Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.
Декабрь в санкционном плане выдался весьма насыщенным месяцем. Европа и США решили выдать порцию подарков на Новый Год, дабы российская экономика не теряла тонуса и встречала 2023 год в должном расположении духа.
Новые пакеты санкций от главных мировых русофобов сложно назвать знаковыми и выводящими ситуацию на качественно новый уровень. Ковровых бомбардировок секторов экономики нет. Впрочем, из относительно не задетых санкциями остались разве что сельское хозяйство и атомная энергетика РФ, так что пространство для маневров в этом плане практически отсутствовало.
Поэтому новые санкции можно скорее отнести к микроуровневым. То есть объект их влияния не экономика в целом (макроуровень) или отдельные отрасли (мезоуровень), а предприятия и физические лица.
Хотя вектор влияния со стороны ЕС при этом отмечен достаточно четко: российский ВПК. Отметим, что в настоящий момент российские заводы, завязанные на ВПК, работают в три смены 6 дней в неделю и в условиях дефицита кадров даже берут на работу зеков. Видимо, ЕС хочется оценить, насколько эффективной будет такая работа в условиях отсутствия западных комплектующих.
В общем сегодня говорим о 9-ом пакете санкций ЕС и новой порции санкций от США.
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- Польский ресторанный холдинг AmRest Group продаст 215 ресторанов сети KFC в России, которыми он управляет по франшизе. Покупателем станет российское ООО «Альмира», сумма сделки составит как минимум 100 млн евро; - Немецкий концерн Henkel AG, один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии, сообщил о намерении выделить свой российский бизнес в отдельное предприятие; - Международный разработчик и издатель My.Games в результате реструктуризации, которую планируется завершить в ближайшие несколько месяцев, прекратит свою деятельность на территории России; - Британский производитель бумаги и упаковки Mondi plc сообщил, что продает три своих российских предприятия базирующейся в Москве группе Готэк за 1,6 миллиарда рублей; - Международный холдинг Global Fashion Group сообщил, что закрыл сделку о продаже своего бизнеса - фэшн-маркетплейса Lamoda, работающего в России, Казахстане и Белоруссии, - владельцу российских магазинов Стокманн Якову Панченко за 95 миллионов евро.
Последствия санкций
- В ноябре налоги с нефтяных компаний оказались на 25% ниже, чем годом ранее - 569,6 млрд рублей против 763,5 млрд.; - После введения европейского эмбарго рынок российской нефти в Балтийском море пережил инфаркт. Цена Urals — основного сорта России, на который приходится 60% нефтяного экспорта, — рухнула до $43,72 за баррель (столько стоили партии с отгрузкой из порта Приморска 7 декабря); - Экспорт газа "Газпромом" в страны дальнего зарубежья снизился на 45,1% (на 80,2 миллиарда кубометров) относительно того же периода 2021 года, а добычу газа за 11,5 месяца 2022 года снизилась на 19,6%; - Доля нераспроданных квартир в новостройках в декабре 2022 года достигла рекордных 66% от площади строящегося жилья; - Выдача ипотеки в РФ за 11 месяцев упала на 20%; - Китайская соцсеть TikTok уволила около 500 человек из своего российского подразделения.
Разобьём обзор на две части: 9 пакет от ЕС и новые санкции от США.
9 пакет от ЕС
Начнем с того, что 9 санкционный пакет от ЕС, опубликованный в «Official Journal of the European Union», — это добрые 690 страниц текста, так что нельзя сказать, что европейцы не старались.
Основные элементы 9 пакета:
- около 200 юридических и физических лиц попали в санкционные списки; - расширен запрет на инвестиции в горнодобывающий сектор России; - санкции затронут работу еще трех российских банков (ВБРР, МКБ и Дальневосточный банк); - запрещено предоставлять услуги в области исследования рынка и опросов общественного мнения, технического тестирования и анализа, а также рекламного обслуживания российских компаний; - запрещен ввоз в Россию беспилотников и любого оборудования, которое можно использовать для их производства; - запрет на экспорт товаров и технологий из ЕС в РФ для использования в авиационной и космической промышленности, включая авиационные двигатели и их части; - запрет на экспорт из ЕС в РФ таких позиций как генераторы, игрушечные дроны, ноутбуки, жесткие диски, ИТ-компоненты, приборы ночного видения и радионавигации, камеры и объективы; - лицензий на вещание в Европе лишатся телеканалы НТВ/НТВ, «Мир», «Россия 1», Рен ТВ и Первый канал; - все парламентские партии — ЛДПР, КПРФ, «Справедливая Россия — За правду» и «Новые люди» — также попали под санкции.
С точки зрения экономики главной мерой является, конечно, не блокировка пропагандистов или депутатов и прочего биомусора, а работа на микроуровне. Под новые санкции Евросоюза попали 168 российских юридических лиц. Чтобы понять масштаб, приведем лишь один факт за ВСЕ предыдущие санкционные пакет ЕС наложил санкции на 242 юрлица. А всего под санкциями со стороны ВСЕХ стран мира находится около 1600 российских юрлиц. Так что в этом плане новый санкционный пакет выглядит достаточно увесистым.
Поскольку пакет в основном направлен на ВПК, нет ничего удивительного, что теперь под санкциями все топовые компании военной промышленности РФ, а также исследовательские институты и проектные организации, с ним связанные. Так что можно сказать, что 9-ый пакет санкции окончательно лишил доступа российскую оборонную промышленность к европейским комплектующим.
Что характерно, пострадали даже косвенно связанные с ВПК предприятия. Брянский автомобильный завод производил себе тракторы и тягачи, а также шасси для всякого гражданского типа кранов и пожарных машин. Но между делом делал шасси к С400 и прочим ТОРам. Судя по списку в 9-ом пакете санкций – доделался. По тому же принципу под санкции попал автомобильный завод «Урал». Напомним, что автомобильная промышленность России и без новых санкций была скорее мертва, чем жива.
Дочки «Алмаз-Антея» также массово присоединились к списку «проклятых»: ОПК «Новатор», КБ «ТОЧМАШ», НПО «Стрела» и т.д.
Не успел попасть под санкции АО «Улан-удэнский авиационный завод» как свежепроизведенный вертолет разбился, продемонстрировав качество произведенной продукции. Видимо, после санкций, летать на них станет еще более экстремально.
Кроме того, в черном списке ЕС теперь Казанский оптико-механический завод, НИИ «Буревестник», АО «Эникс», Ижевский электромеханический завод «Купол», АО «Восточная верфь», Волгоградская машиностроительная компания «ВГТЗ», ОАО «Радиоавионика» и многие другие.
Учитывая, что большинство компаний имели дело с современной электроникой, есть ощущение, что скоро им придется переходить не на 6-дневную рабочую неделю в 3 смены, а в режим простоя.
Под санкции попали также три банка. У двух из них заморозили активы. Московский кредитный банк - крупнейший негосударственный публичный банк в России с активами под 3,5 трлн рублей занимающий 6 место среди всех банков РФ. То есть рыба далеко не мелкая. На его фоне еще один попавший под заморозку активов - Дальневосточный Банк – кажется мелкой рыбешкой с его 32 млрд активов. У Всероссийского Банка Развития Регионов (более 1,1 трлн рублей активов и 1 место в перечне крупнейших банков РФ) ограничили проведение операций. Поскольку ВБРР - это дочерний банк «Роснефти», санкции против него – это скорее расширение давления на энергетический сектор РФ.
Новые санкции от США
Пожалуй, главным элементом нового комплекса санкционных ограничений со стороны США можно считать внесение в список блокирующих санкций (SDN-list, блокировка активов и операций в долларах) миллиардера, президента «Норникеля» Владимира Потанина (обладатель второго по величине состояния в России по версии журнала Forbes) с его холдингом «Интеррос» и принадлежащим последнему Росбанком (входит в топ-10 российских банков по объему активов, коих у него почти 1,4 трлн рублей).
Впрочем, ключевые активы «Интерроса» - группа «Тинькофф» и ГМК «Норильский никель» - в этот раз миловали, так что и здесь санкции как минимум половинчатые. Судя по всему, США пока не готовы применять санкции к палладию и прочим цветным металлам. Напомним, «Норникель» производит под 40% мирового объема палладия. Впрочем, не исключено, что санкции против Потанина – это сигнал, что российский палладий – следующий в очереди.
Кроме Потанина под раздачу попали первый вице-премьер Андрей Белоусов, вице-премьер Дмитрий Чернышенко, а также 29 российских губернаторов.
Также расширили санкции для госбанка ВТБ, включив в SDN-лист 17 компаний, которые являются дочерними структурами ВТБ В общем этот пакет от США тоже скорее является неким предупреждением, нежели реально воздействующим здесь и сейчас. Потанин – сигнал остальным олигархам, «Норникель» - сигнал для палладия, а у Росбанка есть отсрочка в исполнение приговора – все операции ему нужно свернуть к марту 2023 года.
Итоги и выводы
В общем и целом, с точки зрения экономики 9-ый пакет ЕС на пакет не тянет. Максимум на что он способен – усилить, уточнить и расширить уже существующие санкционные меры. Вообще если посмотреть на список физлиц, попавших под санкции (по сути, здесь все, кто участвовал в легализации аннексии некоторых областей Украины), есть ощущение, что этот пакет больше про послание истеблишменту и пропагандистам, что о них знают, о них помнят и когда придет время за ними придут согласно утвержденному списку. Показательным в этом плане стало добавление в список военных преступников, осуществлявших планирование ракетных ударов по Украине, начиная от лейтенантов, заканчивая полковниками и генералами – их имена тоже знают и держат на контроле.
Что касается санкций со стороны США, то они в основном про Потанина и про то, что оставшимся не под санкциями олигархам стоит приготовиться.
Цивилизованный мир продолжает сжимать кольцо. Делает это постепенно, не пытаясь сломать шею жертве, но оставляя все меньшее и меньше кислорода. При этом как-бы давая понять, что еще есть шанс одуматься. Показательным в этом плане является наличие оговорок типа данное ограничение вступит в силу тогда-то или ограничения не касаются контрактов, подписанных до такого-то числа. То есть уже привычно никакого мгновенного эффекта не будет.
На этом на сегодня все, но не все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
"«Газпром» в 2022 году экспортировал 100,9 миллиарда кубометров газа на ключевые рынки, заявил в среду глава компании Алексей Миллер. Это минимальный показатель по крайней мере с 2000 года, пишет Bloomberg.
Детали. По сравнению с прошлым годом, когда «Газпром» поставил на ключевые рынки 185,1 миллиарда кубометров газа, в этом году поставки за границу упали на 46%. С 2000 года этот показатель не опускался ниже 120 миллиардов кубометров в год, пишет агентство.
▪️Добыча газа «Газпромом» составила 412,6 миллиарда кубометров. Это почти на 20% ниже показателя 2021 года и стало минимальным значением по крайней мере с 2008 года.
▪️Reuters подсчитало, что экспорт газа по трубопроводам и вовсе упал до минимума с момента распада СССР. Как отмечает агентство, ранее «Газпром-экспорт» сообщал, что одно из минимальных значений экспорта было зафиксировано в 1995 году, когда в страны дальнего зарубежья было поставлено 117,4 миллиарда кубометров газа."
Trade24Fx
⋅
@Gaktungr, успех как он есть. а главное - никаких шансов на улучшение ситуации в обозримом будущем. не туда трубы прокладывали все эти годы, ой не туда
Gaktungr
⋅
Очередной гениальный план😂
"Россия не будет поставлять нефть по контрактам с потолком цен, добычу придется снизить.
Вице-премьер РФ Александр Новак в интервью телеканалу «Россия 24» подтвердил, что поставки нефти из РФ в страны, поддержавшие потолок цен на российскую нефть, будут запрещены. Соответствующий указ президента, по его словам, будет опубликован в ближайшее время.
«В рамках этого указа — запрет на поставки нефти и нефтепродуктов в те страны и тем юридическим лицам, которые будут требовать соответствия в контрактах потолка цен, который введен Евросоюзом», — цитирует Новака РИА Новости.
В этих условиях, заявил вице-премьер, Россия готова к частичному сокращению добычи нефти — «где-то на 500-700 тысяч баррелей в сутки». «Это для нас примерно пять — семь процентов», — сказал он, подчеркнув, что речь идет о незначительном объеме, но тем не менее «такие риски существуют»."
Trade24Fx
⋅
@Gaktungr, ну что тут сказать. с газом этот номер прошел весьма успешно. минус -20% по производству и под минус 40% по экспорту, если верить Газпрому. так что вперед. главное не останавливаться.
Gaktungr
⋅
@Trade24Fx что самое забавное, это в принципе противоречит какой-либо бизнес логике. Продажи упали на 50% (по крайней мере за первую неделю и очереди что-то не видно), то что продали, мягко говоря продали весьма дёшево и всё это решили добить "гениальным планом" под названием "а мы вообще продавать не будем" 😂😂. А как же максимизация прибыли, до ладно максимизация, просто прибыль😂 Но нет, гордое такое "подавитесь вы своими доллАрами, мы пошли жрать брюкву" 😂 Очередной приз премии Дарвина💪
Trade24Fx
⋅
@Gaktungr, но нужно отдать должное. продолжают гнуть свою линию. странная какая-то форма невменяемости. патология без сомнения интересная и наблюдать за ней одно удовольствие
Gaktungr
⋅
Или все таки "потолок цен" + скидки + выросшая страховка означают отсутсвие прибыли, т. е. нет никакой разницы продавать или нет (кроме конечно заработной платы, рабочих мест и тд. на что впрочем с высокой колокольни). Такая разновидность эмбарго "мы прямо не запретим, но зная вас до.... бов, вы сами его введете" 😂😂
Trade24Fx
⋅
@Gaktungr, металлурги и угольщики не дадут соврать - так и есть!
hip12
⋅
Я не торгую на форекс, просто иногда захожу посмотреть на курсы валютных пар и идеи. Эти обзоры нравятся самой подачей материала - конкретно и непредвзято. Сегодня сотрудники ЖЭУ спилили детскую горку и скамейки у подъезда, или новые будут ставить, или металлом запасаются.
Trade24Fx
⋅
@hip12, спасибо за отзыв. если не сложно, отпишитесь, что там с детской площадкой станется в итоге: пустили ли ее на "зубы дракона" или решили распилить остатки бюджета и поставить новую
"«Газпром» в 2022 году экспортировал 100,9 миллиарда кубометров газа на ключевые рынки, заявил в среду глава компании Алексей Миллер. Это минимальный показатель по крайней мере с 2000 года, пишет Bloomberg.
Детали. По сравнению с прошлым годом, когда «Газпром» поставил на ключевые рынки 185,1 миллиарда кубометров газа, в этом году поставки за границу упали на 46%. С 2000 года этот показатель не опускался ниже 120 миллиардов кубометров в год, пишет агентство.
▪️Добыча газа «Газпромом» составила 412,6 миллиарда кубометров. Это почти на 20% ниже показателя 2021 года и стало минимальным значением по крайней мере с 2008 года.
▪️Reuters подсчитало, что экспорт газа по трубопроводам и вовсе упал до минимума с момента распада СССР. Как отмечает агентство, ранее «Газпром-экспорт» сообщал, что одно из минимальных значений экспорта было зафиксировано в 1995 году, когда в страны дальнего зарубежья было поставлено 117,4 миллиарда кубометров газа."