Evgeny_Jenkov

Tesla - пузырь или Маск гений?

Короткая
NASDAQ:TSLA   Tesla, Inc
Tesla недавно проводила SPO на $5 миллиардов долларов и как Маск заявил для того, чтобы улучшить финансовое положение и мне стало интересно разобраться ещё подробнее в Tesla как в компании:

Если мы возьмём показатель Debit Ratio компании (Debit Ratio - Коэффицие́нт фина́нсового рычага́) то сейчас он составляет 0.63, после проведения SPO , Debit Ratio уйдёт в диапазон 0.56-0.58. И я вам так скажу, что показатели от 0.6 до 0.5 – это нормальные показатели. Но, если смотреть по активам компании, то у Tesla практически половина активов состоит из ликвидных активов, а половина ликвидных активов – это вообще денежные средства и их эквиваленты. Таким образом, SPO приведёт к тому, что количество ликвидных активов будет больше чем низколиквидных .
Оборотные активы компании = $21,744 млрд (из них $14,5 млрд денежных средств и их эквивалентов).
Всего активов = $45,691 млрд

Теперь давайте посмотрим какие долги, так необходимо было гасить Маску, чтобы улучшить финансовое положение?
Текущих обязательств = $13,302 млрд
Всего обязательств = $28,799 млрд

И теперь если мы сопоставим текущие обязательства и даже просто денежные средства и их эквиваленты, то увидим, что у компании нет особых проблем с долгами и если надо, то хоть сейчас готовы погасить текущие кредиты и займы. То есть компанию сильно ничего не обременяет.
Кроме того, если мы посмотрим на показатель Debt/Equity, то увидим тенденцию к тому, что заемных средств компания юзает всё меньше и меньше, так как коэффициент на данный момент равен 1,8, а в 2017 году был равен 5,53.
Тенденция к снижению Debit Ratio и Debt/Equity у Tesla прослеживается чётко и говорит о том, что у компании становится очень даже хорошо и тут можно похвалить Маска, так как он действительно творит чудеса.
Я сравнил показатели Debit Ratio и Debt/Equity между Tesla , Toyota, Volkswagen, Daimler, General Motors, NIO и BMW . Только у Toyota с устойчивостью в финансовом положении также хорошо, как и у Tesla .

Этот обзор Tesla я делал для того, чтобы посмотреть оправдано ли SPO и теперь могу сказать, что да. Компания с капитализацией $0,5 трлн, становится всё более устойчива. Да, компании ещё есть куда расти, так как Net margin у компании до сих пор остаётся крайне низкий (сейчас 2,48%) и тут хоть тенденция к росту, но всё равно компания движется по этому показателю очень медленно и слабо (у той же Toyota сейчас он 4.88%, а в среднем 7%).

Наверное, я от Tesla много хочу сравнивая её с Toyota, так как собственный капитал Toyota $209 миллиардов, а Tesla всего $16,892 миллиарда. А если сравнивать по объёму продаж, то средняя выручка Toyota в районе $67 миллиардов за квартал, а самая большая выручка Tesla всего $8,7 миллиарда за квартал.
Но, не смотря на то, что собственный капитал у Tesla ниже капитала Toyota примерно в 13 раз, рыночная капитализация Tesla 600 миллиарда, а рыночная капитализация Toyota в 2,8 раза меньше, то есть $212 миллиарда.
И теперь окончательно подводя итоги, то Tesla это очень устойчивая компания в плане ведения Бизнеса, но когда у компании показатель P/ BV 37, а если сравнивать Tesla с крупнейшей компанией в отрасли, то начинаешь понимать на сколько велики масштабы пузыря, так как Tesla на данный момент, при такой рыночной капитализации должна иметь выручку минимум в 20 раз больше.

Исходя из этого, рыночная капитализация должна скорректироваться минимум в два раза, как только люди начнут осознавать масштабы компании и масштабы неоправданно больших вложенных средств.
Поймите, я пытаюсь сказать, что у руля компании Tesla реально очень умные люди и это не их вина в том, что над компанией могут нависнуть снова тучи из-за пузыря. Хотя, Маск очень переживает за то, чтобы акции компании не упали.
Просто компания пока не готова столько стоить относительно того, что она может сейчас дать.

Комментарии

👍👍
Ответить
"На сколько" пишется слитно, ау, полуграмотная выскочка. Надо учитывать. что Тойота делает низкомаржинальный продукт, а Тесла делает революцию и его капитализация направлена в будущее. Да это пузырь. Но пузырь это неплохо, если его надувает не лох, не профан и не мошенник. Илон Маск явно к этим категориям не относится. Пузырь — лишь только инструмент, позволяющий консолидировать средства для развития новой индустрии.
Ответить
@slawin, С учетом того, что автор мужского пола, ты не менее полуграмотнЫЙ выскочка :)
Хочу еще напомнить, что сам Маск совсем не рад, что акции такие дорогие, о чем заявлял не так давно. Как видишь, мой низкоинтеллектуальный друг, он совсем не за пузырь - не надо за него базарить. Ну и еще: крах доткомов, например, был следствием неумеренного вливания бабла инвесторами, которые в основной массе требовали невозможного. Какой директорат откажется от потока денег, потому что не уверен в себе и компании? Никакой. Даже шибко умный. Так что если хочешь спорить с автором поста - используй более веские аргументы, чем бред малолетнего. Например, цифры, если ты их, конечно, в школе проходил.
Ответить
насмешили)))) вы пузырь еще не видели. я имею в виду спейс икс после айпио..... вот это будет пууууузыыыыыыыыыырь)))))))))))))
Ответить
Маск сам переживает что тесла так пузырится
Ответить
@diosss, Согласен((
Ответить
Однозначно пузырь, коэффициенты зашкаливают норму, дивиденды ни разу не выплачивались
Ответить
Evgeny_Jenkov Makarov_Trader
@Makarov_Trader, Они их пока не смогут выплачивать, так как если и будут, то прибыль компании минимальная относительно цены акций, то есть форвардная доходность рассмешит рынок
Ответить
Makarov_Trader Evgeny_Jenkov
@Evgeny_Jenkov, Возможно, но моё суждение было на основе долгосрочной инвестиции , а если рассматривать в плане торговли то может это и не важно!
Ответить
Считаю, ради эксперимента необходимо в портфеле держать пару бумаг, чтобы в будущем проверить пузыр или нет. Время покажет.
Ответить