Регистрация

Ончейн-аналитика

Почему биткоин никак не может пробить потолок?Если говорить простыми словами: на рынке сейчас происходит настоящая «битва интересов». Новая аналитика показывает, что в диапазоне $80 000 – $95 000 застряло очень много людей, которые купили биткоин на самом пике. Вот что это значит для нас: Сверху давят «ждуны»: Как только цена пытается вырасти, те, кто закупился дорого, начинают продавать, чтобы просто выйти «в ноль». Это не дает курсу улететь в космос. Снизу поддерживает спрос: Несмотря на откат, люди все еще активно выкупают монеты, как только цена опускается к $80 000. Итог: Мы зажаты в тисках. Сверху — те, кто боится убытков, снизу — те, кто верит в рост. Пока этот баланс не нарушится, цена будет буксовать в текущем коридоре. Если ты думал, что рынок заснул — плохие новости для «медведей». Последний скачок цен вызвал настоящий цунами ликвидаций. Что произошло на самом деле: Массовый «вынос»: Трейдеры, ставившие на падение рынка (открывавшие шорт-позиции), оказались в ловушке. Когда цена резко пошла вверх, их позиции начали принудительно закрываться биржей. Рекордные цифры: Такого масштаба потерь у шортистов не было с памятного обвала 10 октября. Только за последние 24 часа было принудительно выкуплено позиций на сумму более $580 млн. Эффект домино: Ликвидация шорта — это фактически покупка актива по рыночной цене. Это создает «топливо» для еще более быстрого роста: больше ликвидаций → больше покупок → выше цена. Сейчас рынок очистился от избыточного пессимизма, и это открывает дорогу для дальнейшего движения вверх, так как давление со стороны продавцов временно ослабло. Пока обычные игроки сомневаются, корпорации перешли в режим «гипер-накопления». Свежие данные показывают, что биткоин окончательно стал легитимным финансовым резервом для бизнеса. Что это значит на практике: Дефицит предложения: За последние полгода компании купили 260 000 BTC. Для сравнения: за это же время майнеры добыли всего около 82 000 BTC. То есть бизнес выкупает в 3 раза больше, чем создается новых монет. Новый стандарт: Компании (такие как MicroStrategy, MARA и другие) превращают свои денежные запасы в «цифровое золото», чтобы спастись от инфляции. Стабильный тренд: Скорость покупок — 43 000 BTC ежемесячно. Это не разовый хайп, а системная стратегия. Фактически, мы наблюдаем масштабный «дефицит предложения» (supply squeeze). Когда крупнейшие компании мира забирают монеты с рынка в таких объемах, для розничных покупателей их остается всё меньше, что создает мощный фундамент для долгосрочного роста цены.
от VladislavCryptoCluster
9
БИТКОИН - Комплексный ончейн анализ Продажи биткоина со стороны «старожилов» рынка наконец-то пошли на спад. Тот мощный поток монет, который долгое время давил на котировки, начал иссякать и откатился от своих пиковых значений. Что это значит на простом языке? Рынок успешно «переварил» огромные запасы монет, которые хранились годами. Большинство тех, кто хотел выйти в кэш и зафиксировать прибыль, уже это сделали. Теперь избыточное давление продавцов практически сошло на нет, а значит, преграда для дальнейшего движения цены вверх устранена. Ключевая точка разворота для биткоина сейчас находится на уровне $103 000. В трейдинге это называется Point of Control (PoC) — цена, по которой за последние два года было продано и куплено больше всего монет. Это место, где покупатели и продавцы нашли идеальный баланс. Этот уровень работает как «центр тяжести» и станет главным полем битвы в ближайшее время: Если удержимся выше: рынок признает новую цену, и дорога к новым вершинам будет открыта. Если упадем ниже: уровень $103 000 начнет «тянуть» цену вниз, к более низким и дешевым зонам. То, как поведет себя биткоин относительно этой отметки, решит судьбу рынка на ближайшие месяцы. Общий объем биткоинов, хранящихся на балансах публичных и частных компаний, совершил невероятный рывок: с 197 000 BTC в январе 2023 года до 1,08 млн BTC к началу 2026-го. Это колоссальный рост — почти на 448% всего за три года. Что это значит для рынка? Корпорации больше не смотрят на биткоин как на игрушку для трейдеров. Он официально стал стратегическим резервом. Теперь корпоративные бюджеты — это не просто временный приток денег, а мощный и стабильный «фундамент» спроса, который забирает монеты с рынка на долгие годы.
от VladislavCryptoCluster
2
Биткоин-reset 2026: рынок очищен и готов к штурму $100k?1. Диапазон и ключевые уровни: Поиск опоры после «очистки» рынка Контекст: Биткоин открыл год уверенным импульсом, выйдя из зоны консолидации ~$87 тыс. к отметке ~$94,4 тыс. (+8,5%). Этому предшествовала масштабная перезагрузка рыночной структуры в конце 2025 года. Зона сопротивления ($92,1 тыс. – $117,4 тыс.): Здесь сформирован плотный кластер позиций, открытых на локальных максимумах. Инвесторы, находящиеся в просадке, могут начать массово закрывать сделки в безубыток при подходе цены, создавая серьезное давление на рост. Ключевой триггер: STH Cost Basis (~$99,1 тыс.). Это средняя цена входа краткосрочных держателей. Возврат и закрепление выше этого уровня — обязательное условие для подтверждения смены тренда на восходящий. Риски: Индикатор STH-MVRV поднялся с 0,79 до 0,95, но остается ниже единицы. Техническое преимущество сохраняется за продавцами, так как средний краткосрочный инвестор все еще находится в убытке (~5%). 2. Ончейн-анализ: Истощение давления продавцов Снижение фиксации прибыли: Показатель Realized Profit (7D-SMA) упал до $183,8 млн в день (против пиков >$1 млрд в IV квартале 2025-го). Активные продажи «в плюс» прекратились, что создало фундамент для стабилизации цены. Структура предложения: Рынок перешел в фазу поглощения избыточного предложения. Основным препятствием сейчас выступают не продавцы-профиттейкеры, а держатели «старых» позиций, ожидающие выхода в ноль. 3. Спотовый рынок: Возврат интереса к ETF После оттока капитала в конце прошлого года наблюдается разворот вектора: притоки в спотовые BTC-ETF снова стали положительными. Хотя это еще не фаза агрессивного накопления, институциональные инвесторы сменили стратегию распределения на умеренные покупки, обеспечивая рынку структурную поддержку. 4. Корпоративный сектор Покупки со стороны публичных компаний остаются точечными. Корпорации проявляют активность преимущественно на глубоких просадках, выступая в роли стабилизирующего буфера. Однако этого объема пока недостаточно для формирования мощного долгосрочного аптренда. 5. Фьючерсы: Осторожный оптимизм Open Interest (OI): После масштабного делевериджа (сокращения позиций с уровней >$50 млрд) открытый интерес начал плавно восстанавливаться. Сентимент: Трейдеры возвращаются к рискам, но действуют консервативно. Текущий уровень OI далек от перегретых значений, что минимизирует риски каскадных ликвидаций и резких обвалов. 6. Опционы: Ставка на рост и фактор Short Gamma Глобальный сброс: Декабрьская экспирация ликвидировала более 45% открытого интереса, очистив рынок от старых хедж-позиций. Dealer Gamma: В диапазоне $95 тыс. – $104 тыс. дилеры находятся в состоянии Short Gamma. Это выступает катализатором роста: при движении цены вверх в этом коридоре маркетмейкеры вынуждены покупать актив для хеджирования, механически ускоряя движение. Потоки: В активности доминирует покупка колл-опционов (30,8%). Показатель Skew выравнивается, сигнализируя о снижении спроса на страховку от падения (путы). Итоговый вывод Бычий сценарий: Рынок прошел стадию очистки (reset) и готов к росту. Критическая задача — закрепиться выше $99,1 тыс. Этому способствуют притоки в ETF и техническая необходимость дилеров покупать актив в рамках хеджирования. Медвежий сценарий: Пока котировки остаются ниже $99,1 тыс., сохраняется риск инерционного снижения по сценарию начала 2022 года. Неспособность преодолеть этот уровень в ближайшее время может спровоцировать новую волну капитуляции.
от VladislavCryptoCluster
5
Эпоха «кровавых» обвалов Биткоина закончилась?Похоже, бурный приток денег в Биткоин временно прекратился. Сейчас пути, по которым деньги попадают в крипту, стали гораздо сложнее и разнообразнее, поэтому пытаться «подгадать» момент входа — дело бесполезное. Крупные игроки (институционалы), которые закупаются вдолгую, окончательно сломали старую схему, когда рынок двигали только «киты» и обычные трейдеры. Например, компания MicroStrategy вряд ли решит распродать свои запасы в 673 000 BTC. Сейчас капитал просто перетек в акции и золото. Скорее всего, мы больше не увидим тех жутких обвалов на 50%, которые случались раньше. Нас ждет пара месяцев довольно скучного «затишья» — цена будет просто топтаться на месте.
от VladislavCryptoCluster
4
Крипторынок просыпается? Важный показатель намекает на перемены!На крипторынке наметилось небольшое оживление: ставки финансирования (фандинг) на крупнейших биржах начали потихоньку расти. Если еще недавно показатель был на нуле, то за последние сутки он поднялся до 0,005%, после чего немного закрепился на уровне 0,003%. Для нас это важный сигнал. История показывает, что по-настоящему мощное и уверенное ралли на рынке начинается тогда, когда фандинг стабильно держится выше отметки 0,01%. Итог: Сейчас ситуация выглядит позитивно и рынок «дышит», но решающего рывка для полноценного буллрана пока не произошло. Мы в зоне поддержки, но ждем более уверенного импульса.
от VladislavCryptoCluster
7
Торговать ИНСАЙДЫ - INSIGHT SENTIMENTEПриветствую вас, дорогие друзья! Все, кто следят за моими публикациями, наверняка обратили внимание на два моих постоянных спутника: график Insight Sentiment и график Биткоин/Альткоин сезона. Сегодня хочу кратко и без сложных терминов объяснить, зачем нужен первый — Insight Sentiment. Проще говоря, этот график — мой «фильтр новостей» . Он позволяет не погружаться в бесконечный информационный шум. На нем четко видны все значимые позитивные и негативные всплески в медиапространстве. Как это помогает? «Покупаем на панике — продаем на слухах» — это правило отлично работает с ним. График помогает увидеть эту самую «панику» (всплеск негатива) или «эйфорию» (всплеск позитива). Корреляция с ценой. Часто можно увидеть, как явные хаи (High) и лои (Low) на графике цены совпадают с пиками медвежьих или бычьих новостей на Sentiment. Сила в связке. В сочетании с индикатором, Insight Sentiment дает невероятно красивую и логичную картину для принятия решений. Это не волшебный шар, но мощный инструмент для фильтрации шума и проверки своих гипотез.
Обучение
от Indicator_Tony
Предновогодняя ситуация по рынку. ОнчейнBTC Анализ влияния активности майнеров на рыночную динамику Биткоина Отток капитала со счетов майнинговых компаний сигнализирует о нарастающем краткосрочном давлении на BTC со стороны продавцов. Представленная динамика наглядно иллюстрирует корреляцию между поведением майнеров и локальными колебаниями рыночной стоимости актива. Ключевые закономерности и рыночные триггеры Корреляция с ценовыми коррекциями: Периоды резкого увеличения оттока средств, особенно при масштабных переводах BTC на биржевые площадки, обычно предшествуют локальным коррекциям, препятствуя формированию устойчивого восходящего импульса. Зачастую после нескольких заметных всплесков активности майнеров следует немедленное или краткосрочное ослабление котировок. Роль майнеров как информированных участников: Подобное поведение подтверждает статус майнеров как осведомленных участников рынка с низкой себестоимостью добычи. Они склонны активно распределять предложение (фиксировать прибыль) в моменты ценового роста или высокой неопределенности. Давление на ликвидность: Хотя продажи майнеров редко определяют глобальные макроэкономические пики, они создают значительное давление на предложение. Это становится критичным в условиях ограниченной рыночной ликвидности или слабого поглощения спотового спроса. Ончейн-контекст и макрофакторы С точки зрения ончейн-анализа, повышенный отток активов обычно обусловлен тремя факторами: Фиксацией прибыли после завершения ралли. Необходимостью покрытия операционных издержек. Защитной реакцией на ухудшение технической структуры цены. Когда такие транзакции концентрируются в узком временном диапазоне, они существенно усиливают давление на биржевые стаканы. В макроэкономическом контексте влияние этой динамики возрастает при снижении аппетита инвесторов к риску, дефиците ликвидности или охлаждении рынка деривативов. В подобных условиях рынку сложнее абсорбировать предложение, что провоцирует всплеск волатильности в сторону снижения. Резюме Устойчивый рост оттока средств со стороны майнеров следует интерпретировать как предостерегающий сигнал, а не как однозначный «медвежий» прогноз. Ключевым фактором остается мониторинг продолжительности тренда: стабилизация потоков укажет на временную коррекцию, в то время как дальнейший рост подтвердит переход рынка в фазу масштабного распределения активов. ETH Сетевая активность Ethereum достигла двухлетнего максимума на фоне ценовой дивергенции В преддверии завершения 2025 года экосистема Ethereum продемонстрировала резкий всплеск операционной активности. 29 декабря совокупное число транзакций (Transfer Count) достигло отметки в 1,06 млн, обновив локальный рекорд, зафиксированный в октябре 2023 года. Анализ рыночной ситуации На представленном графике отчетливо видна динамика показателя (фиолетовая линия), который на протяжении четвертого квартала 2025 года характеризовался высокой волатильностью. Это ознаменовало выход сети из фазы затяжной консолидации, наблюдавшейся в середине года. Особого внимания заслуживает возникшая дивергенция: Цена ETH (черная линия) претерпела значительную коррекцию, снизившись с годовых максимумов выше $4500 до текущих уровней в районе $2900. Активность сети, напротив, демонстрирует взрывной рост, указывая на разрыв между рыночной капитализацией актива и его фактической утилитарной ценностью (utility). Возможные сценарии развития Традиционно резкое увеличение объема транзакций в условиях нисходящего тренда интерпретируется через призму двух основных гипотез: Капитуляция и панические продажи: Массовый перевод активов пользователями на фоне страха дальнейшего падения. Органический рост активности: Возобновление интереса к DeFi-протоколам или рынку NFT, спровоцированное снижением стоимости газа и, как следствие, доступностью внутрисетевых операций. Масштаб текущего скачка, превзошедший пиковые значения 2024 и 2025 годов, свидетельствует о колоссальной пропускной способности блокчейна в текущий период. Для инвесторов критически важным остается вопрос: станет ли этот всплеск фундаментом для ценового разворота за счет роста востребованности сети, или же мы наблюдаем финальную стадию распределения активов перед дальнейшим снижением. Ниже представлен вариант глубокой редактуры текста. Я систематизировал данные, уточнил финансовую терминологию и структурировал выводы для аналитического отчета. Анализ рекордного притока Ethereum на биржу Binance (декабрь 2025 г.) В декабре 2025 года в экосистеме Ethereum зафиксирована исключительная динамика движения активов. Совокупные резервы ETH на бирже Binance выросли до 4,17 млн ETH, что стало результатом масштабного притока средств, составившего за месяц около 8,5 млн ETH. Ключевые показатели и рекорды Месячный приток: ~8,5 млн ETH — радикальное изменение в распределении рыночной ликвидности. Суточный пик: Чистый приток в один из дней превысил 162 000 ETH, что является максимальным значением с 2023 года. Общий объем резервов: Рост до 4,17 млн ETH на крупнейшей торговой площадке мира существенно повышает доступную ликвидность для спотовых операций. Интерпретация рыночной динамики Исторически перевод активов из «холодных» хранилищ на централизованные биржи (CEX) рассматривается как опережающий индикатор потенциального давления со стороны продавцов. Однако текущую ситуацию следует анализировать комплексно: Давление на предложение: Увеличение биржевых балансов часто предшествует фиксации прибыли или реализации стратегий выхода крупных держателей. Хеджирование и управление рисками: Значительная часть притока может быть обусловлена не прямой продажей, а необходимостью открытия защитных позиций (хеджа) в условиях неопределенности. Использование в качестве обеспечения: Учитывая доминирующее положение Binance на рынке деривативов, приток ETH может указывать на использование актива в качестве залога (collateral) для торговли фьючерсами или опционами. Прогноз волатильности Масштаб участия институциональных инвесторов и крупных организаций на торговой арене в этом месяце свидетельствует о подготовке рынка к фазе повышенной волатильности. Независимо от того, будет ли это вызвано спотовыми продажами или активностью на рынке производных инструментов, столь высокая концентрация ликвидности на бирже создает предпосылки для резких ценовых движений.
от VladislavCryptoCluster
2
Биткоин застыл на месте, и я точно знаю, в чем причина.Многие трейдеры ждали, что после закрытия декабрьских опционов на рынке начнется настоящий хаос. Но вместо этого — тишина. Никакого прорыва не случилось, потому что его буквально «не разрешили». Крупные игроки просто перенесли свои позиции дальше по календарю. Вот что произошло на самом деле: Огромная часть декабрьских ставок сгорела, но институционалы не сдались. Они просто «переложили» свои объемы на январь и февраль. Те же уровни, те же цели, просто купили себе еще немного времени. В итоге «замок», удерживающий цену в узком диапазоне, не исчез — он просто передвинулся. В краткосрочной перспективе это создает искусственную стабильность, но у нее есть своя цена. Время буквально «съедает» эти сделки: пока рынок стоит, позиции теряют в стоимости, и так будет продолжаться, пока у кого-то не сдадут нервы. Взгляните на общую картину (макро): Денег на рынке больше не становится (ликвидность на нуле). Высокие ставки всё еще давят на экономику. Условия для финансирования сделок ухудшаются. Реальных покупателей «в стакане» мало, и любые рыночные движения очень хрупкие. В такой обстановке затишье редко заканчивается рывком вверх. Обычно сценарий другой: когда затраты на удержание позиций становятся слишком высокими, все начинают выходить одновременно. Я не ищу точек для покупки сейчас. Наоборот, я жду момента, когда январская структура начнет рушиться — это спровоцирует резкий сброс цены вниз. Опционы могут отложить движение, но они никогда его не отменяют.
от VladislavCryptoCluster
3
Рекордное затишье на рынке — Биткоин «умер»? или...Показатель бычьего импульса (Bull Momentum Gauge) демонстрирует одни из самых низких значений за всю историю наблюдений. Эта метрика отбрасывает всё лишнее и фокусируется на чистом поведении цены. Она измеряет, насколько «сжат» биткоин относительно своего долгосрочного тренда, сравнивая отклонение цены от 365-дневной скользящей средней с её собственным 200-дневным средним значением. Проще говоря, этот индикатор говорит нам, когда потенциал роста фундаментально силен, а когда он полностью отсутствует. Прямо сейчас импульс не просто слабый — он глубоко подавлен. Исторически такие уровни появляются только тогда, когда цена сильно сжата, рыночные настроения на нуле, а рынок переходит от фазы распродаж к фазе повторного накопления. Это не означает мгновенный рост (для этого нам сначала нужны «зеленые» показатели). Но это четко обозначает зоны, где риски падения уже максимально отыграны, а потенциал будущего роста становится колоссальным. Импульс мертв. И обычно именно с этого всё и начинается.
от VladislavCryptoCluster
Биткоин уходит на «перезагрузку», пока Эфир захватывает рынок?Количество сделок на рынке бессрочных фьючерсов на всех биржах резко упало для BTC, в то время как по ETH сейчас фиксируется больше активности. В период с августа по ноябрь мы наблюдали рекордное количество сделок с кредитным плечом в истории биткоина. На 19 биржах (от Hyperliquid до BitMEX) был зафиксирован пик — до 80 миллионов сделок в день. Однако эта активность стремительно угасла: сейчас средний показатель за 7 дней составляет всего 13 миллионов сделок, что говорит о резком сокращении маржинальной торговли. Ethereum (ETH), напротив, показал рост в 2025 году, достигнув пика почти в 50 миллионов сделок в день. Примечательно, что текущие объемы торгов по ETH остаются значительно выше, чем по BTC. Средний 7-дневный показатель для ETH составляет 17,5 миллиона сделок, что подчеркивает явный разрыв между активами. Это указывает на смену стратегии поведения трейдеров. После массовых ликвидаций в октябре рынок стал гораздо осторожнее относиться к биткоину и использованию «плечей». Последствия видны в крупнейшем в истории падении открытого интереса по BTC. Мы полагаем, что биткоин сейчас находится в фазе «перезагрузки». Потребуется немало времени, прежде чем условия нормализуются и вернется интерес со стороны институционалов и «китов».
от VladislavCryptoCluster
10
Почему текущая просадка — это «шум» перед полетом на Луну?Большинство инвесторов ошибаются не в выборе Биткоина как актива. Они ошибаются в выборе таймфрейма. Когда цена начинает «пилить» боковик или ломает структуру на младших ТФ, наш мозг захватывают эмоции. В этот момент долгосрочная перспектива вылетает в окно. Этот пост призван исправить эту ошибку, отфильтровать рыночный шум и показать фундаментальные фреймворки, стоящие за параболическим ростом Биткоина. Погнали разбираться. 👇 --- 📉 Иллюзия краткосрочной волатильности Естественно, мы якоримся на том, что видим прямо перед носом: последний прайс-экшн и текущую волатильность. И прямо сейчас картина так себе: Биткоин резко провалился ниже тренда и начал консолидацию. Мы торгуемся ниже 200-дневной скользящей средней (MA200). Это уровень, за которым следят все крупные игроки. Эта линия работает как психологический водораздел: * Цена выше — на рынке царит оптимизм и жадность. * Цена ниже — рынок охватывает страх. ⚠️ Важно: Ждать чистого V-образного откупа — нереалистично. Биткоин редко ходит по прямой. После резкого пролива (сквиза) цена обычно уходит в «запил», прежде чем сформировать новый тренд. Фрустрация на этом этапе — это норма, как и само поведение цены. Но вот в чем соль: если смотреть только на текущий момент, легко сделать вывод, что цикл окончен или «в этот раз все будет иначе». Но стоит сделать зум-аут, и сегодняшняя просадка становится едва заметной точкой на графике структурного роста. --- 🚀 Понимаем экспоненциальный рост Многие знакомы с логарифмической шкалой. В отличие от линейных графиков, где ранние годы выглядят плоской линией, а текущая волатильность — безумием, логарифм дает каждому проценту движения равный вес. Чтобы уточнить картину, мы используем кривые логарифмической регрессии. Они учитывают затухающую доходность Биткоина со временем и рисуют плавную траекторию роста. Это простой, но мощный инструмент: он убирает эмоциональный шум и подсвечивает реальное принятие (adoption) технологии. Но есть и другой способ визуализации — логарифмические временные шкалы. Если сжать ось времени логарифмически, долгосрочный рост Биткоина превращается в практически прямую линию. Это и есть проявление так называемого **Степенного закона (Power Law)**. --- 📊 Нормальное распределение vs. Степенной закон Звучит как жесткий матан, но концепция проста и красива. Большинство думает, что цена BTC — это рандом, спекуляции и хайп. Power Law доказывает: на длинной дистанции **Биткоин структурно предсказуем. Чтобы понять это, вспомним классику — Нормальное распределение (колокол). Рост людей, IQ, вероятность ДТП — все это кучкуется вокруг среднего значения. Экстремальные отклонения (аномалии) там статистически редки. 🔥 Степенной закон (Power Law) — это другое. Он описывает сложные системы в критическом состоянии, балансирующие между порядком и хаосом. Такие системы адаптивны, эффективны и, что критически важно, способны выдавать **экстремальные результаты** гораздо чаще, чем предсказывает нормальное распределение. Примеры в природе: * 🌍 Магнитуда землетрясений. * 🔥 Распространение лесных пожаров. * 🌌 Распределение звезд в галактике. Примеры в экономике: 💰 Доходность венчурного капитала. 📈 Распределение Парето. Биткоин идеально вписывается в эту категорию «толстых хвостов». Его цена не следует аккуратному колоколу. Жесточайшие просадки и взрывные, нелинейные ралли — это не баги. **Это фичи системы.** Даже метрики принятия (количество юзеров, активные кошельки, хешрейт) масштабируются по этому предсказуемому Степенному закону. --- 💎 Где сейчас «Справедливая цена» (Fair Value)? Эти модели нужны не для того, чтобы угадать следующий тик цены, а чтобы понять, где мы находимся глобально. Разные настройки дают разные уровни «справедливой стоимости»: Базовый сценарий (Base Case): ~$112,000. - Это означает, что прямо сейчас мы торгуемся с дисконтом 22%. Медвежий сценарий (Bear Case):~$94,000. - Всего на 7% ниже текущей цены. Исторически Биткоин часто торгуется значительно выше этих линий. Нахождение цены рядом или ниже линии Power Law сигнализирует об **асимметричном риск-реварде (Risk/Reward)**: вы покупаете актив дешевле его структурной ценности относительно уровня принятия сети. Если мы продлим этот тренд в будущее, цифры взрывают мозг: 🗓 **Прогнозы на 2030 год:** Base case: ~$400,000 Bear case: ~$330,000 🗓 Прогнозы на 2035 год: Base case: ~$1.4 млн Bear case: **~$1.2 млн Вам эти цифры могут показаться дичью. Но если бы вам показали этот график Power Law в 2015 году, когда Биткоин стоил жалкие $400, и спрогнозировали $112,000 к 2025 году — ваша реакция была бы точно такой же: «Не верю». Это не обещания легких денег. Это математическая экстраполяция, основанная на оцифрованном росте сети.
от VladislavCryptoCluster
6
BTC: Самая масштабная ликвидация в истории $33 млрд. Это дно?Мы только что стали свидетелями крупнейшего в истории сброса биткоин-левериджа в долларовом выражении. Это событие будет иметь глубокие последствия на ближайшие полгода. Пока новостные заголовки кричат о спотовых потоках и ETF, именно разгрузка плечей является истинным драйвером текущего поведения рынка, но об этом мало кто говорит всерьез. Сегодня мы разберем рынок деривативов, чтобы понять этот критический момент цикла. Когда леверидж уходит так агрессивно, последствия редко бывают краткосрочными. Поехали. Вот готовый вариант для публикации на TradingView. Я адаптировал текст, сделав его более структурированным и читабельным для трейдеров, сохранив при этом всю суть аналитики. ### 🎣 Кликбейтные заголовки (выберите один) 1. **Биткоин: Самая масштабная ликвидация в истории ($33 млрд). Это дно?** (Классический, сильный) 2. **Толпу вынесли вперед ногами: Почему крах ОИ — это лучший сигнал на покупку** (Агрессивный) 3. **Забудьте про ETF: Вот настоящий кукловод цены Биткоина (Разбор деривативов)** (Интригующий) 4. **Исторический сброс левериджа: Мы на пороге грандиозного разворота?** (Аналитический) 5. **Минус 35% Открытого Интереса: Почему умные деньги сейчас заходят в рынок** (Про "Smart Money") --- ### 📝 Короткое описание (Lead) Пока все следят за спотовыми ETF и новостным шумом, на рынке деривативов произошло историческое событие — **смыв левериджа на $33 миллиарда**. Это крупнейшая очистка рынка в долларовом эквиваленте за всю историю Биткоина. Что это значит для цены на ближайшие 6 месяцев? Разбираем структуру Открытого Интереса, поведение "перпов" и ищем сигналы дна. --- ### 📄 Тело поста (Перевод и адаптация) **Мы только что стали свидетелями крупнейшего в истории сброса биткоин-левериджа в долларовом выражении.** Это событие будет иметь глубокие последствия на ближайшие полгода. Пока новостные заголовки кричат о спотовых потоках и ETF, именно разгрузка плечей является истинным драйвером текущего поведения рынка, но об этом мало кто говорит всерьез. Сегодня мы разберем рынок деривативов, чтобы понять этот критический момент цикла. Когда леверидж уходит так агрессивно, последствия редко бывают краткосрочными. Поехали. ⚙️ Скрытый двигатель рынка Чтобы понять внутридневную волатильность Биткоина, нужно смотреть дальше спотового стакана. Спот показывает макро-историю накопления, но он не вызывает тех резких сквизов и каскадных продаж, к которым мы привыкли. Истинное сердце рынка — это деривативы. Поскольку деривативы генерируют около 75% объема, большинство сквизов, разворотов и спайков вызваны не органическим спросом, а позиционированием (и последующей ликвидацией) маржинальных трейдеров. Плечи работают как мультипликатор силы: они ускоряют тренды и превращают скромные движения в полноценные крахи. *Пример:* Крах в октябре 2025 года. Позиционирование во фьючерсах стало критически переполненным, ликвидации достигали $600 млн в час. Принудительные продажи вызывали новые продажи — рекурсивная петля, которую создает только леверидж. Нравится нам это или нет, но волатильность Биткоина диктуется рынком производных инструментов. 🔥 Искра в пороховой бочке: Открытый Интерес (OI) OI — это сумма всех активных фьючерсных контрактов. Думайте об этом как о сумме всех ставок с плечом в системе. * **Высокий OI:** Комната, полная пороха и открытого огня. * **Низкий OI:** Меньше искр, меньше взрывного потенциала. В начале октября OI достиг исторического максимума в **$92 млрд**. Это была точка кипения. Впоследствии OI рухнул до **$59 млрд** — падение на 35% менее чем за два месяца. Это крупнейшее падение в долларах за всю историю. Когда треть рынка деривативов исчезает так быстро, это не потому, что трейдеры спокойно зафиксировали прибыль. Это потому, что рынок принудительно вышвырнул их. **Это не ротация, это ликвидация.** И это дает нам важнейшую информацию. 📉 Мечта контртрендовика Сырые цифры полезны, но **30-дневное изменение OI (%)** дает самый сильный сигнал. Паттерн поведения вечен: 1. **Массивные спайки (+40% до +60%) → Локальные вершины:** Трейдеры становятся самоуверенными, рынок их наказывает. 2. **Тяжелые проливы (-15% до -25%) → Локальное дно:** Страх берет верх, плечи смыты. Рынок перезагружается. Сейчас 30-дневная метрика находится на уровне **-15%**, что идеально совпадает с историческими зонами дна. Смыв такого масштаба обычно указывает на то, что мы ближе к концу коррекции, чем к её началу. 🔭 Взгляд сквозь шум Если расширить горизонт до **60-дневного изменения OI**, мы увидим структурный сдвиг. Сейчас этот показатель находится на цикличном минимуме **-30%**. Это подтверждает ключевые моменты: * Смыв не был поверхностным. * Делеверидж был широким, а не локализованным на одной бирже. * Momentum-трейдеров (торгующих по инерции) систематически выбило. * В рынке остался сильный, "липкий" капитал. Такое падение почти всегда знаменует фазу перезагрузки. Спекулятивная пена ушла, "туристы" покинули рынок. Это формирует фундамент для устойчивого роста. ⚠️ Макро-сигнал: Отрицательный год к году Один факт выделяется особо. Впервые с момента появления надежных данных (2022/23 гг.), изменение OI год к году (YoY) ушло в минус (~5% или -$2 млрд). Деривативы находились в многолетнем структурном аптренде. Отрицательное значение YoY говорит нам: 1. Рост спекулятивного левериджа ниже тренда. 2. Рынок деривативов не просто стабилизировался, он сжался. 3. Перезагрузка является структурной. Текущий капитал в рынке выглядит более устойчивым и долгосрочным. В сочетании с обвалом 30-дневных и 60-дневных метрик вывод очевиден: Рынок прошел через полное и тотальное очищение от кредитных плеч.
от VladislavCryptoCluster
10
BTC | Ончейн + Офчейн итог прошедшей недели 🕯 Структура Рынка и Риск (On-Chain Insights) Биткоин стабилизировался выше критического ценового якоря, известного как Истинное Среднее Рынка (True Market Mean), который часто служит разделительной линией между умеренной и глубокой медвежьей фазой. Однако текущая структура рынка напоминает I квартал 2022 года. Более 25% предложения находится под водой (в убытке), поскольку спотовая цена упала ниже квантиля 0.75, торгуясь около $96.1K. Общее Предложение в Убытке (Total Supply in Loss) достигло 7.1M BTC, что соответствует боковому рынку начала 2022 года. 🕯 Импульс Капитала и Себестоимость Несмотря на сходство с I кварталом 2022 года, импульс капитала остается положительным, измеряясь Чистым Изменением Реализованной Капитализации на уровне +$8.69 млрд в месяц. Хотя этот показатель намного ниже пика середины 2025 года, он помогает поддерживать консолидацию выше Истинного Среднего Рынка. Прибыль долгосрочных держателей (LTH) сокращается, что также отражает структуру I квартала 2022 года: они тратят монеты с прибылью, но с уменьшающейся маржой. 🕯 Спрос на Спотовом Рынке и ETF Спрос ослабевает, о чем свидетельствует ряд индикаторов. Потоки американских Биткоин-ETF стали отрицательными в течение ноября, что указывает на охлаждение институционального распределения капитала и отход от режима постоянного притока. Кумулятивная Дельта Объема (CVD) на крупных биржах развернулась в устойчиво отрицательную тенденцию, сигнализируя о росте давления продаж, движимого тейкерами. Это делает цену более чувствительной к внешним и макроэкономическим шокам. 🕯 Деривативы (Фьючерсы и Опционы) Рынок деривативов отражает общую осторожность. Открытый интерес по фьючерсам снижается, что указывает на отсутствие спекулятивного аппетита и уход от риска. Ставки финансирования сбросились до нейтральных значений, подтверждая, что избыточные длинные позиции были в значительной степени свернуты. На рынке опционов наблюдается сжатие подразумеваемой волатильности (IV) по всем срокам погашения, что предполагает ожидание более спокойной обстановки. Медвежий перекос (skew) ослаб, а потоки сместились от покупки путов к осторожной продаже коллов, особенно на ключевом уровне $100K. Примечательно, что опционы торгуются недооцененными, поскольку реализованная волатильность превышает подразумеваемую, что создает благоприятную среду для трейдеров, находящихся в длинной гамме (long gamma). 📈 Вывод Рынок Биткоина находится в структурно хрупком равновесии. С одной стороны, ослабевающий спрос и растущее нереализованное «страдание» (более 25% предложения в убытке) усиливают уязвимость. С другой стороны, положительный импульс капитала является одним из немногих конструктивных сигналов, который помогает стабилизировать цену выше Истинного Среднего Рынка. Критическое значение имеет удержание полосы квантилей 0.75–0.85 (96.1K–106K) для восстановления рыночной структуры. Неспособность удержать этот диапазон увеличивает риск дальнейшего снижения. Истинное Среднее Рынка продолжает оставаться наиболее вероятной зоной для формирования дна, при условии, что макроэкономические катализаторы не нарушат этот хрупкий баланс. Текущее позиционирование в деривативах — с низким кредитным плечом и сжатой, но недооцененной волатильностью — отражает осторожность, а не возобновление аппетита к риску.
от VladislavCryptoCluster
2
OnChain отчет по BTC за прошедшую неделюСамое важное по on-chain Цена опустилась ниже ключевых cost-basis уровней краткосрочных держателей и теперь зажата в диапазоне $81K–$89K, похожем на пост-ATH зону Q1 2022, где рынок постепенно «размягчался» под слабым спросом. STH Profit/Loss Ratio упал до 0,07x, а реализованные потери достигли значений, сопоставимых с крупными циклами дна, что показывает доминирование убыточных выходов и исчезновение ликвидности со стороны покупателей. LTH все еще в среднем фиксируют прибыль (PLR ≫ 100x), но если метрика сожмется к 10x и ниже, исторически это соответствовало переходу в глубокую фазу медвежьего рынка. Самое важное по деривативам Открытый интерес по фьючерсам снижается без всплеска ликвидаций: плечо постепенно вымывается, рынок становится «легче», но и менее готов к взрывным шорт-сквизам. В опционах исторический максимум OI в BTC-номинации, при этом крупные пулы путов сосредоточены около $84K, а коллов — около $100K, что формирует «коридор» с тонкой ликвидностью между уровнями. Дилеры короткие по гамме на путах и длинные по гамме на коллах, поэтому вверх движение, вероятно, будет заглушаться продажей волы, а вниз риск еще не «отмыт». Волатильность и настроение Краткосрочный put skew снизился (страх немедленного краха ушел), но 6-месячный skew по путам вырос — рынок боится затяжного медвежьего сценария до 2026. Имплайд-вола выше реализованной, рынок перешел в зону позитивного carry для продавцов опционов: продавцы собирают тету, пока цена двигается меньше, чем заложено в волатильности. Потоки по downside-защите (путы около $80K) выровнялись после отскока — острая фаза хеджа прошла, но структурный пессимизм в дальних сроках сохраняется. 📈 Короткий вывод по рынку Сейчас биткоин в фазе «низкая ликвидность + низкая уверенность»: давление убытков у STH, тонкий спрос и осторожные деривативы создают почву для дальнейшей просадки в область True Market Mean (~$81K) при любом новом шоке. При этом отсутствие массовых ликвидаций и сохраняющаяся прибыльность LTH говорят, что это пока не финальная капитуляция, а вязкая защитная консолидация, из которой рынок может как скатиться в более глубокий медвежий режим, так и перейти к восстановлению при появлении значимого нового спроса.
от VladislavCryptoCluster
4
Глубинные метрики, которые движут рынком.Приветствую, мореход. 🏴☠️ Твой взгляд скользит по графику BTC или ETH, выхватывая хаотичный калейдоскоп свечей — мираж прибылей и убытков. Создается ощущение, что любая попытка предсказать следующее движение обречена. Удача или неудача — вот и вся твоя стратегия. Ты словно пытаешься предсказать погоду, глядя лишь на верхушки деревьев. Но что, если этот хаос — лишь поверхность? Что, если у этого бушующего океана есть точные карты глубин и неизменные навигационные звезды? Правда в том, что самые опытные капитаны — киты (институциональные инвесторы) — давно прокладывают курс по ним. В то время как толпа сардин (розничных трейдеров) барахтается на поверхности, подчиняясь воле волн, которые сами же киты и создают. Добро пожаловать в первую статью из цикла, где мы снимем пелену с глаз. Мы перестанем быть слепыми мореплавателями и возьмем в руки штурвал, чтобы стать штурманами. Мы научимся читать не мираж, а карту. Чтобы выжить в этих водах, нужно признать: вы видите лишь малую часть происходящего. Успех определяется тем, насколько глубоко вы способны посмотреть. 1. Поверхность океана: Иллюзия, доступная всем Это то, что видят все: взлеты и падения графика цены, свечные паттерны, истеричные заголовки новостных лент, волны паники и FOMO. Это мир публичных индикаторов (RSI, MACD, Volume), которые есть на любом графике. Это карта звездного неба. Ей может пользоваться каждый, но для навигации нужны знания, опыт и понимание, что одних звезд недостаточно в бурю. Можно знать название созвездий, но все равно сесть на мель. 2. Глубины океана: Истинные течения, где правят киты Здесь формируется реальная динамика рынка. Действия крупных игроков не видны на ценовом графике, но именно они создают те самые течения, что двигают целые рынки. Это мир институциональных метрик: отток и приток монет на биржи (Netflow), движение крупных сумм между кошельками, аккумуляция на холодных кошельках, активность в стейкинге, фандинг. Это карта глубин с обозначенными подводными течениями, рифами и впадинами. Этой картой пользуются капитаны океанских лайнеров, а не владельцы прогулочных яхт. Она не видна с поверхности, но именно она определяет, куда и с какой силой пойдет волна. Розничный трейдер, загипнотизированный мельканием свечей, видит, как волна уже накрывает его лодку, и тогда уже поздно что-либо менять. Институциональный инвестор, видящий карту глубин, знает, где и когда зародится это течение, и заранее занимает правильную позицию. О чем мы будем говорить в этом цикле? Наша цель — научиться мыслить как штурман. Где искать «глубинные течения»: Какие сервисы и метрики действительно показывают действия китов (а не выдают желаемое за действительное). Netflow, графы транзакций, данные стейкинга — что действительно важно. Как правильно читать «звездное небо»: Как заставить классические индикаторы работать не как генератор случайных сигналов, а как инструмент подтверждения той картины, что рисуют глубинные данные. Главное — как совмещать эти два мира. Вы перестанете гадать, начнете предвидеть. Вместо того чтобы плыть туда, куда дует ветер, вы сможете предсказывать его направление и использовать его силу.
Обучение
от N1k_7
БИТКОИН НА 109 ? ШОРТИМ И ХОДИМ В ДИАПОЗОНЕ анализ рынка (актуально на 07.09.25) 💡 nov 🌧 Общий фон. Рынок закладывает снижение ставки ФРС в сентябре; спрос на убежище высокий (золото — исторические пики), доллар слабеет. 🎯 Ключевые показатели Доминация: – 57.9% — альтам тесновато, явного перетока нет. Открытый интерес : остаётся повышенным (деривативы перегружены — чувствительность к выносам выше). Ликвидации : крупные кластеры в районе $109k–113k — туда тянет цена «снимать» стопы. Альт сезон индекс : –65 — интерес к альтам растёт, но до альтсезона не дотягивает. Страх/Жадность: ~43–44 — настроение остыло, без эйфории. Фандинг TRX: отрицательный (переохлаждение, риск выноса шортов/разворота краткосрочно). Горячих зон не наблюдаю. 🌎 Макроэкономика GOLD ~3 586 $ — почему так? Ожидания снижения ставки ФРС ниже реальные доходности, выше привлекательность золота. Рост «убежищного» спроса из-за политических/экономических рисков. Сильные покупки со стороны ЦБ и притоки в ETF. Результат — серия исторических максимумов выше $3 500. NASDAQ ≈ 21 700,39 — почему там? Индекс держится у рекордных уровней на ставочных ожиданиях и сильных апдейтах по крупным техам (AI-истории: Broadcom, Alphabet и др.). Ставки вниз = дисконт к будущим доходам ниже = мультипликаторы выше. DXY ≈ 97,74 — почему так? Доллар слабеет на мягких трудовых данных и ставочных ожиданиях: чем ближе снижение ставки ФРС, тем ниже дифференциал доходностей — давление на индекс доллара. Тренд по риску остаётся настороженно-нисходящим: доминация BTC высокая, деривативы тяжёлые, ближайшие «горячие» зоны по BTC — $109–113k. Тактика — избирательно по новостям и уровням, размер позиций умеренный до подтверждения направленного выхода (особенно по альтам).
Короткая
от novouwon
Метрики, искажающие восприятие спроса в криптеПереоценённые метрики в крипте — и что действительно имеет значение Мир крипты любит цифры. Чем больше, тем лучше. Но не все метрики одинаково полезны. Многие из них создают лишь видимость успеха, не отражая сути происходящего. Давайте разберёмся — что стоит игнорировать, а на что реально смотреть. ⚠️ Overrated: то, чему придают слишком много значения • TVL (Total Value Locked) Один из самых расхваленных показателей. Но что он реально показывает? 💵 Сколько денег «лежит» в протоколе. ‼️А не насколько он нужен. Проекты часто раздувают TVL искусственно — через временные стимулы, гранты, а иногда и через свои же деньги. Это легко манипулируемая цифра, за которой не всегда стоит реальное использование. • Active addresses Звучит серьёзно, выглядит внушительно. Но на практике? 👤Один человек = 5 адресов 🤖Боты = тысячи транзакций ради эйрдропов Метрика почти всегда шумная. Она показывает «активность», но не качество этой активности. Количество ≠ вовлечённость. ✅ Underrated: что действительно говорит о продукте • User retention 📌 Люди продолжают пользоваться продуктом после того как закончились награды? Это уже не просто интерес — это ценность. Retention показывает, кто остался потому что удобно и нужно, а не ради бонуса. Самая честная метрика в долгосроке. • Growth rate 📈 Универсальный показатель, который применим к чему угодно: доход, комиссии, аудитория. Важно не сколько у тебя сейчас, а как быстро ты растёшь. Особенно если сравнивать внутри одной категории. Пример: два проекта с одинаковым TVL — но один стагнирует, а второй растёт по 20% в месяц. Кто выглядит сильнее? 🧠 Вывод Цифры в крипте — это часто маркетинг, а не метрика. Смотрите глубже: Не на то, что красиво в отчёте, а на то, что показывает реальное поведение пользователей.
Обучение
от VladislavCryptoCluster
5
LUMIA - Накопление крупным капиталом!🪙 LUMIA 👀 Что мы видим на графике? Комулятивная дельта снижается, при этом прайс растёт, отсюда делаем вывод что токен массово продают, при этом весь объем на продажу кем-то выкупается, так, как продажи не приводят к результату - снижению. Еще одно подтверждение - аномальная отрицательная дельта, которая даже к перелою не привела. Фигуры на графике - всё это отфильтрованные объёмы. Каждая из них указывает на объем который проходил по одному ценовому значению в 1-5 процентов случаев. Если мы обратим внимание на левую часть графика, то увидим там пустоту - отсутствие объёма. При этом правая часть - усеянна аномальным количеством объёма. 👀 Наблюдаю за монетой, риск расцениваю как высокий, поэтому не буду выделять более 2% 🤝
Длинная
от VladislavCryptoCluster
1
#AAVE коррекцияААVE коррекция📉 После выхода моего поста о распродаже актива крупным капиталом, цена опускалась вплоть до 20%, и коррекция по всей видимости продолжится. Такие ончейн движения больших объемов помогают понять, куда двинется рынок и чего ожидают крупные игроки, ведь они всегда в плюсе. Одной из самых лучших стратегий на рынке в данный момент - слежка за такими игроками и повторение их действий.
от Black_hat1
1
On-Chain аналитика. В чем сила, брат? А сила, брат– в блокчейне. :) Думаю многие, кто подписан на меня, заметили, что я часто делюсь с вами метриками и это не мудрено, ведь мой канал, в прямом смысле, называется CHECKONCHAIN (в переводе на русский дословно означает «проверь ончейн»). Считаю, что аналитика он-чейн очень недооценена. О данных метриках мало говорят, а зря. Эти показатели крайне важны для глобального взгляда на ситуацию на рынке в среднесрочной/долгосрочной перспективе. Для того, чтобы разобраться как работает on-chain аналитика, нужно понимать, как происходят on-chain транзакции и как в этом задействованы ноды. Итак, начнем сначала? Что такое On-Chain транзакции? Все вы и без меня знаете, что с момента своего создания в 2009 году Биткоин буквально захватил мир. Стремительный рост его популярности можно объяснить простотой и удобством этой устойчивой платёжной системы. Благодаря децентрализации сети обеспечиваются высокий уровень прозрачности и надёжности. Биткоин использует блокчейн в качестве реестра, в который записываются все транзакции, происходящие внутри сети (on-chain). В блокчейне используется множество нод, а не один централизованный сервер. Каждая транзакция проверяется, записывается и распределяется по различным нодам. Что такое ноды? *Ноды (от англ. node – «узел») – это компьютеры, подключенные к сети и обеспечивающие ее функционирование. Если быть точным, ноды – это программное обеспечение, позволяющее взаимодействовать с сетью. Ноды выполняют важную роль в блокчейне , а именно – подтверждение транзакций и блоков, проверку блоков и, таким образом, обеспечивают безопасность и безотказную работу сети. On-chain транзакции Биткоина проверяются майнерами и записываются в блокчейн. Как только транзакции добавляются в реестр, сеть блокчейна обновляется, и все данные распределяются между нодами. Транзакция должна пройти несколько этапов, прежде чем она сможет попасть в блокчейн. Чтобы выполнить on-chain транзакцию, вы должны владеть Биткоином, привязанному к определённому адресу. Для отправки вашей валюты на адрес получателя нужно использовать приватный ключ. Любой пользователь, который выполняет on-chain транзакцию, должен заплатить комиссию. Её размер варьируется в зависимости от размера транзакции в байтах и объёма сетевого трафика в момент отправки. Перегрузка сети может задержать обработку, при этом Биткоин-транзакция с самой высокой комиссией, как правило, имеет приоритет и подтверждается быстрее. Сеть Биткоина безопасна и надёжна благодаря своей прозрачности. Данный блокчейн открыт, а публичный реестр доступен для всех участников сети, фальсификация или двойное расходование маловероятны. Безопасность обеспечивается за счёт неизменности блокчейна. В реестре ничего нельзя изменить: ни детали транзакций, ни временные метки, ни любые другие данные, содержащиеся в блоках. Кратко говоря, у нас открытые on-chain данные, которые дают нам возможность анализировать все происходящее в сети. Как ончейн-анализ может помочь криптовалютным трейдерам? Ончейн-анализ (или анализ блокчейна) — это новая область, которая исследует фундаментальные факторы криптовалют для улучшения инвестиционных и торговых решений. Разработка и применение этих идей перспективны для трейдеров, которые хотят использовать общедоступную информацию о блокчейне, что может улучшить их торговые стратегии и управление позициями. Все мы знаем, что наиболее распространенной формой анализа в торговле криптовалютой является изучение поведения цены, т. е. технический анализ. Но использование огромного количества информации, предоставляемой общедоступными блокчейнами, такими как Биткойн и Эфириум, может обеспечить уникальную перспективу, которая невозможна для традиционных активов, и может дополнить другие виды анализа. Криптовалюта — это первый класс активов, в котором активность инвесторов может быть извлечена из массивных наборов данных через публичную книгу каждого криптоактива, которая фиксирует каждое действие в сети в истории. Поскольку блокчейн — это сокровищница открытых, неподкупных финансовых данных, мы можем точно определить показатели экономической активности в этих сетях. Благодаря сбору и изучению этих данных мы можем измерять настроения и поведение инвесторов. Важно отметить, что ончейн-анализ — это подход, основанный на фундаментальных принципах, а не на шумихе. Этот тип анализа может быть сфокусирован исключительно на одном криптоактиве путем изучения исторических тенденций или может использоваться для сравнения различных криптоактивов для выявления недооцененных/переоцененных монет. Фактическая значимость криптовалюты, такой как Биткоин, состоит из 2 составляющих: спекулятивной и практической, то есть применения и польза от самой технологии. Ончейн-анализ — важный инструмент, который помогает отделить спекулятивную ценность криптовалюты от ее полезности. Изучая, например, массовое использование криптовалюты и активность майнеров, используя данные блокчейна, мы можем увидеть оправдывается ли текущая цена фундаментальными данными. Короче говоря, ончейн-метрики дают нам представление о состоянии сети блокчейна в реальном времени. Зная об этих показателях, трейдеры могут извлечь выгоду из возможностей, предоставляемых этими инструментами, и улучшить свой анализ рынка. Рассуждения автора: В последнее время, ончейн-анализ сталкивается с определенной ноткой скептицизма, особенно после того, как за последние пару месяцев, Биткоин упал почти на 50% от своего исторического максимума. На самом же деле, многие индикаторы, которые используются при этом анализе, дают сильные бычьи сигналы, как, например, данные хэшрейта Биткоина, который имеет явную тенденцию к росту после падения из-за запрета майнинга в Китае. Некоторые люди могут задаться вопросом: Какую ценность представляют данные он-чейн, если они не сигнализируют о значительном падении цены? Что ж, как некоторые из вас, возможно, уже поняли, в последнее время я меньше писала о он-чейн данных и все больше внимания в своей аналитике посвящала макро средере, которая включает в себя взаимосвязь Биткоина с другими активами, такими как акции, и то, как значение цены на Биткоин взаимосвязано с ростом инфляции и все более агрессивным характером регулирования Федеральной резервной системы. Одна из причин, почему я не пишу о он-чейн данных так часто в последнее время это то, что эти данные за последние недели не особо изменились, поэтому, это привело бы к тому, что я бы писала об одном и том же и публиковала одинаковые диаграммы, которые почти не изменились. Что более важно сейчас, так это вышеупомянутые макро факторы, которые играют важнейшую рост в определении цены Биткоина на данный момент. Это означает, что эти данные сейчас наиболее актуальны и, скорее всего, что именно они будут играть доминирующую роль в ближайшие месяца, когда окончательно решиться геополитическая ситуация и другие фундаментально негативные факторы. Тот факт, что ончейн-данные не показали адекватных объяснений недавнему снижению цены Биткоина, не означает, что анализ он-чейн метрик бесполезен. Это просто означает, что в текущих условиях эти данные уходят на второй план в объяснении поведения цены цифровой валюты. Однако, на данный момент, важно отметить тот факт, что даже с такой коррекцией цены, фундаментальные он-чейн показатели не то, что не ухудшились, а даже улучшились, что сама по себе просто отлично. Долгосрочные инвесторы продолжают накапливать активы, это говорит нам о том, что в настоящее время цена, в основном, определяется небольшой группой инвесторов, которые сильно реагируют на макроэкономические события. Поэтому, когда эти события снова станут бычьими, здоровые основы он-чейна могут помочь нам получить представление о скорости и силе восстановления. Хотя он-чейн анализ может быть полезен и при краткосрочном инвестировании, на мой взгляд, он в основном полезен для выявления среднесрочных и долгосрочных тенденций. Для большинства людей, данные метрики, вероятно, будут наиболее полезны для того, чтобы получить представления о состоянии сети и направлении цены для активного Hodl`a активов. В целом, он-чейн данные никогда не должны использоваться изолированно, для формирования мнения об инвестиционных решениях или общем направлении рынка. Однако, в сочетании с другими индикаторами, например, техническим анализом, можно составить обоснованное мнение о состоянии рынка. Мы также должны помнить, что ни у одного аналитика нет хрустального шара и ни технический анализ, ни данные он-чейн, не могут дать точные, 100% сигналы. Данные, однако, могут помочь нам сделать обоснованные предположения о направлении рынка. Будьте скептичны, если аналитик говорит вам обратное и предлагает 100% результат. Иногда мы, аналитики, тоже имеем право на ошибку, поэтому я могу только призвать читателя также подходить к любой опубликованной диаграмме со здоровой долей скептицизма и не предпринимать никаких действий, основываясь только на одной диаграмме или одном источнике данных. Это никогда не приводит к стабильному профиту. Не верь! Проверяй! Таким образом, хоть он-чейн анализ может, в данной рыночной конъектуре отойти на второй план, на мой взгляд, он по-прежнему занимает свое место в анализе рынка, и его не следует отбрасывать только потому, что другие факторы являются более доминирующими в настоящее время. Кроме того, имейте ввиду, что ончейн-анализ– относительно молодая область. Хоть на данный момент и существуют много хороших индикаторов, большая часть анализа он-чейн по-прежнему включает в себя эксперименты с тем, что работает, а что нет. Со временем эта ситуация должна измениться и чем больше трейдеров узнаю об этом методе, будут понимать его ценность и как его активно применять в своей торговле, тем больше идей и методов будут разрабатываться.
Обучение
от mariiavorona
3
Глобальный обзор по BTС. Учитываем все "за" и "против"! Дисклеймер: Данная идея есть мнением автора, задача статьи разложить все происходящее по полочкам, называть вещи своими именами, без двойных стандартов и дешевых декораций. Соглашаться с этим мнением или не соглашаться - ваше личное дело. Если вы человек либеральных взглядов и во время чтения заметите, что под пятой точкой начинает подгорать диван, тогда советую остановиться, три раза перекрестится, плюнуть в экран и закрыть данный обзор. Под идеей жду адекватных, конструктивных комментариев. На рынке позитивный штиль, как это обычно бывает на выходных. Технически: Продолжаем наблюдать за главным сейчас нисходящим каналом, который является фигурой продолжения тренда. Нужен он нам для того, чтобы понимать, когда будет слом структуры и за какими границами стоит следить, так как границы так же можно рассматривать для входа в краткосрочную позицию. Очень важной ценовой зоной сейчас является район 40~ тысяч (на графике в красный кружок обведен),закрепимся над– отлично, но так же нужно иметь ввиду, что уровень 40000 являлся для нас ранее сильной поддержкой, сейчас может превратиться в зеркальное сопротивление. Для локального отскока наверх нужно закрепиться над верхней фиолетовой трендовой линией(верхняя граница канала), которая сдерживает цену уже более 77 дней. Чуть выше, в этом же диапазоне находится 200 SMMA (скользящая средняя), которая являлась значительной поддержкой всего предшествующего восходящего цикла, а так же 2 важных коррекционных уровня по Fibbonacci, которые намекнут нам о том, что данный растущий импульс не является очередным отскоком для следующего продолжения снижения. Только при закреплении выше упомянутых "преград" можно будет немного выдохнуть и задуматься о том, что тренд на снижение может быть закончен. Если обратить внимание на Индекс относительной силы (RSI), можно заметить такую же сдерживающую нисходящую трендовую линию, за которой сейчас пытаемся закрепиться. «Cхождение/расхождение скользящих средних»( MACD) указывают на то, что линия MACD пытается пересечь сигнальную линию MACD, что говорит нам о локальной возможной смене тренда. По правилам технического анализа, график всегда как бы подсказывает нам как правильно строить, наша главная задача– заметить, а также учесть психологический аспект, который говорит нам о том, что всегда нужно быть готовым к разным вариантам развития событий. Предупреждён= вооружен! Второй сценарий, сценарий продолжения падения, который мы будем рассматривать, если цена все-таки не закрепится над фиолетовой трендовой линией, это поход к нижней границе канала 30~ тысяч + возможное добитие уровня 28300. Почему именно 28300? Отвечаем: Именно там находится глобальный уровень по Fibbonacci 61.8, если говорить о росте с начала сентября 20 года. Ценовая зона в районе 30 даже обсуждению не подлежит. Именно этот диапазон должен стать следующей остановкой при снижении. За чем следить в краткосрочной перспективе? Закрепление на свече 1M. Если подтвердится пробитие значимого уровня коррекционного 37400 и нам не удастся закрепится над ним, будем готовится к негативному продолжению кордебалета. Откровенно говоря, месячная свеча выглядит достаточно плохо, на рынке все ещё около паникующее настроение. Почему закрепление на месячной свече выше 37500 является важным показателем? Ответ прост: Технически, от текущего снижения останется только только тень, можно будет считать это ложным пробитием коррекционного 78. уровня. Fibbo. Интересный факт: он-чейн показатели BTC и ETH постоянно обновляют ATH, что свидетельствует о повышенном интересе к сетям, не смотря на падение активов и всего рынка на более 50%, а по данным, предоставленным порталом Glassnode, на днях выяснилось, что более 18 000 BTC на сумму 670$ млн покинули централизованные биржи, зарегистрировав самый большой однодневный чистый отток за более чем месячный период. Только на криптобирже BitMEX чистый отток превысил 9500 биткоинов. Довольно хороший знак, как думаете? Что имеем-то в итоге? •78 дней коррекции; •70 дней страха; •Индекс относительной силы (RSI) разгружен до значения 21.22~(перепроданность, соизмеримая со значениями марта 20 года). И…никакой определенности, но а собственно, когда она была? Мы ведь на рынке.Сохраняем холодным ум, торговую стратегию и мани-менеджмент. :) Подходите к торговле ответственно. Верьте в лучшее, но готовьтесь к худшему. На этом у меня всё. 🙏 Спасибо за внимание. Поддержка в виде больших пальцев вверх под идеей, приветствуется.👍
от mariiavorona
2
Что такое Funding Rate( фандинг) и как влияет на рост BTC?"All exchange Funding Rate" – очень интересная метрика, если начать углубляться в понятие отрицательной\ положительной ставки финансирования (funding rates). Для того, чтобы понять эту метрику нужно ознакомиться с понятием бессрочного свопа и того, чем он отличается от фьючерсных контрактов, так как их часто путают. Если кратко, фьючерный контракт, как и бессрочный своп–инструменты, которые используются для управления другим финансовым активом и по своей сути не имеют ценности как самостоятельная единица. Общее: 1. Своп, так же как и фьючерс позволяет использовать кредитное плечо при совершении сделок. 2. Заключение контрактов происходит без требования владения базовым активом, который своп представляет. Другими словами, не нужно иметь биткоин для того, чтобы открыть по нему своп. Однако есть и различия: 1. Бессрочные свопы не имеют срока прекращения сделки (до тех пор, пока у трейдера будут деньги на покрытие расходов по свопу и предотвращение ликвидации, его позиция будет открыта бессрочно.) 2. Для балансирования цены бессрочных свопов вносится комиссия за финансирование. Кому интересно подробнее разобраться, прочитать можно тут. С бессрочных свопов каждые восемь часов взимается процентная ставка. Это необходимо для балансирования валютных рисков. Несмотря на то, что открытый интерес покупателей и продавцов может совпадать, кредитное плечо может варьироваться. Когда покупатели длинных позиций требуют увеличения кредитного плеча, ставка финансирования становится положительной (положительный фандинг). При этом покупатель платит комиссию продавцу. Но когда увеличивается кредитное плечо на короткие позиции, ставка финансирования становится отрицательной (отрицательный фандинг). Простыми словами: Фандинг позволяет нам понять позицию рынка в текущий период времени и кто требует большего кредитного плеча, шортисты или лонгисты. Как это можно использовать? Метрика, позволяет отследить закономерность между ценой BTC и ставкой финансирования за последний год на всех биржах. Почти всегда, нейтральный или отрицательный фандинг вел к значительному росту после, поэтому некоторые инвесторы\тредеры связывают отрицательную ставку с возможностью выгодной покупки криптовалюты. Интересен тот факт, что после падения в Мае этого года и при росте BTC на 130% фандинг так не показывал сильной положительной тенденции, как это было при параболическом росте с Января по Май. Ставка финансирования сейчас находится в + - в нейтральном\негативном значении. До этого на истории нейтральный или отрицательный фандинг всегда вел к значительному росту, сигналом же к фиксации был положительный фандинг. Учитывая то, что остальные on chain метрики указвают на явное увеличение длительности цикла роста BTC, может, того самого роста мы еще даже не видели? ;)
от mariiavorona
8