На текущих уровнях проходят два глобальных угла, которые оказывают медвежье давление на цену. Также котировки тестируют синюю ЕМА, от которой в июне мы уже наблюдали реакцию продавцов. Технически всё сигнализирует за продолжение нисходящего тренда и теста угла-магнита на уровне 3200-3300. Я открыл небольшую короткую позицию в рамках РМ (риск-менеджмента).
Фундаментально у нас:
Прошлую неделю были слухи (из в Wall Street Journal) о том, что ФРС, возможно, будет смягчать риторику. Покамест это всего лишь слухи. Но зачем они появились? Потому что дела плохи не только в периферийных странах мировой кап. системы, но и у самого финансового гегемона — ФРС, баланс которого впервые в истории в дефиците (5 млрд. долл). Это произошло из-за того, что во время QE, ФРС купили облигаций с низкой доходностью, а сейчас по обратным РЕПО (взамен ФРС отдаёт резервы банкам по т.н. ставке IOER) платят ~3%. То есть ФРС платит больше, чем получает. Как я уже писал, рынок РЕПО — это источник мировой ликвидности, но теперь проблемы с ним у самого ФРС. Т. о. Минфину США придется финансировать дефицит бюджета, который растет, и к тому же дефицит баланса ФРС. Для этого занимать придётся еще больше у ФРС, тем самым увеличивая долг, обслуживание которого сейчас крайне дорогое.
Выходит, чтобы спасти свой же долговой рынок, ФРС необходимо переобуваться. Однако, что будет, если этот регулятор начнёт прямо сейчас смягчать ДКП: Будет мировая гиперинфляция, обвал DXY, рост традиционных и рисковых активов. Но это будет всё временно, жить в такой инфляции в существующей финансовой системе потребитель сможет пару месяцев.
Очень интересно, что в итоге выберет ФРС: обрушить мировой долговой рынок и перейти тем самым на CBDC, обвинив банки и фонды в их «грязных активах на балансе»; или погрузить мир в гиперинфляцию, и после уже перейти на CBDC под эгидой борьбы с ней.