USD/JPY: Торговый сетап на основе сжатия волатильности

В среду доллар прервал трехдневное ралли: по итогам торгов индекс американской валюты опустился на 0,12% и продолжает умеренное снижение утром. Главным фактором давления на доллар стало усиление позиций его главного конкурента евро на фоне выступления главы ЕЦБ Драги в Европарламенте. Посыл банкира соответствовал ожиданиям рынка: он повторил тезис о высокой гибкости программы покупки активов (QE), объем, состав и продолжительность которой будет корректироваться. По словам Драги, программа будет продлена, если инфляция будет отклоняться от текущих ожиданий. Вместе с тем, он отметил, что руководству центрального банка нужно больше времени, чтобы понять, является ли недавнее ослабление экономик развивающихся рынков временным или долгосрочным; а также изучить причины падения цен на сырьевые товары. Осторожность Драги контрастировала с уверенными заявлениями президента ФРБ Атланты Локхарта, по мнению которого, рынками не следует преувеличивать масштабы проблем в Китае, а вместо этого сосредоточиться на сильных показателях США.

Локальная слабость доллара и снижение аппетита к риску на фондовых площадках открывает торговые возможности в паре USD/JPY. Уже около месяца пара консолидируется в границах "Треугольника". Волатильность продолжает "сжиматься". При этом за все это время ни один из 4-часовых баров не закрылся за пределами 3-го стандартного отклонения (красные границы). Вероятно, в ближайшие дни это произойдет и будет служить сигналом к открытию новых позиций в паре. Движение вниз представляется более интересным, так как укладывается в рамки среднесрочного понижательного тренда. Основные ценовые уровни нанесены на график.