В связи с молниеносным ростом последних двух недель, хочу слегка проанализировать фундаментальные показатели компании. Многие, наверное, знают, что TESLA ещё ни разу не показывала прибыль по итогам года, но последние три квартала были прибыльными и после хороших данных по продажам во втором квартале на рынке явно присутствуют ожидания, что 22 июля компания опубликует хорошую отчетность и завершит 4 квартала с прибылью. Что дает ей формальное право на включение в S&P500. Итак, предположим, что отчетность действительно будет хорошей и компания покажет прибыль. Посмотрим на уровень квартальной прибыли на акцию за последние три года:
1Q20 $0.08
4Q19 $0.71
3Q19 $0.78
2Q19 $-2.31
1Q19 $-4.10
4Q18 $0.94
3Q18 $1.75
2Q18 $-4.22
1Q18 $-4.19
4Q17 $-4.05
3Q17 $-3.70
2Q17 $-2.04
1Q17 $-2.04
Tradingview дает немного другие данные, но разброс не критичен, наши оценки будут крайне приблизительными. Итак, по последней опубликованной отчетности, за первый квартал 2020 года компания показала прибыль в размере 0,08$ на акцию. За последние 9 лет (и за всю свою историю, кроме четвертого квартала 2010 года, при совершенно другом количестве акций в обращении), максимальная прибыль на акцию была показана в третьем квартале 2018 года и составила 1,75$ на акцию. Предположим, что за второй квартал компания покажет такую же высокую доходность. Тогда по итогам четырех кварталов прибыль на акцию составит: 0,78$ + 0,71$ + 0,08$ + 1,75$ = 3,32$ Или по данным Tradingview: 0,799$ + 0,583$ + 0,087$ + 1,823 = 3,29$ Округлим эту цифру до 3,5$. На акцию. По данным премаркета акции компании сейчас стоят 1392$ за штуку. И поднимались даже до 1430$. При стоимости в 1392$ и прибыли на акцию (по крайне оптимистичному прогнозу) в размере 3,5$ соотношение P/E составит 397. Насколько эти цифры являются адекватными предлагаю решать самостоятельно. Критика приветствуется.
Комментарий
⋅
С моей точки зрения, акции TESLA полностью превратились в спекулятивный актив не имеющий никакой связи с фундаментальной стоимостью. Иначе я не могу объяснить рост на 41% за 5 торговых сессий в ожидании таких показателей прибыли на акцию. При этом эти оценки являются самыми оптимистичными и всё это происходит на фоне продолжающегося кризиса в мировой экономике и огромного количества других "но" для компании. В дальнейшем эти акции можно анализировать также, как биткойн или подобные активы.
Если будут хорошие отчеты, что ожидать? дальнейший рост?
tradinoob
⋅
@TheKamalutdinov, с учетом того, что акции не привязаны сейчас ни к каким фундаментальным показателям, одинаково не удивительным будет и рост и падение. Но я думаю, что рано или поздно пузырь схлопнется.
seekingalpha.com/article/4358438-math-behind-teslas-2041-breakeven-projection