мышц.

Плюсы:
- 10 марта объявила о программе выкупа до 1 млн обыкновенных акций на открытом рынке или иным образом

- Хороший, лучше ожиданий, предварительный финансовый отчет: InMode прогнозирует, что выручка за 1 квартал 2022 года и прибыль на разводненную акцию не по GAAP составят $85,0 - $85,5 млн. и $0,38 - $0,39 соответственно. Маржа валовой прибыли за квартал составит 83% - 84%. При этом прогнозы Уолл-стрит для InMode указывают на доход в размере $80,2 млн и прибыль на акцию в размере $0,36 за квартал соответственно. Сам отчет ожидается 1-2 мая.

- INMD продает свою продукцию более чем в 70 странах, но США, где популярность неинвазивной и минимально инвазивной хирургии продолжает расти, являются основным рынком сбыта. За год, закончившийся 31 декабря 2021 года, INMD получила от продажи в США доход в размере $237,3 млн (66% от общего дохода) по сравнению с примерно $149,5 млн (73% от общего дохода) за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Это представляет собой рост на 59%.

- За три года в качестве публичной компании ее финансовые показатели постоянно улучшались, о чем свидетельствуют графики ключевых операционных показателей (выручка, чистая прибыль и маржа). Смотри раздел фундаментальные показатели ниже.

- Важной частью бизнес-модели INMD является практика передачи почти всего производства нескольким субподрядчикам в Израиле (при этом, конечно, сохраняется контроль над стандартами и производственным процессом). Контракты с этими производителями не требуют от компании минимальных закупок, что означает, что компания приобретает продукцию только при наличии заказа клиента, исключая затраты на хранение готовой продукции, такие как складские помещения.

-Хорошее финансовое здоровье.

Минусы:

- Конкуренция. AtriCure $ATRC, NuVasive $NUVA, Apyx Medical Corporation и Cutera. Все они разрабатывают и продают медицинские устройства, используемые в различных видах хирургии. NUVA является крупнейшим из перечисленных конкурентов с доходом более 1 миллиарда долларов. Остальные — ATRC, APYX и CUTR — находятся в том же диапазоне с точки зрения доходов, что и INMD , и также сильно зависят от продаж в США. Тем не менее, они отстают от INMD с точки зрения исторического роста доходов. Конкурентом, за которым нужно внимательно следить, является Solta Medical Corporation (SLTA), которая подала заявку на первичное публичное размещение акций в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. SLTA отделяется от Bausch Health Companies ( BHC ). SLTA разрабатывает и продает медицинские устройства для эстетических медицинских процедур более чем в 50 странах мира. Канадская компания показала исключительно хорошие результаты с финансовой и операционной точек зрения.

Фундаментальные показатели.
Текущий спад INMD сделал акции относительно дешевыми. Форвардный P/E (не по GAAP), равный 16,5x, на 41,36% ниже среднего 5-летнего форвардного P/E, равного 28,15x. Аналогичным образом, его форвардная PE (GAAP) в размере 17,72x на 37,49% ниже, чем медиана сектора в 28,35x.

Технический анализ

Сейчас бумага подошла к уровню в 32$ , который может выступить в роли поддержки. Если этот уровень не устоит из-за плохой рыночной коньюнктуры, то вероятен поход до $28-29, и если ниже то 24$

Что в итоге?

Планирую начинать набор позиции в портфель от текущих.

Услугами InMode пользовались многие знаменитости. В список вошли Крисси Тейген, Эмма Робертс и Бритни Спирс. Бритни Спирс на самом деле опубликовала видео о своем лечении с помощью Emsculpt InMode от доктора Чиу. Бывшая поп-звезда непреднамеренно рекламировала InMode , когда она опубликовала приветствие своего пластического хирурга, использующего Emsculpt. Доктор Чиу утверждает , что устройство InMode «позволяет проводить более глубокие процедуры для уменьшения жира и целлюлита, лечения растяжек и утолщенных шрамов, одновременно подтягивая и омолаживая кожу».

Одобрение знаменитости — это одно. Но когда они используют товар или услугу на себе без рекламы, ставя на кон свою красоту? Очевидно, что продукты InMode являются лучшими из доступных или, по крайней мере, имеют такую ​​репутацию. Официальное одобрение можно получить в этом экспертном отчете , в котором утверждается, что: «RFAL (радиочастотная липосакция) создала совершенно новый рыночный сегмент потребителей лица и тела».

⚠️ МОИ КОНТАКТЫ

📢 Телеграм - https://t.me/pavelppk

🌐 Страничка с обзорами - https://pavelpk.ru
Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.