UrS_FATA_Morgana_Trading

#SELGP Селигдар long

Длинная
MOEX:SELGP   None
#SELGP Селигдар Золотодобыча в России.
🟢Префы после 23 декабря станут обычными акциями. Малоликвидные обычки на 20млн.руб в день теперь добавят к себе префы на менее 3 млн.руб в день, чтобы увеличить ликвидность. Не особо это увеличит, конечно, но все равно выглядит позитивно.
🟢Выручка в 2016 - 11млрд руб, в 2018 = 15,9млрд, в 2019 = 22,1, в 2020=33,3млрд. В 2021 данных нет, но поквартально виден рост. Среднегодовой темп выручки 24,23%
👉🏼Интересное соотношение доказанных запасов руды в золотодобыче:
➡️Полюс = 104млн унций в золотом эквиваленте P&P, капа 1791 млрд руб
➡️Полиметалл = 27,9млн унций, капа 606млрд руб
➡️Петропавловск = 7,16 млн унций, капа 86,1 млрд руб
➡️Селигдар = 9,2 млн унций (с учётом месторождения Кучюс), капа 59,1 млрд.руб.
🟢Налицо отставание компании от конкурентов по запасам в 2,5раза. Акции в 2021 году росли быстрее конкурентов, отыгрывая это отставание.
🟢Capex быстро наращивается, если в 2016 году тратили 1,96млрд, в 2020 = 4,35млрд, то только в 3кв21 потрачено 3,55млрд. Среднегодовой Капекс 13%, высокий уровень вложений в основные фонды.👍🏼
🟡Дивы начали платить в 2019 году = 17,9%, в 2020 году 9.9%, в 2021 году платили 4,23% в июне, и ожидается 3,27% в конце года.
🟡Себестоимость затрат растёт такими же быстрыми темпами, что и выручка.
🔴Долги растут еще быстрее, в 2016 = 13,4млрд, в 2019 = 24,9млрд, в 2020 = 40 ,7млрд. По итогу 3кв21 долг 37,2млрд, а наличности всего 2,3млрд, быстро не погасить.
🟡В 2019 году размыли обычные акции, было 737,4млн, стало 842млн и завтра добавятся префы, станет 992млн обычных акций.
🟡Капа 45,2млрд, EV = 80,1млрд, балансовая = 28,1млрд.
🟢Чистая рентабельность 42,5%, ROE 51.6%, ROA = 18,8%, P/E = 2,89, P/S = 1,23. С виду отличные мультипликаторы по данным 3кв21, смущает только то, что год назад все было отрицательное в том же 3кв20.
👉🏼Состав акционеров:
ООО Антарес 18.15%
Лабунь Анатолий Никитович (умер) 15.39%
Татаринов Сергей Михайлович 7.38%
ИК Проспект 6.63%
Бейрит Константин Александрович 5.83%
UBS Switzerland 5.34%
ООО Ладья-Ривер 4.83%
Другие акционеры 36.45%
🟢Как видим, блокирующего пакета нет, так же присутствует швейцарский фонд.
🧐Резюме: падать причин особых нет, для роста есть предпосылки, но основной металл добычи - золото пока толком не растёт, а олово на хаях за 16 лет и вряд ли даст еще импульс к росту. Полагаю обновление хая в скором времени.
⚙️ТА: цена находится в восходящем тренде, двигаясь по уровням, дивера еще нет, возможно перехай образует дивер и скатимся по Фибо на 0,5 к уровню 40р. при стагнации всего рынка.

Отказ от ответственности

Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.