Russia buys 300,000 ounces of gold in March and nears 2,000t in gold reserves
Russia now holds just over 1,890 tonnes, more than officially reported by China at 1,842t
Both Russia and China have the power to destabilise US dollar by dumping dollar-denominated assets
Turkey has removed all gold held in the U.S. opting for Bank of England and BIS
Turkey follows trend set by both Germany, Netherlands and others to remove gold reserves stored in the United States
Central bank decisions regarding gold reserves are examples of countries becoming nervous about the outlook for the dollar under the Trump administration
Russia bought another 300,000 troy ounces of gold in March bringing Russia's total gold reserves to 1,891 tonnes or 60.8 million troy ounces as of the start of April, the central bank announced loudly at the weekend.
The continuing robust and steady accumulation of gold reserves continues (for the 37th straight month)...
And it was notable how Russian media channels loudly (more loudly than usual it seemed with many outlets covering) pronounced the continuing diversification into gold bullion by the Russian central bank.
It suggests that gold is being used as a bulwark to protect Russia from the stealth financial, trade and currency wars which appear to be deepening.
Russia is not the only country diversifying into gold and many other countries are doing so as they seek to protect themselves from the coming devaluation of the US dollar and U.S. dollar hegemony. This is evidenced both by gold purchases and also in many strategic decisions regarding the storage of national gold reserves.
While Russia was adding to its gold reserves, taking it above China's holdings, Russia's new ally Turkey was busy removing all gold bullion reserves held in the United States.
Both are clear moves against US dollar hegemony. Gold reserve changes combined with the news that Russia and China have agreed to settle some trades in ruble and yuan is a clear step that the world's super powers are looking to reduce dependence on the US dollar and the increasing move away from the US dollar as global reserve currency.
Whilst it can be difficult to look past the Western media rhetoric regarding the likes of Russia, Turkey and China, there are lessons to be learnt by the everyday investor and saver.
These moves have also been seen by western nations such as the Netherlands and Germany who recently made the decision to bring some (if not all) of their reserves back to Europe.
The Gold Mission
Putin has long been on a mission to build up the country's gold reserves after previous Russian governments ran the country's reserves down to less than 300 tonnes.
The current president has made it clear that the country should be holding gold, rather than US dollars. For many years, the Russian central bank has consistently bought gold, driven by Putin's believe in the financial sovereignty offered by gold and its protection against geopolitical and economic risks.
“Under the instruction by President Putin, the Bank of Russia has been implementing the program of increasing the absolute share of gold in the gold and currency reserves of Russia for many years."
- First Deputy Chairman of the Russian regulator Sergey Shvetsov
Putin first came to power in 2000 and since then the country has had more months than not, when it has purchased gold bullion. A large jump in reserves was seen in 2014 after Western sanctions were imposed and Russia has been the world's largest gold buyer ever since. It is now the fifth largest gold holder after the United States, Germany, Italy, and France.
Russia is also the third largest producer of the precious metal. As a result, the majority of its purchases are locally sourced, giving the country an additional edge when it comes to protecting its finances. This is something that China is also wise to. It does not allow the export of any gold mined in the country, further evidence of the desire to protect the country's financial system and economy and position the yuan as an alternative to the dollar in the long term.
The golden noose?
The build-up of gold reserves by non-Western countries is something which could end up tipping the scales of the global order.
Many believe that should bad relations continue between the US and these nations then US-denominated assets currently held in forex holdings by the relevant central banks, could be dumped for alternatives. Nations may opt to diversify into the Chinese yuan (in the case of Russia) but also gold. Most likely it would just take either Russia or China to do this, before many others followed suit.
We know from recent comments by the likes of Erdogan and Putin that this is a possibility not far from their minds:
“With the dollar the world is always under exchange rate pressure. We should save states and nations from this exchange rate pressure. Gold has never been a tool of oppression throughout history.” Turkish PM Erdogan, April 2018
At the same conference Erdogan explained how he was pushing for international loans to no longer be made in dollars, but instead gold:
“I made a suggestion at a G20 meeting. I asked: Why do we make all loans in dollars? Let’s use another currency. I suggest that the loans should be made based on gold.”
When loans are made in dollars, the debtor is instantly taken hostage by the issuing central banks' policies. The central bank determines the price of dollar through monetary policy and it's value thanks to currency printing. Were loans to be issued in gold these huge counter party pressures would no longer be a feature of the largely dollar based debt-system.
Hands off our gold
China for many years has made it clear that gold purchased in China is to stay in China. Russia and Turkey are of the same belief.
The news broke last month that Erdogan's central bank had decided to call back its gold reserves held in the United States. There were reportedly 220 tonnes stored in the country. The move was followed by the country's largest private banks also moving their gold from the country. One example was Halk Bankasi bank which transferred 29 tons of gold back to Turkey
The decision followed Erdogan's call to "to get rid of exchange rate's pressure and to use gold against the dollar."
Speaking to RT about Turkey’s decision to repatriate its gold from the US Federal Reserve, Anatoly Aksakov (chairman of the State Duma Committee on Financial Markets) said: "We do not have a gold reserve in the US, we have only Forex (foreign exchange) reserves abroad. No one can lay hands on our gold."
By removing gold from one jurisdiction to another you are making one very loud and political statement - we can look after our gold and we don't want you anywhere near it.
Decisions by both western and non western countries to repatriate their gold tells the US that they will no longer have power over their foreign reserves and that they do not trust them to look after them.
Conclusion - Be your own central bank and take delivery or own in safest vaults, in safest jurisdictions in the world
Russia and increasingly Turkey and China are countries that are increasingly seen as threats to the West, in one form or another. As a result various measures have been taken against them to make international trade and negotiations very difficult.
Whether through sanctions or trade tariffs countries are beginning to really feel the weight of the US and its allies' powers. As a result, they are using gold to protect themselves and to protect their foreign exchange reserves and hard earned national savings.
Investors can learn something here. Fiat currencies will always have a counterparty that is far more powerful than the saver or pension holder. There is rarely little interest by the fiat issuer to take note of how it's currency management is affecting the individual's savings and investments.
Gold removes this risk. Central banks are unable to impact the supply or holding of physical gold that an investor holds legal title to and stores in a safe jurisdiction.
The likes of Russia, Turkey and China recognise the financial independence holding gold bullion can bring, they also understand the importance of storing it at a location that cannot be compromised by western sanctions, central bank screw-ups, political targeting and nationalisation of gold assets and gold companies.
Investors should follow suit and act as their own central bank. Prepare financially by having a sensible allocation to physical gold so that it is protected from central banks massive monetary experiment that risks destroying all hard earned wealth.
Gold also serves to protect in times of heightened geopolitical risk, terrorism and war. Follow the same steps as these aforementioned countries - own physical gold, store in a safe jurisdiction and ensure you have legal title to your bullion through allocated and segregated bullion ownership.
house-551
⋅
Российские банки увеличили закупку золота до нового исторического рекорда, сообщает "Вестник золотопромышленника" со ссылкой на источник в Минфине РФ.
За прошлый год кредитные организации заключили договоры купли-продажи с российскими золотодобывающими компаниями на 205,1 тонны. Объем операций вырос на 4,9% по сравнению в прошлым годом и на 13% по сравнению с уровнями 2013 года.
Банками было выкуплено три четверти всего добытого в РФ золота и две трети производства драгметалла, если учесть переработку лома и отходов.
Крупнейшим покупателем по итогам года стал ВТБ. Он приобрел 63,9 тонны (на треть больше, чем в 2016 году) и отнял "пальму первенства" на рынке у Сбербанка. Последний сократил закупки на 20% - до 43 тонн.
На третьем месте остался Газпромбанк, объем операций которого с золотом вырос на 10%, до 38,1 тонны.
Национализированные Промсвязьбанк и ФК "Открытие" увеличили закупки на 89% и 25% соответственно - до 15,7 и 20,4 тонны и замкнули топ-5.
Купленное банками золото по большей части было перепродано центробанку, который за счет драгметалла пополняет золотовалютные резервы, скупая больше, чем все остальные ЦБ мира вместе взятые.
Механизм работает следующим образом, рассказал источник в Минфине: банки кредитуют недропользователей, которые потом рассчитываются добытым золотом, которое они продают в основном в Центральный банк".
По данным Всемирного совета по золоту, за 2017 год российский ЦБ увеличил золотой запас на 163 тонны, до 1778 тонн. По его размеру Россия практически догнала Китай, занимающий пятую строчку в мировом рейтинге (1842 тонны).
Все три банка в 2016 году получили регистрацию на бирже драгметаллов Шанхая. ВТБ в апреле объявлял о планах продавать до 100 тонн золота в Китай ежегодно.
Причиной повышенного интереса российских банков к золоту могут быть антироссийские санкции, объяснял ранее начальник управления банка БКФ Максим Осадчий: "Банки, особенно государственные, опасаются ареста активов за рубежом в случае расширения санкций и предпочитают инвестировать в золото".
house-551
⋅
Москва, 13 октября - "Вести.Экономика". Российский центробанк за последние 10 лет серьезно изменил политику управления золотовалютными резервами страны, в первую очередь это касается сокращения доли евро с 40 до 26% и увеличению объема золота с $8 до $73,6 млрд, согласно данным ЦБ.
В первом квартале года доля евро в резервах Банка России упала до рекордно низкой отметки в 25,7%, хотя доля долларовой части за последние 10 лет оставалась на одном уровне в 40–49%. Всего на конец сентября под управлением ЦБ находилось $424 млрд.
Согласно данным ЦБ, вложения в евро за последние кварталы приносило только убытки. За первые три месяца года убытки по евро составили 0,38% при доходе по долларовым активам в 0,54%.
Большая часть закупок золота Банком России пришлась на последние 2 года, но аналитики называют такую стратегию российского ЦБ консервативной, поскольку доля золота в других золотовалютных резервах ЦБ мира оказалась ниже почти в два раза, пишут "Известия".
При этом новый золотой стандарт ЦБ может стать ответом на решения многих ЦБ мира включить печатный станок. Такая политика мировых центробанков за последнее десятилетие привела к тому, что курсы основных резервных валют мира стали непредсказуемыми.
Подробнее: vestifinance.ru/articles/92349
house-551
⋅
Банк России готовит планы по увеличению покупок золота в международные резервы.
Как сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с планами регулятора, центробанк намерен выйти с покупками драгметалла на Московскую биржу. ЦБ, уже скупающий золото на внебиржевом рынке, хочет перевести на биржу часть операций, рассказал один из источников Reuters.
По его словам, речь идет о сделках "в небольшом объеме": ЦБ слишком большой игрок и не будет будет покупать на отрытых торгах лишь "какую-то часть" из слитков, которыми пополняет резервы.
В активную скупку золота Банк России включился в середине 2000х годов, а после присоединения Крыма, начала конфликта на Донбассе и старта санкционной войны с Западом резко увеличил объемы операций.
По оценке Всемирного совета по золоту, в последние 3 года ЦБ скупает по 100 тонн драгметалла за полугодие - больше, чем все остальные центробанки мира вместе взятые. В российские резервы уходит каждая восьмая унция, добытая на планете.
За январь-сентябрь ЦБ, согласно собственной статистике, приобрел 4,2 млн тройских унций рыночной стоимостью 5,3 млрд долларов. Скорость, с которой пополнялся золотой запас, стала беспрецедентной за всю постсоветскую историю России.
Сейчас Россия занимает 7-место в мире по золотому запасу, но если темпы скупки сохранятся (по 50 тонн в квартал), то уже в середине следующего года она сможет обойти занимающий 6-ю строчку Китай, у которого в резервах 1842 тонны.
Золото - это "актив войны", оно выигрывает в цене периоды геополитической напряженности, говорит сырьевой аналитик Julius Baer Карстен Менке: обмена ядерными угрозами между США и КНДР было достаточно, чтобы за лето оно подорожало на 25%.
Для России золото интересно на случай жестких финансовых санкций, говорит аналитик Macquarie Group Матью Тернер: физические слитки невозможно арестовать, как, например, валюту, которая хранится в зарубежных ценных бумагах.
При этом для ЦБ покупка золота не стоит ничего - у отечественных производителей драгметалл покупается за счет денежной эмиссии, говорит глава аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.
Выход ЦБ на рынок драгметаллов МосБиржи будет безусловно позитивен, сказал Reuters Игорь Марич, член правления - управляющий директор Московской биржи по денежному и срочному рынкам, который в том числе курирует рынок драгоценных металлов: "Сама структура их операций не предполагает, что они могут повлиять на ликвидность в худшую сторону, только в лучшую".
Отчасти приход ЦБ поможет компенсировать падение интереса к физическому золоту у российских инвесторов. За первое полугодие объем сделок сократился на 8,1%, а в июне оборот составил 8,1 млрд рублей - это 20% ниже, емкости рынка, которую сам ЦБ target="_blank">оценивает в 10 млрд рублей.
Торги драгоценными металлами проходят на платформе валютного рынка группы Московская биржа, в роли центрального контрагента и клиринговой организации выступает Национальный клиринговый центр.
Маркет-мейкерами, поддерживающими котировки при торговле инструментами с золотом на бирже, выступают Металлинвестбанк, Инвестиционная компания Ай Ти Инвест и Среднеуральский брокерский центр.
Кроме Центробанка, согласно сайту Московской биржи, участниками торгов на рынке драгметаллов являются 50 банков. В их числе "ФК Открытие", Промсвязьбанк, Морской банк, БК "Регион", Россельхозбанк, банк Россия, СДМ-Банк, Связь-Банк, ТКБ и другие.
В рост пошла и рублевая цена бочки, за которую теперь дают более 3,5 тысячи впервые с конца марта. По оценкам экспертов, это должно позитивно сказаться на доходах бюджета-2017, в который заложена средняя цена нефти в 2,9 тысячи рублей.
Китай готовит запуск фьючерса на нефть, номинированного в юанях с возможной конвертацией в золото. По мнению экспертов, это может в корне изменить правила игры на нефтяном рынке, так как позволит экспортерам сырья избегать использования доллара.
Подробнее: vestifinance.ru/articles/90448
zerohedge.com/news/2018-04-24/russia-buys-300000-ounces-gold-march-nears-2000-tons-reserves