Продажа USDRUB с целью 58.50-60 в 1п2016 г; конвертация валюты в рубли в расчете откупить доллары на 7-10% дешевле.
Отношение к развивающимся рынкам меняется в лучшую сторону; после снижения MSCI EM в течение 3-х лет 2016 г может пройти под знаком "rebound rally" Ребалансировка рынка нефти перевалила за половину; ожидания - "uptick" по Brent к 55$ и выше в 1п2016 г Ужесточение КДП ФРС уже в значительной степени в цене; перенос повышения ставок в США с декабря'15 на 1кв2016 г позитив для EM FX Carry trade с участием рублевых активов получит продолжение в 1п2016 г; снижение ставки ЦБ РФ с 11% до 8.5-9% поддержит спрос на ОФЗ и рубль 1-й квартал - это традиционно сильный платежный баланс РФ; позитивно для рубля Восстановление (стабилизация) экономики РФ в 2016 г может быть дополнительным драйвером роста спроса на рублевые активы.
Торговое решение: Продажа фьючерса на USDRUB с плечом не более чем 1-м плечом; продажа фьючерса дает базис (овернайт) порядка 1% в месяц; свободное ГО можно разместить в ОФЗ под 10%; против проданного фьючерса можно продавать покрытые путы вне денег.
Сделка закрыта вручную
⋅
Риски ослабления рубля уже где-то начинают превышать риски его укрепления. Потенциал снижения USDRUB может быть ограничен уровнями 55-56.5.
замучился бы путы продавать против фьючерса если б вовремя не вышел)
Nirazaq
⋅
Правительство РФ рассматривает возможность введения негласного потолка для укрепления рубля с целью поддержать отечественную экономику, сообщает Financial Times со ссылкой на высокопоставленного чиновника.
По словам представителя кабмина, обсуждаемый предел укрепления рубля - 50-55 рублей за доллар.
«Если экономика будет слабеть, рубль сможет падать свободно, и мы не будем вмешиваться. Однако на протяжении по крайней мере двух или трех лет, он не может укрепляться выше чем, к примеру, 50 или 55 рублей», - сказал FT правительственный чиновник.
K.Bochkarev
⋅
Тогда симметричный ответ ЦБ РФ на следующий день тоже процитируйте.
Nirazaq
⋅
Сам факт того что в правительстве рождаются такие идеи, заставляет сомневаться в рыночном образовании курса
K.Bochkarev
⋅
Как все скучно, а я думал мы тут деньги зарабатываем)
DenCh
⋅
А стоп в этой стратегии есть? например вот будет допустим 70, неужели стопа не будет?
K.Bochkarev
⋅
USDRUB торгую, как правило, без плеча, больше управляя валютным риском по имеющемуся валютному портфелю. В данном конкретном случае классический стоп-лосс не использую, а больше использую опционы для хеджирования в случае роста USDRUB выше "точки силы" или конкретного уровня по торговому плану. Если брать спекуляции в EURUSD, то там конкретный риск на сделку (порядка 3%, если мы говорим о позиции в опционах на 4-6 месяцев).
Еще до того как будет 70, я начну хеджироваться после роста USDRUB выше 65.5, продавая путы против фьючерса.
Kirill_Mel
⋅
но вобще все в итоге сходится к приоокам... если ЦБ обнародует хотя бы пару кварталов подряд то может быть наша валюта и перестанет падать
Kirill_Mel
⋅
пару кварталов притоков, вплане
Kirill_Mel
⋅
КПД ФРС это интересная тема) но помоему он весьма высок, если смотреть на SPX)