Сначала определимся со словами. Почему трейдер это тоже инвестор? Если использовать самые простые описания, то инвестор это тот кто вкладывает деньги. Короче и не описать. А трейдер этот тот кто торгует. Получается, что трейдер это тоже инвестор, потому как свои деньги он тоже вкладывает, он 2 в 1.
Бенчмарк
Теперь про доходность. Её можно измерять и относительно долларах (то есть просто в долларах сколько годовых), и относительно бенчмарка (то есть сравнивать насколько доходность выше доходности бенчмарка). В качестве бенчмарка на традиционном фондовом рынке чаще всего выступают либо условно-безрисковая процентная ставка (например, доходность по гос.облигациям), либо подходящий индекс акций. К примеру, если трейдер или трейдинговая компания торгует только или преимущественно акциями технологичных компаний (или фьючерсами на них же), то для бенчмарка наиболее уместно было бы использовать индекс акций NASDAQ, а не S&P500. Так потому что NASDAQ состоит из преимущественно акций техно-компаний, тогда как S&P500 проще говоря из любых.
Но перейдем к теме крипты нашей родимой. Как доходность измерять в долларах вроде бы понятно, но что насчёт бенчмарка? Никакого толкового индекса криптовалют сейчас не существует, и не появится. Индексы криптовалют, созданные скорее любителями, уже давно существуют, но кроме как бестолковыми их не назовёшь. То есть главная задача индекса это для нас отражать состояние рынка, что индексы криптовалют делают очень уж плохо. А причина тому в том что очень многие крупнейшие по капитализации криптовалюты попадают в топ-10 или в топ-20 на очень непродолжительное время и вылетают из него. Например, криптовалюта NEO была когда-то в топ-5, а теперь она где? Так что все эти индексы криптовалют очень быстро устаревают и становятся бесполезными.
Раз уж индекс криптовалют явно не годится, то остается 2 популярных варианта для бенчмарка: либо цена биткойна, либо общая капитализация криптовалют.
Использовать цену биткойна в качестве бенчмарка очень даже логично. Хотя бы потому что большая часть капитализации рынка криптовалют и большая часть оборота торгов приходится как раз на биткойн. То есть цена биткойна очень похожа на индекс, просто потому что правильный индекс по большей части и состоял бы из цены биткойны. И не важно как бы строили индекс, по капитализации, или по обьёму торгов - в обоих случаях большая часть индекса приходилась бы на биткойн.
А вот использовать общую капитализацию криптовалют как бенчмарк было бы глупо. По ряду причин. Во-первых, в отличии от тех же акций майнинг постоянно создаёт новые монеты, а новые монеты повышают капитализацию криптовалюты. Ведь капитализация это тупо кол-во монет умноженная на цену монет. Во-вторых, очень часто в график общей капитализации криптовалют добавляются новые криптовалюты из воздуха, которые ничем не обеспечены и никаких перспетив не имеют и не планируется. Скамота. Вот только этой скамоты много, и за месяц может быть легко добавлено десятки скамовых монет с раздутой неадекватной капитализацией на много миллионов.
Вот и получается что для криптовалют цены биткойна хоть и не является идеальным бенчмарком, но является самым лучшим самым адекватным бенчмарком из всех вариантов. То есть можно спорить о несовершенстве этого бенчмарка, но остается одно: все остальные варианты в качестве бенчмарка еще хуже.
Доходность к бенмарку
Является ли трейдер сделавший 100% годовых в долларах в 2017-ом году хорошим эффективным трейдером? Напомню что в 2017-ом году цена биткойна выросла примерно на 5100% :) Так что если трейдер хвастает что за 2017-ый год он сделал 100% годовых прибыли в долларах, то остается задать ему вопрос: а как он умудрился профукать остальные 5000%? :) Как видим, бенчмарк (у нас это цена биткойна) позволяет отличать эффективную торговлю от неэффективной.
Есть и обратный пример, многим менее понятный. Если в 2018-ом году трейдер получил убыток в 10%, то это во много раз меньше падения рынка (бенчмарка). И вообще это означает что этот трейдер очень даже хороший, и какой-нибудь инвест.банк такого трейдера еще и по головке погладит, и большую премию даст. Обычно работу трейдеров сравнивают с бенчмарком. Это позволяет отличать где трейдеру просто повезло, и где он сделал что-то полезное.
50% годовых
Часто вижу что 50% годовых начинают сравнивать то с банковским депозитом (5% годовых в долларах или 10% годовых в рублях), то с вложениями в индекс акций пассивно на долгосрок (10% годовых в долларах или 20% годовых в рублях). Далее делается вывод а-ля: "50% годовых это в разы больше". Увы, но это неуместные сравнения.
Для инвестора (а трейдер же тоже инвестор), конечная цель это нахождение наилучшего соотношения доходность/риск. То есть, инвестиция обладает не только параметром доходности, но еще и параметром риска. А игнорировать риск это архи-глупо, для дилетантов только.
Приведу пример почему это архи-глупо. Допустим, инвестиция обладает только параметром доходности, а риск мы игнорируем. Но тогда в этом случае лучшей инвестицией будет выглядеть поход к слот-автомату в казину. Ведь там же реально с первой попытки сорвать джек-пот, пусть и очень маловероятно. А это означает что в пересчёте на годовые тут доходность несколько квадриллионов процентов годовых :) И не надо тут добавлять "можно же и проиграть", раз уж мы условились игнорировать риски :)
Вот в чём проблема сравнивающих 50% годовых от трейдинга с доходностью от банка или пассивного инвестистирования в акции - не учитываете что риски убытков от трейдинга во много-много раз больше! А это значит что по соотношению доходность/риск трейдинг криптовалютами с доходность в 50% годовых проиграет и банковскому депозиту, и облигациям и акциями, да всему. Хотя выиграет у слот-автомата :) И то не много. Многие уже на личном опыте убедились.
А сколько надо
Если бы передо мной встав выбор трейдить за 50% годовых или положить в банк в рублях под 7% годовых - я бы для себя выбрал бы банк. Потому что доходность/риск у банка получше будет. Поэтому трейдинг более-менее начинает иметь смысл при доходности от 100% годовых и более. Где 100% годовых надо бы считать слабым посредственным результатом, неудачный год. 50% годовых - это значит человек фигнёй мается вообще, и занимается тем, чем ему заниматься и не выгодно даже. По соотношению доходность/риск. Да еще и времени и нервов столько себе убивает. Приемлемый, не сказать что хороший, это в среднем около 200% годовых.
При этом я пишу тут про доходность относительно бенчмарка :) А не доллара. То есть 200% годовых в биткойне, а не в долларах. Это та цель которая адекватная и разумная. За 50% годовых в биткойне не зачем убивать себе нервы, лучше банку доверьте это дело тогда. Есть много других способов делать деньги, кроме инвестиций и трейдинга. И очень даже вероятно что для тебя существует еще несколько способов конвертировать своё время и нервы в деньги, которые окажутся более выгодными и приятными чем трейдинг и инвестиции. Трейдинг и инвестиции это не для всех, так же как и любой другой способ делать деньги. Можно пением деньги делать, причем десятки миллионов, но далеко не все так смогли бы. А можно на ринге морды бить, тоже десятки миллионов платят, и опять это не для всех же. Так и трейдинг не для всех.
На у если действительно хочется заниматься трейдингом или активными инвестициями, то 50% годовых, даже в биткойне, это слишком мало, не стоит оно того. Лучше этого не делать. Надо либо ставить цель "от 100% годовых в биткойнах" или не заниматься трейдингом вовсе. И напомню, что с учётом таких больших рисков (а значит большой и постоянно нервотрёпки) 100% годовых в биткойне это еще плохой еле-приемлемый результат. Спорно стоит ли так страдать за 100% годовых. Кому-то стоит, кому то уже нет. Это смотря как жизнь у человека сложилась и насколько он готов её еще подпортить денег ради :)
Не продавайте свои нервы за 50% годовых - это слишком дешево, Ваше здоровье и Ваше хорошее самочувствие стоит куда дороже.
Бенчмарк
Теперь про доходность. Её можно измерять и относительно долларах (то есть просто в долларах сколько годовых), и относительно бенчмарка (то есть сравнивать насколько доходность выше доходности бенчмарка). В качестве бенчмарка на традиционном фондовом рынке чаще всего выступают либо условно-безрисковая процентная ставка (например, доходность по гос.облигациям), либо подходящий индекс акций. К примеру, если трейдер или трейдинговая компания торгует только или преимущественно акциями технологичных компаний (или фьючерсами на них же), то для бенчмарка наиболее уместно было бы использовать индекс акций NASDAQ, а не S&P500. Так потому что NASDAQ состоит из преимущественно акций техно-компаний, тогда как S&P500 проще говоря из любых.
Но перейдем к теме крипты нашей родимой. Как доходность измерять в долларах вроде бы понятно, но что насчёт бенчмарка? Никакого толкового индекса криптовалют сейчас не существует, и не появится. Индексы криптовалют, созданные скорее любителями, уже давно существуют, но кроме как бестолковыми их не назовёшь. То есть главная задача индекса это для нас отражать состояние рынка, что индексы криптовалют делают очень уж плохо. А причина тому в том что очень многие крупнейшие по капитализации криптовалюты попадают в топ-10 или в топ-20 на очень непродолжительное время и вылетают из него. Например, криптовалюта NEO была когда-то в топ-5, а теперь она где? Так что все эти индексы криптовалют очень быстро устаревают и становятся бесполезными.
Раз уж индекс криптовалют явно не годится, то остается 2 популярных варианта для бенчмарка: либо цена биткойна, либо общая капитализация криптовалют.
Использовать цену биткойна в качестве бенчмарка очень даже логично. Хотя бы потому что большая часть капитализации рынка криптовалют и большая часть оборота торгов приходится как раз на биткойн. То есть цена биткойна очень похожа на индекс, просто потому что правильный индекс по большей части и состоял бы из цены биткойны. И не важно как бы строили индекс, по капитализации, или по обьёму торгов - в обоих случаях большая часть индекса приходилась бы на биткойн.
А вот использовать общую капитализацию криптовалют как бенчмарк было бы глупо. По ряду причин. Во-первых, в отличии от тех же акций майнинг постоянно создаёт новые монеты, а новые монеты повышают капитализацию криптовалюты. Ведь капитализация это тупо кол-во монет умноженная на цену монет. Во-вторых, очень часто в график общей капитализации криптовалют добавляются новые криптовалюты из воздуха, которые ничем не обеспечены и никаких перспетив не имеют и не планируется. Скамота. Вот только этой скамоты много, и за месяц может быть легко добавлено десятки скамовых монет с раздутой неадекватной капитализацией на много миллионов.
Вот и получается что для криптовалют цены биткойна хоть и не является идеальным бенчмарком, но является самым лучшим самым адекватным бенчмарком из всех вариантов. То есть можно спорить о несовершенстве этого бенчмарка, но остается одно: все остальные варианты в качестве бенчмарка еще хуже.
Доходность к бенмарку
Является ли трейдер сделавший 100% годовых в долларах в 2017-ом году хорошим эффективным трейдером? Напомню что в 2017-ом году цена биткойна выросла примерно на 5100% :) Так что если трейдер хвастает что за 2017-ый год он сделал 100% годовых прибыли в долларах, то остается задать ему вопрос: а как он умудрился профукать остальные 5000%? :) Как видим, бенчмарк (у нас это цена биткойна) позволяет отличать эффективную торговлю от неэффективной.
Есть и обратный пример, многим менее понятный. Если в 2018-ом году трейдер получил убыток в 10%, то это во много раз меньше падения рынка (бенчмарка). И вообще это означает что этот трейдер очень даже хороший, и какой-нибудь инвест.банк такого трейдера еще и по головке погладит, и большую премию даст. Обычно работу трейдеров сравнивают с бенчмарком. Это позволяет отличать где трейдеру просто повезло, и где он сделал что-то полезное.
50% годовых
Часто вижу что 50% годовых начинают сравнивать то с банковским депозитом (5% годовых в долларах или 10% годовых в рублях), то с вложениями в индекс акций пассивно на долгосрок (10% годовых в долларах или 20% годовых в рублях). Далее делается вывод а-ля: "50% годовых это в разы больше". Увы, но это неуместные сравнения.
Для инвестора (а трейдер же тоже инвестор), конечная цель это нахождение наилучшего соотношения доходность/риск. То есть, инвестиция обладает не только параметром доходности, но еще и параметром риска. А игнорировать риск это архи-глупо, для дилетантов только.
Приведу пример почему это архи-глупо. Допустим, инвестиция обладает только параметром доходности, а риск мы игнорируем. Но тогда в этом случае лучшей инвестицией будет выглядеть поход к слот-автомату в казину. Ведь там же реально с первой попытки сорвать джек-пот, пусть и очень маловероятно. А это означает что в пересчёте на годовые тут доходность несколько квадриллионов процентов годовых :) И не надо тут добавлять "можно же и проиграть", раз уж мы условились игнорировать риски :)
Вот в чём проблема сравнивающих 50% годовых от трейдинга с доходностью от банка или пассивного инвестистирования в акции - не учитываете что риски убытков от трейдинга во много-много раз больше! А это значит что по соотношению доходность/риск трейдинг криптовалютами с доходность в 50% годовых проиграет и банковскому депозиту, и облигациям и акциями, да всему. Хотя выиграет у слот-автомата :) И то не много. Многие уже на личном опыте убедились.
А сколько надо
Если бы передо мной встав выбор трейдить за 50% годовых или положить в банк в рублях под 7% годовых - я бы для себя выбрал бы банк. Потому что доходность/риск у банка получше будет. Поэтому трейдинг более-менее начинает иметь смысл при доходности от 100% годовых и более. Где 100% годовых надо бы считать слабым посредственным результатом, неудачный год. 50% годовых - это значит человек фигнёй мается вообще, и занимается тем, чем ему заниматься и не выгодно даже. По соотношению доходность/риск. Да еще и времени и нервов столько себе убивает. Приемлемый, не сказать что хороший, это в среднем около 200% годовых.
При этом я пишу тут про доходность относительно бенчмарка :) А не доллара. То есть 200% годовых в биткойне, а не в долларах. Это та цель которая адекватная и разумная. За 50% годовых в биткойне не зачем убивать себе нервы, лучше банку доверьте это дело тогда. Есть много других способов делать деньги, кроме инвестиций и трейдинга. И очень даже вероятно что для тебя существует еще несколько способов конвертировать своё время и нервы в деньги, которые окажутся более выгодными и приятными чем трейдинг и инвестиции. Трейдинг и инвестиции это не для всех, так же как и любой другой способ делать деньги. Можно пением деньги делать, причем десятки миллионов, но далеко не все так смогли бы. А можно на ринге морды бить, тоже десятки миллионов платят, и опять это не для всех же. Так и трейдинг не для всех.
На у если действительно хочется заниматься трейдингом или активными инвестициями, то 50% годовых, даже в биткойне, это слишком мало, не стоит оно того. Лучше этого не делать. Надо либо ставить цель "от 100% годовых в биткойнах" или не заниматься трейдингом вовсе. И напомню, что с учётом таких больших рисков (а значит большой и постоянно нервотрёпки) 100% годовых в биткойне это еще плохой еле-приемлемый результат. Спорно стоит ли так страдать за 100% годовых. Кому-то стоит, кому то уже нет. Это смотря как жизнь у человека сложилась и насколько он готов её еще подпортить денег ради :)
Не продавайте свои нервы за 50% годовых - это слишком дешево, Ваше здоровье и Ваше хорошее самочувствие стоит куда дороже.