Прошедшая неделя была исключительно насыщенной на очень важные и определяющие события. В большинстве своем они были прямым или косвенным следствием эпидемии коронавируса, которая в Китае практически закончилась, а вот в мире лишь набирала обороты. Число случаев новых заболевших под конец недели росло уже по 3 000 в день, а география неуклонно расширялась. Эпицентры пока те же, но Европу лихорадит все сильнее.
В качестве ответной реакции на угрозу коронавируса для экономики США ФРС на экстренном совещании понизили ставку сразу на 0,5%. Событие стало шоком для финансовых рынков. Золото после этого снова взлетело в район 1700, а доллар находился под сильнейшим давлением, растеряв за две недели все, что накопил за предыдущие полгода.
Не помогли даже великолепные цифры по НФП: + 273 000 при прогнозе +175 000.
Что характерно, фондовый рынок США продолжал оставаться под давлением. То есть пузырь явно проткнут и воздух выходит из него, несмотря на попытки поставить на дыру заплатку.
Так что продажи на фондовом рынке США остаются нашей инвестиционной идеей №1, которая уже принесла отличную отдачу, но потенциал снижения еще далеко не исчерпан.
На этой неделе мы всерьез займёмся покупкам доллара. На наш взгляд, страдает он все же незаслуженно, особенно в паре с евро. Ситуация с эпидемией коронавирус в Еврозоне выглядит предельно плохо, что неизбежно ударит по и без того обескровленной экономике Европы. На этом фоне США смотрится просто великолепно (хотя и в экономике Штатов сейчас все не так просто и однозначно). Поэтому продажи EURUSD на этой неделе будут нашим приоритетом №1. Но с обязательными стопами на каждую позицию. Будем использовать тактику перезаходов при сохранении общей неизменности базой позиции. Стопы необходимо, поскольку позиция идет в разрез текущих настроениям рынка и попытка поймать разворот без стопов может привести к весьма плачевным результатам.
Еще одним шоковым событием прошлой недели стал провал переговоров в Вене. ОПЕК не смогли уговорить Россию на дополнительное сокращение нефти. Откровенно говоря, мы были уверены в том, что странам удастся договориться и предложение на рынке нефти будет сокращено на 1-1,5 млн б/д. По сути на это рассчитывали и многие на рынке нефти, в результате чего актив даже на фоне негативных новостей по развитию эпидемии, не снижался. Но когда стало ясно, что сокращения не будет, нефти припомнили все.
Но даже это было не самое страшное. Кошмаром для рынка нефти наяву стало решение Саудовской Аравии наказать Россию за нежелание сотрудничать. Она снизила цены своей нефти на 6-8 долларов и на полную открыла кран. То есть объявила о переходе на максимальные объемы добычи нефти. В результате нефть натурально рухнула.
Единственно, что нефть по 30 и ниже, на наш взгляд, это отклонение от равновесного значения. И по большому счету можно начинать готовиться к среднесрочным покупкам актива. Но сначала желательно дождаться, когда рынки успокоятся. Когда это произойдет и какая цена будет у нефти (30 или 20 или 15) сказать пока сложно, так что продолжаем следить за развитием событий и держим руку на кнопке «покупать».
После столь насыщенной прошлой неделе, текущая формально будет более спокойной. Хотя вряд ли будет таковой по факту. В четверг, например, ЕЦБ должен продемонстрировать свою реакцию вслед за ФРС, Банком Канады, Австралии и прочими Центробанками. Кроме того будет достаточно много важной макроэкономической статистики, так что скучать не придется.
Что мы планируем делать на этой неделе? Продавать EURUSD, покупать USDJPY при одновременных покупках золота. Ну и, конечно, продаем на фондовом рынке США. Продажи российского рубля, несмотря на его более чем значительные потери, также смотрятся очень перспективными в свете всего, что происходит на рынках нефти и газа.