Пожалуй, одной из животрепещущей темой в настоящее время является снижение российского фондового рынка, в частности стремительное падение акций главного представителя банковского сектора страны - Сбербанка.
Несомненно, информационным поводом для данного события послужила геополитика, а именно обострение, я бы даже сказал явная конфронтация с западными странами. Очевидный провал переговоров между РФ и США вместе с НАТО, а затем взаимные угрозы спровоцировали эмоциональные распродажи ценных бумаг российских эмитентов.
Самое время взглянуть, насколько интересны текущие уровни для покупки Сбера...
Первое, на что хотелось бы обратить внимание - торговая активность участников. 14 января 2022г исторически максимальный объем торгов за день в рублях по акциям сбербанк ао - более 105 млрд руб! В количестве проторгованных бумаг за торговую сессию - максимум с 2014г!
Зачастую, подобная картина приходится на ключевые минимумы, это наглядно видно из графика данной идеи. Логика достаточно простая, в основном, кто хотел продать - уже продали, да и наверняка волна продаж в рамках принудительного закрытия маржинальных позиций (margin call) пришлась на заключительные дни текущей недели. Следовательно, когда отсутствует навес потенциальных продавцов, цена начинает изменяться в обратном направлении (движение по пути наименьшего сопротивления).
В пятницу также была опубликована финансовая отчетность рассматриваемого эмитента за декабрь и весь 2021г по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). В целом результаты отличные, годовая прибыль составила 1.237 трлн руб. (+58,28% г/г). Несмотря на то, что данные по РCБУ, тем не менее, отчетность по МСФО будет примерно схожей, в этой связи можно ожидать вполне интересные дивиденды, а к текущей цене потенциальная дивидендная доходность и вовсе превышает 10%, для наиболее ликвидной бумаги российского рынка вполне щедро!
Начиная с декабря 2014 года, когда зародился долгосрочный восходящий тренд, коррекционные снижения/откаты составляли в среднем от 20-26% до 42%. В настоящее время, от исторического максимума, установленного 11 октября 2021г на отметке 388.11 руб, снижение за три месяца произошло почти на 36% (как и в начале 2020г на фоне пандемии)
Российский фондовый рынок (индекс Московской биржи - IMOEX) коррелирует с динамикой нефти в рублях
Явное расхождение с декабря прошлого года, рублевая стоимость бочки нефти на all time high, а российские акции на локальных минимумах. Как только геополитические страсти утихнут, акции РФ реабилитируются.
А это уже графическая взаимосвязь индекса мос биржи и акций Сбера
Из скрина видно, что Сбер более ощутимо просел в сравнении с рынком РФ в целом. Это объясняется тем, что потенциальные санкции в большей степени касаются банковского сектора.
Подводя итог выше сказанного, если делать ставку на то, что взаимные угрозы между РФ и США ограничатся вербальными интервенциями (как это было уже ранее), то текущие уровни являются вполне интересными с точки зрения среднесрочных/долгосрочных покупок, при условии отсутствия шоков на других фондовых рынках.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉