Идея покупки Сбера такова. Падает 6 месяцев без коррекций, локально образовали поддержку. Так же, заметен проход не малых объемов, после чего бумага остановилась. Сбер, крайне сильная бумага о чем многие забыли. Наш рынок напуган санкциями, но сейчас после оглашения первого пакета санкций, есть перекур и нотки позитива, в виде поручения Трампа своему советнику подготовить встречу с ВВП до оглашения второго пакета. Будут ли введены санкции против банков в том формате, который огласили под большим вопросом и вот почему. Сбер, это машина, которая кредитует не только российский бизнес и физлиц, Сбер так же имеет не малый кредитный пакет в Европе. Введение санкций против Сбера и ВТБ может не слабо ударить по европейским коллегам. Поэтому данные заявления сделанные с горяча, могут быть скорректированы.
По фундаменту
P/E 5.18 - недооценка
P/B 1.1 - для банка, вполне естественно видеть такое низкое соотношение цены/балансовой стоимости, здесь не делаю большого упора на стоимостное инвестирование, но если мы посмотрим под другим углом, то увидим, что рынок на текущих уровнях спекулятивно утопил бумагу и акция торгуется по цене балансовой стоимости без учета будущей прибыли компании. Точнее, рынок на текущий момент учитывает лишь половину прибыли компании к балансовой стоимости.
Текущая див.доходность на обыкновенную акцию 6.7%
На дивидендах подробнее. Сбербанк взял курс на выплату хороших дивов и со слов многоуважаемого, Германа Оскаровича Грефа, Сбер к 2020 году нарастит выплату дивов до 50% от ЧП. В этом году размер дивов уже солидно вырос и в пересчете на текущий курс акций, дивы составляют ранее оглашенные 6.7% годовых. Доход сбера согласно отчету продолжает расти, так что в сбере, теперь может появиться по настоящему серьезная дивидендная поддержка. Если сбер в следующем году повысит дивы на 30%, что вполне реально то текущая див.дохоность составит 8.66% годовых! Если размахнемся на рост дивов к текущим, на 50%, что опять же вполне реально, то див.доходность будет на уровне 10% годовых к текущим! Так что, по мимо спекулятивной составляющей, в бумаге есть не слабый фундамент. Санкции и риски дело понятное, но бизнес компании никуда не делся и не денется.
ROE 24.2 - для банка очень не плохая эффективность ведения бизнеса, рентабельность на высоком уровне. Возвращаемся к балансовой стоимости и к тому, что рынок на панике закрывает глаза, на возможность компании генерить доход и прибыль
Итог
Имеем сильную бумагу с точки зрения техники, ликвидности и самое главное фундамента. Паника вещь приходящая и уходящая, а рынок и бизнес никуда не девается. На текущих уровнях, уже можно плавно подкупать в инвестиционный портфель бумаги сбера, но в таких целях лучше брать префы, там дивы по выше получаются =) На текущих уровнях уже 7.6% годовых! Если спекулятивно, то можно брать бумагу на 25-35% от портфеля, но обязательно с жестким стоп лосем! Если рассматривать инвестиции, то уже можно брать префы на 3-6% от портфеля! Но стоит помнить, что важнейшим залогом долгосрочных инвестиций является результат грамотной ребалансировки портфеля! На текущих уровнях, не менее 40% портфеля должно быть в облигациях с погашением максимум в 2020 году, а лучше не менее 50% и далее долю облигаций стоит наращивать по мере роста рынка! Так как зарубежные площадки, в частности рынок США сильно перегрет, и по многим признакам возможно скорое начало большого обвала, необходимо иметь под рукой достаточное количество кэша, чтобы закупиться акциями по привлекательным ценам в долгосрок!
В целом, оставляю свое мнение в силе, при росте ЧП сбера до 1 триллиона рублей и при выплате 50% от ЧП на дивы, цена одной обыкновенной акции Сбера, превысит 450-500 рублей за бумагу!
Попутного тренда! Цели и стопы обозначены, погнали!
Сделка закрыта: достигнута стоп-лосс цена
⋅
Сделка закрыта по стопу. Не большая часть префов остается в портфеле под дивы, возможно еще чуть наращу долю префов на этом падении. Достаточность капитала у Сбера выросла, что может сулить увеличение дивов, на текущий момент цены для инвестиционного захода не самые плохие. Но заход осуществляется не на всю котлету, порядка 2-3% счета, самое оптимальное. Так же, можно присмотреться к муниципальным облигам и ОФЗ, идеальный вариант это амортизационные облиги с погашением до 1 года.
Эх, вот так обычно и бывает, опускают пружину на дно, а потом выстреливают )
FIN_COM
⋅
@Ivan_V, ничего страшного) перезайти всегда можно) А вот если войти спекулятивно и не поставить стоп, то это чревато плохими последствиями. В понедельник опубликую новую идею по сберычу
Alexandr121
⋅
Я все понимаю конечно. Но какой смысл покупать на падении. Введут - не введут. Угадайка. Развернет рынок и закупайся
Alexandr121
⋅
@Alexandr121, закупишься а он160, а потом 60... машина...
FIN_COM
⋅
@Alexandr121, а где понять что он развернулся?) На 210 или на перехае в районе 300?)
Alexandr121
⋅
@djjelotin14, есть разворотные модели, свечные структуры, индикаторы тренда." Восходящий тренд (up-trend) – это один из трех видов тренда, представляющий собой ряд последовательно повышающихся минимумов и максимумов цены. Иначе говоря, up-trend показывает рост цен в определенный промежуток времени. " Или вы думаете, что сегодня он летит на 150, а завтра он уже 210 или 300?)) Такого не бывает.
FIN_COM
⋅
@Alexandr121, у каждого свой стиль и взгляды на тренд, модели разворота, смотря на какой ТФ смотреть. В сделке стоял стоп, поэтому не вижу ничего страшного. Обычная рутинная работа) Чего так боятся стопов) Все бывает)
Ivan_V
⋅
подумываю тоже о лонге сбера, но решиться не могу толком.
попутные аргументы:
1) нефть имхо метит на 84,
2) перегретый SnP500 продолжают (вопреки моим хотелкам) тянуть вверх и видимо будут тянуть до конца года еще,
3) санкции против банков и госдолга не введут. погавкали-полаяли, распугали нервных. переживаем период очень наглой манипуляции рынком. то, что было принято в конце августа - дак там практически тоже самое, что было в предыдущих за 2 года санкциях. зато крику было - особенно старались наши сми коммерсант рбк и иже с ними (видно за долю малую).
остальное фундаментально все обосновали , видится лонг, но уж очень аккуратно - гребаная политика сейчас на первом плане и связанные с ней манипуляции.
FIN_COM
⋅
@Ivan_V, санкции на самом деле страшные. Если введут, то мало не покажется, в моменте точно. Рынок это отыграет и не слабо, но в каком виде они будут и будут ли вообще, вопрос. Хотя Трамп конечно дядька конкретный, сказал - сделал. Поглядим, главное ставить стоп лосс в такие идеи, тогда боятся нечего. Заранее рассчитанный убыток не страшен. Если инвестиции в долгосрок, то вообще нечего парится, смело можно подкупать акции на просадке
zub30
⋅
@djjelotin14, а при чем тут Трамп...это не его предложение...сенаторы балуют