ROSN – Пробой трендовой: смена направления или фиксация прибыли?Технический анализ:
Акции Роснефти пробили восходящую трендовую линию на недельном графике, после чего вернулись на ретест в зону 474 руб., совпадающую с уровнем 0.618 по Fibonacci. Отскок оказался слабым — свечи демонстрируют продавливание и отказ от импульса. RSI снижается, подтверждая потерю восходящего импульса. Ближайшие цели снижения при закреплении ниже 474 — 430, 386, 332 и 245 руб.
Фундаментальные факторы:
Чистая прибыль за 2024 год снизилась на 14,4% (1,08 трлн руб.), несмотря на рост выручки. Причины: переоценка налогов, повышение ставки налога на прибыль до 25%, рост расходов по займам и ослабление рубля. При этом EBITDA остаётся стабильной, а выручка превышает 10 трлн руб. Однако высокий капекс, налоговая нагрузка и макрориски сдерживают рост котировок.
Сценарии:
Основной сценарий: закрепление ниже 474 → снижение к 430 и 386, затем 332 и 245
Альтернативный сценарий: возврат выше 474 → восстановление к 507 и выше
