1Life Healthcare, Inc.
Технологии | Информационные службы здравоохранения | США
Day's Range 21.16 - 22.73
52 Week Range 17.52 - 28.58
Volume 1,029,317
Avg. Volume 2,611,409
Market Cap 2.76B
Beta (5Y Monthly) N/A
PE Ratio (TTM) N/A
EPS (TTM) -2.76
Очень популярен в городских условиях. Это долгосрочное удержание, поскольку они уже имеют связи с такими больницами, как гора Синай в Нью-Йорке, и они появляются на их двери под их логотипом. В течение пяти лет они могут быть выкуплены огромной страховой компанией или медицинским учреждением. Они быстро становятся Uber для медицинских услуг.
Показатель - P / E, - EPS (ттм) -0,42 Собственный Инсайдер 4,80% Shs Outstand 112.31M Perf Week -15,51%
Рыночная капитализация 2.53B Форвард П / Э - EPS следующий Y - Инсайдер Транс - Shs Float 76.12M Perf Month -
доход -51.60M PEG - EPS следующий Q - Inst Own 59,62% Short Float - Perf Quarter -
Продажи 256.90M P / S 9,86 EPS это Y -44,20% Инст Транс - Короткое соотношение - Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена - Год исполнения -
Наличный / ш 1,52 ПК 14,86 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 17,52 - 28,58 Perf YTD 2,17%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 31,10% 52 Вт -21,10% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 3,00 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 39,90% 52 Вт Низкий 28,71% ATR 2,77
Сотрудники 1600 Текущее соотношение 3,00 Продажи Q / Q 39,80% Опер. Поле -21,50% RSI (14) - летучесть 11,63% -
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -82,20% Рентабельность -20,10% Rel Volume 0,37 Предыдущая Закрыть 20,69
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 2.61M Цена 22,55
Рек - SMA20 в -5,62% SMA50 -5,62% SMA200 -5,62% объем 1029317 + Изменить 8,99%
Фев-10-20 14:32 В четверг состоится очередное IPO The Funded: Next Bay Area, еще один урон в журналах American City Business Journal - 5,62%
Фев-07-20 11:07 7 причин, по которым не стоит покупать рекламу, - Рейнольдс IPO InvestorPlace + 6,76%
Фев-04-20 17:05 1Life Healthcare (One Medical) объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности андеррайтеров приобрести дополнительные акции GlobeNewswire
Янв 31-20 17:04 Reynolds Wrap Maker прыгает после привлечения $ 1,2 млрд. В ходе IPO Bloomberg
3:53 вечера One Medical взлетела в публичный дебют, поскольку генеральный директор стремится преобразовать здравоохранение Yahoo Finance
1Life Healthcare, Inc. управляет платформой первичной медицинской помощи на основе членства. Компания разрабатывает модель членства в здравоохранении, основанную на прямой регистрации потребителей, а также на спонсорской поддержке работодателей. Он также предоставляет медицинские услуги в офисе и виртуально. По состоянию на 30 сентября 2019 года компания насчитывала около 397 000 членов на 9 рынках в США; 6000 корпоративных клиентов; и партнерства сети здравоохранения. Он обслуживает потребителей, работодателей, поставщиков услуг и сети здравоохранения под торговой маркой One Medical. Компания была основана в 2002 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Франциско, штат Калифорния.
1Life Healthcare, Inc.
Технологии | Информационные службы здравоохранения | США
При поддержке Cytovir
Рекламное Видео
Смотреть, чтобы узнать больше
заявления
Показатель - P / E, - EPS (ттм) -0,42 Собственный Инсайдер 4,80% Shs Outstand 112.31M Perf Week -15,51%
Рыночная капитализация 2.53B Форвард П / Э - EPS следующий Y - Инсайдер Транс - Shs Float 76.12M Perf Month -
доход -51.60M PEG - EPS следующий Q - Inst Own 59,62% Short Float - Perf Quarter -
Продажи 256.90M P / S 9,86 EPS это Y -44,20% Инст Транс - Короткое соотношение - Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена - Год исполнения -
Наличный / ш 1,52 ПК 14,86 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 17,52 - 28,58 Perf YTD 2,17%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 31,10% 52 Вт -21,10% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 3,00 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 39,90% 52 Вт Низкий 28,71% ATR 2,77
Сотрудники 1600 Текущее соотношение 3,00 Продажи Q / Q 39,80% Опер. Поле -21,50% RSI (14) - летучесть 11,63% -
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -82,20% Рентабельность -20,10% Rel Volume 0,37 Предыдущая Закрыть 20,69
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 2.61M Цена 22,55
Рек - SMA20 в -5,62% SMA50 -5,62% SMA200 -5,62% объем 1029317 + Изменить 8,99%
Фев-10-20 14:32 В четверг состоится очередное IPO The Funded: Next Bay Area, еще один урон в журналах American City Business Journal - 5,62%
Фев-07-20 11:07 7 причин, по которым не стоит покупать рекламу, - Рейнольдс IPO InvestorPlace + 6,76%
Фев-04-20 17:05 1Life Healthcare (One Medical) объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности андеррайтеров приобрести дополнительные акции GlobeNewswire
Янв 31-20 17:04 Reynolds Wrap Maker прыгает после привлечения $ 1,2 млрд. В ходе IPO Bloomberg
3:53 вечера One Medical взлетела в публичный дебют, поскольку генеральный директор стремится преобразовать здравоохранение Yahoo Finance
1Life Healthcare, Inc. управляет платформой первичной медицинской помощи на основе членства. Компания разрабатывает модель членства в здравоохранении, основанную на прямой регистрации потребителей, а также на спонсорской поддержке работодателей. Он также предоставляет медицинские услуги в офисе и виртуально. По состоянию на 30 сентября 2019 года компания насчитывала около 397 000 членов на 9 рынках в США; 6000 корпоративных клиентов; и партнерства сети здравоохранения. Он обслуживает потребителей, работодателей, поставщиков услуг и сети здравоохранения под торговой маркой One Medical. Компания была основана в 2002 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Франциско, штат Калифорния.
Резюме
1Life Healthcare подала заявку на привлечение 263 миллионов долларов США в ходе IPO своих обыкновенных акций.
Компания строит сеть клиник, ориентированных на розничную торговлю в США.
ONEM быстро увеличила выручку и валовую прибыль в отрасли с сильным ожидаемым ростом в среднесрочной перспективе.
Несмотря на то, что IPO недешево, фирма имеет все возможности для значительного роста в ближайшие годы.
1Life Healthcare старается избежать раздражения, которое видят все игроки в сфере здравоохранения.
Бизнес-модель кажется достаточно инновационной, и 1Life находит реальное развитие, о чем свидетельствуют недавние темпы роста.
Мне нравятся относительные оценки в ходе IPO, хотя потери все еще вызывают беспокойство, но скачок в день открытия на 50% убил все относительные апелляции.
1Life Healthcare ( ONEM ) увидела очень успешное публичное размещение на рынке, который сталкивается с некоторой суматохой. Несмотря на цены в нижней части диапазона предварительного размещения, акции действительно выросли
One Medical взлетела в публичном дебюте, поскольку генеральный директор стремится «преобразовать здравоохранение»
Yahoo Finance31 января 2020 г.
One Medical ( ONEM ), поставщик первичной медицинской помощи, основанный на членстве, взлетел во время своего публичного дебюта, открывшись по 18 долларов за акцию после того, как в четверг вечером оценил акции в 14 долларов. Акции выросли на протяжении пятничной торговой сессии - до 62% - в день, когда рынки резко снижались на фоне повышенных опасений по поводу коронавируса и его потенциального влияния на мировую экономику.
Компания из Сан-Франциско, которая предлагает встречи в тот же день, которые, по ее словам, действительно начинаются вовремя, оценила акции в нижней части своего первоначального диапазона (от 14 до 16 долларов), что ставит вопрос о справедливой цене акций.
Когда его спросили об эффективности акций, генеральный директор Амир Дэн Рубин сказал: «Мы действительно занимаемся этим в долгосрочной перспективе. Наша миссия - попытаться преобразовать здравоохранение. И мы объединяем модернизированные видео-визиты и виртуальный уход с прекрасными удобными офисами. И мы считаем, что у нас есть возможность расти и работать в масштабе ».
One Medical, которая объединяет телемедицину с личными визитами, в настоящее время насчитывает 397 000 членов в 77 офисах в крупных городах США, таких как Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес и Феникс. Компания потеряла 33,1 млн. Долл. США за 9,99 млн. Долл. США за первые девять месяцев 2019 года. Выручка увеличилась на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, согласно ее заявлению в SEC .
Google ( GOOG , GOOGL) является крупнейшим из 6000 клиентов-работодателей One Medical , на которые приходится 10% чистого дохода компании. Восемьдесят шесть процентов членов покрываются страховкой, финансируемой работодателем, но все люди должны платить ежегодную плату в размере 199 долларов США из своего кармана.
Профилактическая профилактическая помощь
Пространство определенно созрело для инноваций, и большинство миллениалов отказываются от регулярных осмотров. Сорок пять процентов от 18 до 29 лет не имеют врача первичной медицинской помощи , согласно опросу Фонда семьи Кайзер 2018 года. Наряду с One Medical такие стартапы, как Forward, Cityblock и Oak Street, также пытаются сделать здравоохранение менее несчастным - и более тысячелетним.
По словам Рубина, первичная помощь составляет всего 6% всех расходов на здравоохранение , но регулярные осмотры и более длительные посещения могут сократить количество посещений неотложной помощи на 30%.
«Мы прикасаемся к каждому члену семь раз в год, пять из которых фактически, в среднем около двух находятся в офисе. И люди связываются с нами 24/7 для их вопросов, проблем, потребностей ... Они могут написать нам, они могут написать нам, они могут снять с нас видео, они могут позвонить нам ... А также, если им нужно войти, мы можем сдавая кровь, у нас может быть физический экзамен, и поэтому мы действительно являемся комбинацией, ориентированной как на человека, так и на технологию », - сказал он в интервью Yahoo Finance в пятницу.
Рубин надеется, что такие услуги, как One Medical, могут помочь в смягчении потенциальных заболеваний - возможно, даже быстро распространяющихся заболеваний, таких как коронавирус, который имеет более 9900 подтвержденных случаев по всему миру.
«Каждый месяц около 47% наших членов задействованы в нашей технологии, и мы обращаемся к ним ... У нас сейчас много вопросов по поводу гриппа и простуды. И мы можем сортировать людей из их дома. Мы могли бы спросить о путешествиях, мы могли бы спросить о проблемах верхних или нижних дыхательных путей, мы могли бы спросить о лихорадке ... так что мы можем сделать много сортировки, ответить на множество вопросов и управлять людьми в нужных условиях без люди без необходимости пользуются отделениями неотложной помощи или другими дорогостоящими ресурсами », - сказал он.
Рубин говорит, что One Medical еще не диагностировал ни одного из своих пациентов с коронавирусом, но «каждый день, каждый час люди связываются - будь то обычные вопросы или вопросы о своих детях».
7 причин, чтобы не покупать в шумиху над IPO Рейнольдса 7 февраля 2020 г.
Компания Reynolds Consumer Products (NASDAQ: REYN ), производитель мусорных пакетов Hefty и алюминиевой фольги Reynolds Wrap, продала 47,2 миллиона акций по 26 долларов каждая 30 января за выручку в 1,2 миллиарда долларов. Первый листинг на миллиард долларов в 2020 году, это крупнейшее предложение от компании по производству товаров для дома.
Компания продала свои акции по цене от 25 до 28 долларов за акцию. В первый день торгов акции Рейнольдса выросли на 9,8%, закрывшись на уровне 28,55 доллара. Хотя он не вполне соответствовал открытию первого дня 1Life Healthcare (NASDAQ: ONEM ), оператора клиник первичной медицинской помощи в США, который получил 58% в своем торговом дебюте, Рейнольдс действительно показал, что скучные имена могут доставлять товары для инвесторы.
Продукты Reynolds не сексуальны, но они считают, что у них есть убедительный инвестиционный тезис.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, советы по акциям и торговые советы
«Что привлекательно для инвесторов в нашей компании, так это устойчивый, доказанный рост в течение длительного периода времени», - заявил в интервью генеральный директор Reynolds Лэнс Митчелл. «У нас есть очень последовательный, устойчивый тезис о спросе и инвестициях, который убедителен».
Вот семь причин, по которым вы не должны покупать рекламу Reynolds IPO.
Рейнольдс, как я сказал во вступлении, продал свои акции населению по 26 долларов каждая.
На основании 202,6 миллиона акций, находящихся в обращении после IPO, она стала публичной с рыночной капитализацией в 5,3 миллиарда долларов. Пока я пишу это, он торгуется выше 30 долларов, что означает увеличение рыночной капитализации на 800 миллионов долларов всего за три дня торговли. Это дает Рейнольдсу стоимость предприятия в размере 8,5 миллиардов долларов США в предварительном исчислении.
Если вы перейдете на страницу 51 своего проспекта, то увидите, что Грэм Харт, владелец компании и главный бенефициар ее IPO, внес 77,2 млн. Долл. США в акционерный капитал, чтобы контролировать 77% акций компании после IPO. За каждого, кто считает, он заплатил 50 центов за акцию.
Между тем инвесторы IPO заплатили 1,2 миллиарда долларов или 26 центов на акцию за оставшиеся 23% акций компании. Это довольно выгодно. Инвестиции Харта в 77,2 миллиона долларов сейчас составляют 4,7 миллиарда долларов.
Как он дошел до этого?
Компания прямых инвестиций Hart, Rank Group, приобрела Reynolds у Alcoa (NYSE: AA) в декабре 2007 года за 2,7 миллиарда долларов, большая часть платежей была произведена за счет заемных средств.
В 2018 году Харт сказал следующее о своей стратегии выкупа с использованием заемных средств:
«Будь смелым», сказал Харт в своей речи в своей alma mater в Новой Зеландии. «Это означает, что покупайте как можно больше, занимайте столько, сколько сможете, а затем работайте с активом настолько усердно, насколько сможете».
Он сделал это за счет тех, кто покупает акции IPO.
Как я уже говорил ранее, большая часть покупки у Alcoa была сделана за счет заемных средств. Затем, в 2010 году, Рейнольдс приобрел Pactiv Corp., производителя здоровенных мешков для мусора, за 4,4 миллиарда долларов и допущение о долге в 1,5 миллиарда долларов.
Это было значительным приобретением для Reynolds, потому что сегодня, Hefty составляет 46% от общего дохода компании. Без этого у Рейнольдса не было бы такой интересной истории, чтобы рассказать инвесторам IPO.
Как говорится в разделе «Использование выручки», Рейнольдс будет использовать чистую выручку, чтобы погасить часть долга в размере 4,1 млрд долларов, который имелся до IPO. Он предоставил новую срочную кредитную линию в размере 2,475 млрд. Долл. США, из которых 2,45 млрд. Долл. США заменит старый долг. Он также будет иметь новый возобновляемый объект стоимостью 250 миллионов долларов, который не был задействован на момент IPO.
Суть в том, что долгосрочный долг компании не изменился, но Харт и связанные с ним компании получили средства, которые они заимствовали, чтобы купить и вырастить Рейнольдса.
7 коммунальных акций, чтобы купить сочные дивиденды
Опять же, помните, что 77 миллионов долларов - это все, что нужно для создания компании с корпоративной стоимостью 8,5 миллиардов долларов.
Как заявил генеральный директор Митчелл в интервью, на которое я ссылался во введении, Рейнольдс имеет историю доказанного роста в течение длительного периода. По этой причине он считает, что Рейнольдс является привлекательной инвестицией.
Я вижу вещи немного по-другому.
В 2014 году объем продаж Reynolds составил 2,72 млрд долларов. В 2018 году его годовой объем продаж составил 2,81 миллиарда долларов. Это совокупный ежегодный рост менее 1% в период достаточно здорового экономического роста. На мой взгляд, это анемичный рост, в лучшем случае.
Проспект компании хвастается тем, что из его четырех ключевых областей, две из которых: снижение затрат и автоматизация, имеют отношение к сокращению затрат, а не к увеличению выручки.
Между тем скорректированная EBITDA Рейнольдса выросла с 523 млн долларов в 2014 году до 647 млн долларов в 2018 году, что на 5,5% выше показателя CAGR. Это тоже не то, что вы бы назвали ударом по мячу.
Конечно, компания обсуждает выплату ежеквартальных дивидендов в размере 22 центов на акцию, но я подозреваю, что через 2-3 года это будет единственной привлекательной акцией REYN.
За первые девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, скорректированная EBITDA Рейнольда выросла на 4,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее, что на 130 базисных пунктов ниже, чем за четыре года. Я предполагаю, что темпы роста Рейнольдса на уровне 5,5% останутся неизменными в 2019 году. Это сравнимо с скорректированным показателем EBITDA в размере 674 млн долл. США, что означает, что стоимость его предприятия в размере 8,5 млрд долл. США почти в 13 раз превышает EBITDA.
Это, конечно, не дорого по сравнению с другими компаниями, производящими товары для дома. Однако вероятность того, что скорректированный показатель EBITDA компании будет расти такими же темпами, что и ее рыночная капитализация, и рост накопления долга, говорит о том, что ее оценка в скором времени может дорого обойтись.
Кроме того, свободный денежный поток Рейнольдса в 2018 году составил 448 миллионов долларов. Если предположить, что в 2019 году он будет на 10% выше, вы получите 493 миллиона долларов. Исходя из стоимости предприятия в 8,5 млрд. Долл., Его доходность свободного денежного потока составляет 5,8%. Это тоже не наполовину плохо.
Опять же, как и в случае скорректированного показателя EBITDA, он, скорее всего, не будет увеличивать свой свободный денежный поток каждый год такими же темпами, как рыночная капитализация и накопление долга, что означает, что доходность от свободного денежного потока не станет более привлекательной в грядущие годы.
Это означает, что вы покупаете акции REYN сегодня для небольшого роста по разумной цене. Завтра у вас будет низкий рост для оценки носового кровотечения.
Есть намного лучшие покупки, учитывая профиль риска / вознаграждения.
Инновации не могут произойти достаточно быстро
Одна из бизнес-стратегий Рейнольдса - стимулировать рост за счет новых и инновационных продуктов. В связи с этим, в нем говорится, что 21% его выручки в фискальном 2018 году было от продуктов, которые были менее трех лет, превысив свою годовую цель в 20%.
В проспекте упоминается несколько инновационных продуктов, в том числе линейка продуктов Hefty Ultra Strong, которая, по словам Нильсена, была названа одной из самых инновационных продуктов 2018 года. Фактически, в проспекте упоминается слово «инновация» или «инновация» 101 раз.
Проблема заключается в том, что все компании сегодня продвигают инновации.
В своей телефонной конференции в четвертом квартале руководство Church & Dwight (NYSE: CHD ) упоминало эти же слова в общей сложности 12 раз.
«Мы действительно набрали темп инноваций для витаминов. Если вы посмотрите на 17 и 18 годы, то в среднем у нас было шесть новых предметов в год, у нас было 22 новых товара в 2019 году, у нас было еще 17 новых в 2020 году », - заявил генеральный директор Church & Dwight Мэтью Фаррелл.
Рейнольдс продает алюминиевую фольгу, мешки для мусора, мешки для еды и хранения, праздничные чашки и т. Д. Инновации могут быть хорошим звуком, но компания может внести не много изменений.
Это контролируемая компания
Как я уже упоминал ранее, новозеландский миллиардер Грэм Харт владеет 77% акций Рейнольдса после IPO (74%, если осуществляется перераспределение). Это означает, что Харт сможет действовать в своих собственных интересах, а не в компании.
Я понимаю, что для кого-то не имеет смысла действовать против интересов компании, которую они контролируют, потому что, в конечном счете, они могут захотеть продать ее. Однако это случается чаще, чем думают люди.
Одно дело иметь значительную долю в бизнесе, но когда это более 50% акций в обращении, корпоративное управление часто выходит за рамки.
Интересно отметить, что на странице 32 проспекта говорится, что две дочерние компании RGHL Group, которой владеет Грэм Харт, имеют пенсионные планы с установленными выплатами, которые в настоящее время недофинансируются на 900 миллионов долларов. Если с этими пенсиями все пойдет не так, Рейнольдс может оказаться в центре неприятного судебного процесса, потому что это контролируемая компания.
Теперь вероятность этого невелика, но это нужно учитывать при рассмотрении этого медленно растущего бизнеса,
Международная экспансия будет трудной
Отдел приготовления и выпечки Reynolds получает небольшой доход за пределами США. Здесь, в Канаде, где я живу, он владеет алюминиевой фольгой марки Alcan. Это очень популярно в Costco (NASDAQ: COST ). За пределами Северной Америки у нее есть марка Diamond. В общей сложности компания продает свои товары в 54 разных странах.
Однако на долю США и Канады приходится 99% продаж. По оценкам, его адресный рынок за пределами Северной Америки составляет 7,2 миллиарда долларов. Исходя из годового объема продаж в 2018 году в размере 2,98 млрд. Долл. США, его международные доходы составили 298 млн. Долл. США или всего 4% от предполагаемого адресуемого рынка.
Хотя это кажется очевидной областью расширения для компании, важно помнить, что она участвует в категориях продуктов, которые не являются совершенно передовыми или новыми для мира. Существующие бренды за пределами Северной Америки не собираются отказываться от доли рынка только потому, что на коробке написано Рейнольдс или Хефти.
Какой бы доходностью ни пользовался в настоящее время Рейнольдс, он мог бы частично исчезнуть, если бы увеличил расходы за пределами Северной Америки. Поэтому я считаю, что инвесторы должны рассматривать эту возможность как обоюдоострый меч.
Будьте осторожны с тем, что вы хотите, потому что вы просто можете получить это.
Акции Teladoc по-прежнему выросли на 900% 14 февраля 2020 г.
Инвесторы могут испытать желание получить прибыль в Teladoc Health (NYSE: TDOC ). В конце концов, акции TDOC выросли на 900% с минимумов 2016 года. И это, безусловно, выглядит дорого. В настоящее время поставщик услуг виртуального здравоохранения имеет рыночную капитализацию более 8 миллиардов долларов.
Тем не менее, Teladoc не приносит прибыли и, вероятно, не будет до 2022 года. Акции торгуются с колоссальными 11-кратными оценками доходов в следующем году.
Но акции не должны быть дешевыми. Это обеспечивает долгосрочную возможность роста, которой могут соответствовать лишь немногие компании на этом рынке. Большинство, если не все из этих компаний были огромными победителями. Рост электромобилей привел Tesla (NASDAQ: TSLA ) к ошеломляющему уровню. Shopify (NYSE: SHOP ) был, пожалуй, лучшей акцией рынка за последний год.
Эти компании тоже столкнулись с проблемами оценки - и с короткими продавцами. На самом деле, примерно 30% акций TDOC в настоящий момент продается с короткой позиции.
Тем не менее, инвесторы лучше всего обслуживают, игнорируя шорты и даже Уолл-стрит. Рост превзошел оценку на каждом шагу на этом бычьем рынке. Рост Теладока будет взрывным.
Возможность телездравоохранения
Неудивительно, что Teladoc Health вышла на первое место в области телездравоохранения. В конце концов, компания была основана ветеранами Национального управления по аэронавтике и исследованию космического пространства после того, как это агентство впервые предоставило услуги астронавтов по дистанционному медицинскому обслуживанию на Международной космической станции.
С момента своего основания в 2002 году Teladoc стал бесспорным лидером в области телездравоохранения. По сообщениям, его доля на рынке составляет около 75% . Компания предлагает около 450 медицинских специальностей и завершила 2,6 миллиона посещений по всему миру в 2018 году. Эта последняя цифра должна вырасти более чем на 50% в 2019 году, согласно текущему руководству компании.
Клиентами Teladoc уже являются поставщики медицинского страхования, такие как A etna (NYSE: AET ), UnitedHealth (NYSE: UHC ) и несколько компаний Blue Cross Blue Shield . Банк Америки (NYSE: BAC ) и General Mills (NYSE: GIS ) возглавляют список работодателей компании.
У Teladoc явно есть «преимущество первопроходца» в телездравоохранении. И это будет быстрорастущий рынок.
Потребители младшего тысячелетия не захотят посещать кабинет врача больше, чем они хотят посетить розничную торговлю. Они могут виртуально посетить врача в приложении Teladoc в среднем за десять минут.
Сельские пациенты сталкиваются с большими расстояниями вождения и / или отсутствием специализированных поставщиков. Телездравоохранение может быть для них буквальным спасением.
Даже кризис психического здоровья нашей компании может быть смягчен с помощью телемедицины. Проще говоря, сервис Teladoc может обеспечить лучшую помощь большему количеству пациентов более эффективным и экономичным способом.
Является ли запас TDOC слишком дорогим?
Опять же, Teladoc Health не из дешевых. Это может беспокоить некоторых инвесторов. Но у компании есть много возможностей для роста - и за его пределами - текущей оценки.
В конце концов, потенциальный рынок здесь огромен. Еще в 2017 году Teladoc Health оценил свой адресуемый рынок в США в 29 миллиардов долларов.
Это было до того, как компания приобрела Advance Medical в 2018 году, что помогло расширить компанию по всему миру. По состоянию на конец 2018 года Teladoc работала в более чем 130 странах и более чем на 20 языках в соответствии с формой 10-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Доход за 2020 год, скорее всего, составит менее 700 миллионов долларов. Это, в свою очередь, говорит о том, что Teladoc проникла менее чем на 3% своего потенциального рынка только в США. Как отмечалось в презентации компании в прошлом месяце, 75 миллионов потенциальных пользователей являются текущими клиентами в США. Общая база пользователей Teladoc на данный момент составляет всего 54 миллиона.
Если рынок США составляет 30 миллиардов долларов, а мировой рынок - 50 миллиардов долларов или более, что произойдет, если Teladoc займет даже 30% рынка? Или 60%?
В любом случае рыночная стоимость в 8 миллиардов долларов не будет выглядеть «дорого» в ретроспективе. Это будет выглядеть как подарок.
Технологии | Информационные службы здравоохранения | США
Day's Range 21.16 - 22.73
52 Week Range 17.52 - 28.58
Volume 1,029,317
Avg. Volume 2,611,409
Market Cap 2.76B
Beta (5Y Monthly) N/A
PE Ratio (TTM) N/A
EPS (TTM) -2.76
Очень популярен в городских условиях. Это долгосрочное удержание, поскольку они уже имеют связи с такими больницами, как гора Синай в Нью-Йорке, и они появляются на их двери под их логотипом. В течение пяти лет они могут быть выкуплены огромной страховой компанией или медицинским учреждением. Они быстро становятся Uber для медицинских услуг.
Показатель - P / E, - EPS (ттм) -0,42 Собственный Инсайдер 4,80% Shs Outstand 112.31M Perf Week -15,51%
Рыночная капитализация 2.53B Форвард П / Э - EPS следующий Y - Инсайдер Транс - Shs Float 76.12M Perf Month -
доход -51.60M PEG - EPS следующий Q - Inst Own 59,62% Short Float - Perf Quarter -
Продажи 256.90M P / S 9,86 EPS это Y -44,20% Инст Транс - Короткое соотношение - Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена - Год исполнения -
Наличный / ш 1,52 ПК 14,86 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 17,52 - 28,58 Perf YTD 2,17%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 31,10% 52 Вт -21,10% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 3,00 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 39,90% 52 Вт Низкий 28,71% ATR 2,77
Сотрудники 1600 Текущее соотношение 3,00 Продажи Q / Q 39,80% Опер. Поле -21,50% RSI (14) - летучесть 11,63% -
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -82,20% Рентабельность -20,10% Rel Volume 0,37 Предыдущая Закрыть 20,69
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 2.61M Цена 22,55
Рек - SMA20 в -5,62% SMA50 -5,62% SMA200 -5,62% объем 1029317 + Изменить 8,99%
Фев-10-20 14:32 В четверг состоится очередное IPO The Funded: Next Bay Area, еще один урон в журналах American City Business Journal - 5,62%
Фев-07-20 11:07 7 причин, по которым не стоит покупать рекламу, - Рейнольдс IPO InvestorPlace + 6,76%
Фев-04-20 17:05 1Life Healthcare (One Medical) объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности андеррайтеров приобрести дополнительные акции GlobeNewswire
Янв 31-20 17:04 Reynolds Wrap Maker прыгает после привлечения $ 1,2 млрд. В ходе IPO Bloomberg
3:53 вечера One Medical взлетела в публичный дебют, поскольку генеральный директор стремится преобразовать здравоохранение Yahoo Finance
1Life Healthcare, Inc. управляет платформой первичной медицинской помощи на основе членства. Компания разрабатывает модель членства в здравоохранении, основанную на прямой регистрации потребителей, а также на спонсорской поддержке работодателей. Он также предоставляет медицинские услуги в офисе и виртуально. По состоянию на 30 сентября 2019 года компания насчитывала около 397 000 членов на 9 рынках в США; 6000 корпоративных клиентов; и партнерства сети здравоохранения. Он обслуживает потребителей, работодателей, поставщиков услуг и сети здравоохранения под торговой маркой One Medical. Компания была основана в 2002 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Франциско, штат Калифорния.
1Life Healthcare, Inc.
Технологии | Информационные службы здравоохранения | США
При поддержке Cytovir
Рекламное Видео
Смотреть, чтобы узнать больше
заявления
Показатель - P / E, - EPS (ттм) -0,42 Собственный Инсайдер 4,80% Shs Outstand 112.31M Perf Week -15,51%
Рыночная капитализация 2.53B Форвард П / Э - EPS следующий Y - Инсайдер Транс - Shs Float 76.12M Perf Month -
доход -51.60M PEG - EPS следующий Q - Inst Own 59,62% Short Float - Perf Quarter -
Продажи 256.90M P / S 9,86 EPS это Y -44,20% Инст Транс - Короткое соотношение - Perf Half Y -
Книга / ш - P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена - Год исполнения -
Наличный / ш 1,52 ПК 14,86 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 17,52 - 28,58 Perf YTD 2,17%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 31,10% 52 Вт -21,10% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 3,00 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 39,90% 52 Вт Низкий 28,71% ATR 2,77
Сотрудники 1600 Текущее соотношение 3,00 Продажи Q / Q 39,80% Опер. Поле -21,50% RSI (14) - летучесть 11,63% -
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -82,20% Рентабельность -20,10% Rel Volume 0,37 Предыдущая Закрыть 20,69
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль - выплата - Средний объем 2.61M Цена 22,55
Рек - SMA20 в -5,62% SMA50 -5,62% SMA200 -5,62% объем 1029317 + Изменить 8,99%
Фев-10-20 14:32 В четверг состоится очередное IPO The Funded: Next Bay Area, еще один урон в журналах American City Business Journal - 5,62%
Фев-07-20 11:07 7 причин, по которым не стоит покупать рекламу, - Рейнольдс IPO InvestorPlace + 6,76%
Фев-04-20 17:05 1Life Healthcare (One Medical) объявляет о закрытии первичного публичного предложения и полном использовании возможности андеррайтеров приобрести дополнительные акции GlobeNewswire
Янв 31-20 17:04 Reynolds Wrap Maker прыгает после привлечения $ 1,2 млрд. В ходе IPO Bloomberg
3:53 вечера One Medical взлетела в публичный дебют, поскольку генеральный директор стремится преобразовать здравоохранение Yahoo Finance
1Life Healthcare, Inc. управляет платформой первичной медицинской помощи на основе членства. Компания разрабатывает модель членства в здравоохранении, основанную на прямой регистрации потребителей, а также на спонсорской поддержке работодателей. Он также предоставляет медицинские услуги в офисе и виртуально. По состоянию на 30 сентября 2019 года компания насчитывала около 397 000 членов на 9 рынках в США; 6000 корпоративных клиентов; и партнерства сети здравоохранения. Он обслуживает потребителей, работодателей, поставщиков услуг и сети здравоохранения под торговой маркой One Medical. Компания была основана в 2002 году и имеет штаб-квартиру в Сан-Франциско, штат Калифорния.
Резюме
1Life Healthcare подала заявку на привлечение 263 миллионов долларов США в ходе IPO своих обыкновенных акций.
Компания строит сеть клиник, ориентированных на розничную торговлю в США.
ONEM быстро увеличила выручку и валовую прибыль в отрасли с сильным ожидаемым ростом в среднесрочной перспективе.
Несмотря на то, что IPO недешево, фирма имеет все возможности для значительного роста в ближайшие годы.
1Life Healthcare старается избежать раздражения, которое видят все игроки в сфере здравоохранения.
Бизнес-модель кажется достаточно инновационной, и 1Life находит реальное развитие, о чем свидетельствуют недавние темпы роста.
Мне нравятся относительные оценки в ходе IPO, хотя потери все еще вызывают беспокойство, но скачок в день открытия на 50% убил все относительные апелляции.
1Life Healthcare ( ONEM ) увидела очень успешное публичное размещение на рынке, который сталкивается с некоторой суматохой. Несмотря на цены в нижней части диапазона предварительного размещения, акции действительно выросли
One Medical взлетела в публичном дебюте, поскольку генеральный директор стремится «преобразовать здравоохранение»
Yahoo Finance31 января 2020 г.
One Medical ( ONEM ), поставщик первичной медицинской помощи, основанный на членстве, взлетел во время своего публичного дебюта, открывшись по 18 долларов за акцию после того, как в четверг вечером оценил акции в 14 долларов. Акции выросли на протяжении пятничной торговой сессии - до 62% - в день, когда рынки резко снижались на фоне повышенных опасений по поводу коронавируса и его потенциального влияния на мировую экономику.
Компания из Сан-Франциско, которая предлагает встречи в тот же день, которые, по ее словам, действительно начинаются вовремя, оценила акции в нижней части своего первоначального диапазона (от 14 до 16 долларов), что ставит вопрос о справедливой цене акций.
Когда его спросили об эффективности акций, генеральный директор Амир Дэн Рубин сказал: «Мы действительно занимаемся этим в долгосрочной перспективе. Наша миссия - попытаться преобразовать здравоохранение. И мы объединяем модернизированные видео-визиты и виртуальный уход с прекрасными удобными офисами. И мы считаем, что у нас есть возможность расти и работать в масштабе ».
One Medical, которая объединяет телемедицину с личными визитами, в настоящее время насчитывает 397 000 членов в 77 офисах в крупных городах США, таких как Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес и Феникс. Компания потеряла 33,1 млн. Долл. США за 9,99 млн. Долл. США за первые девять месяцев 2019 года. Выручка увеличилась на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, согласно ее заявлению в SEC .
Google ( GOOG , GOOGL) является крупнейшим из 6000 клиентов-работодателей One Medical , на которые приходится 10% чистого дохода компании. Восемьдесят шесть процентов членов покрываются страховкой, финансируемой работодателем, но все люди должны платить ежегодную плату в размере 199 долларов США из своего кармана.
Профилактическая профилактическая помощь
Пространство определенно созрело для инноваций, и большинство миллениалов отказываются от регулярных осмотров. Сорок пять процентов от 18 до 29 лет не имеют врача первичной медицинской помощи , согласно опросу Фонда семьи Кайзер 2018 года. Наряду с One Medical такие стартапы, как Forward, Cityblock и Oak Street, также пытаются сделать здравоохранение менее несчастным - и более тысячелетним.
По словам Рубина, первичная помощь составляет всего 6% всех расходов на здравоохранение , но регулярные осмотры и более длительные посещения могут сократить количество посещений неотложной помощи на 30%.
«Мы прикасаемся к каждому члену семь раз в год, пять из которых фактически, в среднем около двух находятся в офисе. И люди связываются с нами 24/7 для их вопросов, проблем, потребностей ... Они могут написать нам, они могут написать нам, они могут снять с нас видео, они могут позвонить нам ... А также, если им нужно войти, мы можем сдавая кровь, у нас может быть физический экзамен, и поэтому мы действительно являемся комбинацией, ориентированной как на человека, так и на технологию », - сказал он в интервью Yahoo Finance в пятницу.
Рубин надеется, что такие услуги, как One Medical, могут помочь в смягчении потенциальных заболеваний - возможно, даже быстро распространяющихся заболеваний, таких как коронавирус, который имеет более 9900 подтвержденных случаев по всему миру.
«Каждый месяц около 47% наших членов задействованы в нашей технологии, и мы обращаемся к ним ... У нас сейчас много вопросов по поводу гриппа и простуды. И мы можем сортировать людей из их дома. Мы могли бы спросить о путешествиях, мы могли бы спросить о проблемах верхних или нижних дыхательных путей, мы могли бы спросить о лихорадке ... так что мы можем сделать много сортировки, ответить на множество вопросов и управлять людьми в нужных условиях без люди без необходимости пользуются отделениями неотложной помощи или другими дорогостоящими ресурсами », - сказал он.
Рубин говорит, что One Medical еще не диагностировал ни одного из своих пациентов с коронавирусом, но «каждый день, каждый час люди связываются - будь то обычные вопросы или вопросы о своих детях».
7 причин, чтобы не покупать в шумиху над IPO Рейнольдса 7 февраля 2020 г.
Компания Reynolds Consumer Products (NASDAQ: REYN ), производитель мусорных пакетов Hefty и алюминиевой фольги Reynolds Wrap, продала 47,2 миллиона акций по 26 долларов каждая 30 января за выручку в 1,2 миллиарда долларов. Первый листинг на миллиард долларов в 2020 году, это крупнейшее предложение от компании по производству товаров для дома.
Компания продала свои акции по цене от 25 до 28 долларов за акцию. В первый день торгов акции Рейнольдса выросли на 9,8%, закрывшись на уровне 28,55 доллара. Хотя он не вполне соответствовал открытию первого дня 1Life Healthcare (NASDAQ: ONEM ), оператора клиник первичной медицинской помощи в США, который получил 58% в своем торговом дебюте, Рейнольдс действительно показал, что скучные имена могут доставлять товары для инвесторы.
Продукты Reynolds не сексуальны, но они считают, что у них есть убедительный инвестиционный тезис.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, советы по акциям и торговые советы
«Что привлекательно для инвесторов в нашей компании, так это устойчивый, доказанный рост в течение длительного периода времени», - заявил в интервью генеральный директор Reynolds Лэнс Митчелл. «У нас есть очень последовательный, устойчивый тезис о спросе и инвестициях, который убедителен».
Вот семь причин, по которым вы не должны покупать рекламу Reynolds IPO.
Рейнольдс, как я сказал во вступлении, продал свои акции населению по 26 долларов каждая.
На основании 202,6 миллиона акций, находящихся в обращении после IPO, она стала публичной с рыночной капитализацией в 5,3 миллиарда долларов. Пока я пишу это, он торгуется выше 30 долларов, что означает увеличение рыночной капитализации на 800 миллионов долларов всего за три дня торговли. Это дает Рейнольдсу стоимость предприятия в размере 8,5 миллиардов долларов США в предварительном исчислении.
Если вы перейдете на страницу 51 своего проспекта, то увидите, что Грэм Харт, владелец компании и главный бенефициар ее IPO, внес 77,2 млн. Долл. США в акционерный капитал, чтобы контролировать 77% акций компании после IPO. За каждого, кто считает, он заплатил 50 центов за акцию.
Между тем инвесторы IPO заплатили 1,2 миллиарда долларов или 26 центов на акцию за оставшиеся 23% акций компании. Это довольно выгодно. Инвестиции Харта в 77,2 миллиона долларов сейчас составляют 4,7 миллиарда долларов.
Как он дошел до этого?
Компания прямых инвестиций Hart, Rank Group, приобрела Reynolds у Alcoa (NYSE: AA) в декабре 2007 года за 2,7 миллиарда долларов, большая часть платежей была произведена за счет заемных средств.
В 2018 году Харт сказал следующее о своей стратегии выкупа с использованием заемных средств:
«Будь смелым», сказал Харт в своей речи в своей alma mater в Новой Зеландии. «Это означает, что покупайте как можно больше, занимайте столько, сколько сможете, а затем работайте с активом настолько усердно, насколько сможете».
Он сделал это за счет тех, кто покупает акции IPO.
Как я уже говорил ранее, большая часть покупки у Alcoa была сделана за счет заемных средств. Затем, в 2010 году, Рейнольдс приобрел Pactiv Corp., производителя здоровенных мешков для мусора, за 4,4 миллиарда долларов и допущение о долге в 1,5 миллиарда долларов.
Это было значительным приобретением для Reynolds, потому что сегодня, Hefty составляет 46% от общего дохода компании. Без этого у Рейнольдса не было бы такой интересной истории, чтобы рассказать инвесторам IPO.
Как говорится в разделе «Использование выручки», Рейнольдс будет использовать чистую выручку, чтобы погасить часть долга в размере 4,1 млрд долларов, который имелся до IPO. Он предоставил новую срочную кредитную линию в размере 2,475 млрд. Долл. США, из которых 2,45 млрд. Долл. США заменит старый долг. Он также будет иметь новый возобновляемый объект стоимостью 250 миллионов долларов, который не был задействован на момент IPO.
Суть в том, что долгосрочный долг компании не изменился, но Харт и связанные с ним компании получили средства, которые они заимствовали, чтобы купить и вырастить Рейнольдса.
7 коммунальных акций, чтобы купить сочные дивиденды
Опять же, помните, что 77 миллионов долларов - это все, что нужно для создания компании с корпоративной стоимостью 8,5 миллиардов долларов.
Как заявил генеральный директор Митчелл в интервью, на которое я ссылался во введении, Рейнольдс имеет историю доказанного роста в течение длительного периода. По этой причине он считает, что Рейнольдс является привлекательной инвестицией.
Я вижу вещи немного по-другому.
В 2014 году объем продаж Reynolds составил 2,72 млрд долларов. В 2018 году его годовой объем продаж составил 2,81 миллиарда долларов. Это совокупный ежегодный рост менее 1% в период достаточно здорового экономического роста. На мой взгляд, это анемичный рост, в лучшем случае.
Проспект компании хвастается тем, что из его четырех ключевых областей, две из которых: снижение затрат и автоматизация, имеют отношение к сокращению затрат, а не к увеличению выручки.
Между тем скорректированная EBITDA Рейнольдса выросла с 523 млн долларов в 2014 году до 647 млн долларов в 2018 году, что на 5,5% выше показателя CAGR. Это тоже не то, что вы бы назвали ударом по мячу.
Конечно, компания обсуждает выплату ежеквартальных дивидендов в размере 22 центов на акцию, но я подозреваю, что через 2-3 года это будет единственной привлекательной акцией REYN.
За первые девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, скорректированная EBITDA Рейнольда выросла на 4,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее, что на 130 базисных пунктов ниже, чем за четыре года. Я предполагаю, что темпы роста Рейнольдса на уровне 5,5% останутся неизменными в 2019 году. Это сравнимо с скорректированным показателем EBITDA в размере 674 млн долл. США, что означает, что стоимость его предприятия в размере 8,5 млрд долл. США почти в 13 раз превышает EBITDA.
Это, конечно, не дорого по сравнению с другими компаниями, производящими товары для дома. Однако вероятность того, что скорректированный показатель EBITDA компании будет расти такими же темпами, что и ее рыночная капитализация, и рост накопления долга, говорит о том, что ее оценка в скором времени может дорого обойтись.
Кроме того, свободный денежный поток Рейнольдса в 2018 году составил 448 миллионов долларов. Если предположить, что в 2019 году он будет на 10% выше, вы получите 493 миллиона долларов. Исходя из стоимости предприятия в 8,5 млрд. Долл., Его доходность свободного денежного потока составляет 5,8%. Это тоже не наполовину плохо.
Опять же, как и в случае скорректированного показателя EBITDA, он, скорее всего, не будет увеличивать свой свободный денежный поток каждый год такими же темпами, как рыночная капитализация и накопление долга, что означает, что доходность от свободного денежного потока не станет более привлекательной в грядущие годы.
Это означает, что вы покупаете акции REYN сегодня для небольшого роста по разумной цене. Завтра у вас будет низкий рост для оценки носового кровотечения.
Есть намного лучшие покупки, учитывая профиль риска / вознаграждения.
Инновации не могут произойти достаточно быстро
Одна из бизнес-стратегий Рейнольдса - стимулировать рост за счет новых и инновационных продуктов. В связи с этим, в нем говорится, что 21% его выручки в фискальном 2018 году было от продуктов, которые были менее трех лет, превысив свою годовую цель в 20%.
В проспекте упоминается несколько инновационных продуктов, в том числе линейка продуктов Hefty Ultra Strong, которая, по словам Нильсена, была названа одной из самых инновационных продуктов 2018 года. Фактически, в проспекте упоминается слово «инновация» или «инновация» 101 раз.
Проблема заключается в том, что все компании сегодня продвигают инновации.
В своей телефонной конференции в четвертом квартале руководство Church & Dwight (NYSE: CHD ) упоминало эти же слова в общей сложности 12 раз.
«Мы действительно набрали темп инноваций для витаминов. Если вы посмотрите на 17 и 18 годы, то в среднем у нас было шесть новых предметов в год, у нас было 22 новых товара в 2019 году, у нас было еще 17 новых в 2020 году », - заявил генеральный директор Church & Dwight Мэтью Фаррелл.
Рейнольдс продает алюминиевую фольгу, мешки для мусора, мешки для еды и хранения, праздничные чашки и т. Д. Инновации могут быть хорошим звуком, но компания может внести не много изменений.
Это контролируемая компания
Как я уже упоминал ранее, новозеландский миллиардер Грэм Харт владеет 77% акций Рейнольдса после IPO (74%, если осуществляется перераспределение). Это означает, что Харт сможет действовать в своих собственных интересах, а не в компании.
Я понимаю, что для кого-то не имеет смысла действовать против интересов компании, которую они контролируют, потому что, в конечном счете, они могут захотеть продать ее. Однако это случается чаще, чем думают люди.
Одно дело иметь значительную долю в бизнесе, но когда это более 50% акций в обращении, корпоративное управление часто выходит за рамки.
Интересно отметить, что на странице 32 проспекта говорится, что две дочерние компании RGHL Group, которой владеет Грэм Харт, имеют пенсионные планы с установленными выплатами, которые в настоящее время недофинансируются на 900 миллионов долларов. Если с этими пенсиями все пойдет не так, Рейнольдс может оказаться в центре неприятного судебного процесса, потому что это контролируемая компания.
Теперь вероятность этого невелика, но это нужно учитывать при рассмотрении этого медленно растущего бизнеса,
Международная экспансия будет трудной
Отдел приготовления и выпечки Reynolds получает небольшой доход за пределами США. Здесь, в Канаде, где я живу, он владеет алюминиевой фольгой марки Alcan. Это очень популярно в Costco (NASDAQ: COST ). За пределами Северной Америки у нее есть марка Diamond. В общей сложности компания продает свои товары в 54 разных странах.
Однако на долю США и Канады приходится 99% продаж. По оценкам, его адресный рынок за пределами Северной Америки составляет 7,2 миллиарда долларов. Исходя из годового объема продаж в 2018 году в размере 2,98 млрд. Долл. США, его международные доходы составили 298 млн. Долл. США или всего 4% от предполагаемого адресуемого рынка.
Хотя это кажется очевидной областью расширения для компании, важно помнить, что она участвует в категориях продуктов, которые не являются совершенно передовыми или новыми для мира. Существующие бренды за пределами Северной Америки не собираются отказываться от доли рынка только потому, что на коробке написано Рейнольдс или Хефти.
Какой бы доходностью ни пользовался в настоящее время Рейнольдс, он мог бы частично исчезнуть, если бы увеличил расходы за пределами Северной Америки. Поэтому я считаю, что инвесторы должны рассматривать эту возможность как обоюдоострый меч.
Будьте осторожны с тем, что вы хотите, потому что вы просто можете получить это.
Акции Teladoc по-прежнему выросли на 900% 14 февраля 2020 г.
Инвесторы могут испытать желание получить прибыль в Teladoc Health (NYSE: TDOC ). В конце концов, акции TDOC выросли на 900% с минимумов 2016 года. И это, безусловно, выглядит дорого. В настоящее время поставщик услуг виртуального здравоохранения имеет рыночную капитализацию более 8 миллиардов долларов.
Тем не менее, Teladoc не приносит прибыли и, вероятно, не будет до 2022 года. Акции торгуются с колоссальными 11-кратными оценками доходов в следующем году.
Но акции не должны быть дешевыми. Это обеспечивает долгосрочную возможность роста, которой могут соответствовать лишь немногие компании на этом рынке. Большинство, если не все из этих компаний были огромными победителями. Рост электромобилей привел Tesla (NASDAQ: TSLA ) к ошеломляющему уровню. Shopify (NYSE: SHOP ) был, пожалуй, лучшей акцией рынка за последний год.
Эти компании тоже столкнулись с проблемами оценки - и с короткими продавцами. На самом деле, примерно 30% акций TDOC в настоящий момент продается с короткой позиции.
Тем не менее, инвесторы лучше всего обслуживают, игнорируя шорты и даже Уолл-стрит. Рост превзошел оценку на каждом шагу на этом бычьем рынке. Рост Теладока будет взрывным.
Возможность телездравоохранения
Неудивительно, что Teladoc Health вышла на первое место в области телездравоохранения. В конце концов, компания была основана ветеранами Национального управления по аэронавтике и исследованию космического пространства после того, как это агентство впервые предоставило услуги астронавтов по дистанционному медицинскому обслуживанию на Международной космической станции.
С момента своего основания в 2002 году Teladoc стал бесспорным лидером в области телездравоохранения. По сообщениям, его доля на рынке составляет около 75% . Компания предлагает около 450 медицинских специальностей и завершила 2,6 миллиона посещений по всему миру в 2018 году. Эта последняя цифра должна вырасти более чем на 50% в 2019 году, согласно текущему руководству компании.
Клиентами Teladoc уже являются поставщики медицинского страхования, такие как A etna (NYSE: AET ), UnitedHealth (NYSE: UHC ) и несколько компаний Blue Cross Blue Shield . Банк Америки (NYSE: BAC ) и General Mills (NYSE: GIS ) возглавляют список работодателей компании.
У Teladoc явно есть «преимущество первопроходца» в телездравоохранении. И это будет быстрорастущий рынок.
Потребители младшего тысячелетия не захотят посещать кабинет врача больше, чем они хотят посетить розничную торговлю. Они могут виртуально посетить врача в приложении Teladoc в среднем за десять минут.
Сельские пациенты сталкиваются с большими расстояниями вождения и / или отсутствием специализированных поставщиков. Телездравоохранение может быть для них буквальным спасением.
Даже кризис психического здоровья нашей компании может быть смягчен с помощью телемедицины. Проще говоря, сервис Teladoc может обеспечить лучшую помощь большему количеству пациентов более эффективным и экономичным способом.
Является ли запас TDOC слишком дорогим?
Опять же, Teladoc Health не из дешевых. Это может беспокоить некоторых инвесторов. Но у компании есть много возможностей для роста - и за его пределами - текущей оценки.
В конце концов, потенциальный рынок здесь огромен. Еще в 2017 году Teladoc Health оценил свой адресуемый рынок в США в 29 миллиардов долларов.
Это было до того, как компания приобрела Advance Medical в 2018 году, что помогло расширить компанию по всему миру. По состоянию на конец 2018 года Teladoc работала в более чем 130 странах и более чем на 20 языках в соответствии с формой 10-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Доход за 2020 год, скорее всего, составит менее 700 миллионов долларов. Это, в свою очередь, говорит о том, что Teladoc проникла менее чем на 3% своего потенциального рынка только в США. Как отмечалось в презентации компании в прошлом месяце, 75 миллионов потенциальных пользователей являются текущими клиентами в США. Общая база пользователей Teladoc на данный момент составляет всего 54 миллиона.
Если рынок США составляет 30 миллиардов долларов, а мировой рынок - 50 миллиардов долларов или более, что произойдет, если Teladoc займет даже 30% рынка? Или 60%?
В любом случае рыночная стоимость в 8 миллиардов долларов не будет выглядеть «дорого» в ретроспективе. Это будет выглядеть как подарок.