КОРПОРАЦИЯ "БАНК АМЕРИКИ". ВОССТАНОВЛЕНИЕ ДЛИНОЙ В 19 ЛЕТ.Путь акций Bank of America NYSE:BAC начиная от 2000-х годов, отметившихся схлопыванием пузыря доткомов и мировым финансовым кризисом 2008 года до их нынешней оценки демонстрирует примечательный цикл обвала, восстановления и повторного тестирования максимумов.
Это классический пример современных банковских акций и более широких экономических колебаний за последние 19 лет.
Этот период начинается с волатильности и опустошения Великой рецессии в американской экономике и достигает кульминации в восстановлении, которое символизируется в наши дни возвращением к докризисному уровню двойной вершины.
Пузырь доткомов и крах 2007–2009 годов
В конце 2007 года цена акций Bank of America NYSE:BAC колебалась в диапазоне 50 долларов, как раз когда начали проявляться первые трещины в мировой финансовой системе.
Как и на рубеже 1990-х/ 2000-х на схлопывании пузыря доткомов, так и накануне мирового финансового кризиса, акции Bank of America отмечались сильной перегретостью.
Индикатор RSI (14) на годовом графике, как мы видим ретроспективно, превышал в обоих случаях - и по итогам 1997 года, и на закрытии 2006 года - отметку в 80 пунктов.
К 2008–2009 годам вдовесок к сильным проинфляционным факторам и бурному росту товарных рынков наступил двойной шок - кризис субстандартного ипотечного кредитования и крах крупных финансовых институтов, приведшие к резкому падению акций NYSE:BAC до их 25-летних минимумов - цифр, не виданных с середины 1980-х годов.
Важнейшими событиями, усугубившими кризис Bank of America, стали катастрофические приобретения Countrywide Financial и Merrill Lynch, которые подвергли NYSE:BAC огромным кредитным и репутационным рискам, а затем экстренная финансовая помощь от правительства США в размере 25 миллиардов долларов. В марте 2009 года акции достигли минимума около 3 долларов, упав более чем на 90% от своего пика.
Восстановление и модель "Двойной вершины" (Дабл Топ)
После кризиса восстановление NYSE:BAC было медленным и прерывистым. Реформы регулирования, политика дешевых денег и восстановление экономики способствовали устойчивому, но далеко не линейному росту. В течение 2010-х годов акции NYSE:BAC постепенно восстанавливались. Они не приближались к докризисным максимумам до затяжного бычьего тренда конца 2010-х и начала 2020-х годов. К началу 2022 года NYSE:BAC вновь протестировал отметку $50 и временно превысил её, повторив техническую модель «двойной вершины»: два пика с разницей примерно в 15 лет, разделённые глубоким падением.
Двойная вершина обычно сигнализирует о значительном сопротивлении на пиковом уровне цены. Первый пик возникает перед значительным падением, за которым следуют годы восстановления, завершающиеся повторным тестированием того же уровня сопротивления. Для NYSE:BAC диапазон $50 оказался как докризисным, так и послевосстановительным сопротивлением. После этих уровней наблюдались кратковременные откаты, что соответствует ожидаемому поведению графика.
Последняя динамика цены и текущий контекст
В 2025 году акции Bank of America торгуются снова около $53, что отражает полное восстановление к докризисной двойной вершины - цене закрытия 2006 года (53.39 долл США за акцию).
Это представляет собой завершение 19-летнего периода, и соответственно завершение формирования технической фигуры.
Затяжной путь Bank of America наглядно демонстрирует, как системные потрясения могут практически в одночасье свести на нет десятилетия достижений, однако долгосрочная устойчивость, обусловленная благоприятными макроэкономическими условиями (включая мани-принтеры), способна восстановить стоимость и вновь протестировать ключевые технические уровни, иллюстрируя цикл "от кризиса к восстановлению".
Подводя итог, история Bank of America от мирового финансового кризиса до сегодняшнего дня - это история резкого спада и столь же впечатляющего восстановления, кульминацией которого стало классическое формирование двойной вершины в диапазоне 50–53 долларов с разницей почти в два десятилетия.
И хотя в наши дни перегретость по различным техническим индикаторам акций Bank of America не так велика, как 20 - 25 лет назад, тем не менее эта модель может служить ориентиром для инвесторов, в том числе можно так сказать, для нового поколения инвесторов (никогда не видывавших в своих торговых терминалах спады по индексу S&P500 в 50 процентов и более), для аналитиков и историков, интересующихся долгосрочной выживаемостью и цикличностью крупнейших финансовых институтов.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team 😎
