Мало для кого является секретом, что на протяжении всего 2016 года рубль являлся одной из самых высокодоходных валют на рынке. Это было обусловленно несколькими факторами, среди которых можно отметить рост цен на нефть (с $27-29 за баррель в январе до $54-56 в декабре) и привлекательность рубля среди зарубежных инвесторов для операций carry-trade. И несмотря на вчерашние заявления представителей ЦБР о том, что спрос со стороны нерезидентов сильно переоценен, и недавний рост рубля обусловлен, в первую очередь, налоговыми выплатами, по данному вопросу каждый останется при своем мнении. Но если ставить на укрепление рубля после событий 2015 года для многих было делом тяжелым, то в текущих рыночных условиях вполне вероятен разворот рубля сразу по нескольким фундаментальным причинам. И на этом можно заработать.
Причины для ослабления рубля:
Возможное падение цен на нефть. Как мы наблюдает на сырьевом рынке, факт предыдущего ограничения добычи был полностью отыгран рынком, и в последнее время нефть торгуется в ценовом диапазоне. Более того, публикуемая статистика стран о сокращении добычи далека от идеала, несмотря на то, что прошло уже достаточно времени. Пакт об ограничении истекает летом, и если никаких комментариев относительно его продления предоставлено не будет, вполне вероятен разворот нефти вниз (принимая во внимание рост добычи со стороны США).
Смягчение политики ЦБР. Ранее представители МинФина и ЦБР, также как и ряд других высокопоставленных чиновником неоднократно заявляли о том, что дорогой рубль плох для экономики, и в частности для компаний, которые занимаются экспортом (в том числе, нефтяных и газовых). Как мы наблюдаем, валютные интервенции, проводимые ЦБ в феврале по просьбе МинФина имели обратный эффект, и могли скорее расцениваться как вербальные. Продление программы на следующий месяц, сокращенной по объемам скупок практически вдвое, не оказало особого влияния на рынок. И как известно, если валютные интервенции ЦБ не дают эффекта, зачастую данная организация прибегает ко второму оружию в своем арсенале - изменению процентных ставок. Последние данные по инфляции в РФ более чем удовлетворительны, и есть все основания полагать, что на мартовском заседании ее все-таки понизят (или, как минимум, дадут понять, что следует ожидать снижения в дальнейшем в этом году).
Снижение аппетита к риску. Вкупе с возможным повышением процентной ставки ФРС на заседании 14-15 марта (вероятность которого оценивается рынком в 84-86%), мягкая риторика ЦБР приведет к каскадному падению рубля. Часть спекулянтом начнет сворачивать свои позиции для поиска более высокодоходных активов, что спровоцирует другую часть сделать то же самое в страхе потерять часть своей прибыли из-за падения самого курса.
Технический анализ. Пробой трендовой линии канала, с повторным тестированием ценой и отбоем от нее. Также на более мелких уровнях с середины февраля была образована фигура, чем-то отдаленно напоминающая клин, которую можно расценивать как заходящий импульс. Она образовала отбой от уровня 23,6% от ранее образованного нисходящего импульса. Ее основание будет служить критическим уровнем для моей сделки.
Мой ТП:
Покупка USDRUB по текущей цене на локальной коррекции заходящего импульса (пусть и не самого четкого) со S/L на критическом уровне - локальном минимуме и основании образованной фигуры - ₽57. Целевой отметкой будет выступать уровень в 38,2% от ранее образованного нисходящего импульса, а также психологический уровень - ₽60. Соотношение R/R - 1.3.
В случае достижение критического уровня, что возможно при неожиданном исходе заседания ФРС или ЦБР, либо в случае появления какой-то неожиданной новости по нефти, буду оставаться вне рынка до появления новых сигналов.
А у вас какое мнение на данный счет?
Сделка активна
⋅
Комментарий
⋅
Предполагаемая коррекция на меньшем уровне завершена. Перевожу S/L на безубыток и удерживаю позицию.
Комментарий
⋅
После публикации запасов ОПЕК и разворота нефти, рубль пошел. Продолжаю удерживать позицию...
Сделка закрыта: достигнута стоп-лосс цена
⋅
Закрыт по безубыточному стопу. Буду рассматривать дальнейшие сигналы для входа после заседания ЦБ 24 марта.
Комментарий
⋅
Заседание ясности не внесло. Символическое снижение ставки и расплывчатые комментарии ЦБ не рассматриваю в качестве надежного сигнала для входа. Пока наблюдаем со стороны.
@whitecliffs, да капец, брент в рублях уже 2893 (а был 3300 пару недель назад)
taz2017
⋅
On the way to 56.5 retest it could be stopped at 57.00 or so with the CBR intervention and goes back to 60.
Nickonomics
⋅
@taz2017, CBR does not intervene these days. Just some scheduled stuff on behalf of Ministry of Finance - no big deal.
taz2017
⋅
@Nickonomics, Last time it hit 56.5 a few weeks ago sure looked and felt like a central bank intervention. I recall the same gut feeling when Swiss Central Bank intervened in the hours following the announcement of decoupling themselves from the Euro, that instinct turned out to be correct - I believe they announced their previous day's actions on the following day. It hardly makes sense for the CBR to just stay on the sidelines when it is not in Russia's interest to have the ruble appreciate *this* fast. They very well may give up, but I fully expect them to try first, especially because they'd be working to devalue their own currency by purchasing foreign currency reserves, which they are very short on. If timed properly around specific resistance areas, it could very well give the speculators who are on *their* side a very significant push and make the ruble appreciation a bit more mellow overall.
Nickonomics
⋅
@taz2017, your logic does make sense. However, the bounce from 56.5 was caused by two verbal interventions by 1) Putin's spokesperson Peskov; 2) M. Oreshkin, head of Ministry of Economic Development. As far as I know, there is no evidence of the CBR being involved.