Почему Intel создает новый чип брандмауэра для Fortinet?Компания Fortinet завершила второй квартал 2026 года с результатами, превзошедшими верхнюю границу собственных прогнозов. Общая выручка достигла 2,05 млрд долларов США, увеличившись на 26% в годовом исчислении. Выручка от продуктов показала еще более значительный рост, поднявшись на 52% до 773 млн долларов благодаря увеличению поставок FortiGate и обновлению корпоративных моделей. Объем заказов (billings) вырос на 33% до 2,37 млрд долларов. Валовая маржа не по GAAP составила 80,9%, а операционная маржа выросла на 490 базисных пунктов до рекордных 38%. Скорректированный свободный денежный поток достиг 996 млн долларов при рентабельности 49%. Руководство активно возвращало капитал акционерам, выкупив с начала года 12,5 млн акций на сумму 973 млн долларов.
Главное стратегическое событие связано с полупроводниками, а не с отчетом о прибылях и убытках. Intel Foundry будет совместно разрабатывать и производить чип ASIC брандмауэра SP6 шестого поколения для Fortinet. Fortinet становится первым внешним клиентом Intel Foundry в сфере кибербезопасности и первым внешним клиентом на техпроцессе Intel 4. Производство будет осуществляться на заводе Fab 34 в Ирландии. Это географическое положение имеет важное значение: Fortinet контролирует около 48% мировых поставок межсетевых экранов, и защита этого объема требует непрерывности поставок за пределами заводов Восточной Азии. В SP6 также отказались от монолитной 7-нм архитектуры SP5 в пользу дезагрегированной чиплетной архитектуры, что повышает процент выхода годных кристаллов и снижает себестоимость продукции.
Факторы спроса сходятся с трех направлений. Правила суверенитета данных подталкивают предприятия к локальной проверке трафика, что Fortinet решает с помощью FortiSASE Outpost — точки присутствия на территории клиента для ограниченного трафика. Дефицит кадров вынуждает к автоматизации: 56% руководителей называют недостаток навыков причиной утечек, а 60% испытывают трудности с наймом специалистов по безопасности ИИ. Внедрение ИИ в корпоративном секторе создает новую поверхность для атак, на которую ориентирован FortiAIGate с использованием ускорения NVIDIA Blackwell и Hopper, фреймворка вывода Dynamo и моделей безопасности Nemotron для встроенного мониторинга промптов. Показатели сегментов отражают это: заказы на брандмауэры SASE выросли на 34%, превысив 2 млрд долларов, заказы на безопасность OT выросли более чем на 55%, а заказы на SecOps с управлением ИИ поднялись на 25%.
Прогнозы были повышены по всем направлениям. Годовая выручка в настоящее время планируется на уровне от 8,02 до 8,18 млрд долларов, заказы — от 9,35 до 9,55 млрд долларов, а прибыль на акцию не по GAAP — от 3,41 до 3,47 доллара. Основным риском для моделирования остаются цены на компоненты памяти, которые руководство отмечает как негативный фактор для заказов во втором полугодии (в диапазоне высоких однозначных процентов). Fortinet сглаживает это за счет увеличения доли в бюджетах существующих клиентов и повышения цен на высокопроизводительные устройства. Сочетание специализированных чипов, производства в западных странах и интеграции безопасности ИИ создает конкурентный барьер, преодолеть который компаниям, создающим только программное обеспечение, будет крайне дорого.
Длинная