UrS_FATA_Morgana_Trading

#Jazz Jazz 💊 Pharmaceuticals Plc flat

NASDAQ:JAZZ   Jazz Pharmaceuticals plc
#Jazz Jazz 💊 Pharmaceuticals Plc работает как биофармацевтическая компания, которая занимается идентификацией, разработкой и коммерциализацией фармацевтических продуктов в области нарколепсии, онкологии, боли и психиатрии. Портфель продуктов компании включает: Xyrem, Xywav, Sunosi, Erwinaze, Vyxeos, Defitelio и Zepzelca.
🏭Компания была основана Брюсом К. Козаддом в марте 2003 года, ее штаб-квартира находится в Дублине, Ирландия.

🟢Выручка компании по годам равномерно растёт, в 2014 = 928млн дол, в 2021 уже 2,86млрд дол, рост более чем в 3 раза.
🟢Равномерно увеличивается и расходная часть без себестоимости продукции, с 2014 = 472млн, в 2021=1,56млрд дол, рост в 3,3 раза.
🤔Доходы компании держатся на одном уровне, что связано с постоянным поглощением других мелких биотехов для развития, поэтому рассматриваю Операционные доходы, а не чистую прибыль.
➡️2014=456млн, 2015=541млн, 2016=626млн, 2017=613млн, 2018=658млн, 2019=642млн, 2020=765млн, 2021=513млн.
🧐Рассмотрим поглощения:
👉🏼В январе 2014 компания объявила о приобретении разработчика лекарств от редких заболеваний Gentium SpA и его ведущий продукт Defitelio за 1 миллиард долларов.
👉🏼В мае 2016 компания объявила о приобретении Alizé Pharma за 20,5 миллиона долларов.
👉🏼В конце того же месяца компания объявила приобретении Celator Pharmaceuticals за 1,5 миллиарда долларов. В результате Jazz получила право на прорывную терапию Vyxeos (липосомальный даунорубицин и цитарабин) для лечения острого миелоидного лейкоза.
👉🏼В августе 2019 компания объявила о приобретении Cavion Inc. примерно за 310 миллионов долларов
👉🏼В 2021 за $7,2 млрд. Jazz покупает производителя каннабиноидных терапевтических препаратов GW Pharmaceuticals. Ведущий продукт компании, пероральный раствор EPIDIOLEX (каннабидиол) уже продаётся в США.
🧬Пайплайн компании - 26 молекул на разных стадиях. 1 препарат на рассмотрении FDA, 5 препаратов в 3-й фазе исследований. Хороший набор, могут быть резкие движения цены на одобрениях (или же провалы на отклонениях препаратов)
🟢Одобренный препарат Ксайрем (оксибат натрия), в 2017 году чистый объем продаж продукции Xyrem составил 1,187 миллиарда долларов, в 2020=1,75млрд, что составляет 74% от общего объема чистых продаж продукции компании. В 2019 году Jazz получила разрешение FDA на выход на рынок препарата Сунози с показаниями к лечению: чрезмерная дневная сонливость (EDS) в нарколепсии, а также обструктивное апноэ сна (СОАС).

🟢Количество акций в обращении в 2014 = 60,64млн шт, в 2020=56,17млн, производился частичный выкуп с рынка, в 2021 для большой сделки сделали допку, стало 61,47млн шт.
🟢Активы компании в 2014=3,34млрд, в 2021=6,54млрд, планомерно наращиваются в соответствии со стратегией M&A
🟢Долги фирмы в 2014=1,97млрд, 2015=1,73, 2016=2,92, 2017=2,41, 2018=2,45, 2019=2,43, 2020=2,88млрд. Как видим, компания наращивает долги для покупок и старается сразу гасить при возможности.
🟡Капиталовложения наращиваются планомерно, в 2014=36млн, в 2020=379млн, в 2021 сбавили обороты, 75млн.
🟢Вложения в исследования так же равномерно увеличиваются в 2015=135млн, в 2021=335млн дол.
🟢Количество сотрудников в 2014=870 чел, в 2021=1940 чел, фирма активно растёт.

🟢P/E=17 (среднее значение за 5 лет), в 2020 выросла до 39. Forward P/E=10,07, оптимистично выглядит.
🟢P/S=2,91 снижается с 2014 (был 8,74).
P/BV=2,04 так же снижается с 2014 (был 7,24)
🟢EPS=4,2дол, компания практически всегда превышает прогнозы по прибыли на акцию. На 2 марта 2022 ожидается 3,68дол.
🟢Капитализация 8,17млрд дол., EV в 2014 был 11млрд, далее 6 лет на одном уровне 9млрд, в 2021 выросла до 13,9млрд. Капитализация явно не дотягивает до EV, есть, куда расти.
🤔Показатели рентабельности по 2021 показывают отрицательные значения из-за крупного поглощения, рассмотрим 2020 год.
🟡ROA=8,54, ROE=21,43, чистая маржа=10,1%. Средние показатели рентабельности бизнеса
🟢Коэф.ликвидности: быстрая = 1,78, текущая=3,33. Денег у компании достаточно на случай "черного дня"
🟢Рейтинг аналитиков = 209дол, на 57% выше текущей. За покупку 14 рекомендаций, Держать - 1 рекомендация, Продавать - 0. За 2021 год только повышение цен и рейтингов.
🟡Институционалы держат 91,42% акций, очень много, хотя самих фондов немало, 325. В 2 и 3 кв 2021 года фонды активно наращивали позиции в данной акции.
🟡Short float = 7,44%, немало, но для шортсквиза не хватает. Beta=0,85 акция маловолатильна. В соц.сетях компания не обсуждается.

🧐Резюме: компания хороша👍🏼, прибыльна, активна на рынке слияний и поглощений, хотя последняя покупка очень велика и долг будет давить. В целом видится рост, компания с 2014 во флете.
⚙️ТА: цена двигается в большом флет-канале и практически дошла до восходящей трендовой линии с 2010 года, далее в рост.

Отказ от ответственности

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, отражает только личное мнение автора, не может служить руководством для инвестиций в какие-либо финансовые инструменты и быть их рекламой. Подробнее в Условиях использования.