Day's Range 28.95 - 30.94
52 Week Range 27.91 - 42.00
Volume 5,621,831
Avg. Volume 8,585,048
Market Cap 15.489B
Beta (3Y Monthly) N/A
PE Ratio (TTM) N/A
EPS (TTM) -1.21
Earnings Date Sep 4, 2019
Forward Dividend & Yield N/A (N/A)
Ex-Dividend Date N/A
1y Target Est 38.93
Индекс - P / E, - EPS (ттм) -0,30 Собственный Инсайдер 0,30% Shs Outstand 528.12M Perf Week -7,14%
Рыночная капитализация 15.19B Форвард П / Э - EPS следующий Y -0,22 Инсайдер Транс - Shs Float 175.91M Perf Month -6,84%
доход -149.10M PEG - EPS следующий Q -0,18 Inst Own 85,70% Короткое плавание 8,68% Perf Quarter -
Продажи 454.50M P / S 33,42 EPS это Y 22,30% Инст Транс 58,09% Короткое соотношение 1,78 Perf Half Y -
Книга / ш -4,49 P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена 38,93 Год исполнения -
Наличный / ш 1,50 ПК 19,16 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 27,91 - 42,00 Perf YTD -25,53%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 27,70% 52 Вт -26,57% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 2,80 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 86,80% 52 Вт Низкий 10,50% ATR 1,27
Сотрудники 1664 Текущее соотношение 2,80 Продажи Q / Q 66,60% Опер. Поле -36,60% RSI (14) 49,09 летучесть 4,89% 4,09%
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -34,00% Рентабельность -32,80% Rel Volume 1,03 Предыдущая Закрыть 28,76
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль 4 сентября AMC выплата - Средний объем 8.59M Цена 30,84
Рек 2,10 SMA20 в 1,39% SMA50 -5,84% SMA200 -6,41% объем 3649017 + Изменить 7,23%
Август-26-19 начатый Моннесс Креспи и Хардт купить $ 39
Август-22-19 Возобновился Stephens избыточный вес $ 43
Август-22-19 начатый МКМ Партнеры купить
Август-15-19 начатый Бернштейн Мкт Перформ
Июль-17-19 начатый Citigroup нейтральный
Июль-16-19 начатый Морган Стэнли Равный-Вес $ 38
Июль-16-19 начатый KeyBanc Capital Markets избыточный вес $ 44
Июль-16-19 начатый Goldman нейтральный $ 34
Июль-16-19 начатый Кредит Свисс нейтральный $ 40
Июль-15-19 начатый Уильям Блэр опережать
Июль-15-19 начатый Canaccord Genuity купить $ 40
Июль-15-19 начатый Барклайс избыточный вес $ 45
Июль-12-19 начатый Stephens избыточный вес $ 43
Июнь-26-19 начатый Роберт У. Бэйрд опережать
Сент-04-19 11:17 Редактор IPO Edge Jannarone: листинг Саудовской Арамко в Токио будет непростой задачей для Cheddar TV IPO-Edge.com + 7,23%
7:26 утра Должны ли инвесторы сказать: «Дай мне немного расслабиться»? TheStreet.com
5:44 утра Slack стремится откатить пост-листинг с первым отчетом о доходах TheStreet.com
4:49 утра Slack, похоже, отскочит после отчета заработка в среду TheStreet.com
Сент-03-19 16:30 Первый заработок Slack как публичной компании после The Bell Wednesday Zacks
3:43 вечера Почему семьи начинают работать как бизнес? Пестрый дурак
3:08 вечера Акции падают из-за опасений по поводу торговли и тарифов США и Китая; Купить запас Allegiant - бесплатные закусочные
1:17 вечера Ошибки Slacks сделали покупку акций по правильной цене. MarketWatch
Сент-01-19 3:57 вечера Могут ли сектора программного обеспечения и IPO вернуть себе лидерство на рынке? CrowdStrike, Zoom Video, Coupa, MongoDB, Slack Earnings Business Business Daily Daily
12:06 вечера Отчет о работе, председатель ФРС Пауэлл говорит, что нужно знать на предстоящей неделе Yahoo Finance
6:55 утра Аналитики говорят, что покупают это программное обеспечение вместо Autodesk TipRanks
31-19 августа 15:37 Быки и медведи недели: Альтрия, Apple, Netflix, Slack And More Benzinga
30-19 августа 12:07 Большая игра в дураки : покупка IPO GuruFocus.com
26-19 августа 15:19 Слабый счет еще один рейтинг покупки Motley Fool
22-19 августа 15:01 Slack Stock Обновлен - Дважды! Вот что тебе нужно знать Motley Fool
1:18 вечера Аналитик MKM Partners: TheStreet.com считает, что ослабление запасов стоит наладить
12:06 вечера Конкурент WeWork о том, как добиться успеха в космосе Yahoo Finance Video
21-19 августа 17:38 Accel X Associates LLC покупает Slack Technologies Inc, продает Dropbox Inc GuruFocus.com
9:55 утра SoftBank ведет переговоры о приеме на работу старшего экс-Deutsche Bank трейдера Bloomberg
20-19 августа 19:06 Фирма Джорджа Сороса покупает технические акции во 2-м квартале GuruFocus.com
19-19 августа 11:30 Удвоить мою слабую торговлю технологиями Call TheStreet.com
17-19 августа 13:27 Сан-Франциско не заботит фондовый рынок Yahoo Finance
15-19 августа 01:15 Slack Technologies Inc (РАБОТА) Финансовый директор Аллен Шим Продано $ 974,517 акций GuruFocus.com
13-19 августа 10:22 11 технологических IPO Bay Area и сокровища их основателей в 2019 году в журналах American City Business Journal
12-19 августа 16:15 Натяжные объявляет о дате второго квартала 2020 финансового года Финансовые результаты Business Wire
9:27 утра Вот стратегия, чтобы поставить слабину на работу TheStreet.com
Авг-08-19 10:23 Lyft меняет положение с IPO для продажи акций на эту дату American City Business Journal
Авг-07-19 11:07 Почему акции Slack Technologies в июле потеряли 11% Motley Fool
Авг-05-19 20:15 Slack Technologies Inc (РАБОТА) Финансовый директор Аллен Шим Продано $ 934,558 акций GuruFocus.com
Авг-02-19 11:52 Почему мы видим так мало IPO и почему это плохо для инвесторов Yahoo Finance
Авг-01-19 07:30 Пенсионный фонд BP инвестирует в слабые технологии и покупает больше Home Depot Stock Barrons.com
30-19 июля 13:48 Как Slack зарабатывает деньги: планы подписки Investopedia
Jul-29-19 12:18 Вялые акции снижаются на фоне проблем с сервисом MarketWatch
8:29 утра 5 главных акций, которые миллениалы покупают сейчас TipRanks
23-19 июля 09:15 Slack - это покупка? Пестрый дурак
22-22 июля 16:12 Первый взгляд: как и его приложение, офис Slack в Денвере призван помочь сотрудникам работать умнее (фотографии) Журналы American City Business + 6.23%
20-19 июля 09:52 Пайпер Джаффрей погружается в онлайн-пространство путешествий Yahoo Finance Video
18-19 июля 12:52 10 крупнейших акций IPO Motley Fool
17-19 июля 18:10 Slack CEO продает акции буквально каждый день Motley Fool
1:30 вечера Кляйнер Перкинс возглавляет очередной раунд финансирования стартап-компаний American City Business Journal
10:24 утра Предлагаемый налог на IPO будет снят с ноябрьского голосования American City Business Journal
16-19 июля 16:31 Натяжной Stock вбегает в конкуренции Microsoft Team Заботы сообщений IPO Инвестор Business Daily
4:00 вечера У команд Microsoft ежедневно 13 миллионов пользователей. Это плохая новость для Slack Motley Fool
3:51 вечера Диаграмма: Мы все тратим меньше времени на электронную почту, и это хорошо для Slack Yahoo Finance
3:38 вечера Почему Slack не боится команд Microsoft Пестрый дурак
1:59 вечера Еще 4 аналитика начинают освещение вялого пестрого дурака
11:47 утра Что аналитики с Уолл-стрит думают об акциях Slack Benzinga
15-19 июля 15:25 Не верь новым Slack Bulls Motley Fool
2:54 вечера 3 аналитика начинают слабеть на покупку Motley Fool
2:32 вечера Эти венчурные инвесторы в Силиконовой долине заключили большинство сделок во 2-м квартале Американских городских деловых журналов.
11:32 утра Новые Slack Bulls заявляют, что могут сильно сместить электронную почту Bloomberg
10:24 утра 10 стартапов Bay Area, которые достигли статуса единорога в Q2 American City Business Journal
Jul-12-19 03:37 Вот 10 самых крупных венчурных выходов Bay Area из рекордного Q2 American City Business Journal
Jul-11-19 03:22 Microsoft заявляет, что в командах больше пользователей, чем вялых
10-19 июля 14:18 Новый опрос не сулит ничего хорошего для Slack Motley Fool
Jul-05-19 10:01 Дженнифер Техада из PagerDutys не является типичным генеральным директором в Силиконовой долине, но надеется изменить этот MarketWatch
Jul-03-19 20:15 Генеральный директор Slack Technologies Inc (РАБОТА) Стюарт Баттерфилд продал $ 4,2 млн. Акций GuruFocus.com
Jul-02-19 13:50 Неработающий листинг идет в знаменательный год для технологических IPO, несмотря на проблемные дебюты Uber и Lyfts MarketWatch
12:31 вечера Еженедельный обзор продаж финансовых директоров GuruFocus.com
5:06 утра «Тарифный»: один класс недавних IPO считается невосприимчивым к торговой войне Yahoo Finance
Июн-29-19 17:05 Еженедельные новости по акциям Tech: ключевые результаты Apple Exec, слабая акция - рейтинг покупки и еще раз Motley Fool
10:01 утра 3 незаметных истории на фондовом рынке на этой неделе Motley Fool
7:30 утра Вялые руководители и ранние инвесторы продали полмиллиарда акций, когда он вышел публично Barrons.com
28-19 июня, 20:00 Могут ли Крокс вернуться? Barrons.com
4:37 вечера Slack Technologies снизилась на 1% после перерыва в обслуживании Reuters
4:24 вечера Nasdaq сегодня: Apple теряет Ive и прогноз Nasdaqs Q3 для инвесторов
10:52 утра Atlassian продолжает двигаться вперед с M & A InvestorPlace
27-19 июня 16:24 Uber и Pinterest помогут получить лучший квартал для IPO за пять лет MarketWatch
10:38 утра Крупные ранние инвесторы, которые продали слабую акцию, когда она пошла публично Barrons.com
9:48 утра 6 технологических IPO в Bay Area и когда их крупнейшие инвесторы могут начать обналичивать свои акции American City Business Journal
8:01 утра Увеличить акции: новое IPO выходит из своей философии сотрудничества Ежедневно инвесторы
26-19 июня 17:38 Slack Technologies: еще не поздно купить акции со скидкой Motley Fool + 5.65%
5:25 вечера Вялые акции заканчиваются выше после того, как Бэйрд начинает покрытие с бычьим рейтингом Yahoo Finance Video
4:16 вечера Аналитик заявляет, что инвесторы ежедневно покупают акции на покупателях, росте доходов и марже
3:10 вечера Натяжной запас бросков после Baird присоединяется бык лагерь MarketWatch
1:02 вечера Слабый подъем на Baird Note, рекламирующий сильную конкурентную позицию TheStreet.com
8:18 утра Вялые акции растут после того, как Baird начинает покрытие с бычьим рейтингом MarketWatch
7:36 утра В середине дня слабость повышается, так как Бэйрд начинает охват в Outperform Investing.com
25-19 июня 17:15 Генеральный директор Slack Technologies Inc (РАБОТА) Стюарт Баттерфилд продал $ 53,2 млн. Акций GuruFocus.com
4:24 вечера IPO Edges Jannarone: Чак Э. Сыр предлагает устойчивую альтернативу техническим сделкам TD Ameritrade IPO-Edge.com
4:12 вечера Как прошло публичное предложение Slacks? Пестрый дурак
5:55 утра Каким акционерам принадлежит Slack Technologies, Inc. (NYSE: WORK)? Просто Уолл-стрит
24-19 июня 12:42 Редактор IPO Джаннароне: Slack готов к сильной торговле в прямом листинге Cheddar TV IPO-Edge.com
7:17 утра Uber Stock напоминает мне о Wayfair Stock InvestorPlace
23-19 июня 14:22 Вялая акция находит успех, но это не означает, что другие единороги должны следовать по пути MarketWatch
12:07 вечера Вялые инсайдеры могут легко все продать сейчас, но вот почему они не могут TheStreet.com
11:41 утра Еженедельные новости технических акций: криптовалюта Facebook, IPO Slack и еще раз Motley Fool
22-19 июня, 13:00 Почему Slack тратит так много на продажи и маркетинг? Пестрый дурак
9:34 утра Натяжные заканчивается первый день торгов на сумму около $ 20 млрд MarketWatch
21-19 июня 17:48 7 крупнейших акционеров Slack и их кладезь IPO American City Business Journal
5:24 вечера Акции закрылись в минусе, но индекс Dow стал лучшим в июне с 1938 года. MarketWatch
3:05 вечера Вялые инсайдеры получают огромные прибыли. Новые инвесторы? Не так много. Американские Городские Деловые Журналы
2:55 вечера 1 номер, который должен пугать слабых инвесторов Motley Fool
2:19 вечера С Slack, сидя довольно, его глаза банкиров более прямые списки Bloomberg
1:28 вечера 3 причины слабой оценки взлетели в первый день торгов Motley Fool
Slack Technologies, Inc. управляет Slack, программной платформой бизнес-технологий в США и за рубежом. Его платформа объединяет людей, приложения и данные, а также продает свои предложения в рамках модели «программное обеспечение как услуга». Компания была ранее известна как Tiny Speck, Inc. и сменила название на Slack Technologies, Inc. в 2014 году. Slack Technologies, Inc. была основана в 2009 году со штаб-квартирой в Сан-Франциско, штат Калифорния.
Экономисты сходятся во мнении, что упоминания о торговле будут тщательно контролироваться. «Бежевую книгу, скорее всего, будут искать анекдоты о влиянии торговой войны или доказательства того, что негативные настроения бизнеса распространяются на непроизводственный сектор», - пишет Deutsche Bank в пятницу.
Между тем, Société Générale был гораздо более оптимистичен: «Мы ожидаем, что в региональном отчете ФРС до FOMC рост будет умеренным и в целом здоровым с опасениями, нарастающими из-за торговой политики и сложных условий посадки и роста в сельскохозяйственных регионах», - говорится в сообщении банка. записка понедельник.
В календаре доходов основное внимание будет уделено Slack ( РАБОТА ), когда он сообщит после заключительного звонка в среду. Slack вышел на публичный рынок путем прямого листинга 20 июня, и базовая цена была установлена на уровне 26 долларов за акцию. Компания по обмену онлайн-сообщениями сосредоточилась на расширении своего корпоративного бизнеса, и поэтому аналитики ожидают, что рост продаж Slack замедлится, по крайней мере, в ближайшем будущем. Пока что большая часть клиентской базы Slack - это небольшие компании, и только около 1% его клиентов имеют годовой доход более 100 000 долларов.
Акции Slack держатся относительно неплохо, несмотря на недавнюю волатильность рынка. С момента прямого листинга акции выросли на 10%, в то время как S & P 500 ( ^ GSPC ) упал на 0,3% за тот же период времени.
Ожидается, что Slack сообщит о скорректированной потере прибыли в 19 центов на акцию при доходе в 141,55 млн долларов. Рынок опционов предполагает 13,87% -ное движение в любом направлении после отчета.
Другие заметные объявления о прибыли, запланированные на среду, включают American Eagle Outfitters ( AEO ) перед открытием рынка, а также MongoDB ( MDB ) и Palo Alto Networks ( PANW ) после закрытия рынка.
Быстрый рост выручки Slack Technologies Inc. будет продемонстрирован, когда в среду днем она впервые сообщит о доходах в качестве публичной компании.
Некоторые аналитики ожидают, что компания-разработчик программного обеспечения для совместной работы превзойдет оценки Уолл-стрит во втором квартале по продажам в размере 141,6 млн долларов, что на 54% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
«Нам нравится работать над печатным изданием« РАБОТА », и мы верим, что у вас может быть хотя бы нормальная позиция, что должно быть хорошим плюсом», - пишет аналитик Canaccord Genuity Ричард Дэвис, ссылаясь на Slack своим символом тикера. Он ожидает доход до 150 миллионов долларов за квартал.
После первоначального роста на 49% в первый день торгов в июне Slack сильно упал с момента прямого размещения своих акций. Акции упали почти на 30% с максимума 20 июня, что, возможно, понизило планку для многих инвесторов.
Бэрд отмечает, что аналитики также будут следить за тенденциями составления счетов и прогнозами компании. По словам Canaccord, ожидается, что Slack сообщит об общем объеме выставленных счетов в 161 миллион долларов, что на 40% больше, чем в прошлом году.
«Мы позитивно оцениваем возможности долгосрочного роста, обусловленные расширением существующих и новых клиентов и добавлением продуктов», - пишет аналитик Baird Уильям Пауэр в исследовательской записке.
Данные опроса показывают, что рынок опционов предполагает 16% -ное движение акций после отчета о доходах.
Что говорит Bloomberg Intelligence
По нашему мнению, рост продаж Slack в ближайшем будущем продолжит замедляться, так как он остается на ранних этапах развития его возможностей для предприятий. Менее 1% его клиентской базы составляют крупные клиенты с годовым доходом более 100 000 долларов США. Ожидается, что во втором финансовом году во втором финансовом году будет добавлено 74 клиента с годовой периодической выручкой более 100 000 долларов против 61 во втором квартале, основываясь на консенсусе Bloomberg MODL.
- Андрей Эйзенсон, технологический аналитик
Просто цифры
Оценка выручки за 2 квартал $ 141,5 млн. (Диапазон от 140,0 млн. До $ 148,0 млн. Долларов). Оценка убытка за 2-й квартал 19c (диапазон потерь / доля от 15c до 20c). 151,0 млн долл. США до 161,0 млн долл. США) Оценка выручки за финансовый год 607,2 млн долл. США (в диапазоне от 592,0 млн долл. США до 691,0 млн долл. США) Скорректированный убыток на акцию с учетом финансового показателя 51с (диапазон потерь / доля 31с до 1,98 долл. США)
Данные
9 покупок, 7 удержаний, 1 продажа Ср. PT $ 37,27 (~ 21% прирост по сравнению с текущей ценой). Предполагаемое движение акций за 1 день после получения прибыли: 15,7%
тайминг
Выпуск доходов ожидается 4 сентября после закрытия рынка
Slack Technologies - самая быстроразвивающаяся компания программного обеспечения как услуги (SaaS) всех времен и фаворит Силиконовой долины, однако прямое публичное размещение акций (DPO) явно не подходило для публичных инвесторов.
Акции WORK, + 7,37% открылись на $ 38,50 20 июня, выросли до 42 долларов в течение дня и теперь опустились до рекордно низкого уровня в $ 26,25 в нерабочее время рынка, что привело к появлению первого отчета о доходах в качестве публичной компании.
Потери находятся на уровне 36% от его внутридневного максимума, и это произошло, когда многие первичные публичные предложения (IPO) облачного программного обеспечения с момента выхода в открытый доступ получили трехзначную доходность.
Так что пошло не так? И, что более важно для инвесторов роста, скоро все пойдет хорошо для базирующейся в Сан-Франциско Slack?
Перед тем, как компания выпустит отчет о доходах за второй квартал 4 сентября, рассмотрим ее доходы, оценку и конкурентов.
Медленный рост
Продукт Slack - система обмена мгновенными сообщениями и совместной работы - обладает огромным потенциалом с чистым уровнем удержания клиентов на уровне 143%, однако финансовые результаты подрывают траекторию роста компании. Например, прогноз на текущий финансовый год составляет 47-50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более медленный рост, который был раскрыт в обновленном проспекте за две недели до публикации, вряд ли завоевал популярность многих людей, независимо от того, насколько продукт привлекателен для текущих пользователей.
Тем не менее, есть впечатляющая тяга: средний пользователь держит приложение открытым на своем компьютере в течение девяти часов и использует его в течение 90 минут в день. Сравните это с ежедневным временем, проведенным на Facebook FB,+ 2,52% 58 минут, Instagram, 53 минуты, YouTube, 40 минут, Pinterest, 14 минут и приложение обмена сообщениями WhatsApp, 28 минут.
Как я уже говорил до DPO, обе стороны дискуссии имеют веские аргументы при оценке будущей производительности акций Slack. Тем не менее, из-за сильной продуктивности Slack, я предсказываю, что акции будут иметь оборот, так как лояльность пользователей преодолеет финансовую турбулентность. Вопросы, которые остаются: сроки и оценка для входа.
Расхождение в пользовательской базе
Доход Slack вырос на 110% в 2017–2018 финансовых годах, а затем снизился до 82% в 2018-2019 годах. В настоящее время компания прогнозирует рост на 47% -50% в текущем финансовом году с доходом от 590 млн. До 600 млн. Долл. США по сравнению с 400 млн. Долл. США в 2019 финансовом году. Предполагаемый скорректированный убыток в этом году оценивается в 41 цент против 44 центов на акцию.
3 июня Slack опубликовал обновленный проспект, в котором сообщается о росте числа клиентов на сумму более 100 000 долларов США в контрактах, но при этом сообщается о снижении роста числа платных пользователей с 9 000 в предыдущем году до 7 000 в текущем квартале.
Другими словами, существует расхождение, поскольку общее количество платных пользователей уменьшается, а количество клиентов на сумму более 100 000 долларов растет. Это может быть связано с внутренними усилиями по увеличению доходов и ориентации на клиентов корпоративного уровня, что является общей стратегией, ведущей к публичным предложениям. Требуется больше квартальных доходов, чтобы в конечном итоге решить, в каком направлении это пойдет, и окупятся ли крупные счета в качестве основного направления роста.
Slack предоставил показатель удержания чистого доллара в заявке S-1, которая показывает, какой процент выручки от текущих клиентов сохраняется за предыдущий год после учета улучшений, понижений и оттока. Это полезно в прогнозировании роста для компаний на основе подписки.
Формула для чистого процента удержания в долларах: начало дохода за период + обновления - понижения + отток = y с y / доходом начала периода.
Если уровень удержания чистого доллара превышает 100%, то рост существующей клиентской базы компенсирует потери. Если число ниже 100%, то понижение и отток превышают рост.
Slack опубликовал чистый коэффициент удержания в размере 143%, что является очень хорошим показателем и превосходит большинство IPO облачных программ, которые обеспечивали это число в прошлом. Это происходит из-за слабой тяги Слэка и низкого оттока с текущей клиентской базой.
Компания Бегущая строка S1 чистое удержание S1 год Последнее чистое удержание
2U Inc. ДВА,+ 2,89% 144% 2013 N / A
Box Inc. Класс A BOX,+ 12.83% 136% 2015 110%
Alteryx Inc. Класс A AYX,+ 1,59% 134% 2017 131%
Smartsheet Inc. Класс A СМАР,+1.43% 130% 2018 130%
Okta Inc. Класс A ОКТА,+ 1,33% 123% 2017 123%
Q2 Holdings Inc. QTWO,+ 0,70% 122% 2014 122%
Yext Inc. YEXT,+ 0,24% 119% 2017 119%
BlackLine Inc. BL,+ 1,31% 116% 2016 112%
Everbridge Inc. EVBG,-2,75% 116% 2016 110%
Zscaler Inc. ZS,+2.88% 115% 2017 117%
DocuSign Inc. DOCU,+ 1,04% 115% 2018 115%
Workiva Inc. Класс A WK,-1,03% 114% 2013 108%
Марин Software Inc. MRIN, + 0,03% 114% 2012 N / A
Appian Corp. Класс A APPN,+ 2,25% 112% 2016 122%
Zuora Inc. Класс A ZUO,+ 1,81% 110% 2018 110%
Castlight Health Inc. Класс B CSLT,+ 1,43% 109% 2013 104%
SecureWorks Corp. класса A SCWX,-0,25% 102% 2016 98%
Shopify Inc. Класс A МАГАЗИН,+ 0,28% 101% 2014 N / A
Инструктура Инк INST,-2,13% 100% 2015 100%
Five9 Inc. FIVN,+ 0,70% 100% 2013 98%
Channeladvisor Corp. ЭКОМ,+ 1,31% 100% 2012 N / A
RingCentral Inc. Класс A ГСЧ,+0.51% 99% 2013 99%
Tabula Rasa Healthcare Inc. TRHC,-0,75% 96% 2015 95%
Cornerstone Ondemand Inc. CSOD,+ 2,79% 96% 2010 94%
Benefitfocus Inc. БНФТ,-0.87% 95% 2013 95%
SVMK Inc. СВМК,+1.69% 95% 2018 95%
HubSpot Inc. HUB, + 8,70% 93% 2014 101%
Paylocity Holding Corp. PCTY,+0.03% 92% 2014 92%
Paycom Software Inc. PAYC,+ 1,36% 91% 2013 91%
Upland Software Inc. UPLD,-1,09% 90% 2013 93%
Dropbox Inc. Класс A DBX,+2.67% 90% 2017 90%
медиана 109% 104%
Следует отметить, что Slack официально запущен в 2014 году и имеет более короткую историю, чем другие компании из этого списка, причем многие из них начали 10 лет до IPO по сравнению с пятью годами Slack. Как правило, чем длиннее период времени, тем ниже чистый коэффициент удержания из-за большей возможности оттока клиентов.
оценка
Оценка Слэка высока - там нет никаких аргументов. Если мы посмотрим на 600 млн. Долл. США предполагаемой выручки в 2020 финансовом году на рыночную капитализацию в 14 млрд. Долл., То у Slack соотношение форвардных цен к продажам (P / S) равно 24.
Конечно, мы можем назвать длинный список компаний, занимающихся облачным программным обеспечением, с сопоставимой ценой продаж или выше, но разница в том, что Slack не одержал победу над аналитиками на стороне продажи, тогда как Shopify SHOP+ 0,28%, Zoom Video Communications ZM,+ 1,34% и Okta OKTA,+ 1,33% имеют. Конечно, отдача будет более здоровой, если вы сможете превзойти аналитиков на стороне продажи в выигрышной акции. (Например, мои подписчики на новостную рассылку обошли аналитиков на стороне продажи в Roku ROKU,+7.20% за гораздо более высокую прибыль.)
Мы также видим небольшое истощение рынка в отношении оценок облачного программного обеспечения. На прошлой неделе несколько компаний опередили как итоговые, так и итоговые оценки, такие как Veeva Systems VEEV,-1.19% и рабочий день. WDAY,-0.78%, но запасы погружают на целых 6%.
С Slack следует учитывать одно: потенциальный рынок почти невозможно предсказать, так как компания создает новую категорию. Ожидается, что мировой рынок совместной работы с предприятиями вырастет с 34,6 млрд долларов до 59,9 млрд долларов, при этом темпы роста составят 11,6%.
Это значительный рынок для компании с доходом в 600 миллионов долларов. Тем не менее, трудно определить, куда подходит продукт Slack. Генеральный директор Slack Стюарт Баттерфилд ссылается на то, что владеет 2% рынка программного обеспечения в качестве инструмента расширения для остальных 98% рынка программного обеспечения, и это равносильно тому, что годовой объем продаж корпоративного программного обеспечения составляет 12 миллиардов долларов .
Okta является отличным примером компании, которая имеет аналогичные показатели в своем отчете о прибылях и убытках, однако Okta заработала свою рыночную капитализацию благодаря серии сильных отчетов о доходах и завоевании доверия государственных инвесторов, в то время как Slack потребовал рекордную цену -продажи прямо из ворот. Twilio TWLO,+2.00% также имеет аналогичный отчет о прибылях и убытках, но торгуется с 16 форвардными ценами к продажам. Slack не только слишком дорого оценил себя для новой компании с замедлением роста, но также, скорее всего, прямое публичное размещение не помогло.
DPOs
В августе 2018 года Slack был оценен в 7 миллиардов долларов в последнем венчурном раунде и почти вдвое превышал его в июне 2019 года, когда он был размещен на открытом рынке.
В этом заключается проблема с прямыми публичными предложениями, которые объявляются способом сокращения посредников и гонораров: отсутствие периода блокировки позволяет компании устанавливать высокие цены на публичных рынках в пользу инсайдеров, а не справедливо оценивать акции с пониманием того, что инсайдеры проиграют, если компания будет переоценена, а акции начнут снижаться.
Многие инвесторы знают, что IPO могут быть рискованными, хотя у технологических компаний есть склонность доказывать, что эти не склонные к риску инвесторы ошибаются, используя многие недавние истории успеха с тремя цифрами. В этом случае, однако, как Slack, так и Spotify SPOT,-0,18% доказали, что DPO не идеальны для публичных инвесторов, поскольку начальные оценки не были поддержаны в долгосрочной перспективе. Это может быть связано с отсутствием следствия для слишком высокой листинга.
Конкуренты
В более медвежьей части дебатов есть некоторые веские аргументы, но, используя Microsoft MSFT,+0.83% из 13 миллионов пользователей Team в качестве основного слабого места не их. Как и в большинстве сражений Дэвида и Голиафа в области технологий, рынок имеет это в обратном направлении.
Slack - это небольшой, относительно неизвестный бренд, которому удалось сравниться с одним из самых узнаваемых брендов в мире - Microsoft. Тот факт, что у них почти равные пользователи - 10 миллионов для Slack и 13 миллионов для Microsoft - благо для Slack, а не наоборот. Это доказывает, что Slack является серьезным конкурентом и способен привлекать пользователей с сотой долей десятичного знака по сравнению с рыночной капитализацией Microsoft в триллион долларов.
Slack - это автономное приложение по сравнению с устаревшим пакетом Microsoft для корпоративного программного обеспечения, которое в настоящее время продается в виде подписки в облаке как Microsoft Office 365, но первоначально было выпущено в 1990 году. По оценкам, Microsoft Outlook насчитывает около 400 миллионов пользователей, в основном корпоративные.
Сказать, что Microsoft запустила команды в 2017 году и быстро догнал Slack, не совсем точно. Microsoft владела бизнес-коммуникациями в течение почти 30 лет и потратила 35 миллиардов долларов на приобретение пространства обмена сообщениями с преимуществом приобретения Skype за 8,5 миллиарда долларов и LinkedIn за 26,2 миллиарда долларов. Эти приобретения произошли примерно в то же время, когда Microsoft планировала приобрести Slack за 8 миллиардов долларов .
Затем Microsoft привлекла своих сотен миллионов корпоративных клиентов и скопировала подход Slack. Тем не менее, каким-то образом Слэк должен бояться Microsoft? Я не согласен. Инвесторы должны спросить себя, почему 600 000 организаций загружают отдельное приложение, чтобы проводить деловые дискуссии со многими пользователями Microsoft Office.
Что еще более важно, слово Slack становится синонимом делового обмена сообщениями. Как и то, что сделал Kleenex для тканей лица, «расслабить кого-либо» означает послать коллеге сообщение. Я не предвижу, чтобы кто-то использовал команды Microsoft таким образом, и это лучший бесплатный маркетинг, который может иметь компания.
Основным отличием продукта является настройка Slack. С Slack существует более 1500 стандартных интеграций, например, с видеоконференцсвязью Zoom и Google Drive. Однако, по словам генерального директора, в Slack заказчиками разработано более 450 000 приложений . Эти приложения исходят от разработчиков, которым нужна более продвинутая альтернатива закрытой экосистеме, которую предоставляет Microsoft.
Заключение
На Slack идут здоровые дебаты, и у обеих сторон есть веские аргументы. С одной стороны, у вас есть компания с медленным ростом, а с другой - у вас есть продукт с сильными отраслевыми метриками и активным участием пользователей.
Если посмотреть на оценку компаний, которые имеют схожие отчеты о прибылях и убытках, становится ясно, что Slack слишком быстро и слишком сильно оценивает свою оценку. Это ошибка, за которую компания заплатила, так как импульс сейчас снижается. Лучше иметь рыночную капитализацию в 10 миллиардов долларов и заработать рыночную капитализацию в 14 миллиардов долларов, чем наоборот, так как многие публичные инвесторы могут быть близки к технологическим продуктам и легко отпугиваются.
Тем не менее, для оппортунистов и дальновидных инвесторов, привлекательный вход приветствуется нисходящая динамика продукта, который становится синонимом бизнес-сообщений.
Мне нравится Slack Technologies ( РАБОТА ). До сих пор мой успех в торговле им был в лучшем случае запутан, но я использую его каждый день. Есть заблуждение, что это просто для работы, но у меня есть группы Slack для фэнтези-футбола, группы писателей, даже группы по соседству. Я видел недоверие к старым группам в Facebook ( FB ), которые перешли на Slack, и трудности с подпиской на Twitter ( TWTR).групповые чаты. По какой-то причине мы скрыты в этом убеждении, что это всего лишь рабочая платформа, но я также наблюдаю растущее признание в социальных сетях. Сможет ли Slack монетизировать, это другой вопрос, но тот факт, что я не вижу никакой болтовни в социальных сетях, окружающих платформу, удивляет. И это может быть хорошо для быков.
Slack вышел в свет в нетрадиционном формате. Это дало инсайдерам шанс продать раньше, чем мы видим в традиционном формате, который, вероятно, создал немного зонтика над ценой, препятствующей движению выше. Если мы посмотрим на дневной график, то увидим четкий нисходящий канал. Верхний левый, нижний правый не кричит о доверии. Что привлекает мое внимание, так это изогнутая линия поддержки. Я знаю, что нам всем нужны прямые линии, соединяющие А с В и С, чтобы определить, что является или не является поддержкой или сопротивлением, но в торговле существуют параболические движения. Эти движения охватывают изогнутые линии. Их можно использовать как на ходах выше, так и ниже. Slack является примером.
Исходя из изгибов минимумов, создается впечатление, что область в $ 28,50 является поворотным моментом для медвежьих действий. Прибыль сегодня вечером может изменить это в одно мгновение, но это то, что я бы использовал в качестве жесткой остановки. Любое закрытие ниже $ 28,50 будет удерживать Slack в штрафной на следующие несколько месяцев, если не дольше, тем не менее, я вижу отскок до $ 32, если не выше. Закрытие выше 32 долларов должно быстро нас сжать до 34 долларов.
Уолл-стрит ожидает доход около 140 миллионов долларов в этом квартале, увеличившись до 152,6 миллионов долларов в следующем квартале. Я считаю, что акцент будет сделан на рост выручки и выручки, ожидаемый на уровне 52%, а не на чистой прибыли. К сожалению, первоначальные квартальные отчеты для публичных компаний в последнее время были грязными. Если Уолл-стрит сосредоточится на этом, то я ожидаю, что завтра у Слэка будет тяжелый ход, однако я не верю, что это будет так. Я с оптимизмом смотрю на отчет и буду торговать в течение следующих нескольких недель. Назовите это менталитетом «подвезти или умри», но я являюсь владельцем акций с прибылью с учетом продажи 35-долларовых коллов против акций и продажи 29-долларовых пут-пут и 25-долларовых ставок. Если бы у вас был медвежий уклон, я бы также рассмотрел длинную пут сентябрьскую ставку в 27 долларов и короткую пут 2 сентября по 25 долларов.
FYI, ZOOM и SLACK создали партнерство. Оба продукта будут использоваться вместе в течение следующего года. Полагаю, мы увидим то же самое, что сделал Twilio с сеткой отправки, продукты объединятся и создадут потрясающую синергию! В совокупности они ПОКРЫВАЮТ продукт для КОМАКТОВ по лечению
Акции обычно идут вбок в день отчета о доходах. Slack вырос на 4,5%, как мы говорим, это означает, что кто-то что-то знает
Спасибо большое всем за внимание.
новостной фон приведен в обратной хронологии
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
52 Week Range 27.91 - 42.00
Volume 5,621,831
Avg. Volume 8,585,048
Market Cap 15.489B
Beta (3Y Monthly) N/A
PE Ratio (TTM) N/A
EPS (TTM) -1.21
Earnings Date Sep 4, 2019
Forward Dividend & Yield N/A (N/A)
Ex-Dividend Date N/A
1y Target Est 38.93
Индекс - P / E, - EPS (ттм) -0,30 Собственный Инсайдер 0,30% Shs Outstand 528.12M Perf Week -7,14%
Рыночная капитализация 15.19B Форвард П / Э - EPS следующий Y -0,22 Инсайдер Транс - Shs Float 175.91M Perf Month -6,84%
доход -149.10M PEG - EPS следующий Q -0,18 Inst Own 85,70% Короткое плавание 8,68% Perf Quarter -
Продажи 454.50M P / S 33,42 EPS это Y 22,30% Инст Транс 58,09% Короткое соотношение 1,78 Perf Half Y -
Книга / ш -4,49 P / B - EPS следующий Y - ROA - Целевая цена 38,93 Год исполнения -
Наличный / ш 1,50 ПК 19,16 EPS следующий 5Y - ROE - Диапазон 52 Вт 27,91 - 42,00 Perf YTD -25,53%
дивиденд - P / FCF - EPS за 5Y - ROI 27,70% 52 Вт -26,57% Бета -
Дивиденд% - Коэффициент быстрой ликвидности 2,80 Продажи за 5Y - Валовая прибыль 86,80% 52 Вт Низкий 10,50% ATR 1,27
Сотрудники 1664 Текущее соотношение 2,80 Продажи Q / Q 66,60% Опер. Поле -36,60% RSI (14) 49,09 летучесть 4,89% 4,09%
Optionable да Долг / Eq - EPS Q / Q -34,00% Рентабельность -32,80% Rel Volume 1,03 Предыдущая Закрыть 28,76
Shortable да Долг LT / Eq - прибыль 4 сентября AMC выплата - Средний объем 8.59M Цена 30,84
Рек 2,10 SMA20 в 1,39% SMA50 -5,84% SMA200 -6,41% объем 3649017 + Изменить 7,23%
Август-26-19 начатый Моннесс Креспи и Хардт купить $ 39
Август-22-19 Возобновился Stephens избыточный вес $ 43
Август-22-19 начатый МКМ Партнеры купить
Август-15-19 начатый Бернштейн Мкт Перформ
Июль-17-19 начатый Citigroup нейтральный
Июль-16-19 начатый Морган Стэнли Равный-Вес $ 38
Июль-16-19 начатый KeyBanc Capital Markets избыточный вес $ 44
Июль-16-19 начатый Goldman нейтральный $ 34
Июль-16-19 начатый Кредит Свисс нейтральный $ 40
Июль-15-19 начатый Уильям Блэр опережать
Июль-15-19 начатый Canaccord Genuity купить $ 40
Июль-15-19 начатый Барклайс избыточный вес $ 45
Июль-12-19 начатый Stephens избыточный вес $ 43
Июнь-26-19 начатый Роберт У. Бэйрд опережать
Сент-04-19 11:17 Редактор IPO Edge Jannarone: листинг Саудовской Арамко в Токио будет непростой задачей для Cheddar TV IPO-Edge.com + 7,23%
7:26 утра Должны ли инвесторы сказать: «Дай мне немного расслабиться»? TheStreet.com
5:44 утра Slack стремится откатить пост-листинг с первым отчетом о доходах TheStreet.com
4:49 утра Slack, похоже, отскочит после отчета заработка в среду TheStreet.com
Сент-03-19 16:30 Первый заработок Slack как публичной компании после The Bell Wednesday Zacks
3:43 вечера Почему семьи начинают работать как бизнес? Пестрый дурак
3:08 вечера Акции падают из-за опасений по поводу торговли и тарифов США и Китая; Купить запас Allegiant - бесплатные закусочные
1:17 вечера Ошибки Slacks сделали покупку акций по правильной цене. MarketWatch
Сент-01-19 3:57 вечера Могут ли сектора программного обеспечения и IPO вернуть себе лидерство на рынке? CrowdStrike, Zoom Video, Coupa, MongoDB, Slack Earnings Business Business Daily Daily
12:06 вечера Отчет о работе, председатель ФРС Пауэлл говорит, что нужно знать на предстоящей неделе Yahoo Finance
6:55 утра Аналитики говорят, что покупают это программное обеспечение вместо Autodesk TipRanks
31-19 августа 15:37 Быки и медведи недели: Альтрия, Apple, Netflix, Slack And More Benzinga
30-19 августа 12:07 Большая игра в дураки : покупка IPO GuruFocus.com
26-19 августа 15:19 Слабый счет еще один рейтинг покупки Motley Fool
22-19 августа 15:01 Slack Stock Обновлен - Дважды! Вот что тебе нужно знать Motley Fool
1:18 вечера Аналитик MKM Partners: TheStreet.com считает, что ослабление запасов стоит наладить
12:06 вечера Конкурент WeWork о том, как добиться успеха в космосе Yahoo Finance Video
21-19 августа 17:38 Accel X Associates LLC покупает Slack Technologies Inc, продает Dropbox Inc GuruFocus.com
9:55 утра SoftBank ведет переговоры о приеме на работу старшего экс-Deutsche Bank трейдера Bloomberg
20-19 августа 19:06 Фирма Джорджа Сороса покупает технические акции во 2-м квартале GuruFocus.com
19-19 августа 11:30 Удвоить мою слабую торговлю технологиями Call TheStreet.com
17-19 августа 13:27 Сан-Франциско не заботит фондовый рынок Yahoo Finance
15-19 августа 01:15 Slack Technologies Inc (РАБОТА) Финансовый директор Аллен Шим Продано $ 974,517 акций GuruFocus.com
13-19 августа 10:22 11 технологических IPO Bay Area и сокровища их основателей в 2019 году в журналах American City Business Journal
12-19 августа 16:15 Натяжные объявляет о дате второго квартала 2020 финансового года Финансовые результаты Business Wire
9:27 утра Вот стратегия, чтобы поставить слабину на работу TheStreet.com
Авг-08-19 10:23 Lyft меняет положение с IPO для продажи акций на эту дату American City Business Journal
Авг-07-19 11:07 Почему акции Slack Technologies в июле потеряли 11% Motley Fool
Авг-05-19 20:15 Slack Technologies Inc (РАБОТА) Финансовый директор Аллен Шим Продано $ 934,558 акций GuruFocus.com
Авг-02-19 11:52 Почему мы видим так мало IPO и почему это плохо для инвесторов Yahoo Finance
Авг-01-19 07:30 Пенсионный фонд BP инвестирует в слабые технологии и покупает больше Home Depot Stock Barrons.com
30-19 июля 13:48 Как Slack зарабатывает деньги: планы подписки Investopedia
Jul-29-19 12:18 Вялые акции снижаются на фоне проблем с сервисом MarketWatch
8:29 утра 5 главных акций, которые миллениалы покупают сейчас TipRanks
23-19 июля 09:15 Slack - это покупка? Пестрый дурак
22-22 июля 16:12 Первый взгляд: как и его приложение, офис Slack в Денвере призван помочь сотрудникам работать умнее (фотографии) Журналы American City Business + 6.23%
20-19 июля 09:52 Пайпер Джаффрей погружается в онлайн-пространство путешествий Yahoo Finance Video
18-19 июля 12:52 10 крупнейших акций IPO Motley Fool
17-19 июля 18:10 Slack CEO продает акции буквально каждый день Motley Fool
1:30 вечера Кляйнер Перкинс возглавляет очередной раунд финансирования стартап-компаний American City Business Journal
10:24 утра Предлагаемый налог на IPO будет снят с ноябрьского голосования American City Business Journal
16-19 июля 16:31 Натяжной Stock вбегает в конкуренции Microsoft Team Заботы сообщений IPO Инвестор Business Daily
4:00 вечера У команд Microsoft ежедневно 13 миллионов пользователей. Это плохая новость для Slack Motley Fool
3:51 вечера Диаграмма: Мы все тратим меньше времени на электронную почту, и это хорошо для Slack Yahoo Finance
3:38 вечера Почему Slack не боится команд Microsoft Пестрый дурак
1:59 вечера Еще 4 аналитика начинают освещение вялого пестрого дурака
11:47 утра Что аналитики с Уолл-стрит думают об акциях Slack Benzinga
15-19 июля 15:25 Не верь новым Slack Bulls Motley Fool
2:54 вечера 3 аналитика начинают слабеть на покупку Motley Fool
2:32 вечера Эти венчурные инвесторы в Силиконовой долине заключили большинство сделок во 2-м квартале Американских городских деловых журналов.
11:32 утра Новые Slack Bulls заявляют, что могут сильно сместить электронную почту Bloomberg
10:24 утра 10 стартапов Bay Area, которые достигли статуса единорога в Q2 American City Business Journal
Jul-12-19 03:37 Вот 10 самых крупных венчурных выходов Bay Area из рекордного Q2 American City Business Journal
Jul-11-19 03:22 Microsoft заявляет, что в командах больше пользователей, чем вялых
10-19 июля 14:18 Новый опрос не сулит ничего хорошего для Slack Motley Fool
Jul-05-19 10:01 Дженнифер Техада из PagerDutys не является типичным генеральным директором в Силиконовой долине, но надеется изменить этот MarketWatch
Jul-03-19 20:15 Генеральный директор Slack Technologies Inc (РАБОТА) Стюарт Баттерфилд продал $ 4,2 млн. Акций GuruFocus.com
Jul-02-19 13:50 Неработающий листинг идет в знаменательный год для технологических IPO, несмотря на проблемные дебюты Uber и Lyfts MarketWatch
12:31 вечера Еженедельный обзор продаж финансовых директоров GuruFocus.com
5:06 утра «Тарифный»: один класс недавних IPO считается невосприимчивым к торговой войне Yahoo Finance
Июн-29-19 17:05 Еженедельные новости по акциям Tech: ключевые результаты Apple Exec, слабая акция - рейтинг покупки и еще раз Motley Fool
10:01 утра 3 незаметных истории на фондовом рынке на этой неделе Motley Fool
7:30 утра Вялые руководители и ранние инвесторы продали полмиллиарда акций, когда он вышел публично Barrons.com
28-19 июня, 20:00 Могут ли Крокс вернуться? Barrons.com
4:37 вечера Slack Technologies снизилась на 1% после перерыва в обслуживании Reuters
4:24 вечера Nasdaq сегодня: Apple теряет Ive и прогноз Nasdaqs Q3 для инвесторов
10:52 утра Atlassian продолжает двигаться вперед с M & A InvestorPlace
27-19 июня 16:24 Uber и Pinterest помогут получить лучший квартал для IPO за пять лет MarketWatch
10:38 утра Крупные ранние инвесторы, которые продали слабую акцию, когда она пошла публично Barrons.com
9:48 утра 6 технологических IPO в Bay Area и когда их крупнейшие инвесторы могут начать обналичивать свои акции American City Business Journal
8:01 утра Увеличить акции: новое IPO выходит из своей философии сотрудничества Ежедневно инвесторы
26-19 июня 17:38 Slack Technologies: еще не поздно купить акции со скидкой Motley Fool + 5.65%
5:25 вечера Вялые акции заканчиваются выше после того, как Бэйрд начинает покрытие с бычьим рейтингом Yahoo Finance Video
4:16 вечера Аналитик заявляет, что инвесторы ежедневно покупают акции на покупателях, росте доходов и марже
3:10 вечера Натяжной запас бросков после Baird присоединяется бык лагерь MarketWatch
1:02 вечера Слабый подъем на Baird Note, рекламирующий сильную конкурентную позицию TheStreet.com
8:18 утра Вялые акции растут после того, как Baird начинает покрытие с бычьим рейтингом MarketWatch
7:36 утра В середине дня слабость повышается, так как Бэйрд начинает охват в Outperform Investing.com
25-19 июня 17:15 Генеральный директор Slack Technologies Inc (РАБОТА) Стюарт Баттерфилд продал $ 53,2 млн. Акций GuruFocus.com
4:24 вечера IPO Edges Jannarone: Чак Э. Сыр предлагает устойчивую альтернативу техническим сделкам TD Ameritrade IPO-Edge.com
4:12 вечера Как прошло публичное предложение Slacks? Пестрый дурак
5:55 утра Каким акционерам принадлежит Slack Technologies, Inc. (NYSE: WORK)? Просто Уолл-стрит
24-19 июня 12:42 Редактор IPO Джаннароне: Slack готов к сильной торговле в прямом листинге Cheddar TV IPO-Edge.com
7:17 утра Uber Stock напоминает мне о Wayfair Stock InvestorPlace
23-19 июня 14:22 Вялая акция находит успех, но это не означает, что другие единороги должны следовать по пути MarketWatch
12:07 вечера Вялые инсайдеры могут легко все продать сейчас, но вот почему они не могут TheStreet.com
11:41 утра Еженедельные новости технических акций: криптовалюта Facebook, IPO Slack и еще раз Motley Fool
22-19 июня, 13:00 Почему Slack тратит так много на продажи и маркетинг? Пестрый дурак
9:34 утра Натяжные заканчивается первый день торгов на сумму около $ 20 млрд MarketWatch
21-19 июня 17:48 7 крупнейших акционеров Slack и их кладезь IPO American City Business Journal
5:24 вечера Акции закрылись в минусе, но индекс Dow стал лучшим в июне с 1938 года. MarketWatch
3:05 вечера Вялые инсайдеры получают огромные прибыли. Новые инвесторы? Не так много. Американские Городские Деловые Журналы
2:55 вечера 1 номер, который должен пугать слабых инвесторов Motley Fool
2:19 вечера С Slack, сидя довольно, его глаза банкиров более прямые списки Bloomberg
1:28 вечера 3 причины слабой оценки взлетели в первый день торгов Motley Fool
Slack Technologies, Inc. управляет Slack, программной платформой бизнес-технологий в США и за рубежом. Его платформа объединяет людей, приложения и данные, а также продает свои предложения в рамках модели «программное обеспечение как услуга». Компания была ранее известна как Tiny Speck, Inc. и сменила название на Slack Technologies, Inc. в 2014 году. Slack Technologies, Inc. была основана в 2009 году со штаб-квартирой в Сан-Франциско, штат Калифорния.
Экономисты сходятся во мнении, что упоминания о торговле будут тщательно контролироваться. «Бежевую книгу, скорее всего, будут искать анекдоты о влиянии торговой войны или доказательства того, что негативные настроения бизнеса распространяются на непроизводственный сектор», - пишет Deutsche Bank в пятницу.
Между тем, Société Générale был гораздо более оптимистичен: «Мы ожидаем, что в региональном отчете ФРС до FOMC рост будет умеренным и в целом здоровым с опасениями, нарастающими из-за торговой политики и сложных условий посадки и роста в сельскохозяйственных регионах», - говорится в сообщении банка. записка понедельник.
В календаре доходов основное внимание будет уделено Slack ( РАБОТА ), когда он сообщит после заключительного звонка в среду. Slack вышел на публичный рынок путем прямого листинга 20 июня, и базовая цена была установлена на уровне 26 долларов за акцию. Компания по обмену онлайн-сообщениями сосредоточилась на расширении своего корпоративного бизнеса, и поэтому аналитики ожидают, что рост продаж Slack замедлится, по крайней мере, в ближайшем будущем. Пока что большая часть клиентской базы Slack - это небольшие компании, и только около 1% его клиентов имеют годовой доход более 100 000 долларов.
Акции Slack держатся относительно неплохо, несмотря на недавнюю волатильность рынка. С момента прямого листинга акции выросли на 10%, в то время как S & P 500 ( ^ GSPC ) упал на 0,3% за тот же период времени.
Ожидается, что Slack сообщит о скорректированной потере прибыли в 19 центов на акцию при доходе в 141,55 млн долларов. Рынок опционов предполагает 13,87% -ное движение в любом направлении после отчета.
Другие заметные объявления о прибыли, запланированные на среду, включают American Eagle Outfitters ( AEO ) перед открытием рынка, а также MongoDB ( MDB ) и Palo Alto Networks ( PANW ) после закрытия рынка.
Быстрый рост выручки Slack Technologies Inc. будет продемонстрирован, когда в среду днем она впервые сообщит о доходах в качестве публичной компании.
Некоторые аналитики ожидают, что компания-разработчик программного обеспечения для совместной работы превзойдет оценки Уолл-стрит во втором квартале по продажам в размере 141,6 млн долларов, что на 54% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
«Нам нравится работать над печатным изданием« РАБОТА », и мы верим, что у вас может быть хотя бы нормальная позиция, что должно быть хорошим плюсом», - пишет аналитик Canaccord Genuity Ричард Дэвис, ссылаясь на Slack своим символом тикера. Он ожидает доход до 150 миллионов долларов за квартал.
После первоначального роста на 49% в первый день торгов в июне Slack сильно упал с момента прямого размещения своих акций. Акции упали почти на 30% с максимума 20 июня, что, возможно, понизило планку для многих инвесторов.
Бэрд отмечает, что аналитики также будут следить за тенденциями составления счетов и прогнозами компании. По словам Canaccord, ожидается, что Slack сообщит об общем объеме выставленных счетов в 161 миллион долларов, что на 40% больше, чем в прошлом году.
«Мы позитивно оцениваем возможности долгосрочного роста, обусловленные расширением существующих и новых клиентов и добавлением продуктов», - пишет аналитик Baird Уильям Пауэр в исследовательской записке.
Данные опроса показывают, что рынок опционов предполагает 16% -ное движение акций после отчета о доходах.
Что говорит Bloomberg Intelligence
По нашему мнению, рост продаж Slack в ближайшем будущем продолжит замедляться, так как он остается на ранних этапах развития его возможностей для предприятий. Менее 1% его клиентской базы составляют крупные клиенты с годовым доходом более 100 000 долларов США. Ожидается, что во втором финансовом году во втором финансовом году будет добавлено 74 клиента с годовой периодической выручкой более 100 000 долларов против 61 во втором квартале, основываясь на консенсусе Bloomberg MODL.
- Андрей Эйзенсон, технологический аналитик
Просто цифры
Оценка выручки за 2 квартал $ 141,5 млн. (Диапазон от 140,0 млн. До $ 148,0 млн. Долларов). Оценка убытка за 2-й квартал 19c (диапазон потерь / доля от 15c до 20c). 151,0 млн долл. США до 161,0 млн долл. США) Оценка выручки за финансовый год 607,2 млн долл. США (в диапазоне от 592,0 млн долл. США до 691,0 млн долл. США) Скорректированный убыток на акцию с учетом финансового показателя 51с (диапазон потерь / доля 31с до 1,98 долл. США)
Данные
9 покупок, 7 удержаний, 1 продажа Ср. PT $ 37,27 (~ 21% прирост по сравнению с текущей ценой). Предполагаемое движение акций за 1 день после получения прибыли: 15,7%
тайминг
Выпуск доходов ожидается 4 сентября после закрытия рынка
Slack Technologies - самая быстроразвивающаяся компания программного обеспечения как услуги (SaaS) всех времен и фаворит Силиконовой долины, однако прямое публичное размещение акций (DPO) явно не подходило для публичных инвесторов.
Акции WORK, + 7,37% открылись на $ 38,50 20 июня, выросли до 42 долларов в течение дня и теперь опустились до рекордно низкого уровня в $ 26,25 в нерабочее время рынка, что привело к появлению первого отчета о доходах в качестве публичной компании.
Потери находятся на уровне 36% от его внутридневного максимума, и это произошло, когда многие первичные публичные предложения (IPO) облачного программного обеспечения с момента выхода в открытый доступ получили трехзначную доходность.
Так что пошло не так? И, что более важно для инвесторов роста, скоро все пойдет хорошо для базирующейся в Сан-Франциско Slack?
Перед тем, как компания выпустит отчет о доходах за второй квартал 4 сентября, рассмотрим ее доходы, оценку и конкурентов.
Медленный рост
Продукт Slack - система обмена мгновенными сообщениями и совместной работы - обладает огромным потенциалом с чистым уровнем удержания клиентов на уровне 143%, однако финансовые результаты подрывают траекторию роста компании. Например, прогноз на текущий финансовый год составляет 47-50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более медленный рост, который был раскрыт в обновленном проспекте за две недели до публикации, вряд ли завоевал популярность многих людей, независимо от того, насколько продукт привлекателен для текущих пользователей.
Тем не менее, есть впечатляющая тяга: средний пользователь держит приложение открытым на своем компьютере в течение девяти часов и использует его в течение 90 минут в день. Сравните это с ежедневным временем, проведенным на Facebook FB,+ 2,52% 58 минут, Instagram, 53 минуты, YouTube, 40 минут, Pinterest, 14 минут и приложение обмена сообщениями WhatsApp, 28 минут.
Как я уже говорил до DPO, обе стороны дискуссии имеют веские аргументы при оценке будущей производительности акций Slack. Тем не менее, из-за сильной продуктивности Slack, я предсказываю, что акции будут иметь оборот, так как лояльность пользователей преодолеет финансовую турбулентность. Вопросы, которые остаются: сроки и оценка для входа.
Расхождение в пользовательской базе
Доход Slack вырос на 110% в 2017–2018 финансовых годах, а затем снизился до 82% в 2018-2019 годах. В настоящее время компания прогнозирует рост на 47% -50% в текущем финансовом году с доходом от 590 млн. До 600 млн. Долл. США по сравнению с 400 млн. Долл. США в 2019 финансовом году. Предполагаемый скорректированный убыток в этом году оценивается в 41 цент против 44 центов на акцию.
3 июня Slack опубликовал обновленный проспект, в котором сообщается о росте числа клиентов на сумму более 100 000 долларов США в контрактах, но при этом сообщается о снижении роста числа платных пользователей с 9 000 в предыдущем году до 7 000 в текущем квартале.
Другими словами, существует расхождение, поскольку общее количество платных пользователей уменьшается, а количество клиентов на сумму более 100 000 долларов растет. Это может быть связано с внутренними усилиями по увеличению доходов и ориентации на клиентов корпоративного уровня, что является общей стратегией, ведущей к публичным предложениям. Требуется больше квартальных доходов, чтобы в конечном итоге решить, в каком направлении это пойдет, и окупятся ли крупные счета в качестве основного направления роста.
Slack предоставил показатель удержания чистого доллара в заявке S-1, которая показывает, какой процент выручки от текущих клиентов сохраняется за предыдущий год после учета улучшений, понижений и оттока. Это полезно в прогнозировании роста для компаний на основе подписки.
Формула для чистого процента удержания в долларах: начало дохода за период + обновления - понижения + отток = y с y / доходом начала периода.
Если уровень удержания чистого доллара превышает 100%, то рост существующей клиентской базы компенсирует потери. Если число ниже 100%, то понижение и отток превышают рост.
Slack опубликовал чистый коэффициент удержания в размере 143%, что является очень хорошим показателем и превосходит большинство IPO облачных программ, которые обеспечивали это число в прошлом. Это происходит из-за слабой тяги Слэка и низкого оттока с текущей клиентской базой.
Компания Бегущая строка S1 чистое удержание S1 год Последнее чистое удержание
2U Inc. ДВА,+ 2,89% 144% 2013 N / A
Box Inc. Класс A BOX,+ 12.83% 136% 2015 110%
Alteryx Inc. Класс A AYX,+ 1,59% 134% 2017 131%
Smartsheet Inc. Класс A СМАР,+1.43% 130% 2018 130%
Okta Inc. Класс A ОКТА,+ 1,33% 123% 2017 123%
Q2 Holdings Inc. QTWO,+ 0,70% 122% 2014 122%
Yext Inc. YEXT,+ 0,24% 119% 2017 119%
BlackLine Inc. BL,+ 1,31% 116% 2016 112%
Everbridge Inc. EVBG,-2,75% 116% 2016 110%
Zscaler Inc. ZS,+2.88% 115% 2017 117%
DocuSign Inc. DOCU,+ 1,04% 115% 2018 115%
Workiva Inc. Класс A WK,-1,03% 114% 2013 108%
Марин Software Inc. MRIN, + 0,03% 114% 2012 N / A
Appian Corp. Класс A APPN,+ 2,25% 112% 2016 122%
Zuora Inc. Класс A ZUO,+ 1,81% 110% 2018 110%
Castlight Health Inc. Класс B CSLT,+ 1,43% 109% 2013 104%
SecureWorks Corp. класса A SCWX,-0,25% 102% 2016 98%
Shopify Inc. Класс A МАГАЗИН,+ 0,28% 101% 2014 N / A
Инструктура Инк INST,-2,13% 100% 2015 100%
Five9 Inc. FIVN,+ 0,70% 100% 2013 98%
Channeladvisor Corp. ЭКОМ,+ 1,31% 100% 2012 N / A
RingCentral Inc. Класс A ГСЧ,+0.51% 99% 2013 99%
Tabula Rasa Healthcare Inc. TRHC,-0,75% 96% 2015 95%
Cornerstone Ondemand Inc. CSOD,+ 2,79% 96% 2010 94%
Benefitfocus Inc. БНФТ,-0.87% 95% 2013 95%
SVMK Inc. СВМК,+1.69% 95% 2018 95%
HubSpot Inc. HUB, + 8,70% 93% 2014 101%
Paylocity Holding Corp. PCTY,+0.03% 92% 2014 92%
Paycom Software Inc. PAYC,+ 1,36% 91% 2013 91%
Upland Software Inc. UPLD,-1,09% 90% 2013 93%
Dropbox Inc. Класс A DBX,+2.67% 90% 2017 90%
медиана 109% 104%
Следует отметить, что Slack официально запущен в 2014 году и имеет более короткую историю, чем другие компании из этого списка, причем многие из них начали 10 лет до IPO по сравнению с пятью годами Slack. Как правило, чем длиннее период времени, тем ниже чистый коэффициент удержания из-за большей возможности оттока клиентов.
оценка
Оценка Слэка высока - там нет никаких аргументов. Если мы посмотрим на 600 млн. Долл. США предполагаемой выручки в 2020 финансовом году на рыночную капитализацию в 14 млрд. Долл., То у Slack соотношение форвардных цен к продажам (P / S) равно 24.
Конечно, мы можем назвать длинный список компаний, занимающихся облачным программным обеспечением, с сопоставимой ценой продаж или выше, но разница в том, что Slack не одержал победу над аналитиками на стороне продажи, тогда как Shopify SHOP+ 0,28%, Zoom Video Communications ZM,+ 1,34% и Okta OKTA,+ 1,33% имеют. Конечно, отдача будет более здоровой, если вы сможете превзойти аналитиков на стороне продажи в выигрышной акции. (Например, мои подписчики на новостную рассылку обошли аналитиков на стороне продажи в Roku ROKU,+7.20% за гораздо более высокую прибыль.)
Мы также видим небольшое истощение рынка в отношении оценок облачного программного обеспечения. На прошлой неделе несколько компаний опередили как итоговые, так и итоговые оценки, такие как Veeva Systems VEEV,-1.19% и рабочий день. WDAY,-0.78%, но запасы погружают на целых 6%.
С Slack следует учитывать одно: потенциальный рынок почти невозможно предсказать, так как компания создает новую категорию. Ожидается, что мировой рынок совместной работы с предприятиями вырастет с 34,6 млрд долларов до 59,9 млрд долларов, при этом темпы роста составят 11,6%.
Это значительный рынок для компании с доходом в 600 миллионов долларов. Тем не менее, трудно определить, куда подходит продукт Slack. Генеральный директор Slack Стюарт Баттерфилд ссылается на то, что владеет 2% рынка программного обеспечения в качестве инструмента расширения для остальных 98% рынка программного обеспечения, и это равносильно тому, что годовой объем продаж корпоративного программного обеспечения составляет 12 миллиардов долларов .
Okta является отличным примером компании, которая имеет аналогичные показатели в своем отчете о прибылях и убытках, однако Okta заработала свою рыночную капитализацию благодаря серии сильных отчетов о доходах и завоевании доверия государственных инвесторов, в то время как Slack потребовал рекордную цену -продажи прямо из ворот. Twilio TWLO,+2.00% также имеет аналогичный отчет о прибылях и убытках, но торгуется с 16 форвардными ценами к продажам. Slack не только слишком дорого оценил себя для новой компании с замедлением роста, но также, скорее всего, прямое публичное размещение не помогло.
DPOs
В августе 2018 года Slack был оценен в 7 миллиардов долларов в последнем венчурном раунде и почти вдвое превышал его в июне 2019 года, когда он был размещен на открытом рынке.
В этом заключается проблема с прямыми публичными предложениями, которые объявляются способом сокращения посредников и гонораров: отсутствие периода блокировки позволяет компании устанавливать высокие цены на публичных рынках в пользу инсайдеров, а не справедливо оценивать акции с пониманием того, что инсайдеры проиграют, если компания будет переоценена, а акции начнут снижаться.
Многие инвесторы знают, что IPO могут быть рискованными, хотя у технологических компаний есть склонность доказывать, что эти не склонные к риску инвесторы ошибаются, используя многие недавние истории успеха с тремя цифрами. В этом случае, однако, как Slack, так и Spotify SPOT,-0,18% доказали, что DPO не идеальны для публичных инвесторов, поскольку начальные оценки не были поддержаны в долгосрочной перспективе. Это может быть связано с отсутствием следствия для слишком высокой листинга.
Конкуренты
В более медвежьей части дебатов есть некоторые веские аргументы, но, используя Microsoft MSFT,+0.83% из 13 миллионов пользователей Team в качестве основного слабого места не их. Как и в большинстве сражений Дэвида и Голиафа в области технологий, рынок имеет это в обратном направлении.
Slack - это небольшой, относительно неизвестный бренд, которому удалось сравниться с одним из самых узнаваемых брендов в мире - Microsoft. Тот факт, что у них почти равные пользователи - 10 миллионов для Slack и 13 миллионов для Microsoft - благо для Slack, а не наоборот. Это доказывает, что Slack является серьезным конкурентом и способен привлекать пользователей с сотой долей десятичного знака по сравнению с рыночной капитализацией Microsoft в триллион долларов.
Slack - это автономное приложение по сравнению с устаревшим пакетом Microsoft для корпоративного программного обеспечения, которое в настоящее время продается в виде подписки в облаке как Microsoft Office 365, но первоначально было выпущено в 1990 году. По оценкам, Microsoft Outlook насчитывает около 400 миллионов пользователей, в основном корпоративные.
Сказать, что Microsoft запустила команды в 2017 году и быстро догнал Slack, не совсем точно. Microsoft владела бизнес-коммуникациями в течение почти 30 лет и потратила 35 миллиардов долларов на приобретение пространства обмена сообщениями с преимуществом приобретения Skype за 8,5 миллиарда долларов и LinkedIn за 26,2 миллиарда долларов. Эти приобретения произошли примерно в то же время, когда Microsoft планировала приобрести Slack за 8 миллиардов долларов .
Затем Microsoft привлекла своих сотен миллионов корпоративных клиентов и скопировала подход Slack. Тем не менее, каким-то образом Слэк должен бояться Microsoft? Я не согласен. Инвесторы должны спросить себя, почему 600 000 организаций загружают отдельное приложение, чтобы проводить деловые дискуссии со многими пользователями Microsoft Office.
Что еще более важно, слово Slack становится синонимом делового обмена сообщениями. Как и то, что сделал Kleenex для тканей лица, «расслабить кого-либо» означает послать коллеге сообщение. Я не предвижу, чтобы кто-то использовал команды Microsoft таким образом, и это лучший бесплатный маркетинг, который может иметь компания.
Основным отличием продукта является настройка Slack. С Slack существует более 1500 стандартных интеграций, например, с видеоконференцсвязью Zoom и Google Drive. Однако, по словам генерального директора, в Slack заказчиками разработано более 450 000 приложений . Эти приложения исходят от разработчиков, которым нужна более продвинутая альтернатива закрытой экосистеме, которую предоставляет Microsoft.
Заключение
На Slack идут здоровые дебаты, и у обеих сторон есть веские аргументы. С одной стороны, у вас есть компания с медленным ростом, а с другой - у вас есть продукт с сильными отраслевыми метриками и активным участием пользователей.
Если посмотреть на оценку компаний, которые имеют схожие отчеты о прибылях и убытках, становится ясно, что Slack слишком быстро и слишком сильно оценивает свою оценку. Это ошибка, за которую компания заплатила, так как импульс сейчас снижается. Лучше иметь рыночную капитализацию в 10 миллиардов долларов и заработать рыночную капитализацию в 14 миллиардов долларов, чем наоборот, так как многие публичные инвесторы могут быть близки к технологическим продуктам и легко отпугиваются.
Тем не менее, для оппортунистов и дальновидных инвесторов, привлекательный вход приветствуется нисходящая динамика продукта, который становится синонимом бизнес-сообщений.
Мне нравится Slack Technologies ( РАБОТА ). До сих пор мой успех в торговле им был в лучшем случае запутан, но я использую его каждый день. Есть заблуждение, что это просто для работы, но у меня есть группы Slack для фэнтези-футбола, группы писателей, даже группы по соседству. Я видел недоверие к старым группам в Facebook ( FB ), которые перешли на Slack, и трудности с подпиской на Twitter ( TWTR).групповые чаты. По какой-то причине мы скрыты в этом убеждении, что это всего лишь рабочая платформа, но я также наблюдаю растущее признание в социальных сетях. Сможет ли Slack монетизировать, это другой вопрос, но тот факт, что я не вижу никакой болтовни в социальных сетях, окружающих платформу, удивляет. И это может быть хорошо для быков.
Slack вышел в свет в нетрадиционном формате. Это дало инсайдерам шанс продать раньше, чем мы видим в традиционном формате, который, вероятно, создал немного зонтика над ценой, препятствующей движению выше. Если мы посмотрим на дневной график, то увидим четкий нисходящий канал. Верхний левый, нижний правый не кричит о доверии. Что привлекает мое внимание, так это изогнутая линия поддержки. Я знаю, что нам всем нужны прямые линии, соединяющие А с В и С, чтобы определить, что является или не является поддержкой или сопротивлением, но в торговле существуют параболические движения. Эти движения охватывают изогнутые линии. Их можно использовать как на ходах выше, так и ниже. Slack является примером.
Исходя из изгибов минимумов, создается впечатление, что область в $ 28,50 является поворотным моментом для медвежьих действий. Прибыль сегодня вечером может изменить это в одно мгновение, но это то, что я бы использовал в качестве жесткой остановки. Любое закрытие ниже $ 28,50 будет удерживать Slack в штрафной на следующие несколько месяцев, если не дольше, тем не менее, я вижу отскок до $ 32, если не выше. Закрытие выше 32 долларов должно быстро нас сжать до 34 долларов.
Уолл-стрит ожидает доход около 140 миллионов долларов в этом квартале, увеличившись до 152,6 миллионов долларов в следующем квартале. Я считаю, что акцент будет сделан на рост выручки и выручки, ожидаемый на уровне 52%, а не на чистой прибыли. К сожалению, первоначальные квартальные отчеты для публичных компаний в последнее время были грязными. Если Уолл-стрит сосредоточится на этом, то я ожидаю, что завтра у Слэка будет тяжелый ход, однако я не верю, что это будет так. Я с оптимизмом смотрю на отчет и буду торговать в течение следующих нескольких недель. Назовите это менталитетом «подвезти или умри», но я являюсь владельцем акций с прибылью с учетом продажи 35-долларовых коллов против акций и продажи 29-долларовых пут-пут и 25-долларовых ставок. Если бы у вас был медвежий уклон, я бы также рассмотрел длинную пут сентябрьскую ставку в 27 долларов и короткую пут 2 сентября по 25 долларов.
FYI, ZOOM и SLACK создали партнерство. Оба продукта будут использоваться вместе в течение следующего года. Полагаю, мы увидим то же самое, что сделал Twilio с сеткой отправки, продукты объединятся и создадут потрясающую синергию! В совокупности они ПОКРЫВАЮТ продукт для КОМАКТОВ по лечению
Акции обычно идут вбок в день отчета о доходах. Slack вырос на 4,5%, как мы говорим, это означает, что кто-то что-то знает
Спасибо большое всем за внимание.
новостной фон приведен в обратной хронологии
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.