Разберем еще одну нефтяную компанию.
Нефтяная компания "Русснефть" была основана в 2002 г. Михаилом Гуцериевым. Является единственной крупной нефтяной компанией, созданной не при помощи приватизации, а путем объединения активов на рыночной основе.
Компания занимает 6 место по добычи среди российских нефтяных компаний. За первое полугодие 2021 г. компания добыла 3,43 млн. тонн (-4% г/г, снижение из-за договоренности по ОПЕК+).
IPO компания провела 25 ноября 2016 года, разместив на бирже 20% обыкновенных акций по цене 550 руб. за бумагу. В ходе IPO было привлечено ₽32,4 млрд.
Выручка компании за I полугодие 2021 г.: 124 млрд. (+106 г/г);
Операционная прибыль: 22,2 млрд;
EBITDA: 33,2 млрд (+450% г/г);
Чистая прибыль: 13,6 млрд (против убытка в 13,2 млрд за I полугодие 2020 г.)
Рост финансовых показателей обусловлен повышение ср. цены на нефть в 2021 г. относительно 2020 г. (за 6 м 2021 г. средняя цена Urals - $63,4/барр. против $39,0 /барр. за 6 м 2020 г.).
Отношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,2.
Из минусов:
компания не выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям с 2016 года, выплачивает только по привилегированным. Оставшуюся часть нераспределенной прибыли компания тратит на погашение долгов. Менеджмент стремиться добиться соотношения долг/EBITDA на уровне 1. Тогда будет пересмотр дивидендной политики.
Зависимость от мировых цен на энергоносители.
Акции $RNFT имеют довольно низкую ликвидность.
Технически видим формирование разворотного паттерна "Дракон". Нижняя "нога" (поддержка) находится на уровне ₽144.
После отскока от поддержки, сформировалась проторговка в канале ₽150-160. 30 августа котировки $RNFT получили сильный импульс (ралли на рынке нефти уже было в разгаре) и 23 сентября цена уперлась в 200EMA на дневном ТФ. Сейчас наблюдаем коррекцию к трендовой и 21EMA.
Ожидаем продолжение восходящего тренда.
Целями выступают уровни ₽205 и ₽227.
Стабильно высокие цены на нефть позволят компании снизить долговую нагрузку в течении 1-2 лет до целевого уровня, начать выплачивать дивиденды, что поможет подстегнуть спрос на бумаги этого эмитента.
Нефтяная компания "Русснефть" была основана в 2002 г. Михаилом Гуцериевым. Является единственной крупной нефтяной компанией, созданной не при помощи приватизации, а путем объединения активов на рыночной основе.
Компания занимает 6 место по добычи среди российских нефтяных компаний. За первое полугодие 2021 г. компания добыла 3,43 млн. тонн (-4% г/г, снижение из-за договоренности по ОПЕК+).
IPO компания провела 25 ноября 2016 года, разместив на бирже 20% обыкновенных акций по цене 550 руб. за бумагу. В ходе IPO было привлечено ₽32,4 млрд.
Выручка компании за I полугодие 2021 г.: 124 млрд. (+106 г/г);
Операционная прибыль: 22,2 млрд;
EBITDA: 33,2 млрд (+450% г/г);
Чистая прибыль: 13,6 млрд (против убытка в 13,2 млрд за I полугодие 2020 г.)
Рост финансовых показателей обусловлен повышение ср. цены на нефть в 2021 г. относительно 2020 г. (за 6 м 2021 г. средняя цена Urals - $63,4/барр. против $39,0 /барр. за 6 м 2020 г.).
Отношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,2.
Из минусов:
компания не выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям с 2016 года, выплачивает только по привилегированным. Оставшуюся часть нераспределенной прибыли компания тратит на погашение долгов. Менеджмент стремиться добиться соотношения долг/EBITDA на уровне 1. Тогда будет пересмотр дивидендной политики.
Зависимость от мировых цен на энергоносители.
Акции $RNFT имеют довольно низкую ликвидность.
Технически видим формирование разворотного паттерна "Дракон". Нижняя "нога" (поддержка) находится на уровне ₽144.
После отскока от поддержки, сформировалась проторговка в канале ₽150-160. 30 августа котировки $RNFT получили сильный импульс (ралли на рынке нефти уже было в разгаре) и 23 сентября цена уперлась в 200EMA на дневном ТФ. Сейчас наблюдаем коррекцию к трендовой и 21EMA.
Ожидаем продолжение восходящего тренда.
Целями выступают уровни ₽205 и ₽227.
Стабильно высокие цены на нефть позволят компании снизить долговую нагрузку в течении 1-2 лет до целевого уровня, начать выплачивать дивиденды, что поможет подстегнуть спрос на бумаги этого эмитента.