На фоне проведенного SPO котировки PIKK упали с ₽1500 до ₽1100 на фоне SPO. Сейчас проходит постепенный откуп падения.
Компания очень сильная. Лидер рынка. Объем текущего строительства - 6,00 млн м². В строительстве у застройщика — 70 жилых комплексов, в которых возводится 271 многоквартирный дом и 5 домов с апартаментами (по данным ЕПЗ).
К сильным сторонам компании относится: 1) Большой земельный банк (₽689 068 млн. по оценке "Cushman&Wakefield"), который она сформировала до повышения цен.
2) Огромный портфель объектов. Портфель объектов (со стартом проектирования от 1.01.2020 и позднее) ГК "ПИК" на 31.12.2020 составляет: В Москве и МО - ₽1,3 трлн. В регионах - ₽630 млрд. Международных - ₽29 млрд. Общий портфель достигает ₽2,27 трлн. Основной старт продаж по этим объектам запланирован на 2020-2021 гг.
3) Компания имеет вертикальную-интеграцию. В группу входят: компании по проектированию, подрядам, производству электрощитового оборудования и лифтов, плит перекрытия и строительных модулей, малых архитектурных форм, блоков для панельного домостроения, светопрозрачных конструкций (окон и дверей из ПВХ), сантехнических модулей. Также компания развивает IT бизнес по цифровому управлению строительными и отделочными работами, IT решениям в сфере девелопмента. Вертикальная интеграция - очень хорошо для крупной компании - экономия на издержках, снижение рисков, продукция создается сразу под конечный результат.
5) Интересна и технология, по которой "ПИК" строит свои дома. Компания разработала технологию, по которой около 60% работ по строительству дома выполняется на заводе. На пяти комбинатах ПИК изготавливаются наружные стены, которые уже включают утепление, отделку фасада и окна. Также ПИК использует технологию производства перекрытий, которая позволяет сделать плиту любой ширины, за счет этого достигается гибкость в проектировании внутренних помещений - несущими стенами являются только внешние.
Сейчас компания работает над совершенствованием и расширением технологии производства модулей, чтобы сам процесс возведения здания занимал несколько недель, а не лет как сейчас.
6) У компании сильный менеджмент и амбициозные цели, одна из которых - массовый выход на рынки развивающихся стран, таких как Индия, Бангладеш, Пакистан, где есть массовая потребность в качественном бюджетном жилье.
11 октября компания опубликовала отчет о результатах деятельности за 9 мес. 2021 г. - Общий объем реализации недвижимости увеличился на 41% до 295 млрд. рост 41% г/г. Прирост в м² составил 12,6% г/г. - Общая площадь, выведенная на продажу увеличилась на 51% и составила 1986 тыс. м², против 1315 тыс. м² в 2020 г.).
Рост цен на недвижимость и рост выводимого на продажу жилья позволит показать значительный прирост фин.результатов в 2021 - 2022 гг.
Компания отлично подходит для долгосрочного портфеля. Спекулятивные цели находятся на уровне ₽1440/1500.
Закрыли сделку по стоп лоссу. Далее 2 сценария: 1) Отскочим к локальному хаю с текущих 2) Уйдем к следующей поддержке 1000-1050 и оттуда развернемся. Уход ниже 1000 маловероятен.
gutockin312
⋅
Пик и их дочерние компании, это очень необычный бизнес. За красивым фасадом у них: низкое качество объектов, дальнейшее никудышнее управление ими. А также систематические невыплаты контрагентам (решения арбитражных судов открыты), персоналу. А администрации городов через суды добиваются от Пик постройки невыгодной инфраструктуры, заявленной в генплане. Всего этого и многого другого помогает добиться админресурс…
OG_TRADING
⋅
Суперская идея, респект👍🤑
LeonYdovich
⋅
В деятельности одного из крупнейших российских застройщиков нашли признаки финансовой пирамиды. Изучив показатели работы "группы ПИК", эксперты пришли к выводу, что её подразделения буквально скользят на грани банкротства.
TA_invest_view
⋅
@2fbc4723b18e4f3e8deaed4920da3f,"Надо сказать, что чистый долг компании ПИК, он, конечно, превышает резервы. И это показывает, что застройщик работает на кредитные деньги. Вот эта вот методика работы, может быть, очень похожая на финансовую пирамиду, в моменты роста рынка – она очень эффективна. Но в случае стабилизации на рынке недвижимости или некой стагнации эта модель может быть очень опасна", - хм... он хочет сказать что 90% застройщиков - пирамиды. И в регионах, где строит ПИК бешенный спрос на недвижимость и без всякой льготной ипотеки. В прошлом году и в этом ПИК очень много проектов запустил, которые начнут давать денежный поток через год-два-три, вот чистый долг вырос. А на 2022-2024 гг. проектов на запуск пока немного.
ilyaelchanin
⋅
Думаешь, недавнее задержание бывшего регионального директора Лефеля по 159 статье, не отразится негативно на курсе?
riabnc
⋅
@ilyaelchanin, представители пика сказали, что сами это дело замутили с задержанием же )
TA_invest_view
⋅
@ilyaelchanin, я думаю, эта новость уже учтена рынком