ЗОЛОТО ПРОБИВАЕТ ТУМАННОСТЬ «3500» С ПРИХОДОМ КРАСНОГО СЕНТЯБРЯ

29 авг.

Недавняя стагнация золота обусловлена ​​сочетанием фундаментальных и технических факторов, отражающих как макроэкономическую неопределенность, так и сигналы ценовой динамики, которые определяли рынок золота до 2025 года. Прогноз остается неоднозначным, балансируя между факторами роста и очевидными рисками сопротивления и коррекции.

Фундаментальные причины

• Федеральная резервная система и процентные ставки. Поскольку рынки внимательно следят за Федеральной резервной системой США, текущие цены на золото отражают ожидание скорого снижения ставок. Предположения о том, что ФРС может вскоре перейти к «голубиной» политике, усилили поддержку, но пауза в ужесточении политики также создает колебания, удерживая цены в ограниченном диапазоне.
  
• Неопределенность и спрос на безопасные активы. Основной фундаментальной поддержкой для золота в 2025 году стала рекордная глобальная экономическая и политическая неопределенность, сопоставимая с максимумами времен пандемии, обусловленная торговыми угрозами, пошлинами и геополитическими рисками. Эта неопределенность подтолкнула золото к максимумам около $3500 в апреле 2025 года, но по мере снижения остроты этих рисков импульс (на некоторое время) притих.
  
• Инфляционные и макроэкономические риски. Высокая инфляция, опасения по поводу госдолга США и изменение резервов мировых центральных банков – все это усилило базовую поддержку, но ни один из них не привел к устойчивому прорыву исторических уровней сопротивления.
  

Технические аспекты

• Ключевой торговый диапазон. После достижения пика на уровне $3500 за унцию золото торгуется в определенном боковом канале ($3180–$3400 за унцию), следуя уровням коррекции Фибоначчи и сигнализируя о периоде консолидации.
  
• Уровни поддержки и сопротивления. Текущий сильный уровень поддержки находится на уровне $3319–$3346 за унцию, а уровень сопротивления – в районе $3410–$3450 за унцию. Технические максимумы на этих уровнях в сочетании со снижающимися показаниями MACD и стабильным балансовым объемом усиливают тенденцию к краткосрочной стагнации.
  
• Сигналы объёма и тренда. Отсутствие значительных прорывов объёма в сочетании с кластеризацией цен и отсутствием импульса указывает скорее на боковой тренд, чем на новый тренд.
  

Прогноз ценовой динамики

• Большинство аналитиков ожидают, что золото останется в установленном диапазоне, если не появится решающий катализатор. Если ФРС официально объявит о снижении ставки или доллар ослабнет, золото может преодолеть отметку $3450 и достичь новых максимумов выше $3600 к 2026 году.
  
• В целом, стагнация рынка отражает как ослабление бычьего импульса после многолетнего ралли, так и сильную, но не подавляющую поддержку со стороны глобальной макроэкономической неопределённости. Дальнейшее направление движения, вероятно, будет зависеть от изменений в заявлениях ФРС, реальной доходности и траектории глобального аппетита к риску.
  
• Аппетит к риску после восстановления от апрельского кратера может вскоре снизиться на американских и мировых фондовых рынках. Сентябрьская сезонность индекса S&P 500 связана с исторической тенденцией к ослаблению фондового рынка в сентябре. На протяжении почти столетия сентябрь был худшим месяцем для индекса S&P 500, часто показывая отрицательную доходность. Это явление, иногда называемое «эффектом сентября», считается рыночной аномалией, поскольку оно ставит под сомнение гипотезу эффективных рынков.
  
• Короче говоря, средняя доходность индекса S&P 500 в сентябре самая слабая по сравнению со всеми остальными календарными месяцами, что может привести к резкому росту спроса на безопасные активы, такие как золото.
  

--
С наилучшими пожеланиями,
PandorraResearch Team

2 сент.

Сделка активна

02 сентября 2025 г.

👉 Были вы готовы или всё ещё стесняетесь стать "золотым жуком", но золото на спотовом рынке обновило исторический максимум, около 3540 долларов за тройскую унцию, в то время как фьючерс на бирже COMEX с поставкой в декабре 2025 года достиг отметки 3600 долларов за унцию, учитывая также и повышенную премию, которую требуют участники торгов за то, чтобы встать в контр-тренд, то есть занять сторону продавца, противоположную растущему рынку золота.

👉 Попытки 800-фунтовой гориллы позолотить Америке ручку конскими тарифами, захватить Федеральную резервную систему и уволить голосующего члена ФРС Лизу Кук беспрецедентны, и теперь дела направляются в суд, сообщает Bloomberg.

👉 Кроме того, впечатляющий рост с начала года в драгоценных металлах подогревается уверенностью скорого снижения ставок со стороны ФРС, проблематикой рынка труда США и всё ещё липкой инфляцией в ценах на недвжижимость. Инвесторы продолжают искать безопасные активы в условиях сохраняющихся геополитических, экономических и торговых рисков.