Оправдана ли премия P/E компании L3Harris в 40 раз?Компания L3Harris Technologies позиционирует себя как «надежный деструктор» (Trusted Disruptor) на мировом оборонном рынке, заполняя нишу между традиционными аэрокосмическими гигантами и гибкими технологическими новаторами. Работая в космосе, воздухе, на суше, море и в киберпространстве, компания ориентируется на важнейшие приоритеты национальной безопасности в то время, когда мировые расходы на оборону, по прогнозам, достигнут $2,6 трлн к концу 2026 года.
Геополитические факторы играют на руку компании:
Европа: Война в Украине вызвала масштабное перевооружение; расходы России на оборону в 2025 году составили почти $157 млрд.
Азиатско-Тихоокеанский регион: Оборонные бюджеты здесь превышают $530 млрд в год.
Успехи: Недавно компания получила контракт на $2,2 млрд на поставку систем дальнего радиолокационного обнаружения для Кореи.
2025 год стал «явной точкой перегиба» с годовой выручкой в $21,9 млрд. Отношение заказов к продажам (book-to-bill) 1,3x указывает на рекордный объем заказов. Однако результаты четвертого квартала оказались неоднозначными: выручка в $5,6 млрд не оправдала прогнозов на 2,95% из-за 43-дневного приостановления работы правительства США.
В начале 2026 года компания получила инвестиции в размере $1 млрд в свое подразделение ракетных систем, которое планирует вывести на IPO во второй половине 2026 года. Обладая портфелем из 3 908 патентов, L3Harris остается краеугольным камнем современной оборонной промышленности. Тем не менее, инвесторы должны учитывать высокую оценку в 40x P/E, которая предполагает, что рынок уже заложил в цену значительный будущий успех.
Длинная
