Регистрация

Americasucks

Акции The Walt Disney Company засияли ярко как никогдаАкции компании Walt Disney Company (DIS) продемонстрировали устойчивую динамику после публикации прибыли за второй квартал 2025 года неделю назад, при этом как фундаментальные, так и технические индикаторы отражают позитивную динамику. Вот подробный анализ: Фундаментальная перспектива Результаты Disney за второй квартал 2025 года превзошли ожидания, что обусловлено сильными показателями в сегментах развлечений, потокового вещания и впечатлений. Основные финансовые показатели включают: Рост выручки. Выручка выросла на 7% в годовом исчислении (г/г) до 23,6 млрд долларов, превзойдя прогнозы в 23,14 млрд долларов. Рост прибыльности. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 20% в годовом исчислении до 1,45 доллара, превзойдя прогнозы в 1,20 доллара. Чистая прибыль выросла до $3,3 млрд с убытка в $20 млн во втором квартале 2024 года. Сила стриминга. Disney+ добавила 1,4 млн подписчиков (достигнув 126 млн во всем мире), вопреки ожиданиям спада. Объединенные потоковые операции Disney+ и Hulu принесли $336 млн прибыли, что в семь раз больше, чем $47 млн ​​в годовом исчислении. Обновление прогноза. Disney повысила свой скорректированный прогноз EPS на 2025 финансовый год до $5,75 (рост на 16% в годовом исчислении), сославшись на уверенность в двузначном росте операционного дохода в сфере развлечений и спорта и росте на 6%-8% в сфере впечатлений. Драйверы роста: Развлечения. Операционная прибыль сегмента выросла на 0,5 млрд долларов в годовом исчислении до 1,3 млрд долларов, чему способствовали прибыльность стриминга и кассовые сборы (например, «Моана 2»). Впечатления. Тематические парки и потребительские товары показали более высокую посещаемость, расходы гостей и спрос на круизы, хотя международные парки столкнулись с трудностями в Шанхае и Гонконге. Стратегические инициативы. Ожидается, что предстоящий тематический парк в Абу-Даби и запуск ESPN напрямую для потребителей будут способствовать долгосрочному росту. Техническая перспектива Акции Disney сначала отреагировали положительно на прибыль, отражая возобновившуюся уверенность инвесторов: Ценовое действие. Акции выросли на 10–12% после прибыли, достигнув внутридневного максимума в 103,31 доллара. За последний месяц DIS вырос на 31%, включая 20%-ный рост за пять дней. Оценка. Акции торгуются с 18,4x форвардной прибыли и 2,1x продаж, что выше средних показателей по отрасли, но ниже исторических норм. Мнение аналитиков. Средняя целевая цена составляет $126,50 (потенциал роста 14%), а максимальная целевая цена на Уолл-стрит — $148 (потенциал роста 33%). Технические индикаторы: Импульс. Прорыв выше ключевых уровней сопротивления (например, $100) сигнализирует о бычьих настроениях, подкрепленных высоким объемом торгов. Волатильность. Бета 1,01 соответствует волатильности рынка, в то время как короткий интерес остается низким на уровне 1,24% от свободного рынка. Риски и соображения Макроэкономическая неопределенность. Disney признала потенциальное влияние пошлин и мировых экономических условий. Премия за оценку. Хотя перспективы роста оправдывают некоторую премию, длительный макроэкономический стресс может оказать давление на мультипликаторы. Инвесторы бросают вызов Результаты Disney за второй квартал 2025 года подчеркивают ее способность выполнять задачи по монетизации потокового вещания, инновациям тематических парков и росту, обусловленному контентом. В фундаментальном плане, повышенные прогнозы и прибыльность потокового вещания сигнализируют о развороте, в то время как технически прорыв акций предполагает локально бычий импульс. Следуя историческим моделям, мы настроены на медвежий тренд в настоящее время с целями заполнить гэп на уровне 92,17 долл. за акцию (оставшийся после отчета о прибылях) с бурением ниже до самого низа. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team
NYSE:DISКороткая
от PandorraResearch
Palantir собирается повторить достижение Баффета начала 1990-xГде-то в другой Галактике, в конце декабря 2024 года (но еще до второго пришествия Трампа), @TradingView предложил потрясающий розыгрыш призов: Happy Holidays & Merry Christmas . Всего вопросов было два: 1️⃣ Какая у вас была лучшая сделка в этом году? 2️⃣ Какова ваша торговая цель на 2025 год? И вот что мы ответили: 1️⃣ Какая сделка была вашей лучшей в этом году? - Конечно Палантир NASDAQ:PLTR 💖 Я следил за Palantir весь год с января 2024 года, начиная с 16 долларов за акцию, посмотреть можно здесь . Пу-Пу-Пу. Текущий результат — 5X, до $80 за акцию. Также я добавил еще Palantir после включения его в индекс S&P 500 в сентябре 2024 года, смотрите здесь . Текущий результат — 2,6X, с $30 до $80 за акцию. 2️⃣ Какова ваша торговая цель на 2025 год? - Еще раз, конечно, Палантир NASDAQ:PLTR 💖 Прошло около 4 месяцев... (Да ладно..?! Ахаха.. Неужели 4 месяца? 😸😸😸) Давайте посмотрим, что произошло дальше на главном месячном графике, представляющем соотношение PLTR/SPX. Для начала позвольте мне объяснить в нескольких словах, что означает этот график. Растущая (синяя) месячная свеча означает Палантир по своей доходности был лучше по сравнению с $ индексом S&P 500. Падающая (красная) свеча означает Палантир по своей доходности был хуже в сравнении с индексом S&P 500. Заключение, или что же такое акции Палантир на сегодня. Palantir. Акции, которые смогли превзойти индекс S&P 500 непрерывно в течение 11 календарных месяцев подряд. Palantir. Акции, которые выросли в 11 раз с момента своего IPO, в том числе в 5,5 раза за последние двенадцать месяцев и в 1,5 раза в 2025 году (на сегодня это лучший результат среди всех компонентов индекса S&P 500). Palantir. Альфа-Акции, которые стремятся повторить достижение магната Баффета начала 1990-х (в частности, в 1992-93 годах Berkshire Hathway NYSE:BRK.A превосходила индекс S&P 500 ДВЕНАДЦАТЬ КАЛЕНДАРНЫХ МЕСЯЦЕВ ПОДРЯД). Были ли мы правы с этой акцией на конкурсе и выиграли его? Точно! Даже несмотря на то, что наш приз нам не достался... т.к наш приз был задушен @TradingView жабой. 🤭 -- С наилучшими пожеланиями, Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎 // Ну и собственно, соотношение Баффет/ Индекс S&P 500, см ниже 👇👇
NASDAQ:PLTR
от PandorraResearch
3
Крипторынок. «Продай в мае и уходи» — что это значит историческиИсторическая закономерность, известная как сезонная дивергенция "Продать в мае и уйти" (англ. Sell in May, and Go away) была популяризирована «Альманахом биржевого трейдера», в котором говорилось, что инвестирование в акции, представленные промышленным индексом Доу-Джонса, с ноября по апрель и переход на фиксированный доход в течение остальных шести месяцев «приносили бы надежную прибыль с уменьшенным риском с 1950 года». Что такое «Продать в мае и уйти»? «Продавай в мае и уходи» — это хорошо известная поговорка в сфере финансов. Она основана на историческом отставании акций за шестимесячный период с мая по октябрь. По данным Fidelity Investments , в последние годы расхождение оставалось наиболее выраженным: индекс S&P 500 (SPX) прибавлял в среднем около 2% с мая по октябрь в период с 1990 года и в следующие 30 лет, по сравнению со средним показателем примерно 7% с ноября по апрель. Научная статья The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time*, в которой исследовались фондовые рынки за пределами США, обнаружила ту же закономерность, назвав тенденцию сезонной дивергенции «удивительно устойчивой». Ключевые выводы 👉 «Продавай в мае и уходи» — это поговорка, относящаяся к исторически более слабым результатам финансовых рынков с мая по октябрь по сравнению с другой половиной года. 👉 Инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из этой модели, переключившись на менее рискованные активы с мая по октябрь, исходя из исторических данных. Сезонность в инвестиционных потоках может сохраниться в результате бонусов финансовой индустрии и бизнеса в конце года, чему, возможно, будет способствовать установление в середине апреля крайнего срока подачи деклараций по подоходному налогу в США. Какими бы фундаментальными соображениями ни руководствовались, историческая картина стала более выраженной в результате октябрьских обвалов фондового рынка в 1987 и 2008 годах. Заключительные положения 👉 Недостаток исторических закономерностей заключается в том, что они не позволяют надежно предсказать будущее. Это особенно верно в отношении хорошо известных исторических закономерностей. Если бы достаточное количество людей убедилось в том, что модель «Продать в мае и уйти» сохранится, она, по сути, сразу же начала бы исчезать. Все ранние продавцы попытались бы продать в апреле и сделали бы ставки друг против друга, чтобы выкупить активы раньше остальных в октябре. 👉 Вместе с тем, определенные соображения по поводу развития геополитических событий в период с мая по октябрь 2025 года небезосновательно дают повод задуматься о перспективности такого сценария на ближайшие 6 месяцев. * The Halloween Indicator, 'Sell in May and Go Away': Everywhere and All the Time >> Ben Jacobsen Tilburg University - TIAS School for Business and Society; Massey University >> Cherry Yi Zhang. Nottingham University Business School China; Massey University - School of Economics and Finance. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎
COINBASE:ETHUSD
от PandorraResearch
6
Доминация Шиткоинов. #Гадя #Петрович #Хренова. Серия IIЗахватывающее дух ралли в альткоинах, как это уже рассматривалось в предыдущих идеях (см. связанные идеи), подходит к концу, в то время как в ожидаемом горизонте их спад может составить 99 и более процентов (снова и снова). И это не попытка продать холодное каменное дно. Звездные мальчики не готовы к тому, что в альтах повсеместно грядет не просто дно, а дно без права на надежду восстановиться. Они уже испытывают потери до 90% на своем крипто-счете из-за инвестиций в шиткоины (доминация которых снижается 6-й месяц в ряд, достигая новое 4-летнее дно), далее - это число увеличится до 95-100%. Но если вы всё ещё звездный мальчик, и имете не мало аргументов в защиту альтов, - я дам вам один, но важный совет по поводу альткоинов. Все альткойны создаются «китами» по схеме «Pump & Dump» («накачка и сброс») с сильным маркетингом, лидерами мнений, продвижением в тематических комьюнити и так далее. В этой крипто-игре главное — деньги: чем больше вы проиграете, тем лучше для китов. Очень жаль, если вы обнаружите, что, войдя в криптопространство, вы попали в очень плохое казино. По крайней мере, в реальном казино, если вы сделаете ставку на красное, ваш шанс на выигрыш составит около 47%. В этом плохом крипто-казино, если вы войдете и купите альткойны, вы обязательно окажетесь в убытке. В то время как все находится на рекордно высоком уровне, Эфириум BITSTAMP:ETHUSD - образ всех альткойнов - даже не достиг рекордного максимума и всё ещё борется где-то в середине предыдущего медвежьего рынка. Технический основной график посвящен доминации альткойнов CRYPTOCAP:OTHERS.D - доминации активов криптовалютного рынка, следующих за первой десяткой по капитализации. Техническая картина в доминации альткойнов (OTHERS.D) указывает на схлопывание многолетнего пузыря, с перспективой дальнейшего их снижения к нулевым отметкам. К слову говоря, индекс сетевой активности Биткоина CryptoQuant по-прежнему остается под давлением, ниже своей простой ср.годовой скользящей. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎
CRYPTOCAP:OTHERS.D
от PandorraResearch
4
ЗОЛОТО снова выше 3'300 долл после завершения "Ралли облегчения"Цены на золото недавно выросли выше $3300 за унцию из-за сочетания геополитических, экономических и денежных факторов, обусловивших сильный спрос на активы-убежища: Усиление геополитической напряженности, в частности, конфликт Израиля и ХАМАС и продолжающиеся торговые споры между США и Китаем, усилили неопределенность, побуждая инвесторов искать золото как надежное средство сбережения в условиях нестабильности. Слабость доллара США, приближающаяся к трехлетнему минимуму, еще больше повысила привлекательность золота для держателей других валют, сделав золото относительно более дешевым и привлекательным в глобальном масштабе. Что еще важнее, ралли американских акций недавно завершило свой утомительный 10-дневный восстановительный период (к счастью, не на исторических пиках). Вот почему инвесторы могут вернуться к проверенным временем активам, таким как золото. Центральные банки, особенно китайские, постоянно покупают золото, чтобы диверсифицировать резервы, отойти от доллара США, что существенно поддерживает цены. Китай увеличил свои золотые резервы 17-й месяц подряд, что свидетельствует об устойчивом институциональном спросе. Кроме того, обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) увидели рекордный приток, отражая растущий интерес инвесторов за пределами традиционных покупателей. Ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы позднее в 2025 году также сыграли ключевую роль. Более низкие процентные ставки снижают альтернативную стоимость владения не приносящим доход золотом, повышая его инвестиционную привлекательность на фоне проблем с инфляцией и неопределенности экономического роста. Это сочетание геополитического риска, слабого доллара, покупок центральным банком и ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики способно поднять цены на золото до исторических максимумов; прогнозы предполагают дальнейший рост до 3500 долларов за унцию. -- С наилучшими #GODL пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎
OANDA:XAUUSD
от PandorraResearch
5
Канадский доллар против доллара США. Восстановление из объятий В предыдущих публикациях мы уже начали рассматривать ключевые факторы, способствовавшие превосходству США за последнее десятилетие. Доминирование США на рынке во многом обусловлено быстрым ростом технологических гигантов (таких как Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet), которые извлекли выгоду из сильного роста прибыли, охвата мирового рынка и значительного притока инвесторов. Неудовлетворительные международные показатели Рынки за пределами США столкнулись с такими трудностями, как многочисленные удушающие санкции и тарифы, замедление экономического роста, политическая неопределенность (особенно в Европе), укрепление доллара США и снижение влияния быстрорастущих технологических секторов. Разрыв в оценке К 2025 году акции США будут считаться относительно дорогими по сравнению с их международными аналогами, которые в будущем могут предложить более привлекательную оценку. Недавние сдвиги (тенденция 2025 г.) С начала 2025 г. международные акции начали превосходить S&P 500, а европейские и азиатские акции вновь стали вызывать интерес инвесторов. Валюты мирового рынка также в значительной степени зависят от доллара США. Факторы включают оптимизм вокруг следующих трех основных тем. ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ. ДЕАМЕРИКАНИЗАЦИЯ. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. Дедолларизация — это процесс, посредством которого страны снижают свою зависимость от доллара США (USD) как доминирующей мировой резервной валюты, средства обмена и расчетной единицы в международной торговле и финансах. Эта тенденция подразумевает переход от центральной роли доллара США в глобальных экономических транзакциях к альтернативным валютам, активам или финансовым системам. Причины дедолларизации Движение к дедолларизации обусловлено геополитическими и экономическими факторами: Ответная реакция на экономическую гегемонию США: США часто используют доминирование доллара для введения санкций и оказания политического давления, побуждая страны стремиться к финансовому суверенитету. Рост новых экономических держав: развивающиеся экономики, такие как Китай, и такие группы, как БРИКС, стремятся снизить свою уязвимость к влиянию США и содействовать региональной интеграции и альтернативным финансовым инфраструктурам. Геополитическая напряженность: Конфликты, подобные войне на Украине, активизировали усилия таких стран, как Россия, по изъятию доллара из своих резервов, чтобы избежать санкций. Резюме Дедолларизация — это сложный, продолжающийся процесс, который отражает постепенный отход от мирового доминирования доллара США. Он включает диверсификацию резервов, использование альтернативных валют и активов и создание новых финансовых систем для снижения зависимости от доллара. Под влиянием геополитической напряженности и роста новых экономических держав дедолларизация бросает вызов укоренившейся роли доллара, но вряд ли полностью заменит его в ближайшее время. Вместо этого она ведет к более многополярной валютной системе в международных финансах, увеличивая спрос на альтернативные инвестиции в США Техническое испытание Основная техническая диаграмма представлена ​​в недельном разрезе, отражающем динамику канадского доллара по отношению к доллару США FX_IDC:CADUSD в долгосрочной перспективе. При сохраняющейся положительной динамике индикатора относительной силы RSI(14), отмечается пробитие плоского сопротивления вблизи уровня 0.72, с перспективой возможности роста цены до 0.80, паритета в валютной паре и укрепления канадского доллара до исторических максимумов, в горизонте следующих пяти лет. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎
от PandorraResearch
Слон в Посудной лавке. Индекс S&P 500 после 100 дней г-на ТрампаПервые 100 дней пребывания президента Дональда Трампа на посту президента стали худшими для фондового рынка с 1970-х годов для всех послевоенных 4-летних циклов президентства США. Падение индекса S&P 500 на 7.9% с момента вступления Трампа в должность 20 января до закрытия 25 апреля является вторым худшим показателем за первые 100 дней с начала второго срока президента Ричарда Никсона, согласно данным CFRA Research. Никсон после вступления в должность Президента США (второй раз) 20 января 1973 года стал свидетелем того, как за первые 100 дней его президентства индекс S&P 500 упал на 9.9%, вследствие неудачных экономических мер, принятых им для борьбы с инфляцией, приведших к рецессии 1973–1975 годов и потерям индекса, близким к 50 процентам. Всё начиналось в январе 1973 года в лучших в традициях Уолл-Стрит на исторических максимумах по индексу S&P 500, но уже менее чем через два года быстро переросло в вестерн с хорошей порцией хоррора, потому как сценарий 2-кратного сокращения индекса был невиданным к тому времени для финансовых воротил и простых зевак с улицы, со времен Великой депрессии 1930-х годов, то есть за всё послевоенное время после окончания Второй мировой войны, или без малого сорок лет. Позже Никсон ушел в отставку в 1974 году из-за Уотергейтского скандала. По данным CFRA, в среднем индекс S&P 500 растет на 2,1% за первые 100 дней правления любого президента, согласно данным за годы после выборов с 1944 по 2020 год. Серьезность падения акций в начале президентства Трампа резко контрастирует с первоначальной эйфорией в духе "Будущее светит ярко, как никогда" после его победы на выборах в ноябре, когда S&P 500 подскочил до исторических максимумов на фоне уверенности в том, что г-н Трамп тучи разведет руками, за сутки выключит войну на Украине, осуществит столь ожидаемые налоговые льготы и дерегулирование. Рост замедлился, а затем, увы и ах, но резко пошел вниз, поскольку Трамп использовал свои первые дни на посту президента для продвижения других предвыборных обещаний, которые инвесторы восприняли менее серьезно, в частности, агрессивного подхода к торговле, который, как опасаются многие, приведет к росту инфляции и подтолкнет США к рецессии. В апреле индекс S&P 500 резко упал, потеряв 10% всего за два дня и ненадолго войдя в зону медвежьего рынка после объявления Трампа о «взаимных» тарифах, на фоне введенного им чрезвычайного положения, развязавшего руки для продвижения тарифов без законодательного регулирования на уровне Конгресса США. Затем Трамп начал резко дергать туда-сюда за тарифный рубильник, отменил часть этого тарифного решения, предоставив странам 90-дневную паузу для пересмотра соглашений, что успокоило некоторые опасения инвесторов. Многие опасаются, что впереди нас ждет дальнейшее падение. Все ищут здесь дно. Но возможно, это лишь ралли медвежьего рынка, своего рода краткосрочный отскок. И нет уверенности, что мы уже вышли из леса, учитывая отсутствие ясности и сохраняющуюся неопределенность в Вашингтоне. Время покажет.. -- С наилучшими пожеланиями, Исследовательская группа @PandorraResearch
SP:SPX
от PandorraResearch
ЗОЛОТО следует режиму «Покупай на спаде» при поддержке 200-ч SMAЦены на золото в последние дни испытывали значительную волатильность, при этом сообщения о текущей тенденции противоречивы. По данным некоторых источников, цены на золото выросли, и спотовое золото достигло 3500 долларов за тройскую унцию, что стало новым историческим максимумом во вторник, 22 апреля 2025 года. Отметка в 3500 долларов вызвала повышенный интерес со стороны инвесторов и аналитиков рынка, что означает, что спотовое золото удвоилось в цене за последние 5 лет, в третий раз в истории. Несмотря на краткосрочную волатильность, золото показало высокие результаты с начала 2025 года, увеличившись примерно на 30-35% с начала года. Аналитики рынка сохраняют оптимистичный настрой в отношении золота, некоторые прогнозируют, что цены достигнут 4000 долларов за унцию в ближайшей перспективе. Основной 1-часовой график указывает на техническую поддержку 200-часовой SMA с дальнейшей возможностью роста из-за формирования на графике прорыва нисходящего треугольника (плоское дно/нисходящая вершина). -- С наилучшими #GODL пожеланиями, Ваша любимая Исследовательская группа @PandorraResearch 😎
RUS:GDM2025
от PandorraResearch
ЗОЛОТО переходит в режим «Покупай на падении» от 200-часовой SMAЦены на золото в последние дни испытывали значительную волатильность, при этом сообщения о текущей тенденции противоречивы. По данным некоторых источников, цены на золото выросли, и спотовое золото достигло 3500 долларов за тройскую унцию, что стало новым историческим максимумом во вторник, 22 апреля 2025 года. Отметка в 3500 долларов вызвала повышенный интерес со стороны инвесторов и аналитиков рынка, что означает, что спотовое золото удвоилось в цене за последние 5 лет, в третий раз в истории. Несмотря на краткосрочную волатильность, золото показало высокие результаты с начала 2025 года, увеличившись примерно на 30-35% с начала года. Аналитики рынка сохраняют оптимистичный настрой в отношении золота, некоторые прогнозируют, что цены достигнут 4000 долларов за унцию в ближайшем будущем. Основной 1-часовой спотовый рынок золота OANDA:XAUUSD график указывает на техническую поддержку 200-часовой SMA с дальнейшей возможностью роста из-за формирующего на графике паттерна нисходящего треугольника (плоское дно/нисходящая вершина). -- С наилучшими #GODL пожеланиями, 💖 Ваша любимая команда @PandorraResearch
OANDA:XAUUSD
от PandorraResearch
Доллар Канады vs Доллар США. Пружина сжимается — Иксы неизбежныВ предыдущих публикациях мы уже начали рассматривать ключевые факторы превосходства США в предыдущие десятилетие. Доминирование рынка США во многом было обусловлено быстрым ростом технологических гигантов (таких как Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet), которые извлекли выгоду из сильного роста прибыли, охвата мирового рынка и значительного притока инвесторов. Неудовлетворительная международная динамика Рынки за пределами США столкнулись с такими препятствиями, как многочисленные удушающие санкции и пошлины, замедление экономического роста, политическая неопределенность (особенно в Европе), укрепление доллара США и снижение влияния быстрорастущих технологических секторов. Разрыв в оценке К 2025 году американские акции будут считаться относительно дорогими по сравнению с их международными аналогами, которые могут предложить более привлекательную оценку в будущем. Недавние сдвиги (тенденция 2025 г.) С начала 2025 г. международные акции начали опережать S&P 500, а европейские и азиатские акции вновь стали вызывать интерес инвесторов. Валюты мировых рынков также повсеместно доминируют на долларом США. Факторы включают оптимизм по поводу следующих трех больших тем. ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ. ДЕАМЕРИКАНИЗАЦИЯ. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. Дедолларизация — это процесс, посредством которого страны снижают свою зависимость от доллара США (USD) как доминирующей мировой резервной валюты, средства обмена и расчетной единицы в международной торговле и финансах. Эта тенденция подразумевает переход от центральной роли доллара США в глобальных экономических транзакциях к альтернативным валютам, активам или финансовым системам . Исторический контекст и значение доллара США Доллар США стал основной резервной валютой мира после Второй мировой войны, что было закреплено Бреттон-Вудским соглашением 1944 года. Эта система привязывала другие валюты к доллару, который конвертировался в золото, делая доллар основой международных финансов. Соединенные Штаты стали ведущей экономической державой, а доллар заменил британский фунт стерлингов в качестве доминирующей валюты для мировой торговли и резервов . На протяжении десятилетий доллар был самой распространенной резервной валютой. По состоянию на конец 2024 года на него по-прежнему приходится около 57% мировых валютных резервов, что намного больше евро (20%) и японской иены (6%). Однако эта доля снизилась с более чем 70% в 2001 году, что свидетельствует о постепенном сдвиге и побуждает к обсуждениям о дедолларизации . Как работает дедолларизация Страны, стремящиеся снизить свою зависимость от доллара, придерживаются нескольких стратегий: Диверсификация резервов: Центральные банки держат меньше долларов США и увеличивают активы в других валютах, таких как евро, иена, британский фунт или новые альтернативы, такие как китайский юань. Хотя доля юаня остается небольшой (около 2,2%), она выросла, особенно среди таких стран, как Россия. Использование альтернативных валют в торговле: страны заключают двусторонние или региональные соглашения для ведения торговли в собственных валютах, а не с использованием доллара в качестве посредника. Например, Китай ввел нефтяные фьючерсы, деноминированные в юанях («петроюань»), чтобы бросить вызов системе петродоллара . Увеличение золотых резервов: Многие страны, включая Китай, Россию и Индию, значительно увеличили закупки золота как более безопасного резервного актива, сократив свои долларовые активы. Разработка альтернативных финансовых систем: некоторые страны и блоки, такие как БРИКС, работают над созданием альтернатив платежной системе SWIFT, в которой доминируют США , чтобы избежать риска санкций и обрести настоящую экономическую и политическую независимость. Причины дедолларизации Движение к дедолларизации обусловлено геополитическими и экономическими факторами: Ответная реакция на экономическую гегемонию США: США часто используют доминирование доллара для введения санкций и оказания политического давления, побуждая страны стремиться к финансовому суверенитету . Подъем новых экономических держав: развивающиеся экономики, такие как Китай, и такие группы, как БРИКС, стремятся снизить свою уязвимость к влиянию США и содействовать региональной интеграции и альтернативным финансовым инфраструктурам. Геополитическая напряженность: конфликты, подобные войне на Украине, активизировали усилия таких стран, как Россия, по исключению доллара из своих резервов, чтобы избежать санкций. Последствия и перспективы Пока доллар остается доминирующим, более дедолларизованный мир уже меняет глобальную экономическую мощь. США могут потерять некоторые преимущества, такие как более низкие затраты по займам и геополитическое влияние. Для экономики США дедолларизация может привести к более слабой стоимости валюты, более высоким процентным ставкам и сокращению иностранных инвестиций, хотя некоторые эффекты, такие как инфляция от более слабого доллара, могут быть ограниченными . Для других стран дедолларизация может означать большую экономическую независимость и меньшую подверженность рискам политики США. Однако в настоящее время ни одна валюта не сравнится с ликвидностью, стабильностью и глобальным признанием доллара, поэтому полный переход маловероятен в ближайшем будущем . Краткий итог Дедолларизация — это сложный, продолжающийся процесс, отражающий постепенный отход от мирового доминирования доллара США. Он включает диверсификацию резервов, использование альтернативных валют и активов и создание новых финансовых систем для снижения зависимости от доллара. Движимая геополитической напряженностью и ростом новых экономических держав, дедолларизация бросает вызов укоренившейся роли доллара, но вряд ли полностью заменит его в ближайшее время. Вместо этого она ведет к более многополярной валютной системе в международных финансах, росту спроса на альтернативные США инвестиции. Техническая задача Технический основной график представлен в квартальном разрезе, отражает динамику Канадского доллара по отношению к доллару США FX_IDC:CADUSD в долгосрочной перспективе. При сохраняющемся положительном импульсе индикатора относительной силы RSI(14) плоская поддержка вблизи уровня 0.70 и снижающийся уровень сопротивления (descending top/ flat bottom) в случае пробоя представляют возможность роста цены до 0.80, с перспективой паритета в валютной паре и укрепления доллара Канады до всеисторических максимумов, в горизонте следующих пяти лет.
от PandorraResearch
2
Слёзы Свободы. Давайте заставим Америку снова Продавать.За последнее десятилетие фондовый рынок США значительно превзошел мировые фондовые рынки, за исключением Соединенных Штатов. Это расхождение в доходности стало одной из определяющих черт глобального инвестирования с 2015 года, причем американские акции, особенно акции технологических компаний с большой капитализацией, во многом обусловили превосходство. Годовая доходность (2015–2025) AMEX:SPY , Индекс S&P 500 (США): За последние десять лет индекс S&P 500 показал среднюю годовую доходность в размере 13,8%. NASDAQ:ACWX , MSCI All World ex US (МИР БЕЗ США): Мировые акции за пределами США приносили в среднем 4,9% годовых за тот же период Годовая разбивка Год | SPX | Мир без США | Профицит США 2024 23,9% 4,7% +19,2% 2023 23,8% 17,9% +5,8% 2022 -19,6% -14,3% -5,4% (!) 2021 26,6% 12,6% +14,0% 2020 15,8% 7,6% +8,2% 2019 30,4% 22,5% +7,9% 2018 -6,6% -14,1% +7,5% 2017 18,7% 24,2% -5,5% (!) 2016 9,8% 2,7% +7,1% 2015 -0,7% -3,0% +2,3% Ключевые факторы производительности Превосходство США Доминирование рынка США во многом было обусловлено быстрым ростом технологических гигантов (таких как Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet), которые извлекли выгоду из сильного роста прибыли, охвата мирового рынка и значительного притока инвесторов. Неудовлетворительная международная динамика Рынки за пределами США столкнулись с такими препятствиями, как многочисленные удушающие санкции и пошлины, замедление экономического роста, политическая неопределенность (особенно в Европе), укрепление доллара США и снижение влияния быстрорастущих технологических секторов. Разрыв в оценке К 2025 году американские акции будут считаться относительно дорогими по сравнению с их международными аналогами, которые могут предложить более привлекательную оценку в будущем. Недавние сдвиги (тенденция 2025 г.) С начала 2025 г. международные акции начали опережать S&P 500, а европейские и азиатские акции вновь стали вызывать интерес инвесторов. Факторы включают оптимизм по поводу восстановления экономики Китая и высокие показатели в европейском оборонном и технологическом секторах. Долгосрочная перспектива Исторический контекст Хотя последнее десятилетие благоприятствовало акциям США, так было не всегда. Например, в 2000-х годах международные акции превзошли американские после краха доткомов. Вес рынка в долевом выражении США приходится около 60% капитализации мирового фондового рынка и около 25% мирового ВВП, поэтому ее показатели оказывают существенное влияние на мировые индексы. Заключение В период с 2015 по 2025 год годовой доход на фондовом рынке США почти в три раза превысил доходность мировых рынков без учета США, в первую очередь за счет опережающей динамики акций технологических компаний с высокой капитализацией. Хотя эта тенденция сохранялась большую часть десятилетия, начало 2025 года показывает признаки потенциального сдвига, когда международные акции начинают сокращать разрыв в показателях. Инвесторам следует помнить о различиях в оценках и циклической природе лидерства на мировом рынке. Основная техническая диаграмма соотношения США/без учета США указывает на то, что происходит грандиозный разворот. -- С наилучшими "слёзными" пожеланиями, Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
AMEX:SPY
от PandorraResearch
ИНДЕКС ДОУ ДЖОНСА vs ЗОЛОТО — "СКОКА ВЕШАТЬ В ГРАММАХ"..?!Некогда один из известных (и ныне существующих) операторов связи в одном из рекламных роликов именно так продвигал посекундный тариф звонков, намекая на то, что точность никогда не бывает лишней. С тех пор прошло немало лет, или если быть точнее — даже десятилетий, а фраза прижилась, с тех пор стала крылатой, и остается актуальной и в наши дни. Основной график представляет собой оценки и технический анализ Промышленного индекса Доу Джонса TVC:DJI , в пересчёте на граммы благородного металла FX_IDC:XAUUSDG . Так, в золотом выражении, как видно из графика, индекс Доу рухнул более чем вчетверо, свыше чем на 75 процентов от своих пиковых значений 1999 года, когда бенчмарк капитализма оценивался в 1394 грамма химически чистого золота, соответственно до текущих значений ниже 350 граммов. Снижение золотой оценки индекса Доу Джонса особенно ускорилось снова в первом полугодии 2025 года, ниже минимальных уровней ковидного I квартала 2020 года, с возвращением товарища Трампа в Белый дом, и вот почему. Постоянная и публичная кампания давления президента Дональда Трампа на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в 2025 году оказала ряд заметных негативных последствий на финансовые рынки, авторитет экономических институтов США и более широкую экономическую среду. 1. Волатильность рынка и неопределенность инвесторов Неоднократные публичные нападки Трампа на Пауэлла — часто называя его «крупным неудачником» и требуя немедленного снижения процентных ставок — напрямую способствовали резкому спаду на финансовых рынках. Например, после одного из постов Трампа в Truth Social, в котором Пауэлл критиковался за то, что он не снизил ставки на фоне торговой напряженности, индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 940 пунктов (падение более чем на 2,4%), в то время как S&P 500 и Nasdaq также понесли значительные потери . Такая волатильность усугубляется, когда инвесторы считают, что решения по денежно-кредитной политике могут быть смещены под воздействием политического давления, а не экономических основ, что подрывает доверие к стабильной, предсказуемой политике. 2. Подрыв независимости Федерального резерва Независимость Федеральной резервной системы от политического влияния является краеугольным камнем ее авторитета и эффективности. Открытые угрозы Трампа сместить Пауэлла — несмотря на правовую защиту срока полномочий председателя ФРС — бросают вызов этой традиции. Трамп и его команда даже исследовали, могут ли они законно уволить Пауэлла до истечения его срока, что широко рассматривается как попытка политизировать денежно-кредитную политику . Такие действия рискуют создать прецедент, когда будущие президенты могут попытаться повлиять на руководство ФРС или заменить его из-за разногласий по вопросам политики, что подрывает способность института принимать беспристрастные решения в интересах страны . 3. Подрыв эффективности политики Публично оказывая давление на Пауэлла, чтобы тот снизил процентные ставки — даже несмотря на то, что собственные тарифы Трампа способствовали инфляционному давлению — президент запутал политическую среду. Пауэллу и ФРС пришлось ориентироваться не только на экономические данные, но и на политические противоветровые факторы, что усложняло их мандат по управлению инфляцией и занятостью . Настойчивые заявления Трампа о том, что «инфляции фактически нет», противоречили подходу ФРС, основанному на данных, который привел к снижению инфляции с пика 2022 года, но все еще требовал тщательного управления . Этот разрыв может сбить с толку рынки и общественность, снижая эффективность сигналов денежно-кредитной политики. 4. Правовые и институциональные риски Угрозы Трампа уволить Пауэлла возродили обеспокоенность по поводу правовых границ президентской власти над ФРС. Сам Пауэлл отметил, что независимость ФРС является «вопросом закона», и что председатели не могут быть смещены, за исключением случаев, когда на то есть причина . Тем не менее, перспектива юридического разбора по поводу смещения Пауэлла рисковала отвлечь руководство ФРС и еще больше дестабилизировать рынки . Сенатор Элизабет Уоррен и другие наблюдатели предупредили, что смещение Пауэлла может спровоцировать крах фондового рынка, подчеркнув потенциал серьезных экономических последствий, если руководство ФРС будет резко изменено по политическим причинам . 5. Международные последствия Кампания давления Трампа пришлась на время глобальной экономической неопределенности, когда Европейский центральный банк снизил ставки в ответ на опасения торговой войны . Ощущение того, что центральный банк США может подвергнуться политическому вмешательству, подорвало мировое доверие к экономическому управлению США и может снизить привлекательность американских активов для международных инвесторов . Заключение Кампания давления президента Трампа на Джерома Пауэлла имела широкие негативные последствия: она пошатнула доверие рынка, поставила под угрозу независимость и авторитет Федерального резерва, усложнила политическую среду и создала риск как правовой, так и экономической нестабильности. Эти последствия подчеркивают важность изоляции центральных банков от политического вмешательства для сохранения экономической стабильности и институционального доверия. -- С наилучшими пожеланиями, Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
TVC:DJI
от PandorraResearch
Индекс SP500 снова становится "Крестом смерти" впервые за 3 года«Крест смерти» — это технический графический паттерн, сигнализирующий о потенциальном медвежьем импульсе на фондовом рынке США, возникающий, когда краткосрочная скользящая средняя (обычно 50-дневная) пересекает ниже долгосрочной скользящей средней (обычно 200-дневной). Несмотря на свое зловещее название, исторические данные показывают, что его последствия могут быть не всегда столь ужасны, как предполагалось, однако он всегда выступает качестве сопутствующего индикатора слабости рынка, а не однозначного предиктора краха. Исторические примеры и влияние на рынок Крест смерти получил известность за предшествовавшие крупные рыночные спады: Пузырь доткомов 2000 года: крест смерти Nasdaq Composite в июне 2000 года совпал с взрывом технологического пузыря, что привело к продолжительному медвежьему рынку. Финансовый кризис 2008 года: смертельный крест индекса S&P 500 в декабре 2007 года предвещал крах 2008 года, когда индекс потерял более 50% своей стоимости к началу 2009 года. Крах COVID-19 2020 года: индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100 сформировали смертельные кресты в марте 2020 года на фоне паники, вызванной пандемией, хотя рынки резко восстановились в течение нескольких месяцев. Военный кризис на Украине в 2022 году: индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100 сформировали смертельные кресты в марте 2022 года из-за проинфляционного всплеска на фоне войны на Украине и арабо-израильского конфликта, что привело к продолжительному медвежьему рынку в течение следующих двенадцати месяцев, вплоть до I квартала, в марте 2023 года. Эти примеры подчеркивают связь модели с крайней волатильностью, но ее предсказательная сила непоследовательна. Например, смертельный крест 2022 года в индексе S&P 500 — первый за два года — произошел на фоне повышения ставок ФРС и геополитической напряженности; рынок пытался стабилизироваться в течение нескольких недель, однако вошел в итоге в длительный спад "медвежьего рынка". Взгляды на надежность и варианты использования Хотя крест смерти отражает ухудшение краткосрочного импульса, его полезность зависит от контекста: Запаздывающая природа: как запаздывающий индикатор, он подтверждает существующие тенденции, а не прогнозирует новые. 50-дневное пересечение ниже 200-дневной часто происходит после того, как цены уже снизились. Ложные сигналы: данные после 2020 года показывают, что индекс S&P 500 вырос в среднем на 6,3% через год после креста смерти, а доходность Nasdaq Composite удваивает типичные средние значения через шесть месяцев после пересечения. Комбинированный анализ: трейдеры сопоставляют его с такими показателями, как объем торгов или MACD (схождение и расхождение скользящих средних), чтобы подтвердить сигналы. Более высокий объем продаж во время креста смерти усиливает его медвежий характер. Стратегические последствия для инвесторов Для участников рынка крест смерти служит скорее предостерегающим инструментом, чем отдельным сигналом к ​​продаже: Краткосрочные трейдеры: могут использовать его для хеджирования длинных позиций или инициирования коротких ставок, особенно если это подтверждается ослаблением фундаментальных показателей. Долгосрочные инвесторы: часто рассматривают его как напоминание о необходимости пересмотреть диверсификацию портфеля, особенно во время высоких оценок или макроэкономической неопределенности. Противоположные возможности: исторические отскоки после креста смерти, такие как рост Nasdaq на 7,2% через три месяца после сигнала, предполагают потенциальные возможности покупки для инвесторов, склонных к риску. Основная проблема Акции продолжают падать, поскольку Пауэлл видит, что экономика «отдаляется» от целей ФРС Пауэлл видит, что экономика «отдаляется» от рабочих мест и ценовых целей из-за тарифной бензопилы Трампа. ФРС хорошо подготовлена ​​к тому, чтобы дождаться ясности политики. Сильный рынок труда зависит от стабильности цен, добавляет он. Акции продолжают падать, облигации растут, поскольку председатель ФРС выступает. Вывод «Крест смерти» остается спорным, но широко отслеживаемым паттерном. Его драматическое название и связь с прошлыми кризисами усиливают его психологическое воздействие, но эмпирические данные подчеркивают его роль как одного из многих инструментов технического анализа. Инвесторы, которые связывают его с более широкими рыночными данными, такими как тенденции доходов, процентные ставки и макроэкономические показатели, лучше подготовлены к навигации по его сигналам. Хотя это может предвещать турбулентность, его историческая история подчеркивает устойчивость, поскольку рынки часто восстанавливают потери в течение нескольких месяцев после появления модели (но это не точно). -- С наилучшими пожеланиями, Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎 // Думайте масштабно. Рискуйте меньше
SP:SPX
от PandorraResearch
Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 годаПрошло почти три месяца или около того... (Что за фигня..? Прошло еще меньше 3 месяцев, правда? 🙀 ) с тех пор, как Дональд Трамп вошел в Белый дом снова. В те времена все спешили, болтая бесконечное «Бла-Бла-Бла», «Я-крипто-царь», «крипто-столица-мира», «мы-робот», «мамбо-джамбо», «супер-пупер», ИИ, виртуальная реальность и прочая супер-раздутая чушь. Что случилось потом? Мы все знаем... в основном все американские акции и криптовалютные рынки перешли в «медвежий режим» или, по крайней мере, в «коррекцию» (которые все еще актуальны в настоящее время). Вот краткий образовательный анализ индекса Nasdaq Composite NASDAQ:IXIC , что мы думаем обо всем этом, в нашей любимой 💖 команде @PandorraResearch . Второй срок Трампа принес самый резкий спад рынка с 2001 года: анализ недавнего падения фондового рынка на 15% Второй срок президента Дональда Трампа совпал с резким спадом фондового рынка, при этом индекс S&P 500 потерял примерно 15% своей стоимости с момента его инаугурации в январе 2025 года. Это худшее начало президентского срока со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году во время краха доткомов. Спад стер более 3 триллионов долларов рыночной стоимости, что было вызвано в первую очередь опасениями по поводу торговой политики, в частности, введения новых тарифов. Аналитики рынка указывают на растущие опасения потенциальной стагфляции — токсичного сочетания медленного экономического роста и высокой инфляции — поскольку доверие инвесторов продолжает ухудшаться, несмотря на предвыборные ожидания благоприятной для бизнеса политики. Беспрецедентный спад рынка при новой администрации Исторический контекст показателей президентского рынка Текущий спад рынка резко выделяется на фоне предыдущих президентских переходов. Индекс S&P 500 упал почти на 10% за первые 10 недель с момента инаугурации Трампа 20 января 2025 года, что стало худшим стартом при новом президенте со времен Джорджа Буша-младшего в 2001 году. Этот спад значительно хуже, чем старт предыдущих пяти администраций, причем падение Буша примерно на 18% во время краха доткомов стало единственным более резким спадом в недавней президентской истории. Оглядываясь назад, только Ричард Никсон испытал сопоставимый ранний спад рынка с падением на 7,2%, что подчеркивает серьезность текущей ситуации. При изучении показателей эффективности президентского рынка второй срок Трампа уже отличился негативным образом. За первые 50 дней индекс S&P 500 снизился на 6,4%, что поставило его в один ряд с самыми слабыми стартами рынка с 1950 года. Напротив, лучшие 50-дневные старты были достигнуты Джоном Ф. Кеннеди (рост на 9,4%), Бараком Обамой (рост на 5,7%) и Биллом Клинтоном (рост на 4,2%), что демонстрирует, насколько необычна текущая рыночная траектория в историческом контексте. Масштабы текущего спада Масштабы разрушения рыночной стоимости были существенными. Более 3 триллионов долларов были стерты из стоимости S&P 500 примерно за 52 торговые сессии с момента инаугурации Трампа. К началу апреля 2025 года падение ускорилось примерно до 15% со дня инаугурации, подтолкнув рынок в опасной близости к медвежьей территории. Аналитики рынка отмечают, что если индекс S&P 500 упадет на 20% по сравнению с недавним пиком, это станет самым ранним проявлением медвежьего рынка при новой администрации, исходя из истории индекса S&P 500 с 1957 года. Технологический индекс Nasdaq Composite пострадал еще сильнее: к середине марта падение превысило 11%. Это демонстрирует особую уязвимость акций роста, которые ранее лидировали на рынке, а теперь сталкиваются с наиболее значительными коррекциями. Ключевые факторы, способствующие падению рынка Неопределенность торговой политики и опасения по поводу тарифов Торговая политика, в частности, реализация и угроза тарифов, стала основным катализатором рыночных потрясений. Непредсказуемый характер этой политики создал значительную неопределенность для бизнеса, инвесторов и потребителей. «Тонкий подход Трампа к тарифам» фактически погасил оптимизм, который изначально поддерживал рынки после его победы на выборах в ноябре 2024 года. Падение рынка резко ускорилось после так называемого события «Дня освобождения», во время которого Трамп объявил о планах беспрецедентной эскалации тарифов. Две трети 15%-ного падения индекса S&P 500 произошло после этого объявления, что побудило Эда Ярдени из Yardeni Research заметить, что «День освобождения сменился Днями уничтожения на фондовом рынке». Страх стагфляции и экономической нестабильности Многие экономисты предупреждают, что новые тарифы могут снова ускорить инфляцию в то время, когда экономический рост может замедляться, создавая условия для стагфляции. Такое сочетание особенно беспокоит инвесторов, поскольку оно создает сложную среду для корпоративной прибыльности и экономического процветания. Риск того, что тарифы могут спровоцировать это экономическое состояние, фактически нейтрализовал оптимизм инвесторов относительно других аспектов повестки дня Трампа, включая потенциальные реформы регулирования и снижение налогов. Изменение настроений рынка Рынок претерпел фундаментальную трансформацию настроений с периода сразу после победы Трампа на выборах до текущей ситуации. Первоначально инвесторы повышали цены акций до рекордных максимумов, ожидая выгод от снижения налогов, дерегулирования и благоприятной для бизнеса политики. Однако этот оптимизм сменился растущей обеспокоенностью относительно направления экономики. Как отметил один рыночный стратег: «Мы стали свидетелями существенного изменения настроений. Многие стратегии, которые работали ранее, теперь терпят неудачу». S&P 500 утратил все достижения, достигнутые с момента победы Трампа на выборах в ноябре 2024 года, что представляет собой разительный разворот в доверии рынка. Потенциальные долгосрочные последствия Исторические закономерности и будущие перспективы Исторический анализ показывает, что неудачные старты рынка во время президентских переходов часто предвещают дальнейшие проблемы. По словам Джейсона Гепферта, стратега SunDial Capital Research, неудачные старты представляют собой «плохое предзнаменование» для акций, основанных на прошлых моделях доходности. Его анализ показывает, что рынки обычно показывают медианную доходность -1,9% через шесть месяцев после такого старта, а через год они, как правило, остаются на прежнем уровне. Среди подобных исторических примеров только четыре из десяти случаев привели к большему росту, чем убыткам в течение следующего года. Реакция администрации на падение рынка В отличие от своего первого срока, когда Трамп регулярно ссылался на высокие показатели фондового рынка как на доказательство успеха своей администрации, его подход во второй срок выглядит заметно иным. Некоторые аналитики рынка отметили, что «Администрация Трампа, похоже, более терпимо относится к падению рынка, потенциально даже приветствует рецессию для достижения своих более широких целей». Эта смена отношения еще больше расстроила инвесторов, которые ранее ожидали, что администрация будет уделять первостепенное внимание стабильности рынка. Техническая проблема Индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании, недавно взлетел на 12% в свой лучший день с января 2001 года. Но знаете ли вы, что произошло потом в 2001 году? Основной восходящий тренд, а также 5-летняя простая скользящая средняя были вскоре сломаны, и рынок напечатал дополнительно 40-процентное медвежье падение. Похоже на то, что происходит в 2025 году...!? Совершенно! Вывод Второй президентский срок Трампа совпал с одним из худших стартов фондового рынка в современной истории Америки, сравнимым только с приходом Джорджа Буша-младшего во время краха доткомов в 2001 году. Примерно 15%-ное падение рынка с момента инаугурации представляет собой потерю триллионов рыночной стоимости и полную противоположность оптимизму, который последовал за его избранием. Неопределенность торговой политики, особенно в отношении тарифов, стала основным фактором нестабильности рынка, создавая опасения потенциальной стагфляции и подрывая деловую уверенность. Поскольку исторические закономерности показывают, что неудачные старты часто приводят к продолжающейся низкой эффективности, инвесторы по-прежнему обеспокоены траекторией рынка до конца 2025 года и далее. -- С наилучшими «плохими предзнаменованиями», Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎
NASDAQ:IXIC
от PandorraResearch
Аппаратчик Трамп говорит: «Нет! Ещё больше проблем» для AmazonНовые тарифы президента Трампа оказали существенное негативное влияние на показатели акций, выручку и прибыль Amazon, в первую очередь из-за возросших издержек и сбоев в цепочке поставок. Ниже представлен подробный анализ этих эффектов. Влияние на показатели акций Amazon Акции Amazon значительно упали после объявления тарифного плана Трампа. Акции компании упали почти на 7% в течение двух дней после объявления и упали почти на 21% с начала года. Эти тарифы усугубили существующие проблемы для Amazon, которая и так испытывала трудности в начале 2025 года, потеряв 13% стоимости акций в первом квартале. Пострадал и более широкий рынок: акции технологических компаний резко упали, поскольку инвесторы отреагировали на опасения по поводу более высоких издержек и инфляции. Проблемы с доходами Зависимость Amazon от китайских поставщиков товаров сделала ее особенно уязвимой для недавно введенных тарифов. Более 50% ведущих сторонних продавцов Amazon находятся в Китае, и многие из их продуктов облагаются высокими импортными налогами, включая 34%-ный тариф на китайские товары. Эти тарифы увеличивают стоимость доставки для значительной части инвентаря Amazon, заставляя продавцов либо брать на себя дополнительные расходы, либо перекладывать их на потребителей через более высокие цены. Это может привести к снижению потребительского спроса, поскольку более высокие цены могут отпугнуть покупателей от покупки товаров на платформе Amazon. Кроме того, отмена освобождения от пошлин на незначительный импорт — ранее выгодная для таких дисконтных платформ, как Temu и Shein — нарушила стратегию конкурентного ценообразования Amazon. Хотя это изменение может уравнять шансы среди платформ электронной коммерции, оно также повышает операционные расходы для продавцов на торговой площадке Amazon, которые полагались на эти освобождения. Давление на прибыль Прогнозируется, что тарифы сократят годовую операционную прибыль Amazon на 5–10 млрд долларов из-за возросших расходов на товары. Goldman Sachs оценивает, что эти расходы могут вырасти на 15–20%, что еще больше подорвет прибыльность. Хотя Amazon исторически поддерживала более низкие цены по сравнению с конкурентами, поглощение этих возросших расходов без значительного повышения цен может оказаться неустойчивым в долгосрочной перспективе. Более того, опасения возобновления инфляции из-за торговой политики Трампа могут еще больше ослабить покупательную способность потребителей. Это, вероятно, приведет к снижению объемов продаж и дополнительному давлению на маржу прибыли во всех розничных операциях Amazon. Потенциальные стратегии смягчения Чтобы противостоять этим проблемам, Amazon может реализовать несколько мер: Переговоры с поставщиками. Компания могла бы договориться с поставщиками о разделении бремени возросших затрат на вводимые ресурсы, а не нести их полностью. Корректировка цен. Выборочное повышение цен на определенные продукты может помочь компенсировать рост затрат, не отталкивая при этом полностью клиентов. Диверсификация цепочки поставок. Отход от поставок из регионов с высокими тарифами, таких как Китай, или сосредоточение внимания на внутренних поставщиках может снизить подверженность торговым сбоям. Фокус на услугах. Облачное подразделение Amazon, AWS, вносит значительный вклад в его операционный доход (58% в четвертом квартале 2024 года) и остается в значительной степени не затронутым тарифами. Повышенное внимание к AWS может помочь смягчить убытки от розничных операций. Техническая проблема Основной технический график указывает на медвежий рынок в развитии, с почти 30% потенциалом дальнейшего снижения, до основной поддержки 10-летней SMA . Заключение Тарифы Трампа создали существенные препятствия для Amazon, увеличив издержки и нарушив ее цепочку поставок. Эти проблемы привели к падению акций, снижению потенциала доходов и значительному давлению на прибыль. Пока Amazon изучает стратегии смягчения, такие как переговоры с поставщиками и диверсификация, долгосрочное воздействие будет зависеть от того, насколько эффективно компания адаптирует свои операции в условиях продолжающейся торговой напряженности. -- С наилучшими пожеланиями «аппаратчика», исследовательская группа @PandorraResearch 😎
NASDAQ:AMZN
от PandorraResearch
1
Коллективные инвестиции в Биткоин: держитесь подальше. Серия IIВ ноябре 2021 года в предыдущей публикации мы уже начали рассматривать тему коллективных инвестиций в Биткоин, вслед за запуском первого биткойн-ETF в Америке, который начал торги 19 октября 2021 г. Тогда сразу же возник несдерживаемый интерес инвесторов. ETF Proshares Bitcoin Strategy ( AMEX:BITO ) подскочил на 4,8% в первый день. Продукт отслеживает биткойн, покупая фьючерсные контракты на Чикагской товарной бирже (CME). В течение 2 дней фонд поглотил активы инвесторов на 1 миллиард долларов. Это был самый быстрый из всех ETF, который достиг этой вехи. На первый взгляд концепция биткойн-ETF может показаться привлекательной для его сторонников. Ценные бумаги ETF довольно ликвидны. Комиссия по ценным бумагам и биржам часто отказывает в одобрении концепции ETF, если у нее есть сомнения относительно ликвидности или прозрачности. Фьючерсные контракты на CME строго регулируются. Инвесторам в биткойн-ETF не нужно беспокоиться о потере своих паролей или краже у хакеров. Тем не менее, базовая структура фьючерсного рынка биткойнов действительно вызывает определенные опасения. Этот фонд покупает фьючерсы на биткойны CME на ближайший месяц, а не саму криптовалюту. По мере того, как эти контракты истекают, ETF обменивает свою позицию на контракт следующего месяца. Проблема в том, что очень высокий интерес со стороны покупателей толкает цены на фьючерсные контракты на биткойны выше справедливой равновесной цены. Иными словами, есть элемент того, что трейдеры используют это в своих интересах, а инвестор потенциально проигрывает. «Раскрутка фьючерсов на биткойны может стоить вам больших денег», - заявил тогда Франциско Бланч, аналитик Bank of America. В действительности за более чем 3 с лишним года с момента запуска ETF раскрутка фонда и фьючерсного рынка, лежащего в его основе, через сильный маркетинг и рекламу, через продвижение и лидеров мнений, супер-пупер крипто-богинь, мамбо-джамбо крипто-перцев и прочих сказочных персонажей - действительно дорогого стоила, поскольку она обошлась тремя потерянными годами для инвесторов в Биткоин, в то время как фонд потерял в цене больше чем 55 процентов. Техническая картина в фонде указывает сейчас на возможность продолжения спада. -- С наилучшими пожеланиями, Исследовательская группа @PandorraResearch 😎
AMEX:BITO
от PandorraResearch
Трамп стал «центром внимания» всех, когда вошел в комнату «1930»Поразительные параллели между тарифами Трампа 2025 года и Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года Недавняя торговая политика при второй администрации президента Трампа имеет поразительное сходство с противоречивым Законом о тарифах Смута-Хоули 1930 года как по подходу, так и по потенциальным последствиям. Эти параллели предлагают важные исторические уроки о протекционистской торговой политике. Протекционистские основы и сфера действия Обе торговые инициативы разделяют фундаментально протекционистские мотивы, направленные на защиту американской промышленности от иностранной конкуренции. Закон Смута-Хоули увеличил импортные пошлины примерно на 20% с первоначальной целью защиты борющихся американских фермеров от европейского сельскохозяйственного импорта. Аналогичным образом, торговая повестка Трампа 2025 года явно направлена ​​на «отвод Соединенных Штатов от интеграции в мировую экономику и направление страны к тому, чтобы стать более самодостаточной». То, что начиналось как целевая защита в обе эпохи, быстро расширилось по охвату. В то время как Закон Смута-Хоули изначально был сосредоточен на защите сельского хозяйства, лоббисты отрасли вскоре потребовали аналогичной защиты для своих секторов. Тарифы Трампа следовали аналогичной схеме, начиная с определенных секторов, но быстро расширяясь, чтобы затронуть широкий спектр импорта, с прогнозируемыми тарифами, превышающими $1,4 трлн к апрелю 2025 года — почти в четыре раза больше $380 млрд, введенных во время его первой администрации. Конкретные примеры тарифов Примечательны подходы параллельной реализации: Трамп ввел 25%-ный мировой тариф на стальную и алюминиевую продукцию с 12 марта 2025 г. Трамп повысил пошлины на весь китайский импорт до 20% 4 марта 2025 года. Трамп ввел 25% пошлины на большинство канадских и мексиканских товаров Закон Смута-Хоули увеличил общие импортные пошлины примерно на 20% Закон Смута-Хоули повысил средний налог на импорт иностранных товаров примерно до 40% (после принятия закона Фордни-Маккамбера 1922 года) Глобальное возмездие и экономические последствия Возможно, самое поразительное сходство — это международная реакция. Тарифы Смута-Хоули вызвали ответные меры со стороны более чем 25 стран, что резко сократило мировую торговлю и усугубило Великую депрессию. Тарифы Трампа 2025 года уже вызвали ответные пошлины со стороны основных торговых партнеров: Китай ответил 15%-ными пошлинами на американский уголь и сжиженный природный газ, а также 10%-ными пошлинами на нефть и сельскохозяйственную технику. Канада ввела 25% пошлины на товары США стоимостью около 30 млрд канадских долларов Евросоюз объявил о введении пошлин на потребительские товары США на сумму 4,5 млрд евро и на сталь и сельскохозяйственную продукцию США на сумму 18 млрд евро. Экспертное противодействие Обе политики столкнулись со значительным противодействием со стороны экономических экспертов. Более 1000 экономистов призвали президента Гувера наложить вето на закон Смута-Хоули. Тарифы Трампа 2025 года? Реакция еще формируется... Потенциальное экономическое воздействие Исторические данные свидетельствуют о необходимости проявлять осторожность. Закон Смута-Хоули «теперь широко обвиняется в усугублении тяжести Великой депрессии в США и во всем мире». «Более смелое вмешательство» Трампа также несет «потенциально сейсмические последствия для рабочих мест, цен, дипломатических отношений и мировой торговой системы». Эти поразительные параллели между торговой политикой, разделенной почти столетием, показывают, что экономический национализм и ответные торговые циклы остаются постоянными проблемами в международной торговле, и исторические уроки остаются актуальными и сегодня. Влияние на фондовый рынок Просто посмотрите на график.. 💡 К слову говоря, вернуться к "потерянному" в середине июня 1930 года до-тарифному уровню индекс S&P500 смог только спустя 20 с половиной лет в начале 1950х, уже после окончания Второй мировой войны, а вернуться к "пробитой" на введении тарифов линии тренда - спустя 55 лет, приблизительно в середине 1980-х годов. 💡 В период с конца 1928 года и в следующие 10 лет из Промышленного индекса Доу Джонса выбыли все до единого 30 компонентов, будучи замененными новыми к концу 1930-х годов. Фактически, к началу Второй мировой войны это был уже совсем новый индекс и совсем другой рынок. -- С наилучшими пожеланиями, Ваша любимая исследовательская группа @PandorraResearch 😎
SP:SPX
от PandorraResearch
3
Meta** падает на медвежью территорию. Понимание краха акций 2025Meta Platforms** недавно скатилась на медвежью территорию, и ее акции пережили значительный спад в начале 2025 года. По состоянию на 31 марта 2025 года акции Meta торгуются по $576,74, что отражает более чем 20-процентное падение за последний месяц и сводит на нет весь годовой прирост. В этом анализе рассматриваются ключевые факторы, обусловливающие медвежий разворот Meta, и что это означает для инвесторов. Разочаровывающие финансовые перспективы и инвестиционные расходы Падение акций Meta происходит, несмотря на ранее высокие результаты: акции компании потеряли 22% с пикового значения 18 февраля 2025 года. Хотя Meta сообщила о высокой прибыли за четвертый квартал 2024 года, ее прогноз на первый квартал 2025 года значительно разочаровал инвесторов. Прогнозируемая прибыль на акцию компании в первом квартале 2025 года составит 5,25 долл. США, что вызывает опасения по поводу устойчивости, несмотря на то, что прибыль на акцию в предыдущем квартале составила 8,02 долл. США, что превзошло прогнозы. Основной причиной беспокойства инвесторов являются масштабные планы капитальных затрат Meta. Компания прогнозирует, что в 2025 году она потратит 60–65 млрд долл. США только на инфраструктуру ИИ, что вызывает опасения по поводу напряженности в денежном потоке, если рост доходов замедлится. Эти высокие фиксированные расходы, связанные с инвестициями в ИИ, включая центры обработки данных и инженерный талант, создают особую уязвимость во время экономических спадов. Потери Metaverse продолжают истощать ресурсы Подразделение Reality Labs компании, отвечающее за инициативы виртуальной и дополненной реальности, продолжает оставаться значительным финансовым тормозом. Это подразделение потеряло 13,7 млрд долл. США только в 2022 году без четкого пути к прибыльности. Несмотря на постоянную приверженность генерального директора Марка Цукерберга видению метавселенной, настроения инвесторов ухудшились из-за этих дорогостоящих экспериментов, поскольку они продолжают потреблять капитал, не принося значимой прибыли. Давление на более широком рынке и позиционирование в отрасли Снижение Meta происходит не в изоляции. Это последняя из технологических акций «Великолепной семерки», которая стала отрицательной по итогам года, при этом индекс совокупной доходности Bloomberg Magnificent 7 упал на 16% в 2025 году. Nasdaq Composite столкнулся со значительной коррекцией, снизившись на 7,3% с начала года и более чем на 12% от своего пика. Это давление на весь рынок обусловлено сохраняющимися проблемами инфляции, политикой процентных ставок Федеральной резервной системы и растущими опасениями рецессии, что создает особенно сложную среду для ориентированных на рост технологических акций, таких как Meta. Влиятельные рыночные движения и корректировки аналитиков Известные участники рынка проявили осторожность относительно перспектив Meta. ARK Invest Кэти Вуд продала акции Meta на сумму более 7 миллионов долларов (12 000 акций) 18 марта 2025 года — это первая распродажа Meta почти за год. Эта громкая продажа еще больше усилила медвежьи настроения среди инвесторов. Аналитики также начали корректировать свои прогнозы. KeyBanc Capital Markets недавно понизила свою целевую цену на Meta с 750 до 710 долларов, сославшись на «большую макроэкономическую неопределенность» и конкурентное давление. Это понижение отражает растущую обеспокоенность относительно способности Meta поддерживать темпы роста в текущих экономических условиях. Внешние проблемы нарастают Meta сталкивается с растущими конкурентными угрозами со стороны таких платформ, как TikTok и Snapchat, которые продолжают привлекать внимание пользователей и рекламные доллары. Кроме того, нависают серьезные регуляторные препятствия, а предстоящее судебное разбирательство FTC 14 апреля 2025 года может вынудить Meta продать Instagram** и WhatsApp — перспектива, которая еще больше напугала инвесторов. В заключение, акции Meta сейчас находятся на критическом этапе, и инвесторы внимательно следят за тем, представляет ли это временную коррекцию или начало более продолжительной медвежьей фазы. -- С наилучшими пожеланиями, Ваша любимая команда @PandorraResearch 😎 // Деятельность Meta Platforms Inc**, включая продукты Facebook** и Instagram**, признана экстремистской и запрещена в РФ. Метка ** означает упоминание организации и ее продуктов, запрещенных в РФ.
NASDAQ:META
от PandorraResearch
2
NDX vs SPX. Ботанистая Америка приближается к закату ботаниковОсновной график отображает соотношение американского Бигтеха и широкого рынка. Как и 25 лет назад, новое супер-пупер храброе поколение Американских гиков-ботанов приближается к своему следующему закату ботаников. Давайте взглянем на соотношение QQQ/ SPY, скорректированное с учетом дивидендов, или в формате общей доходности. Здесь нет никакой магии.. Но "мы-робот", "мамбо-джамбо", "супер-пупер", AI, VR и прочая разрекламированная чушь - опять повсюду. Не сводите себя с ума.
NASDAQ:QQQ
от PandorraResearch
Акции Тесла. Финансовые результаты III квартала и немного магииАкции Tesla накануне подскочили благодаря прибыли, превзойдя прогноз Илона Маска, пока что еще остающегося самым богатым жителем на планете Земля, о «росте рынка транспортных средств» не менее чем на 20% в следующем году. В среду 23 октября 2024 года после закрытия торгов компания сообщила о доходах за третий квартал, которые превзошли оценки аналитиков, хотя выручка оказалась немного ниже ожиданий. Акции подскочили примерно на 17% на утренних торгах в четверг и прибавили порядка 22 процентов по итогам дня, что стало лучшим однодневным приростом за последние более чем 10 лет. Вот что сообщила компания в сравнении с ожиданиями Уолл-стрит 📌 Прибыль на акцию: 72 цента, скорректированная против ожидаемых 58 центов 📌 Доход: 25,18 млрд долларов США против ожидаемых 25,37 млрд долларов США 📌 Выручка выросла на 8% за квартал с $23,35 млрд годом ранее. 📌 Чистая прибыль выросла примерно до $2,17 млрд, или 62 центов на акцию, с $1,85 млрд, или 53 центов на акцию, годом ранее. Генеральный директор Илон Маск заявил на пресс-конференции, посвященной финансовым результатам, что, по его «лучшей догадке», «рост транспортных средств» в следующем году составит 20–30% за счет «дешевых транспортных средств» и «появления беспилотных автомобилей». Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали общего увеличения поставок в следующем году примерно на 15% до 2,04 млн. Рост Cybertruck В презентации для акционеров Tesla заявила, что Cybertruck стал третьим по популярности полностью электрическим автомобилем в США после Model 3 и Model Y. Tesla не детализирует продажи по моделям. Хотя поставки выросли на 6% по сравнению с прошлым годом, они не оправдали ожиданий аналитиков и последовали за двумя кварталами подряд годового спада. В фундаментальном плане обращает на себя внимание фактически стагнирующая 4-ый год подряд денежная подушка в виде суммы той наличности и ее эквивалентов которыми располагает Компания Маска, что особенно актуально в периоды высоких процентных ставок, как сейчас. «Несмотря на сохраняющиеся макроэкономические условия, мы ожидаем небольшого роста поставок автомобилей в 2024 году», — заявила компания в своем отчете о доходах в среду. Компания также подтвердила свою цель «запустить» более доступные модели в первой половине 2025 года. Tesla сталкивается с растущим конкурентным давлением, особенно в Китае, со стороны таких компаний, как BYD и Geely, а также нового поколения автопроизводителей, включая Li Auto и Nio. В США традиционные автопроизводители Ford (F) и Дженерал Моторс (GM) начинают продавать больше электромобилей, несмотря на отказ от прежних обязательств по электрификации. Отчет о прибылях и убытках был опубликован менее чем через две недели после долгожданного события, связанного с роботакси, которое заставило акционеров захотеть больше подробностей, и примерно за две недели до президентских выборов, которые в последнее время занимают значительную часть графика Маска, поскольку он ведет кампанию за бывшего президента Дональда Трампа. Маск потратил десятки миллионов долларов, чтобы вернуть Трампа в Белый дом, хотя бывший президент не поддерживает те виды федеральных расходов на электромобили, зарядную инфраструктуру и экологические нормы, которые приносили пользу Tesla в течение многих лет. До афтепати в среду акции упали на 18% в октябре и приблизились к худшему месяцу с января. За год акции упали на 14%, в то время как Nasdaq вырос на 22% за этот период. На текущий момент акции Tesla прибавляют 4.16 процента с начала 2024 года, отставая по своей доходности примерно от 70 процентов всех компонентов индекса S&P500, демонстрирующих соответственно более высокие результаты в этом году. В техническом плане между покупателями и продавцами продолжается борьба за ключевой 250-долларовый уровень, который став поддержкой по итогам 2020 года, после эпического 4-кратного ценового спада двумя годами позже, на данный момент выступает уже в качестве ключевого сопротивления. Поскольку неспособность покупателей вернуться выше 250-долларовой отметки по итогам 2023 года фактически откатила цену акций Tesla в этом году почти на 40 процентов, повторение такого сценария по итогам этого года вполне может обернуться для покупателей новой порцией разочарования; напротив, закрытие 2024 года выше 250 долларов за акцию может стать ключом для дальнейшего бычьего продвижения.
NASDAQ:TSLA
от PandorraResearch
Акции ASML Holding. Дорога назад. В будущее...Акции глобального чип-мейкера ASML Holding (ASML) рухнули накануне во вторник 15 октября 2024 года, потеряв порядка 50 млрд Евро рыночной капитализации всего за один день, и лишив тем самым компанию статуса самой дорогой технологической компании Европы, после разочаровывающих новостей о продажах ASML. Инвесторы в раскрученные акции технологических компаний и производителей микросхем вновь сталкиваются с сейсмической активностью и проверкой на прочность после того, как по ним холодным осенним ливнем прошелся прогноз ключевого поставщика оборудования ASML Holding NV, спровоцировав тем самым глобальный крах в технологическом секторе. Совокупные потери рыночной стоимости индекса американских производителей микросхем и крупнейших азиатских акций достигли более $420 млрд. Акции ASML продолжили потери в среду, упав более чем на 5,0%. Предупреждение от голландской ASML остановило ралли, которое подняло показатель акций, торгуемых в США, до трехмесячного максимума. Nvidia Corp. упала почти на 5% во вторник, после того как достигла рекордного закрытия в начале этой недели из-за снижения беспокойства по поводу производственных проблем с ее новейшим продуктом искусственного интеллекта. Производитель чипового оборудования из Нидерландов заявил в своем отчете о доходах во вторник, который был опубликован на день раньше из-за «технической ошибки», что ожидает, что чистый объем продаж в 2025 году составит от 30 млрд евро до 35 млрд евро (от 32,7 млрд долларов до 38,1 млрд долларов). Это находится в нижней половине диапазона, который ASML прогнозировала ранее. ASML является важнейшей частью глобальной цепочки поставок чипов. Машины для экстремальной ультрафиолетовой литографии этой компании используются многими крупнейшими мировыми производителями чипов - от американской Nvidia до Тайваньского производства полупроводников для производства современных чипов. В то время как чистые продажи фирмы в третьем квартале достигли 7,5 млрд евро, превзойдя ожидания, чистые заказы составили 2,6 млрд евро ($2,83 млрд), заявила компания. Это оказалось на половину ниже консенсусной оценки LSEG в 5,6 млрд евро. В то время, как еще в середине III квартала 2024 года прибавка в цене акций превышала 50 процентов с начала года, декабрьский квартал дает инвесторам грозное предупреждение о возможном завершении всего 2024 года в "красной зоне", оставив на следующие годы, и возможно и на десятилетия, шип несбывшихся надежд. Акции ASML упали сильнее всего с 1998 года в Европе после того, как производитель самых передовых в мире машин для производства чипов снизил свой прогноз относительно замедления в областях, выходящих за рамки ИИ. Он снизил верхнюю границу своего прогнозного диапазона для общего чистого объема продаж в 2025 году до €35 млрд ($38 млрд) с €40 млрд. В техническом плане, провальный IV квартал и завершение всего 2024 года на отрицательной территории (после 50-процентного пампа внтутри года), это пожалуй, худшее что вообще может случиться, поскольку последующее ценовое движение в такой ситуации не будет отличаться оптимизмом, на несколько лет, или даже на несколько десятилетий вперед.
EURONEXT:ASML
от PandorraResearch
2