Trade24Fx

Рубль: хроники падения. Ч. 48. Отели, рестораны и санкции

Длинная
Trade24Fx Premium Обновлено   
FOREXCOM:USDRUB   Доллар США / Российский рубль

Дисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.


Пандемия нанесла тяжелейший удар по гостинично-ресторанной индустрии мира в целом и России в частности. Но власти РФ решили, что этого недостаточно (бизнес оказался на удивление живучим) и начали «спецоперацию» с очевидной целью добить его.

Впрочем, прежде чем добить индустрию окончательно, власти решили провести ПМЭФ, чтобы напоследок поддержать гостинично-ресторанный бизнес хотя бы в отдельно взятом городе. Про итоги ПМЭФ писать не будем, потому как писать особо нечего – никаких тебе сотен свежих контрактов с «дружественным» странами, никакого нового сверхсоюза – только талибы, Пушилин и ощущение безнадеги и тоски. Но ПМЭФ закончился, а санкции остались.

В общем сегодня поговорим о том, что останется от гостинично-ресторанного бизнеса в России в контексте санкций.

Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.

Последние санкционные новости

- Компания Coca-Cola HBC , дистрибутор Coca-Cola в России, ⁠объявила, что больше не будет производить и продавать напитки ⁠бренда;
- IKEA сообщила о «сокращении масштаба бизнеса» в России. Сотрудников компании ждет «оптимизация», а все заводы в РФ будут проданы;
- С российского рынка игр продолжают уходить крупные игроки: Plarium и Game Insight решили закрыть действовавшие в РФ студии, где работала почти 1 тыс. человек;
- Baker Hughes разрывает сервисные соглашения по СПГ-проектам в РФ;
- Vesatas решила разорвать специальный инвестконтракт (СПИК) с РФ и планирует к августу закрыть завод по производству лопастей для ветроэлектростанций (ВЭС) в Ульяновске;
- Российские баскетбольные клубы не допустят к участию в Евролиге в сезоне-2022/23.


Последствия санкций

- В мае нефтегазовые доходы бюджета России составили 886 млрд рублей, что в два раза меньше суммы полученной казной от углеводородов месяцем ранее — 1,8 трлн рублей;
- "Камаз" прогнозирует падение рынка тяжелых грузов (массой 14-40 тонн) в РФ в 2022 году на 30-40% по сравнению с прошлым годом;
- "АвтоВАЗ" прогнозирует падение продаж легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в 2022 году чуть более чем на 50%;
- Доход от въезда иностранных туристов в РФ по итогам текущего года составит 2 миллиарда долларов против 11 миллиардов в 2019 году;
- Загрузка стекольных заводов в России снизилась на 30%, сократилось также и производство;
- По данным аналитического агентства Henley&Partners из России могут уехать более 15 000 долларовых миллионеров.


Основные санкционные новости, которые коснулись гостинично-ресторанного бизнеса следующие:

- Гостиничный оператор Marriott International (23 отеля в России с общим числом номеров свыше 5000) принял решение приостановить все операции в России, следует из сообщения компании;
- британский гостиничный оператор InterContinental Hotel Group (бренды Holiday Inn, InterContinental, Crowne Plaza) готова полностью свернуть бизнес в РФ. Компания — третья по номерному фонду, находящегося в управлении в РФ, и ее уход приведет к потере $124 млн ежегодного дохода;
- Hilton изучают сценарий полного ухода из России;
- о приостановке с 14 мая операционного управления отелями на территории России заявляли в Hyatt.


В этом обзоре рассмотрим гостинично-ресторанный бизнес в разрезе базовых составляющих: отели и рестораны.

Отельный бизнес

Председатель Лиги малых отелей, хостелов и туристического жилья Ольга Воинова: выручка гостиниц в марте упала на 50%, заполняемость находилась на уровне 10%.

К маю ситуация не сказать, чтобы радикально улучшилась: на майские праздники россияне потратили на гостиницы и дополнительные услуги в них на 21% меньше денег, чем годом ранее. Еще раз потратили на 21% меньше, чем в пандемический год. В общем-то это все, что нужно знать о положении дел в этом бизнесе.

И в принципе нет ничего нелогичного в этом. До 70% доходов отелей формируется в результате деловой активности: бизнес-поездки и встречи, массовые мероприятия и конференции – ну все то, что теперь стало бессмысленным в РФ (в марте, например, 90% запланированных крупных деловых мероприятий на юге страны, в частности в Сочи и Геленджике, были отменены). Плюс частные банкеты в минус, потому как не до них вдруг резко стало.

Вообще всем, кто думает, что отельный бизнес – это про переночевать в номере – рекомендуем ознакомиться с книгой Артура Хейли «Отель».

А что касается перспектив отельного бизнеса в России, то вот еще факт: на 100-200% выросли продажи палаток, походных столиков и других товаров для походов. Не забываем также про резкий рост спроса на садовый инвентарь, а также результаты опросов, которые показывают, что 41% россиян планируют провести лето на даче или в деревне.

То есть сейчас в отелях почти никто не останавливается, а главное не планирует в будущем.

Что там с санкциями? С таким положением дел в индустрии это уже не так, чтобы важно: ноль как его ни дели, ни умножай, остается нулем. Но отметим, что Marriott, Hilton , Holiday Inn, InterContinental, Hyatt и другие международные сети отелей либо выходят из России, либо приостанавливают ведение бизнеса в стране.

Основатель Ivashkevich Hospitality Станислав Ивашкевич объясняет, что найти альтернативного оператора для управления люксовыми отелями и брендированными апартаментами сейчас непросто: в России нет операторов, обладающих подобными компетенциями.

Важно отметить, что причина – это не только политика, но и чисто прагматическое экономическое решение. у гостиниц резко упал поток иностранных гостей. Это, кстати, очень важный нюанс, который игнорируют «ура»-патриоты. Дело ведь не в только в том, чтобы произвести товар и услугу, но и в том, чтобы продать ее. А если платежеспособного спроса в стране нет, то и нет смысла вести бизнес в принципе. Даже если ты можешь его вести. Так вот международные сети отелей – наглядная иллюстрация этого.

По мнению экспертов отрасли именно 5-звездочные отели в Москве сильнее других категорий гостиниц пострадали от экономических последствий: их загрузка упала вдвое.

Основатель Ivashkevich Hospitality Станислав Ивашкевич считает, что ограничения на авиасообщение влияют на корпоративный спрос по всей стране. По ситуации в российской авиации в контексте санкций у нас был отдельный обзор «Ч. 7. Авиация». И хотя со времени его публикации прошло уже 3 месяца ситуация радикально не улучшилась – скорее наоборот, после воровства самолетов, российские авиакомпании опасаются летать вообще куда-либо за пределы страны.

Проекты развития сетей отелей, естественно ставятся на паузу: во-первых, нет денег, во-вторых, нет понимания, а нужно ли вообще строить новые отели, ведь, вероятно, придется закрывать уже существующие.

Вот, например, новость по этому поводу: «Основатель туроператора «Библио-Глобус» Александр Туголуков отказался от ряда проектов по строительству гостиниц в Калининградской области и на Кавказе. Подконтрольные структурам Александра Туголукова «БГ Ольгинка», «БГ Фишт» и «Курорт Раушен» перешли в стадию ликвидации».

Или вот еще неприятная мелочь: в начале 2022 года Booking.com в России занимал огромную долю рынка онлайн-бронирования гостиниц — до 70%. Так вот Booking.com полностью остановил деятельность в России. Учитывая масштабы данного сервиса в России, очевидно, что замены ему нет. Хотя фанаты импортозамещения, естественно, заявляют, что заменить Booking.com может любой первокурсник-программист. Вот только допишет код отечественной Windows, и сразу создаст убийцу Booking.com (и не важно, что в Booking работает более 20 000 сотрудников – наверняка одни бездельники и тунеядцы, да и кого интересуют такие мелочи).

И еще о подлом Booking.com. В личном кабинете российских компаний на Booking хранились сведения о клиентах за 20 лет работы. Сервис не просто отключил гостиницы от своей системы, но и заблокировал работу кабинета. Компании остались без данных о гостях

Надежды гостиниц традиционно связаны с курортным сезоном и отпусками. Учитывая, что целый ряд аэропортов на юге России как закрылся 24 февраля, так и не открылся, вряд ли стоит рассчитывать на прорывный сезон. Собственно, по состоянию на май Анапа и Крым уже просели на 25%.

Наиболее убедительным в оценке ситуации был управляющий сети отелей Lazarevka Family в Сочи Владимир Иванов: «Из сети отелей на праздники работал только один. Он был загружен на 1/5 часть от обычной майской загрузки».

Правда, среди патриотов бытует мнению, что ради чебурека с собачатиной и хамского сервиса россияне готовы несколько дней попариться в поезде вместо самолета и отдохнуть в каком-нибудь Крыму. Но это не точно.

Ресторанный бизнес

Основные санкционные новости по этому сегменту следующие:

- после 32 лет работы «Макдоналдс» объявил о закрытии всех 850 ресторанов на территории России, в которых работало 62 тысячи российских работников;
- Starbucks , работавший в России с 2007 года и управляющий 130 кофейнями (около 2000 сотрудников), решил свернуть бизнес в России;
- владельцу мастер-франшизы сети пиццерий Pizza Hut в России — польскому холдингу Amrest удалось продать этот бизнес оценочно за 300 млн руб.;
- американская корпорация Yum! Brands, владеющая брендами KFC и Pizza Hut, заявила о приостановке работы 70 своих ресторанов KFC в России
- Burger King хочет уйти из России;
- Крупнейшая сеть пиццерий Papa John`s International приостанавливает операционную, маркетинговую или бизнес-поддержку российского рынка;
- Компания DP Eurasia N.V., мастер-франчайзи сети Domino's Pizza в Турции, России, Азербайджане и Грузии, сообщила, что отказывается от роялти и инвестиций в РФ;
- сеть ресторанов Ninja Sushi ушла из России.


Как видим, перечень более чем солидный. А чтобы лучше понимать его внутренне наполнение приведем немного до пандемической статистики:

По данным Euromonitor International, по итогам 2019 года McDonald`s занимал 9,3% российского ресторанного рынка, 5,9% было у KFC, а 5,8% — у Burger King. Для сравнения: ближайший российский конкурент Dodo Pizza имел долю 1,6% рынка, на пятом месте с долей 1,2% была сеть Black Star Burger.

Ресторанный бизнес только начал приходить в себя после пандемии. Но «спецоперация» перечеркнула все надежды на восстановление: платежеспособный спрос рухнул, импортировать продукты стало или сложно или вообще невозможно, денег у бизнеса на развитие нет, а даже если найдешь – оборудование все равно не закупишь - в общем такое себе комбо.

Ресторанный бизнес – это не услуга первой необходимости. Так что при снижении доходов потребителей в первую очередь отказываются от походов в заведение. Не удивительно, что в марте трафик в заведениях общепита упал на 50-60%.

Проблема усугубляется тем, что рестораторы верхнего ценового сегмента вынуждены повышать цены из-за роста цен на продукты. В начале марта, к примеру, стоимость блюд подскочила на 20%.

Впрочем, это касается не только верхнего ценового сегмента. В Федерации рестораторов и отельеров говорят, что в заведении среднего ценового сегмента на импорт приходится около 40% продуктов. А их стоимость в некоторых случаях взлетела в 2,5 раза.

Если говорить о тенденциях, которые были до старта «спецоперации», то, например, в Москве самыми популярными концепциями были заведения с авторской кухней – на них приходился максимальная доля прироста новых заведений. Секрет этого прост - приход в Москву гида Michelin. Напомним, что одна из санкций – уход Michelin – так что логично предположить, что вся авторская кухня уйдет вслед за Michelin.

По мнению экспертов отрасли, лучшее на что может рассчитывать ресторанный бизнес – это скатывание в сегмент низкобюджетных кафе (а они и до спецоперации занимали 58% ресторанного рынка).

Ну и как тут не вспомнить про McDonalds . Точнее про его уход. Его «наследник» - это даже не дешевая китайское подделка. Это что-то трудноописуемое. Начиная от названия «Вкусно и точка», заканчивая логотипом, который такое впечатление сварганила за пару секунд нейросеть Лебедева в рамках самого бюджетного пакета услуг его студии.

Вместо итогов приведем мнение владельца сети «Мясо & Рыба» Сергея Миронова: «по итогам этого года обороты отрасли сократятся существенно».

Прочие мелочи

Про алкоголь у нас был отдельный обзор «Ч. 36. Санкции и алкоголь». Если вкратце, то запасы импортного алкоголя стремительно тают, а завозить новый в сколь-нибудь значимых объемах не представляется возможным. Так что стоит ожидать значительное сужение ассортимента, подорожание ряда позиций, которые пока еще не исчезли, а также переход на более бюджетные виды алкоголя в основном отечественного производства.

Или вот еще нюанс – каналы продвижения. Самые традиционные из них - Facebook и Instagram признали экстремистскими. Так что к всему тому валу проблем в отрасли можно добавить еще и невозможность эффективно привлечь клиентов.

Что делать?

Некоторые рестораторы даже с ностальгией вспоминают ценники в меню в долларах. Вот был бы выход. Но нет. Напомним, долларовая и евро наличность в РФ официально больше не попадает. А значит придется повышать цены, сокращать позиции в меню, сокращать персонал и т.д.

Некоторым игрокам отельного бизнеса пришлось законсервировать часть номерного фонда, следующий шаг — приостановка деятельности.

Что касается официальной точки зрения решения проблемы, то здесь все просто - иностранные бизнесы купить подешевле и после этого они сразу заработают как надо. А если вдург у своих инвесторов не хватит денег, то в очереди стоят арабские и азиатские бренды. В общем, как обычно, обсуждать официальную повестку сродни чтению фантастических романов.

Бизнес же по этому поводу чуть более категоричен и как обычно просит денег, снижения налогов.

На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.

И не забываем продавать рубль.

Комментарий: Британский оператор гостиничных сетей IHG, которому принадлежит сеть Holiday Inn, объявил об остановке деятельности в России, говорится в сообщении компании.
Комментарий: В российских ресторанах запасов зарубежного крепкого алкоголя хватит до начала осени. Об этом сообщает «Прайм» со ссылкой на представителей отрасли.
Комментарий: Отельерам не удалось убедить Минфин в необходимости снизить фискальную нагрузку на их бизнес. Министерство не поддержало доводы об освобождении от НДС объектов туристической инфраструктуры, предоставлении федеральных льгот по налогу на имущество.

Авторские индикаторы
http://bit.ly/2oBvkHY
Больше информации на нашем ютьб-канале
https://www.youtube.com/channel/UCYEOurJfasXWyYnrriGwsqQ

Связанные идеи

Отказ от ответственности

Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.