Рынок акций США завершил неделю на мажорной ноте, полностью отыграв снижение предыдущей недели и в очередной раз обновив all time high! Вопрос, на долго ли сохранятся столь оптимистичные настроения у биржевых участников?
Всем тем, кто предполагает что низкие ключевые ставки, легко доступные кредиты и стимулирующие программы от ЦБ будут долгосрочно поддерживать фондовый рынок, хотел бы напомнить, что Япония в своё время это всё уже проходила:
Очень советую ознакомится с историей надувания пузыря в 1980-х и последующее его схлопывание на фондовом рынке страны восходящего солнце, потерянных два десятилетия, актуально как никогда!
Даже на микро уровне, в рамках отдельно взятой компании, мы на этой недели увидели, что происходит с теми, кто исключительно на хайпе залетает в покупки, надеясь заработать несметное богатство)))
Акции GameStop -90% от максимумов, успели ли все зафиксировать прибыль? Сильно сомневаюсь...
И вот здесь особое внимание именно на фиксацию прибыли! Дело в том, что радужный P/L в терминале по купленным активам, это всего лишь БУМАЖНАЯ ПРИБЫЛЬ, до тех пор, пока вы их не продали и не зафиксировали результат. А что произойдёт, если вдруг все одномоментно захотят это сделать или что то сподвигнет к этому? Может быть, вы наивно считаете, что большинство из тех, кто пришёл на рынок на протяжении крайних пару лет, инвестирует в акции на долгосрочную перспективу?)) Думаю, не трудно догадаться что будет с рисковыми активами, учитывая беспрецедентно долгий срок бычьего рынка ( с 2009 года фондовый рынок в США вырос почти в 6 раз!) и столь сильное вовлечение широких масс в ценные бумаги! Репетицию того, что может произойти мы уже видели в феврале-марте прошлого года!
Именно текущая ситуация на графике цены очень сильно напоминает картину, накануне падения прошлого года:
- локальный аптренд с октября 2019 по февраль 2020 совпадает по срокам и амплитуде с текущей восходящей тенденцией, начавшейся с конца октября 2020г
- Также совпадает картина по осциллятору RSI, а именно дивиргенция + уровни значений индикатора от которых начался рост и возможно начнётся очередное снижение
Думаю, осталось ждать не долго - около месяца, также не забываем, что исторически, февраль один из самых неблагоприятных месяцев для рынка акций США. Возможно, ещё смогут протянуть повыше и устроить финальный вынос, куда-нибудь в район 4000 пунктов (особенно учитывая, что на рынке часто экстремумами являются уровни, соответствующие круглым цифрам или сакральным значениям - как это было в марте 2009 года, когда минимумом стало 666 пунктов), но затем неизбежно произойдёт отрезвление и вытряхивание "лишних пассажиров"!
Предполагаю,что как минимум, 3200 пунктов в этом году мы увидим,поэтому я бы точно не рекомендовал торопиться с среднесрочными и долгосрочными покупками акций американских компаний на текущих уровнях по фондовому индексу S&P 500!
Если вам нравится наши идеи и обзоры, просьба ставить 👍 и оставлять комментарий, а также не забываем подписываться! 😉
Пример с RSI - натягивание совы на глобус, так как падение индексов в марте было вызвано пандемией (фундамент), а не дивергенцией (техника). Сейчас и близко нет такой же картинки на RSI. Инвесторы пока активно скупают колы и на февраль-март будут выплаты в районе 100 ярдов по колам SPX. Так что не стоит спешить разворачивать тренд без весомых на то оснований. IMHO.