Из-за недавнего ажиотажа на фондовом рынке спотовый рынок золота пережил резкую коррекцию: цены упали более чем на 10% с недавних рекордных максимумов, превышающих 4400 долларов за унцию, до уровня чуть ниже 4000 долларов в конце октября 2025 года.
Это падение, самое резкое за более чем десятилетие, последовало за беспрецедентным ралли, характеризующимся агрессивными спекулятивными покупками и импульсными сделками, основанными на «страхе упустить выгоду».
Резкий разворот был обусловлен в первую очередь фиксацией прибыли, закрытием кредитных позиций и достижением рынком состояния крайней перекупленности, а не существенными изменениями фундаментальных факторов, таких как инфляция или геополитический риск.
После девяти недель устойчивого роста рынка золота волатильность золота
GVZ почти удвоилась с 20 до 35 пунктов в первой половине октября 2025 года, что не оставило шансов избежать дальнейших потрясений на рынке золота (которые проявились уже во второй половине октября 2025 года).
Спот-цена на золото и волатильность золота за последние двенадцать месяцев.
Октябрьская жара на рынке золота. О чем говорят история и тренды.
Прежде всего, на дневном техническом графике обращает на себя внимание достижение (и превышение) техническим индикатором RSI (55) 70-ой отметки в период с 14 по 20 октября 2025 года.
В узких профессиональных кругах технических аналитиков этот индикатор используется довольно редко, прежде всего как результат очень редкого проявления своих экстремальных значений (ниже 30 и выше 70 соответственно), что тем не менее не говорит о его бесполезности, а наоборот подчеркивает значимость такого редкого явления.
Исторически, во всяком случае за последние 25 лет, дневной индикатор RSI(55) на рынке золота, до октября 2025 года всего лишь трижды пребывал выше 70-ой отметки:
📌 В августе 2020 года вблизи отметки 2000 долл США за унцию золота на ковидных и пост-ковидных ограничениях, и монетарном впрыске ликвидности в связи с этим со стороны центральных банков.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие три с половиной года, вплоть до февраля - марта 2024 года (!) , когда рынок золота отправился покорять новый пик 2500 долларов США (достигнут летом 2024 года).
📌 В августе 2011 года вблизи отметки 1900 долл США за унцию золота, спустя две недели после того как рейтинговое Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Америки с AAA до AA+ 6 августа 2011 года, впервые за всю историю.
В свою очередь это стало началом пан-европейского долгового кризиса, на следующие как минимум пять лет.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие девять лет, вплоть до июля - августа 2020 года (!) , когда покорение 2-тысячной отметки на рынке золота в итоге состоялось (см предыдущий абзац).
📌 В сентябре 1999 года вблизи отметкии 330 долл США за унцию золота, достигнутой как результат 30-процентного роста цен всего за две недели на подписании так называемого "Вашингтонского соглашения по золоту".
В соответствии с соглашением ЕЦБ, 11 национальных центральных банков стран, участвовавших в то время в обращении новой европейской валюты, а также Швеции, Швейцарии и Соединенного Королевства, согласились с тем, что золото должно оставаться важным элементом мировых валютных резервов и договорились ограничивать его ежегодные продажи на определенных уровнях, создавая таким образом дефицит.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие более чем три года, и был преодолен только в декабре 2002 года (!) , когда рынок золота отправился на покорение 1000-долларовой отметки (достигнута в марте 2008 года)
Технический обзор.
В ближайшей перспективе волатильность, как ожидается, останется высокой, поскольку трейдеры переоценивают риски после технической коррекции.
В то время как некоторые аналитики предупреждают о продолжении снижения, предполагая, что ралли, возможно, было затянутым, и что возможно дальнейшее падение до 3500 долларов за унцию в случае ухудшения настроений, другие подчеркивают, что структурные факторы поддержки, такие как спрос со стороны центральных банков и глобальная неопределенность, остаются в силе, что ограничивает долгосрочный «медвежий» сценарий.
Таким образом, хотя резкая коррекция и стала испытанием для инвесторов, более широкий прогноз остается конструктивным, если золото удержит ключевые уровни поддержки, во всяком случае на данный момент поддержку 50-дневной простой скользящей средней (3780–3800 долларов за унцию в данный момент) в ходе текущей фазы переориентации.
В долгосрочном отношении (5-летние и более длинные периоды инвестирования) мы продолжаем сохранять оптимистичный взгляд на рынок золота, прежде всего благодаря конвенциональному, международно признаваемому статусу золота.
В то же время в более коротких горизонтах рынок золота может представлять довольно сложный медвежий рельеф (в т.ч. в случае прорыва наиболее распространенных средних скользящих), длиительно ограничиваемый в плане роста флэтовым мультитоп сопротивлением, по отмеченным в публикации причинам.
--
С наилучшими пожеланиями,
PandorraResearch Team
Это падение, самое резкое за более чем десятилетие, последовало за беспрецедентным ралли, характеризующимся агрессивными спекулятивными покупками и импульсными сделками, основанными на «страхе упустить выгоду».
Резкий разворот был обусловлен в первую очередь фиксацией прибыли, закрытием кредитных позиций и достижением рынком состояния крайней перекупленности, а не существенными изменениями фундаментальных факторов, таких как инфляция или геополитический риск.
После девяти недель устойчивого роста рынка золота волатильность золота
GVZ почти удвоилась с 20 до 35 пунктов в первой половине октября 2025 года, что не оставило шансов избежать дальнейших потрясений на рынке золота (которые проявились уже во второй половине октября 2025 года).Спот-цена на золото и волатильность золота за последние двенадцать месяцев.
Октябрьская жара на рынке золота. О чем говорят история и тренды.
Прежде всего, на дневном техническом графике обращает на себя внимание достижение (и превышение) техническим индикатором RSI (55) 70-ой отметки в период с 14 по 20 октября 2025 года.
В узких профессиональных кругах технических аналитиков этот индикатор используется довольно редко, прежде всего как результат очень редкого проявления своих экстремальных значений (ниже 30 и выше 70 соответственно), что тем не менее не говорит о его бесполезности, а наоборот подчеркивает значимость такого редкого явления.
Исторически, во всяком случае за последние 25 лет, дневной индикатор RSI(55) на рынке золота, до октября 2025 года всего лишь трижды пребывал выше 70-ой отметки:
📌 В августе 2020 года вблизи отметки 2000 долл США за унцию золота на ковидных и пост-ковидных ограничениях, и монетарном впрыске ликвидности в связи с этим со стороны центральных банков.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие три с половиной года, вплоть до февраля - марта 2024 года (!) , когда рынок золота отправился покорять новый пик 2500 долларов США (достигнут летом 2024 года).
📌 В августе 2011 года вблизи отметки 1900 долл США за унцию золота, спустя две недели после того как рейтинговое Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Америки с AAA до AA+ 6 августа 2011 года, впервые за всю историю.
В свою очередь это стало началом пан-европейского долгового кризиса, на следующие как минимум пять лет.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие девять лет, вплоть до июля - августа 2020 года (!) , когда покорение 2-тысячной отметки на рынке золота в итоге состоялось (см предыдущий абзац).
📌 В сентябре 1999 года вблизи отметкии 330 долл США за унцию золота, достигнутой как результат 30-процентного роста цен всего за две недели на подписании так называемого "Вашингтонского соглашения по золоту".
В соответствии с соглашением ЕЦБ, 11 национальных центральных банков стран, участвовавших в то время в обращении новой европейской валюты, а также Швеции, Швейцарии и Соединенного Королевства, согласились с тем, что золото должно оставаться важным элементом мировых валютных резервов и договорились ограничивать его ежегодные продажи на определенных уровнях, создавая таким образом дефицит.
Названный пик ограничил дальнейший рост золота на последующие более чем три года, и был преодолен только в декабре 2002 года (!) , когда рынок золота отправился на покорение 1000-долларовой отметки (достигнута в марте 2008 года)
Технический обзор.
В ближайшей перспективе волатильность, как ожидается, останется высокой, поскольку трейдеры переоценивают риски после технической коррекции.
В то время как некоторые аналитики предупреждают о продолжении снижения, предполагая, что ралли, возможно, было затянутым, и что возможно дальнейшее падение до 3500 долларов за унцию в случае ухудшения настроений, другие подчеркивают, что структурные факторы поддержки, такие как спрос со стороны центральных банков и глобальная неопределенность, остаются в силе, что ограничивает долгосрочный «медвежий» сценарий.
Таким образом, хотя резкая коррекция и стала испытанием для инвесторов, более широкий прогноз остается конструктивным, если золото удержит ключевые уровни поддержки, во всяком случае на данный момент поддержку 50-дневной простой скользящей средней (3780–3800 долларов за унцию в данный момент) в ходе текущей фазы переориентации.
В долгосрочном отношении (5-летние и более длинные периоды инвестирования) мы продолжаем сохранять оптимистичный взгляд на рынок золота, прежде всего благодаря конвенциональному, международно признаваемому статусу золота.
В то же время в более коротких горизонтах рынок золота может представлять довольно сложный медвежий рельеф (в т.ч. в случае прорыва наиболее распространенных средних скользящих), длиительно ограничиваемый в плане роста флэтовым мультитоп сопротивлением, по отмеченным в публикации причинам.
--
С наилучшими пожеланиями,
PandorraResearch Team
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.