Trade24Fx
Короткая

Пришло время бояться гравитации: метрика EV/sales

NASDAQ:NDX   Индекс Nasdaq 100
Мы продолжаем коллекционировать сигналы в пользу скорого старта коррекции на фондовом рынке США и схлопывания на нем пузыря. CAPE (или индикатор Шиллера), любимый индикатор Баффета, омены Гинденбурга и синдром Титаника, инверсия кривой доходности и многое другое.

Кроме перечисленных выше неортодоксальных методов, есть и традиционные метрики типа P/E, EPS , BVPS и т.д.). Например, P/E сейчас в среднем по рынку составляет 18,4. То есть за каждый доллар прибыли инвесторы готовы платить 18,4 доллара. Это очень много. Последний раз так много было накануне схлопывания пузыря дот-комов. Это же подтверждает и PEG ratio (Price/ earnings to growth).

Еще одной классической инвестиционной метрикой является EV /sales (Enterprise value-to-sales) ratio. Эта метрика показывает соотношение стоимости компании относительно ее годовой выручки.

Медианное значение этого показателя один из наиболее надежных индикаторов переоцененности/недооцененности рынка, поскольку в методике расчета учитывается как текущая рыночная капитализация, так и долг компании.

Так вот текущие значения Enterprise value-to-sales для индекса SP500 составляют 3,6. Это почти в два раза, нежели было на пике пузыря дот-комов. Отметим, что при схлопывании пузыря дот-комов Индекс Насдак потерял около 80% своей стоимости.

По большому счету в последнее время для старта коррекции рынкам не хватало повода. Эпидемия коронавируса просто идеально подходит на роль триггера, который спровоцирует начало волны распродаж.

Напомним, мы считаем 2019 год последним годом безосновательного роста фондового рынка США. Уже в 2020 году он начнет корректироваться. Масштабы коррекции – от 50% и выше. Учитывая, что за последние годы акции компаний технологического сектора фондового рынка США выросли в среднем в 7-8 раз (а некоторые эмитенты демонстрировали рост в 10 и даже 20 раз), фондовый рынок США без сомнения станет объектом массированных распродаж. В этом процессе мы и рекомендуем поучаствовать, продавая как рынок в целом (индекс Насдак), так и акции отдельных эмитентов ( Apple , Microsoft , Alphabet , Oracle и т.д.).





Авторские индикаторы от лучших трейдеров и аналитиков
http://bit.ly/2oBvkHY

Комментарии

Привет.Очень интересная точка зрения в твоей статье. А будет падение на российских рынках? Ведь мы не так сильно зависимы от развитых стран как это было в 2008 году.
Ответить
@Railag, Приветствую! Спасибо за комментарий. Падение, конечно, будет. Исход из рисковых активов не может не затронуть российские рынки, которые априори относятся к рисковым активам. Со всеми отсюда вытекающими для российского фондового рынка, рубля и экономики в целом.
Ответить
Домой Скринер акций Скринер форекс Скринер криптовалют Экономический календарь О проекте Особенности Цены Приведи друга Правила поведения Справочный центр Решения для сайтов и брокеров Виджеты Графики TradingView для сайтов Легкая версия графиков Блог и новости Твиттер
Профиль Настройка профиля Счёт и оплата Ваши друзья Монеты Мои запросы в поддержку Справочный центр Опубликовано идей Подписчики Подписки Личные сообщения Чат Выйти