Новостной фон и торговые идеи на 08.03.2019 года

Главным событием вчерашнего дня стало оглашение итогов заседания ЕЦБ. Ставку ожидаемо оставили без изменений. Но совсем без сюрпризов не обошлось. Прогнозы по экономическому росту в Еврозоне были резко понижены (темпы ВВП теперь прогнозируются на уровня 1,1% в 2019 году вместо ожидаемых ранее 1,7%). В результате ЕЦБ решил еще немного смягчить монетарную политику как реакцию на слабые макроэкономические данные, выходившие в последнее время. Речь идет о запуске новой программы долгосрочного кредитования в сентябре. Это уже третья по счету программа стимулирования банковского кредитования (TLTRO III) Таким образом, итоги заседания можно назвать «голубиными» и определенно против евро.

Именно такого рода повода ждала пара EURUSD, чтобы пробить нижнюю границу диапазона. После уверенного взятия базовой поддержки наша позиция по евро изменилась. Пока пара ниже 1,1300 мы ищем точки для продаж пары EURUSD.

При этом отметим, что уже сегодня расклад сил на валютном ырнке может измениться. Сегодня все внимание финансовых рынков будет приковано к статистике по рынку труда США. Причем если раньше мы рекомендовали уделять особое внимание темпам роста зарплаты, поскольку этот показатель влиял на позицию ФРС, то сейчас в свете паузы со стороны Центробанка, все внимание стоит уделить показателю NFP.

Прогнозы аналитиков в целом соответствуют среднему значению показателя за последние пару лет, а именно 180-190К. Мы же ожидаем слабых данных. Причины носят как экономический, так и чисто статистический характер. Последние 2 раза данные выходили выше 300К, а что самое главное почти на 80% превышали прогнозы аналитиков. Мы просто не помним за последние 6-7 лет, когда еще показатель два раза подряд выходил лучше на 80%. При том, что обычно после сильного отклонения от прогнозов в лучшую сторону, на следующий месяц данные выходят гораздо слабее прогнозов. А тут превышение было два месяца подряд. То есть своего рода статистическая аномалия. А аномалии, как известно, долго существовать не могут.

Кроме того напомним, что экономическая статистика по США в последнее время выходит не такая уж впечатляющая. Скорее наоборот розничные продажи были откровенно провальные, темпы роста ВВП понижены, индексы деловой активности ниже прогнозов и т.д.
Так что наша рекомендация на сегодня – продаем доллар, даже не дожидаясь выхода данных. Повод – мы ожидаем слабые цифры по NFP.
Мы продолжаем находить подтверждения в пользу нашей позиции по продажам российского рубля. Начиная от понижения прогнозов курса рубля со стороны Минэкономразвития (для 2019 года он понижен почти на 5%), заканчивая резким ростом объемов покупок доллара на валютном рынке со стороны Банка России (объем закупок увеличился на 50% с 12.5 миллиарда рублей до 18.3 миллиарда рублей). Это определённо медвежьи сигналы. Так что мы продолжаем рекомендовать средне- и долгосрочные продажи российского рубля.

Прочие позиции: пока золото ниже 1295, мы рекомендуем продавать его внутри дня, а нефть при этом покупаем. Пару USDJPY сегодня не покупаем, потому как есть большой риск распродаж доллара на валютном рынке (кроме того данные по ВВП Японии оказались выше прогнозов).

Но отметим, что данные по НФП почти наверняка спровоцируют всплеск волатильности на финансовых рынках. Так что в идеале данные встречать вне позиций а новые открывать уже по факту публикации данных.